Особенности инвестиций и инвестиционного процесса в переходный период на примере экономики РФ.

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………...……2

 

Глава 1. Сущность и экономическое  содержание инвестиций

 §1.1.Инвестиции: понятие, виды, источники………………………………..…5

 §1.2.Лизинг как форма инвестиций…………………..…………….………....11

 §1.3.Анализ институционального базиса инвестиционного процесса и механизма лизинга в условиях переходной  экономики …….………………..15

 

Глава 2. Возможности использования лизинга как формы инвестиций на примере деятельности ЗАО ИФК “Авиализинг”

 § 2.1. Общая характеристика ЗАО ИФК “Авиализинг” ………..……………24

 §2.2. Проблемы и перспективы применения лизинга как инструмента инвестиций ЗАО ИФК “Авиализинг” ….………………………………………28

 

 

Заключение………………………………………………………………………34

Библиографический список…………………………………………………….36

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Распад СССР в начале 90-х  годов ХХ века повлёк за собой начала переходного процесса, началась трансформация  планово-распределительной экономики. Осуществление реформ, обусловленных переходом к рынку, оказалось намного сложнее и показало совсем не те результаты, которые предполагались изначально. Переход экономики на рыночные “рельсы” охарактеризовался не малым количеством проблем и одна из них — привлечение инвестиций. Помимо того, что в стране не хватало, а в некоторых отраслях экономики и не было, средств для дальнейшего развития, встал вопрос поиска инвестиций не только внутри страны, но и за рубежом. Учитывая состояние всех сфер экономики и политическую ситуацию в тот момент, инвесторы не торопились вкладывать капитал в “будущее” новой России. Ситуация также осложнилась большим размером государственного долга. Сложностью оставался несформированный фондовый рынок, столь полезный и необходимый для привлечения инвестиций, доказавший свою необходимость в развитых странах с рыночной экономикой.

Немалые опасения  вызывало отсутствие законодательства в области  инвестиционной деятельности. Дальнейшее его изменение, а также постоянная смена контролирующих органов, никак  не способствовали росту данного  рынка.

В период перехода в России начали применяться различные инструменты  привлечения инвестиций, пример тому лизинг. Но и тут оказалось немало проблем, таких как: отсутствие достаточных  собственных и заёмных средств, отсутствие эффективной нормативно-правовой базы.

Несмотря на все трудности  и проблемы финансовый сектор российской экономики развивается, временами  показывая впечатляющие результаты.

Учитывая двадцатилетний период, в течение которого произошло  становление, подъём и некоторое  ухудшение деятельности финансового  сектора под влиянием финансового кризиса, начавшегося в 2008 году, можно говорить об актуальности выбранной мною темы, так как остаётся ещё много работы по совершенствованию рыночных механизмов, при этом о полученном опыте не нужно забывать.

Цель работы – изучение особенностей инвестиций и инвестиционного процесса в переходный период на примере экономики РФ. Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:

• Исследовать сущность, содержание и виды инвестиций
• Рассмотреть лизинг как форму инвестиций
• Проанализировать институциональные основы инвестиционного процесса и механизма лизинга
• Рассмотреть общую характеристику ЗАО ИФК “Авиализинг”
• Выявить проблемы и рассмотреть перспективы применения лизинга как инструмента инвестиций на примере деятельности ЗАО ИФК “Авиализинг”

Объект исследования –  инвестиции в условиях переходной экономики.

Предмет исследования работы – осуществление лизинга как формы инвестиций на примере деятельности ЗАО ИФК “Авиализинг”.

В ходе работы применялись  следующие методы: метод сравнений и аналогий, метод обобщений, метод анализа.

В качестве теоретической  базы использованы нормативно-правовые акты РФ, международные нормативно-правовые акты, учебные пособия, монографии, статьи периодических изданий.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении поставлена цель работы и задачи, которые необходимо решить для её достижения.

В первой главе курсовой работы рассматривается сущность инвестиций, виды и формы осуществления инвестиций, их источники. Подчеркивается важность инвестиций в развитии экономической деятельности, также анализируются институциональные основы инвестиционного процесса и институциональные особенности механизма лизинга.

Во второй главе работы анализируются проблемы применения лизинга как формы инвестиций на примере компании “Авиализинг”, описываются меры по их решению.

В заключении сделаны основные выводы по работе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность и экономическое содержание инвестиций.

  §1.1. Инвестиции: понятие, виды, источники.

Развитие рыночных отношений  требует от хозяйствующих субъектов  максимальной приспособленности к  изменениям в рыночной инфраструктуре, адекватно реагировать на её колебания, не останавливая воспроизводственного процесса, и повышения конкурентоспособности.

Объективно необходимым  звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.

Термин «инвестиция» происходит от латинского слова investire — облачать. В рамках централизованной плановой экономики он не использовался, а речь всегда шла о капитальных вложениях, т.е. о затратах, направляемых на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Под инвестициями подразумевалось долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики, иными словами, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. С началом осуществления в нашей стране рыночных преобразований точка зрения на содержание категории “инвестиции” изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве.“Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии машины, оборудование, лицензии, в том числе и товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта”.¹

Наиболее важными и  существенными признаками инвестиций являются:

• осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

• потенциальная способность  инвестиций приносить доход;

• определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

• целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

• использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

• наличие риска вложения капитала.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

 На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания

 

 

¹Жилина В.И. Инвестиционная деятельность в переходной экономике. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2009. С.6.

необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

Во-первых, в зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

“Реальные инвестиции— вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер,

либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

Во-вторых, по приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на прямые и косвенные.

Прямые инвестиции — это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество.

Косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле.

В-третьих, по периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции.

Долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет.

Среднесрочные инвестиции —  вложения от одного до трех лет.

Краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.

В-четвертых, по региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны;

Внешние инвестиции— в объекты инвестирования, находящиеся за ее

пределами. Сюда же относится  приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

В-пятых, по формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные.

Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности.

К государственным инвестициям относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

 Иностранные инвестиции — вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.