Потребление, сбережение, инвестиции

Тема 4.  ПОТРЕБЛЕНИЕ,  СБЕРЕЖЕНИЕ,  ИНВЕСТИЦИИ

   1. Функциональное  назначение и взаимосвязь потребления  и сбережений.

    2. Функция  потребления   и  функция  сбережения. Предельная  и средняя склонность к потреблению  и сбережению.

    3. Основные виды  функций потребления.

    4. Инвестиции, их классификация и  функциональная  роль.

    5. Взаимосвязь  сбережений и инвестиций в  классической и кейнсианской  моделях макроэкономического равновесия.

    6. Мультипликативный  эффект.

    7. Автономные и  производные инвестиции.  Эффект    акселератора. Парадокс бережливости.

 

              Л И Т Е Р А Т У Р  А

Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления// Экономист. 1998. № 5.

Лившиц А.Я.  Введение в  рыночную  экономику:  Курс  лекций.  -     М.,1991,часть 1, глава 3, часть 2, глава 13.

Луценко, Радаев. Сбережения работающего населения: масштабы, функции, мотивы// Вопросы экономики. 1996. № 1. С.63-75.

Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. М.,1992. Т.1. С.204-215.

Мэнкью Г. Макроэкономика. С.571-612, 637-665.

Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики  и пути его преодоления// Вопросы  экономики. 1996. № 12. С.101-111.

Рыночная экономика.  Т.1,  ч.2.   Макроэкономика.   М.,   1992.   С.68-83.

Уринсон Я. Перспективы  инвестиционной активности//  Экономист. 1997. № 2.

 

1.ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ  НАЗНАЧЕНИЕ  И ВЗАИМОСВЯЗЬ ПОТРЕБЛЕНИЯ     И  СБЕРЕЖЕНИЯ

Опираясь на категорию личного располагаемого дохода и абстрагируясь от таких  его компонентов (обычно незначительных по величине), как оплата долгов и трансферты иностранцам, мы получаем несколько упрощенную структуру данного агрегата:

Y = C + S, где  Y – личный располагаемый доход,

                          С – личное потребление, S –  личные сбережения.

Конечной целью  любого производства является потребление, а потому неудивительно, что именно потребительские расходы выступают безусловно доминирующим компонентом личного располагаемого дохода. При этом С – не только самый значительный, но и самый стабильный структурный элемент Y: даже в кризисный период домохозяйствам свойственно стремление поддерживать привычный уровень потребления, они влезают в долги, растрачивают ранее накопленные средства, претендуют на получение помощи государства, иностранную гуманитарную помощь и т.п. В условиях же подъема экономики в целом растущее потребление домохозяйств обычно все же отстает от динамики располагаемого дохода.

Сбережения  домохозяйств – часть их личного  располагаемого дохода, которая не израсходована на конечное потребление  товаров и услуг.  Функциональное назначение сбережений в экономике весьма многообразно. Во-первых, личные сбережения позволяют домохозяйствам сохранить привычный уровень потребления при отсутствии достаточных текущих доходов. Поэтому сбережения подвержены значительным краткосрочным колебаниям, они могут быть даже отрицательными при спаде и резко возрастать при подъеме экономики. В то же время в долгосрочном периоде доля сбережений в доходе весьма стабильна.

Во-вторых, сбережения обеспечивают высвобождение ресурсов из сферы потребления и использование их на инвестиционные цели. Образно говоря, сбережения домохозяйств являются тем главным резервуаром, из которого фирмы черпают инвестиции. Поэтому уровень и соотношение потребления и сбережений оказывают определяющее влияние на объем национального производства, уровень цен, занятость населения и другие ключевые параметры национальной экономики.

Так, если условно  принять в качестве оптимального соотношение потребления и сбережений 75 : 25, то в случае резкого увеличения доли потребления (скажем до 90 : 10), в экономике будет наблюдаться ускоряющий инфляцию ажиотажный потребительский спрос. Но на него не смогут адекватно среагировать  отечественные предприятия, обескровленные отсутствием финансовых источников инвестиций, и инфляционный рост цен в дальнейшем может сопровождаться в деинвестированной экономике падением ВНП и занятости населения, ввергая страну в пучину стагфляции. Если же, наоборот, домохозяйства станут стремительно наращивать сбережения, и соотношение С:S  выразится, например, цифрами 60:40, то прямым следствием комбинации вялого потребительского спроса и чрезмерной сберегательной активности станет классический кризис перепроизводства, характеризуемый дефляцией и массовой безработицей.

Нахождение  оптимального для каждой страны на том или ином этапе ее развития количественного значения рассматриваемой пропорции требует детального анализа факторов, оказывающих решающее значение на ее динамику, и построения соответствующих функций, отражающих закономерности распределения домохозяйствами своих доходов на потребление и сбережения.

   

   

2. ФУНКЦИЯ  ПОТРЕБЛЕНИЯ И ФУНКЦИЯ СБЕРЕЖЕНИЯ. СРЕДНЯЯ И ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ  К ПОТРЕБЛЕНИЮ И СБЕРЕЖЕНИЮ.

 

Исследование  функций потребления и сбережения началось с Дж. Кейнса, который в 30-е гг. по понятным причинам был лишен достаточной информации относительно потребительского поведения домохозяйств и тем более возможности ее обработки на компьютере. он не располагал ни такой информацией, ни компьютерами. Однако его предположение о том, что среди множества факторов, влияющих на потребление, решающим является располагаемый доход, успешно прошло испытание временем:    С = f (Y).

  Y

Кейнсианская функция  потребления показывает отношение  реальных потребительских расходов (С) к реальному располагаемому доходу (Y) в их движении. Если бы отсутствовали сбережения, и любой доход использовался исключительно на потребление, тогда функция потребления приняла бы вид прямой под углом 45 градусов (биссектрисы). Однако в реальной действительности потребление может весьма существенно отличаться  от дохода, причем как в одну, так и в другую сторону. Реальная функция потребления С = f (Y) представлена на графике линией АД, на которой точка Б = точка нулевого сбережения. Слева от нее (например, в точке А) расположена зона отрицательного сбережения, а справа (в точках  В, Г, Д) – зона положительного сбережения. Величина потребления при каждом уровне дохода определяется расстоянием от оси Y до функции потребления, а величина сбережения – расстоянием от функции потребления до биссектрисы. При этом линия АД не проходит через начало координат (точку О), поскольку существует так называемое автономное потребление С – часть потребительских расходов, не зависящих от располагаемого дохода. Такой уровень потребления (существенно различающийся в странах мира) обеспечивает даже лишенным текущего дохода домохозяйствам правительство через систему трансфертных платежей, Кроме того, уровень автономного потребления зависит от ранее отложенных домохозяйствами сбережений, величины гуманитарной помощи из-за рубежа и т.п.

Функция сбережения и по сей день вызывает оживленные дискуссии в мировой науке. У  Кейнса, она есть лишь зеркальное отражение  функции потребления, поскольку  решающим фактором, детерминирующим  уровень реального сбережения  (S), признается опять-таки располагаемый доход:

S = f(Y) 

                                                      S=f(Y)

S

                                                        Y

 

Отсутствие  сбережений характеризуется зоной  ниже оси Y. Величину сбережений характеризует расстояние от оси Y до функции сбережения.

 Как видим,  по мнению Кейнса функции потребления  и сбережения выстраиваются в  зависимости от динамики текущих  доходов населения. Кейнс писал:  «Основной психологический закон  ...  состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но  не  в той же мере,  в какой растет доход». 

Продемонстрируем  действие данного закона при помощи следующей таблицы:

Гр.	Годовой доход Y	Потребление C	Пред.скл. к потр. МРС	Сбережение S	Пред.скл. к сбер.MPS
А	600	648		-48
Б	900	900	252/300=0.84	0	48/300=0.16
В	1200	1140	240/300=0.80	60	60/300=0.12
Г	1800	1608	468/600=0.78	192	132/600=0.22
Д	2400	2052	444/600=0.74	348	156/600=0.26

 

    Предельная склонность  к  потреблению МРС равна отношению прироста потребления к приросту располагаемого  дохода:  МРС=ssС/ssY. Она показывает,  какая часть дополнительного дохода направляется на приращение потребления.

    Предельная  склонность к сбережению МРS равна  отношению прироста сбережения  к приросту располагаемого дохода: МРS=ssS/ssY.  Из таблицы видно, что ssC + ssS = ssY. Отсюда ssС/ssY + ssS/ssY = 1.

 Статистические  данные показывают,  что по  мере роста  текущего дохода  МРС  имеет тенденцию к снижению,  а МРS - к росту.  Но эту закономерность  искажают многие обстоятельства, среди которых:

   - нестабильность  экономического  положения,  которая ослабляет стимулы к инвестированию;

   - инфляция, обесценивающая сбережения населения  и провоцирующая высокую потребительскую  активность;

   - отсутствие  защищенности вкладов населения,  когда усиливается ажиотажный  спрос,  накапливаются специфические виды сбережений- меха, гаражи, дачи, ювелирные изделия и т.п.

Средняя склонность к потреблению АРС  характеризует  отношение между общим объемом  потребления и объемом располагаемого дохода:

    АРС  = С/Y

    По  Кейнсу с увеличением располагаемого дохода АРС сокращается.

             С = С + МРС х Y

             С/Y = С/Y + МРС

              АРС = С/Y + МРС

     Как  видим,  средняя склонность к  потреблению всегда выше предельной (если автономное потребление С выше нуля).

 

       3. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ФУНКЦИЙ ПОТРЕБЛЕНИЯ.

     Впервые  формулу,  описывающую  совокупное  потребление,  вывел Кейнс. Им  были сформулированы 4 правила:

   1) Основным  фактором, определяющим объем потребления,  выступает располагаемый доход:  С = f (Y).

   2) 0 < МРС  < 1 :  Предельная склонность к потреблению находится в диапазоне между нулем и единицей.

   3) По  мере  роста  дохода средняя  склонность к потреблению АРС  уменьшается. Сбережения - роскошь,  а потому более богатые сберегают  больше.

   4) По  мере  роста дохода сокращается и предельная склонность к потреблению МРС.

    Кейнс  также полагал,  что  существуют  автономные  переменные, оказывающие  влияние  на  потребление  (цены,  налоги,  ожидания и т.п.). Он  считал,  что можно сделать  численную оценку изменения С под воздействием множества этих экзогенных переменных и обозначил автономное потребление С.

   Функция  потребления Кейнса имеет вид: 

                С = С + МРСхY

   После  опубликования работ Кейнса делались  попытки эмпирическим путем проверить  его теоретические предположения. Результаты одних исследования подтверждали кейнсианскую концепцию, результаты других - опровергали ее.  Было установлено,  что функция потребления не может быть описана одной кривой, она имеет 3 вида:

   а) для  краткосрочного периода (до 15 лет);

   б) для  долгосрочного периода (до 50 лет);

   в) в  зависимости от дохода потребителей.

     (а): В 1942 г.  министерство торговли  США опубликовало данные об  изменении  потребления  и   дохода  за  период  с  1929 по 1941 гг., что позволило построить график зависимости С от Y,  а  затем методом регрессионного  анализа вывести функцию потребления, подтвердившую правила Кейнса:

        С = 47,6 + 0,73х Y.

     (б): В 1946 г.  американец С. Кузнец  завершил  проведенное  в рамках  Национального бюро экономических исследований изучение динамики ВНП и его составных частей за период с 1869 по  1938  гг. Им была  установлена относительная стабильность уровня сбережений по отношению к доходу на протяжении длительного времени. Сберегаемая часть дохода оставалась удивительно постоянной. С. Кузнец вывел следующую формулу функции потребления для долгосрочного периода:

С = 0,86х Y.

Было установлено, что  хотя в краткосрочных периодах потребление  отклонялось от этой формулы, однако по мере удлинения периода происходит его приближение к параметрам данной формулы. Тем самым подтверждались 1 и 2 правила Кейнса, однако отвергались правила 3 и 4.  Отсутствие свободного члена С в функции потребления Кузнеца    означало, что:

   - в долгосрочном  периоде АРС и МРС имеют постоянное  значение и не уменьшаются с ростом Y,

   - МРС  = АРС,

   - автономное  потребление равно нулю и динамика  потребления  определяется исключительно  располагаемым доходом.

I - долгосрочная  функция потребления: сonst АРС

II -краткосрочная  функция потребления: убывающая АРС.

     Долгосрочный  уровень автономного потребления    приближается к нулю: АРС и  МРС в долгосрочной перспективе  сближаются.

     Прогнозирование  на  основе  функции потребления  Кейнса опиралось на допущение:  рост национального дохода сопровождается ростом предельной склонности к сбережению. Это ограничивает нарастание потребительского спроса, что делает неизбежным экономический спад. Однако Кузнец доказал, что более высокие доходы вовсе не порождают спад потребительской активности  населения:  норма  сбережения относительно постоянна во времени.