Инвестиционное проектирование

Обратите внимание, что инструмент и оснастка по-прежнему останутся активом предприятия и, в соответствии с этим, необходимо будет перегруппировать список этапов.

После этого выбранное для лизинга оборудование перестанет учитываться как купленное и поставленное на баланс, но формально останется в календарном плане.

Скорректируйте календарный план в соответствии со списком этапов, предложенным в табл. 6 (см. рис. 21).

Далее перейдите в модуль «Лизинг» раздела «Финансирование».

 

Модуль «Лизинг».Используются данные табл. 5, 16.

Заполните форму следующим образом:

• Название.

Внесите в таблицу названия всех видов оборудования, используемого в проекте и приобретаемого в лизинг.

• Дата.

Дата совершения сделки – это начало этапа «Доставка и монтаж…» для данного оборудования.

• Сумма.

Суммарная стоимость оборудования данного вида.Её можно взять из отчёта по первому варианту проекта.

• Срок.

Оборудование приобретается в лизинг до последнего месяца действия проекта.

Оборудование, которое в результате действия коэффициента ускоренной амортизации будет полностью амортизировано до конца срока проекта, приобретается в лизинг до конца амортизационного периода и по окончании договора лизинга выкупается по остаточной стоимости (см. далее).

 

Рис. 22. Модуль «Лизинг»

 

Для каждой позиции оборудования заполните карточки поля «Описание», которое находится под таблицей (см. рис. 22):

Карточка «Лизинговые платежи».

• Амортизация.

Амортизация, рассчитанная в первом варианте проекта, уменьшенная на величину коэффициента ускорения – 3.

• Стоимость кредитных ресурсов.

При финансовом лизинге – 15 %, при оперативном лизинге – 0 %.

• Комиссия

Вознаграждение лизингодателя.

• Налог на имущество.

Действующий налог на имущество.

• Поставить на баланс как.

Поставить на баланс как оборудование (ПТО – как другие активы).

Карточка «График выплат».

Отметьте начало выплат с месяца заключения договора с лизингодателем и ежемесячную периодичность выплат.

Карточка «Выкуп».

В конце срока договора оборудование может выкупаться у лизингодателя или возвращаться ему. Возврат оборудования происходит только при отрицательной сумме денежных средств в последнем месяце проекта.Выкуп оборудования может осуществляться только по остаточной стоимости.

Произведите перерасчёт.

После перерасчёта необходимо просмотреть строчку «Баланс наличности на конец периода» в модуле «Кэш-фло» и пересмотреть кредитную политику (модуль «Займы»).

Оформите и распечатайте отчёт по второму варианту. Онформируется аналогично отчёту по первому варианту.Набор входящих в отчёт документов может дополняться по усмотрению студента.

 

 

6. ВАРИАНТ ПРОЕКТА № 3

 

Откройте файл первого варианта проекта. Используя команду «Сохранить как» меню «Проект» программы, сохраните файл, заменив цифру«1» в имени файла, соответствующую первому варианту проекта на «3». Аналогично отредактируйте данные модуля «Заголовок» раздела «Проект».

Переработайте календарный план проекта в соответствии с новым списком этапов (см. табл. 6).

 

В данном варианте в соответствии со значением плеча финансового рычага потребность в финансировании покрывается на 70 % за счёт заёмных средств (кредитов, полученных в банке) и на 30 % за счёт собственных средств (полученных от эмиссии акций). Параметры акционерного капитала указываются в модуле «Акционерный капитал» раздела «Финансирование».

 

Характеристики суммарного пакета акций определяются следующим образом:

1. Определите суммарную величину акционерного капитала (30 % от общей потребности в финансировании).
2. Округлите полученное значение до ближайшего максимума, кратного номиналу акции – получите общую стоимость выпускаемого пакета.
3. Разделите общую стоимость пакета на номинальную стоимость акции – получите количество выпускаемых акций;
4. Самостоятельно распределите акции между акционерами.

 

Модуль«Акционерный капитал».

Карточка «Акционеры» предназначена для описания условий приобретения и характеристик пакета приобретаемых акций. Основная информация об акционерах: название, дата вклада, сумма вклада и т.п., вносится в общую таблицу «Список акционеров» (см. рис. 23).

Заполните форму следующим образом:

• Акционер.

В проекте можно принять упрощённый вариант – создать одного акционера, владеющего всеми акциями компании.

• Дата вклада.

Следующий день после окончания этапа «Эмиссия акций».

• Сумма.

Определённая ранее величина уставного капитала.

• Дата выхода.

Последний день проекта.

Карточка «Описание».

• Разовая выплата.

Поле должно быть помечено маркером.

• Номинальная стоимость акции.

1 000 рублей.

• Количество.

Определённая ранее величина.

 

Рис. 23. Модуль «Акционерный капитал»

В данной работе акции продаются по номиналу, поэтому стоимость пакета рассчитывается как произведение количества акций на номинальную стоимость одной акции.

Привлечение акционерного капитала предполагает выплату дивидендов по нему.

Модуль «Распределение прибыли». Используются данные табл. 18.

• Периодичность выплаты дивидендов.

Раз в год.

• Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов.

В соответствии с индивидуальным заданием.

 

Произведите перерасчёт.

 

После перерасчёта необходимо просмотреть строчку «Баланс наличности на конец периода» в модуле «Кэш-фло» и пересмотреть кредитную политику (модуль «Займы»).

 

Оформите и распечатайте отчёт по третьему варианту проекта. Онформируется аналогично отчёту по первому варианту. Набор входящих в отчёт документов может дополняться по усмотрению студента.

 

 

7. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

После выполнения всей работы необходимо составить заключение по проекту, в котором должны быть раскрыты следующие вопросы:

 

1) Подлежит ли реализации данный проект?

2) Какой из вариантов проекта наилучшим образом подходит для реализации? Обоснуйте ваш выбор.

3) Какие мероприятия следует провести для улучшения результирующих показателей проекта?

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Исходные данные для выполнения курсовой работы

 

Таблица 1

Объёмы производства продукции

Наименование продукции1	Годовой объём производства,2 шт.
Продукт 1	42 000
Продукт 2	18 000
Продукт 3	20 400
Продукт 4	21 000

1 При выполнении курсовой работы наименования продукции «Продукт 1»,  «Продукт 2» и т.д. необходимо заменить на наименования деталей,  соответствующие индивидуальному заданию: «Деталь 8», «Деталь 18» и т.д.

2 Рассчитан исходя из максимальной пропускной способности производственных мощностей.

 

Таблица 2

Общие характеристики инвестиционного проекта

Наименование характеристики	ед. изм.	кол-во
Срок реализации проекта	мес.	36
Начало проекта	01 января
Основная валюта для расчётов	рубль
Номинальная стоимость акции	руб.	1 000
Плечо финансового рычага (ЗС/СС)	% / %	70 / 30

 

Таблица 3

Стоимость 1 тонны основных материалов, руб.

Марка материала	Цена заготовки
	поковки	отливки	прокат
Сталь 35	17 700	-	15 000
Сталь 40	17900	-	15 300
Сталь 45	18300	-	15 500
Сталь 40 Х	18900	18 800	16 700
Чугун серый	-	13 600	-

Цены на материалы указаны с учётом НДС.

 

Таблица 4

Курсовая инфляция

Период проекта	Темпы роста/падения курса валют, %
1-й год	10
2-й год	7
3-й год	5

 

Таблица 5

Действующие налоги

Наименование	Ставка, %	Налогооблагаемая база	Периодичность выплат
Налог на прибыль	24	прибыль	месяц
Налог на добавленную стоимость	18	добавленная стоимость	месяц
Налог на имущество	2,2	имущество	квартал
Единый социальный налог	35,6	зарплата	месяц

Список и параметры налогов могут меняться в зависимости от современной экономической ситуации.

 

Таблица 6

Список этапов, предшествующих производству продукции

№	Наименование	Длительность, дней	Стоимость, руб.	Предшествующие этапы
1	Получение банковского кредита	20	0	-
2	Оформление договора с лизингодателем1	20	5 000	1
3	Эмиссия акций2	10	50 * количество акций	1
4	Приобретение оборудования3	20	в соответствии с индивидуальным заданием	1
5	Доставка и монтаж оборудования	25	включена в стоимость оборудования	2, 4
6	Приобретение ПТО	10	см. табл. 12	1
7	Приобретение инструмента и оснастки	10	см. табл. 13	1
8	Наладка оборудования и выпуск опытной партии продукции	25	400 000	6, 7, 8