Кредитная система государства и ее структура. Особенности развития кредитной системы Республики Беларусь

Национальный банк извещает, что в 2011 году доля проблемных активов перешагнула допустимую норму.

Согласно основным направлениям денежно-кредитной политики, доля проблемных активов в банковской системе не должна превысить 5%. В то же время Нацбанк Республики Беларусь ожидает, что в будущем году доля проблемных активов может вырасти. Поэтому при подготовке основных направлений денежно-кредитной политики на 2012 год Национальный банк планирует увеличить вдвое планку проблемных активов – с 5% до 10% [16].

Также крупной проблемой кредитной системы страны является отток депозитов и ухудшение качества активов, с которым белорусские банки могут столкнуться. Повышение давления на банковскую систему будет вызвано снижением деловой активности экономических субъектов и реальных доходов населения. Фактическое и ожидаемое ухудшение макроэкономических показателей приведет к сокращению реальных доходов населения и предприятий и, как следствие, к уменьшению их свободного ресурса.

Правительство задекларировало уменьшение дотаций ряду отраслей, а банки сократили темпы кредитования. Это может привести к расходованию части свободных на текущий момент средств, то есть к изъятию таких ресурсов с банковских депозитных счетов физических и юридических лиц.

Однако на данный момент ситуация в банковской системе остается относительно стабильной. В январе - августе 2010 г. вклады населения в белорусских банках увеличились на 27,4% или более чем на 3,42 трлн. белорусских рублей.

В августе 2010 года сумма вкладов населения Беларуси в коммерческих банках страны возросла на 387,34 млрд. руб., или на 2,4%. Рублевые вклады увеличились на 204,25 млрд. руб. (3%), вклады в иностранной валюте – на 52,2 млн. долл. (1,6 %).

Это выше результатов за июль 2010 года, когда прирост вкладов составил 355,5 млрд. руб., а валютных – 50,2 млн. долл.

Таким образом, сумма валютных депозитов населения на 1 августа 2010 года превысила рублевые в 1,32 раза. На аналогичную дату прошлого года ситуация была противоположной: тогда рублевые депозиты превосходили валютные в 1,9 раза.

Что касается юридических лиц, то здесь ситуация обратная. По сравнению с началом года депозиты юридических лиц сократились почти на 400 млн. рублей — с 12,939 млрд. рублей на 1 января до 12,557 млрд. рублей на 1 августа. Причем депозиты в национальной валюте сократились по сравнению с началом года более чем на 2 млрд. рублей — с 8,26 млрд. рублей на 1 января до 6,11 млрд. рублей на 1 августа [16].

Серьезно подорвать стабильность банковской системы может вынужденная гонка предприятий за показателями при отсутствии для этого необходимых ресурсов. Однако в период кризиса они столкнулись с недостатком оборотных средств. Одним из способов их пополнения являются кредитные ресурсы. В январе-июне 2010 года экономике было выдано 8,6 трлн. рублей долгосрочных кредитов. По сравнению с январем-июнем 2011 года их прирост составил 28,7% (в сопоставимых ценах — 12,3%).

Но с ростом кредитования выросла и кредиторская задолженность. По данным Минстата РБ, кредиторская задолженность предприятий на 1 июля 2010 года составила 15,1 трлн. рублей и по сравнению с 1 июля 2009 года увеличилась на 13,8%. По сравнению с началом года она увеличилась на 16,5%, в том числе за июнь — на 5,9%.

В сложившихся экономических условиях кредитование в Беларуси сопряжено со значительными рисками. В частности, из-за отраслевой концентрации кредитных вложений и использованием директивного подхода к участию банков в целевых программах поддержки отдельных отраслей. В ряде случаев это является государственным дотированием убыточных предприятий. В случае приостановки действия отдельных программ качество кредитных портфелей банков-участников может значительно ухудшиться.

Крупной проблемой для кредитного сегмента страны и экономики в целом будет рефинансирование уже выданных кредитов с целью недопущения массовых банкротств, а также снижения реальной платежеспособности компаний-заемщиков.

Следует отметить, что относительная стабильность денежно-кредитной сферы Республики Беларусь и соблюдение Основных направлений денежно-кредитной политики на 2010 г. в значительной степени происходило за счет золотовалютных резервов.

С 10 июля по 1 августа 2010 года золотовалютные резервы Беларуси в определении МВФ сократились на 277 млн. долл. – с 3,442 до 3,165 млрд. долл. В национальном определении (с учетом резервов в ОКВ, драгметаллах, отличных от монетарного золота, и драгоценных камнях) ЗВР страны снизились на 253 млн. долл. – с 3,877 до 3,624 млрд. долл. Таким образом, белорусских резервов не достаточно для финансирования полугодового дефицита внешней торговли. По данным за первое полугодие, отрицательное сальдо внешней торговли Беларуси составило минус 3,95 млрд. долл.

Национальный банк Беларуси с 12 декабря 2011 года повысил ставку рефинансирования. Это предусмотрено постановлением правления Нацбанка №564 от 6 декабря, которое зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов, сообщает корреспондент БЕЛТА. Как уточнили в управлении информации Нацбанка, размер ставки рефинансирования с 12 декабря увеличивается на 5 процентных пунктов - с 40% до 45%.

Предыдущий раз ставка рефинансирования повышалась 11 ноября на 5 процентных пунктов до 40% годовых.

Таким образом, ставки продолжают движение вслед за инфляцией, хотя до выполнения обязательств перед Антикризисным фондом ЕврАзЭС по поддержанию реальных ставок на положительном уровне еще далеко.

В ходе анализа кредитных отношений между субъектами хозяйствования и денежно-кредитной политики Республики Беларусь было установлено, что все показатели Основных направлений денежно-кредитной политики Беларуси в первом квартале 2010 года выполнены в полном объеме. Тем не менее, для кредитной сферы Республики Беларусь характерен ряд проблем:

- рост проблемных кредитов у белорусских банков;

-государственное дотирование убыточных предприятий приводит к оттоку депозитов и ухудшению качества активов, с которым белорусские банки могут столкнуться;

-повышение давления на кредитную систему вызвано также снижением деловой активности экономических субъектов и реальных доходов населения и др.

Было установлено, что разработанные Национальным банком защитные меры по ограничению влияния мирового финансово-экономического кризиса на денежно-кредитную сферу и на экономику страны в целом, по снижению неустойчивости внутриэкономической среды в перспективе должны способствовать реализации жесткой денежно-кредитной политики и повышению эффективности функционирования кредитных отношений в стране.

По итогам 2011 года инфляция в Белоруссии составила 208,7% к уровню 2010 года. Курс национальной валюты снизился более чем в 2,5 раза - с 3000 бел. руб. за $1 по состоянию на 1 января 2011 года до 8590 бел. руб. по состоянию на 1 декабря 2011 года [15].

Белстат 29 декабря проинформировал о том, что по итогам января-ноября 2011 года Белоруссия снизила отрицательное сальдо внешней торговли товарами на 42,1% к уровню прошлого года - до $4,792 млрд.

В 2012 году в экономике страны наблюдалась быстрая стабилизация. Улучшились показатели внешнеэкономической деятельности, предложение иностранной валюты устойчиво превышал спрос на нее. Инфляция снизилась с гиперинфляционного уровня до умеренных размеров.

В основе стабилизационных процессов лежат, в том числе, изменения стратегии и принципов денежно-кредитной политики, сформированные во второй половине 2011 г. Данные изменения были направлены на исправление сложившихся макроэкономических дисбалансов и создание условий для стабильного, сбалансированного экономического роста.

Среди наиболее значимых мер можно отметить:

• отказ от эмиссионного кредитования государственных программ. Национальный банк с 1 июня 2011 г. полностью прекратил кредитование госпрограмм за счет эмиссионных ресурсов. Соответствующее обязательство закреплено в соглашении с Антикризисным фондом ЕврАзЭС. Рефинансирование банков осуществляется исключительно на рыночных условиях, на короткие сроки и только в рамках стандартных инструментов регулирования ликвидности. При необходимости Национальный банк может осуществлять изъятие ликвидности для недопущения избыточного роста денег в экономике;
• поддержание положительного уровня реальных процентных ставок. В частности, это потребовало резкого повышения номинальных процентных ставок во второй половине 2011 г. Ставка рефинансирования Национального банка была повышена с 10,5% годовых на 1 января 2011 г. до 45% годовых на 1 января 2012 г. Средние процентные ставки межбанковского рынка были повышены с 10,6% годовых в декабре 2010 г. до 62,3% годовых в декабре 2011 г.;
• использование гибкого механизма курсообразования. Система курсообразования, при которой на каждый год устанавливались жесткие границы колебаний обменного курса, сегодня, в условиях высокой мировой нестабильности, не позволяет адекватно реагировать на изменения внешних условий и сохранять сбалансированность экономики. В то же время гибкий режим курсообразования позволяет обменному курсу реагировать на изменение внешнеэкономической конъюнктуры, осуществляя автоматическую корректировку внешнеэкономических дисбалансов. Поэтому Национальный банк стремится постепенно повышать гибкость обменного курса. В 2011 г. был осуществлен переход к режиму «управляемого плавания». В рамках данного режима обменный курс белорусского рубля формируется при минимальном непосредственном участии Национального банка исходя из спроса и предложения иностранной валюты под воздействием фундаментальных макроэкономических факторов. Валютные интервенции проводятся Национальным банком в ограниченном объеме и исключительно в целях сдерживания резких колебаний курса. При этом устойчивость обменного курса поддерживается не напрямую — за счет валютных интервенций Национального банка, а косвенно — за счет мер эмиссионной и процентной политики. В 2012 г. при проведении курсовой и денежно-кредитной политики Национальный банк сохраняет приверженность отмеченным принципам.

Низкий уровень  инфляции и устойчивость курса национальной валюты являются важнейшими условиями стабильного экономического развития страны в средне- и долгосрочном периоде. Именно поэтому Национальный банк совместно с Правительством сосредоточил свои усилия на решении данной задачи.

В январе — сентябре 2012 г. денежно-кредитная политика Республики Беларусь в составе мер единой экономической политики проводилась в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 год.

Еще одной задачей является увеличение международных резервных активов. Задача-минимум — не допустить снижения резервов по итогам 2012 г. (с учетом выплат по погашению внешнего долга).

Реализованные Национальным банком совместно с Правительством меры позволили снизить интенсивность инфляционных процессов. Так, прирост потребительских цен в сентябре 2012 г. к декабрю прошлого года составил 16,1% (1,7% в среднем за месяц; рисунок 1). Это соответствует инфляции 22% в годовом выражении — верхней границе целевого коридора.

 

Рисунок 1 – Индекс потребительских цен в 2012 г. с  нарастающим итогом к декабрю 2011 г.

 

За счет базовой  инфляции в январе — сентябре 2012 г. цены выросли на 8,9%, удельный вес данного фактора равен 55,5%. Прирост потребительских цен за счет регулируемых цен и тарифов составил 7,1%, удельный вес данного фактора — 44,5%.

Одновременно с замедлением инфляции с начала 2012 г. продолжалось развитие экономики. Ее рост обеспечивался за счет ориентации на внешние рынки и поставки белорусской продукции на экспорт, при ограниченном внутреннем спросе.

Темпы роста ВВП  за январь — сентябрь 2012 г. составили 102,5% (к соответствующему периоду 2011 г.). При этом внутренний спрос практически не изменился. Опережающими темпами росли физические объемы экспорта — на 23,6% при росте импорта на 12,2% (в январе — августе 2012 г.).

Реальная заработная плата населения за январь — август 2012 г. к январю — августу 2011 г. возросла на 13,3% при повышении производительности труда на 4,7%.

Сальдо внешней  торговли товарами и услугами в январе — августе 2012 г. сложилось положительным и составило +3,8 млрд. долл., или 10,3% к ВВП. Для сравнения: в соответствующем периоде 2011 г. наблюдался внешнеторговый дефицит в размере 1,3 млрд. долл.

Поступление валютной выручки по экспорту товаров и услуг в январе—сентябре 2012 г. составило 39,3 млрд. долл., или на 7,2% больше, чем в соответствующем периоде прошлого года. С учетом перечисления пошлин поступление валютной выручки превысило объем списаний на 0,5 млрд. долл.

По финансовому  счету платежного баланса в январе — августе 2012 г. сложилось сальдо в размере 1,6 млрд. долл. Основное влияние оказало погашение внешних обязательств Правительства и Национального банка.

Сальдо финансовых операций банков и предприятий нефинансового  сектора составило 0,6 млрд. долл. [1]

Ситуация на валютном рынке формировалась под воздействием внешнеторговых и финансовых потоков. Чистая продажа иностранной валюты субъектами хозяйствования в январе — сентябре 2012 г. составила 1,3 млрд. долл., при этом ими было продано 17,3 млрд. долл., приобретено — 15,9 млрд. долл. Основной объем покупки валюты направлялся на погашение кредитов (28,8% от общей покупки), оплату за топливно-энергетические ресурсы (24%), на расчеты за сырье и материалы (17,3%), оборудование и комплектующие (11,7%).

В январе — сентябре 2012 г. населением было приобретено на чистой основе 43,9 млн. долл.

В целом на внутреннем валютном рынке за январь — сентябрь 2012 г. предложение иностранной валюты превысило спрос на нее на 0,4 млрд. долл. (без учета операций Министерства финансов Республики Беларусь и закрытия сделки СВОП с Китайской Народной Республикой).

На протяжении девяти месяцев 2012 г. обменный курс белорусского рубля формировался на основе спроса и предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке при ограниченном участии Национального банка (рисунок 2).

С начала 2012 г. белорусский  рубль ослабил свои позиции к доллару США на 1,8% (с 8350 до 8500 бел.руб. за один долл. — на 1 октября 2012 г.); к евро — также на 1,8% (с 10 800 до 10 990 бел. руб. за один евро); к российскому рублю — на 5,4% (с 261 до 275 бел. руб. за один российский рубль). Реальный эффективный курс национальной валюты в августе 2012 г. к августу 2011 г. не изменился.

Динамика золотовалютных резервов формировалась с учетом состояния внутреннего валютного рынка и необходимости исполнения валютных обязательств Правительства и Национального банка. На 1 октября 2012 г. объем международных резервных активов составил 8126 млн. долл., увеличившись с начала года на 210,1 млн. долл. (на 2,7%).

 

 

Рисунок 2 – Динамика обменного курса

 

Росту резервных активов способствовало положительное сальдо покупки-продажи Национальным банком валюты на бирже и получение третьего транша кредита Антикризисного фонда ЕврАзЭС. При этом обеспечивалось своевременное погашение внутренних и внешних валютных обязательств Правительства и Национального банка.

В условиях стабилизации экономической ситуации с начала 2012 г. усилился приток средств населения в срочные банковские вклады. В частности, объем срочных депозитов физических лиц за январь — сентябрь 2012 г. возрос на 16,6 трлн. бел. руб. (на 39,3%), в том числе произошел рост срочных рублевых депозитов населения на 45,8% (на 4,3 трлн. бел. руб.), срочные валютные депозиты населения увеличились на 36% (на 1,4 млрд. долл.).