Инвестиционное проектирование

Недостающие исходные данные на проектирование принимаются студентом только после консультации с преподавателем.

Такие показатели, как параметрыбанковского кредита,величина ставки дисконта, уровень инфляции и т.п., корректируются с учётомсовременной экономической ситуации и согласовываются с преподавателем.

Проект должен быть выполнен при использовании программы ProjectExpert в трёх вариантах, базирующихся на следующих условиях:

Вариант проекта № 1. Источники финансирования – только заёмные средства; оборудование приобретается в собственность и ставится на баланс как актив.

Вариант проекта № 2. Источники финансирования – только заёмные средства; оборудование приобретается с использованием схем лизинга.Выполняется на основе первого варианта проекта.

Вариант проекта № 3. Источники финансирования – собственные и заёмные средства, при этом доля собственных средств в общем привлечённом капитале определена плечом финансового рычага. Выполняется на основе первого варианта проекта.

В отчёто работевходят результаты реализации всех трёх вариантов проекта.В заключение курсовой работы проводится самостоятельная сравнительная оценка вариантов финансовой реализации проекта.

До начала расчётов исходные данные необходимо ввести в программу. Ввод данных рекомендуется осуществлять, придерживаясь приведённой ниже последовательности. Поля форм, строки и варианты значений, обозначенные далее маркером «√»,обязательно должны быть заполнены или настроены.

Помните, что всегда можно обратиться за помощью к справочной системе программы ProjectExpert. Если в окне или форме отсутствует кнопка [Справка], вызов соответствующей справочной информации осуществляется клавишей [F1].

В целях гарантии сохранности работы рекомендуется защитить файл с проектом при помощи пароля (модуль «Защита проекта» раздела «Проект»). Пароль желательно устанавливать только на возможность редактирования данных.

 

 

2.1. Работа с программным пакетом  ProjectExpert

 

Для начала работы необходимо запустить программу, создать новый проект и заполнить форму диалогового окна«Новый проект» следующим образом:

Название: Инвестиционное проектирование. Курсовая работа.

Вариант:Вариант проекта №…, индивидуальное задание №…

Автор: ФИО студента полностью, номер студенческой группы.

Дата начала и длительность: В соответствии с исходными данными.

Файл: Имя файла образуется из номера студенческой группы, фамилии студента, номера индивидуального задания и номера варианта проекта; путь к месторасположению файла согласовывается с преподавателем.

Пример заполнения формы «Новый проект» показан на рис.3.

Рис. 3. Пример заполнения формы «Новый проект»

 

 

2.1.1. Ввод первичных данных,раздел «Проект»

 

Вся информация об активном проекте сосредоточена в главном окне проекта. Окно состоит из следующих разделов: Проект, Компания, Окружение, Инвестиционный план, Операционный план, Финансирование, Результаты, Анализ проекта, Актуализация. В каждом разделе окна сосредоточены соответствующие ему модули, при помощи которых производится ввод данных, редактирование и просмотр результатов:

 

Рис. 4. Раздел «Проект»

 

Модуль«Заголовок».Используются данные табл. 2.

Поля формы заполняются автоматически в соответствии с введёнными на предыдущем шаге данными (см. рис. 3) и поддаются последующей корректировке.

Все предусмотренные проектом операции, связанные с производством, сбытом или финансированием, не должны выходить за пределы установленного в модуле периода.

 

Модуль «Список продуктов».Используются данные табл.8.

• Наименование.
• Единица измерения.

Наименования продукции «Продукт 1»,  «Продукт 2» и т.д. необходимо заменить наименованиями деталей, соответствующими индивидуальному заданию: «Деталь 3», «Деталь 13» и т.д.(см. рис. 6).

 

Рис. 6. Окно «Продукты/Услуги»

 

Реальная дата начала продаж будет определена только после формирования календарного плана и плана сбыта (см. п. 2.1.3, 2.1.4).

Модуль «Отображение данных».

• Масштаб.

Укажите отображение первого года проекта в масштабе месяца, последующих лет – в масштабе года.

 

Модуль «Настройка расчёта».

• Ставка дисконтирования.

Укажите выбранную ранее (согласованную с преподавателем) ставку для основной и дополнительной валюты и определите шаг дисконтирования (см. рис. 7).

 

Рис. 7. Модуль «Настройка расчёта»

 

 

2.1.2. Валютная и налоговая среда  фирмы,раздел «Окружение»

 

Модуль «Валюта».Используются данные табл. 4.

• Основная валюта.
• Вторая валюта.
• Темпы роста/падения курса.

Основная валюта – рубли, вторая валюта – доллар США (или иная, в зависимости от характера экспортно-импортных операций, например, евро).Курс валюты на момент начала проекта установите как реальный курс по выбранной второй валюте на момент выполнения работы (курс ЦБ РФ). Пример заполнения формы показан на рис. 8.

 

Рис. 8. Модуль «Валюта проекта»

 

Модуль «Налоги». Используются данные табл. 5.

Должны быть внесены следующие налоги:

• Налог на прибыль.
• Налог на добавочную стоимость.
• Налог на имущество.
• Единый социальный налог.

Список и параметры налогов дополнительно согласовываются с преподавателем.

Для каждого налога проверьте заполнение полей «Налогооблагаемая база» и «Периодичность выплат». Налоговые ставки должны соответствовать экономической ситуации на момент выполнения работы. Пример заполнения формы показан на рис. 9.

Рис. 9. Модуль «Налоги» 

 

2.1.3. Поэтапное планирование проекта,раздел «Инвестиционный план»

 

Модуль «Календарный план».Используются данные табл.6, 8, 10, 12, 13.

В данном модуле можно создавать и удалять этапы инвестиционного проекта, устанавливать связи между ними и задавать характеристики. В левую часть окна помещается иерархически организованный список этапов (см. рис. 10).

Схожие по содержанию подготовительные этапы, предшествующие производству, должны быть объединены в группы (см. рис. 10), например, «приобретение и установка оборудования», «изготовление и испытание опытных образцов» и т.д.

Рис. 10. Модуль «Календарный план»

 

Для объединения этапов необходимо перед предполагаемой группой создать этап (заполнить только название – написать планируемое наименование группы), одновременно выделить всю группу этапов (без вновь созданного) и на панели инструментов выбрать команду «Сгруппировать».

Временные и стоимостные характеристики каждого этапа графически отображаются в правой части окна «Календарный план» в виде диаграмм Гантта (см. рис. 10). Длительность, даты начала и окончания каждого этапа можно редактировать непосредственно в окне диаграмм, изменяя размеры и положение соответствующей полосы с помощью мышки.

Основными видами этапов в данном проекте являются: приобретение оборудования и начало производства. В качестве других этапов могут быть рассмотрены следующие мероприятия: проведение маркетинговых исследований, ремонт зданий и сооружений, выпуск опытной партии, подготовка данных для бизнес-плана, оформление кредита в банке и т.д. Кроме этого, крупные этапы разбиваются на подэтапы.

Проект должен включать все этапы, предусмотренные индивидуальным заданием (см. табл. 6).

Все этапы должны содержать следующие параметры:

• Название.
• Дата начала и дата окончания.
• Длительность.
• Стоимость этапа (для отдельных этапов  равняется нулю – см. табл. 6).

 

Рассмотрим создание основных видов этапов. Создайте этап, отражающий приобретение первого вида станков: используйте кнопку «Добавить этап»на панели инструментов.

В открывшемся диалоговом окне«Редактирование этапа проекта»(см. рис. 11) заполните поля:

• Наименование.
• Длительность.
• Дата начала (дата окончания определится автоматически).
• Стоимость этапа в основной валюте.

 

Рис. 11. Окно «Редактирование этапа проекта»

 

Установите маркер в поле «Этап является активом».Далее следует зайти в «Характеристики» этапа, нажав соответствующую кнопку в открытом диалоговом окне. В окне «Характеристики актива»(см. рис. 12) выберите тип актива – «Оборудование». Затем на закладке «Линейная»области «Амортизация»заполните поля в следующем порядке:

• Период до ликвидации.

Число месяцев до полной амортизации актива (по умолчанию). Определяется по формуле:

,     (2.1)

где:

ПЛ – период до ликвидации,

НА – годовая норма амортизационных отчислений (см. табл. 10),

12 – число месяцев в году.

Полученное значение ПЛ округляется в большую сторону.

• Списание НДС.

Выберите значение «1 мес.» опции«за период».

Создание этапа приобретения оборудования завершено. Аналогичным образом должны быть созданы этапы, отражающие приобретение и монтаж каждого вида станков, приобретение и монтаж подъёмно-транспортного оборудования, приобретение приспособлений и инвентаря.

 

Рис. 12. Окно «Характеристики актива»

Этап начала производства создаётся следующим образом:

Используйте кнопку «Добавить производство»на панели инструментов. В открывшемся диалоговомокне«Редактирование этапа «Производство»(см. рис. 13) заполните поля:

• Наименование продукта/услуги.

В открытом окне программа ProjectExpertавтоматически сортирует ранее введённый список продуктов по возрастанию. Это приводит к тому, что очерёдность продуктов, предлагаемых программой к выбору черезраскрывающееся меню, может отличаться от очерёдности деталей, предложенной в индивидуальном задании. Необходимо обратить на это внимание и соблюдать очерёдность, предлагаемуюиндивидуальным заданием.

 

Рис. 13. Окно «Редактирование этапа «Производство»

 

• Дата начала производства.

Производство начнётся на следующий день после окончания всех подготовительных работ (см. табл. 6).

• Фиксированная дата.

Поле должно быть отмечено маркером.

• Привязать дату начала продаж к дате начала производства.

Поле должно быть отмечено маркером.

Создание производственного этапа нужно провести отдельно для каждого вида продукции.

 

2.1.4. Планирование производства и сбыта,раздел «Операционный план»

 

Модуль «План сбыта».Используются данные табл.1, 7, 14, 15.

• Цена.

В таблице со списком продуктов необходимо установить отпускную цену на каждый вид выпускаемого изделия.

• Объём сбыта.

Величина объёма сбыта в первый год будет отображаться помесячно и далее – за год. Месячный объём продаж, в условиях равномерного спроса и производства, будет равен годового объёма производства (см. табл. 1 и рис. 14). По согласованию с преподавателем в установленном объёме продаж можно учесть влияние фактора сезонности.

При заполнении данной карточки необходимо помнить о том, что реализация продукции (модуль «Список продуктов» раздела «Проект»)  возможна только после начала этапа производства.

 

 

Рис. 14. Модуль «План сбыта»

 

• Условия оплаты.

С учетом особенностей индивидуального задания заполните карточку.  При сложной схеме оплаты (см. рис. 15) авансовые платежи следует вносить со знаком «-», продажи в кредит – без знака.

При вводе значения программа автоматически указывает срок в месяцах. Для изменения значения на дни нужно сменить букву «м» (месяц) на «д» (дни).

Для продукции, которая реализуется с авансом не по сложной схеме, предоплата составляет 100 %

Доля стоимости товара, если та не вошла в сложную схему оплаты, выплачивается по факту.

 

 

Рис. 15. Окно «Сложная схема оплаты»

 

Модуль «План производства». Используются данные табл.3, 7.

Перечень выпускаемых изделий появится автоматически (см. рис. 16). Для каждой детали необходимо указать следующие параметры:

• Материалы.