Государственный долг: состояние и проблемы

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Ноября 2011 в 07:16, курсовая работа

Краткое описание

в этой работе я рассматриваю что такое государственный долг

Содержание

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………..2
1.СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА……………………………………………………………………………4

1.1 Виды и формы государственного долга………………………………………………………………………………4

1.2 Структура государственного внутреннего долга…………………………..7

2. РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГОДОЛГА В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ………………………………………………………………………9

3. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ………….16

4. СТРАТЕГИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ……………..26

5. ВНЕШНИЕ ЗАИМСТВОВАНИЯ ГОСУДАРСТВ………………………….28

5.1 Проблема внешнего долга в мире…………………………………………..29

5.2 Развитые страны……………………………………………………………..31

5.3 Развивающиеся страны……………………………………………………..33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….36

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..37

Прикрепленные файлы: 1 файл

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ.docx

— 69.81 Кб (Скачать документ)

     -реструктуризацию  задолжностей экономических субъектов  бюджету;

     -реструктуризацию  внешнего долга страны;

     -контроль  за заимствованиями субъектов  Федерации;

     -сокращение  государственного долга путем  недофинансирования бюджетной сферы;

     -снижение  стоимости обслуживания государственного  долга.

     Основным  методом управления госдолгом является оптимизация государственных  заимствований. Данный подход выходит за рамки понятия  «метод регулирования», представляя  собой практически программу  по оптимизации заимствований, в  рамках которой осуществляется маневр внутренними и внешними займами.

     Оптимизационный подход касается как формирование долга, так и его обслуживания, включая  следующие меры: обеспечение эквивалентности  изменения текущих долгов и будущих  налогов; сохранение баланса в эмиссионной  деятельности и сборе налогов  с процессом наращивания долга  и размерами его обслуживания; реализация политики стабилизации долга  в увязке с процессом инвестирования; проведение мер по трансформации  политики роста долга в ограничительную  политику, стабилизирующую рост долга. Эффективным методом является удлинение  государственного внутреннего долга. Данный метод является одним из ключевых в системе управления государственным  долгом и связан с процессом замещения  «коротких» и «дорогих долгов на «длинные»  и «дешевые». Реализация данного  метода предполагает сокращение привлеченных средств путем размещения государственных  краткосрочных обязательств, а также  снижение доходности по государственным  ценным бумагам. Реструктуризация задолжностей экономических субъектов (предприятий и организаций) бюджету в нормальной экономической ситуации должна применятся в ограниченных масштабах (индивидуально). Однако системный кризис, в котором кризис неплатежей является одним из основных, обусловливает необходимость активного использовании я данного метода, чтобы недопустить полной остановки разваливающегося реального сектора производства, поскольку долги многих предприятий многократно превышают годовые объемы реализации продукции,  и перешли в категорию безнадежных. Ключевые составляющие данного метода: ускоренная процедура банкротства, обращение взыскания на дебиторскую задолжность должников бюджету, пересчет пеней, отнесение долгов на определенную дату. Контроль за заимствованиями субъектов Федерации. В настоящее время регионы активно проводят политику заимствований, однако многие из них зачастую не в состоянии платить по уже имеющимся обязательствам  по  внешним  долгам.   Просроченная,  задолженность субъектов Федерации только по кредитам иностранных государств за 1 января 2002г.  превышала 200 млн. долл. Неконтролируемый  рост региональных заимствований приводит к росту дефицита расширенного правительства.  Это обусловливает необходимость выработки эффективных способов и решений по обеспечению контроля со стороны федерального центра за этим процессом. В частности, в 2000г. в Бюджетный кодекс РФ введены ограничения на внешние заимствования субъектов Федерации и муниципальных образований.

Организационная подсистема управления госдолгом должна включать:

а) Федеральную  службу (агентство) по управлению госдолгом;

б) Функционально-ориентированные   структурные  подразделения 
по управлению госдолгом в Минфине России и ЦБ РФ;

в) Организационно-методическое обеспечение управления госдолгом, включающее разработки по прогнозированию госдолга, организации системы учета госдолга (в рамках государственных финансов), методические разработки по структуре долга, расчетные схемы обслуживания долга и др.

В компетенцию  Федеральной службы (агентства) по управлению госдолгом целесообразно включить: установление норм и правил, регулирующих рынки инструментов долга; определение  первичных дилеров; регулирующие и  координирующие функции по отношению  к регионам, осуществляющим эмиссию  обязательств на внутренних и внешних  рынках; выработку предложений по снижению госдолга (объемам, выплате  процентов и др.); подготовку аналитических  материалов, но оценке   состояния  государственного долга; разработку нормативно-методических материалов по регулированию госдолга. Важнейшим направлением деятельности службы по управлению госдолгом является управление дюрацией государственных обязательств, в частности: управление и контроль за процентными выплатами по долгу; регулирование ликвидности рынка долговых инструментов; координация функций по формированию валютной структуры долга; управление кассовыми потоками. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4.Стратегия государственных заимствований 

Практика  показывает необходимость выработки  и реализации стратегии умеренного увеличения государственного долга, основанной, во-первых, на снижении реальной стоимости его обслуживания; во - вторых на согласовании динамики долга с темпами экономического роста.

Экономика России уже перешла все мыслимые критические пороги по наращиванию  долга, и поэтому имеет смысл  выработать (выползания) из «долговой  ямы», глубина которой такова, что  ставит под сомнение многие позитивные проектировки  развития экономики  России в ближайшей перспективе.

 Учитывая  сложность объекта, правильным  было бы говорить о стратегии  управления долгом в целом,  так как отдельные его элементы  имеют определенную специфику  регулирования различными механизмами  с использованием разных инструментов. Высокая степень неопределенности  развития данной системы (долга)  и ее регулирования предопределяет  необходимость тщательного анализа  отдельных составляющих и выбора, наиболее эффективных инструментов  для решения этой задачи. Из-за  отсутствия единой стратегии  использования внешних заимствований  сложилось бессистемное использование  иностранных кредитов (займов) для  решения проблем в различных  отраслях народного хозяйства,  отсутствует утвержденный порядок  оценки эффективности проектов. Большинство инвестиционных проектов  не завершается в сроки, первоначально  установленные в соответствии  с заключенными  соглашениями, что   требует усиления государственно-финансового  контроля  за реализацией. Так,  существенным моментом в совершенствовании  управления  внешним долгом (после  августа  1998г.) стало решение о  законодательном  контроле над  новыми внешними заимствованиями.  Этот контроль должен осуществляться  путем утверждения Государственной  Думой  ежегодных   программ  внешних заимствований.

Стратегия государственного долга и адекватная ей стратегия в области обеспечения  профицита государственного бюджета  выступают элементами,  балансирующими всю схему бюджетной стратегии  в целом.

Необходима  долгосрочная программа (до 2010г. с последующей  пролонгацией) предельных объемов государственного долга (отдельно по внешнему и по внутреннему  долгу) по отношению к ВВП с  акцентом на определение перспектив погашения отдельных структурных  компонентов каждого из них, с  выделением первичного долга и расходов по его обслуживанию. При этом необходимо учитывать, что достаточную экономическую  независимость имеют те страны, у  которых внешний и внутренний долг в сумме не превышают 50% ВВП, т. е. предельно допустимо по 24—25% каждый. В Маастрихтских соглашениях странам ЕС рекомендуется, чтобы данный показатель не превышал 60% ВВП.

Стратегическая  концепция выхода из долгового кризиса  представляет собой сложный комплекс взаимосвязанных мер. Рассмотрим ключевые меры.

1.Необходимо  принятие комплекса мер в части   целенаправленной корректировки  преодоления сложившихся деформаций  современного курса ценовой,  бюджетно-налоговой и финансово-кредитной  системы. При этом особого внимания  требует проблема создания специальной  государственной структуры, несущей  ответственность за стабилизацию  платежно - долговых отношений.

2.Для  выхода из долгового кризиса  и перехода к подъему экономики  необходимо поднять долю накопления  в ВВП как минимум до 25-30%.Только  при этих условиях, возможно, обеспечить  превышение ввода производственных  мощностей над их выбытие и  создать условия для функционирования расширенного воспроизводства. В быстроразвивающихся странах эта доля достигает 40% (например, Китай имеет с1979г. ежегодно в среднем 10% прироста ВВП). Эта проблема для сегодняшней экономики России очень сложно, так как повышать долю накопления в ВВП можно только за счет сокращения его потребляемой части, что для страны, где около 30% населения живет ниже черты бедности, становится задачей чрезвычайно сложной.

3. Стимулирование  потребительского спроса – одна  из ключевых мер в области  решения долговых проблем, связанных  с повышением реальной зарплаты  и компенсированием сбережений  граждан. Расширение потребительского  спроса должно происходить за  счет преимущественно отечественных,  а не импортируемых товаров,  что требует принятие мер по  защите внутреннего рынка, прежде  всего от демпинга низкокачественных  товаров.

4.Расширение  государственного спроса требует  эффективного выполнения естественных  функций государства (оборона,  образование, здравоохранение и  др.). Целевые  государственные  закупки должны соответствовать  приоритетом структурной и промышленной  политики, обладать высоким мультипликационным  эффектом, обеспечивающим решение  генеральной задачи- выхода на  траекторию устойчивого развития.

При выработки  налоговых концепций необходимо иметь в виду, что налоговый  мультипликатор (при снижении налогов)  ниже расходного мультипликатора, поэтому  снижение налогов нельзя рассматривать  прямолинейно в плане обеспечения  активизации совокупного спроса.

5. Удлинение  срока заимствования и снижение  стоимости обслуживания государственного  внутреннего долга влияют на  высвобождение денежных средств,  необходимых для финансирования  реального сектора. Однако следует  иметь в виду  потенциальные  возможности ослабление груза  государственного долга за счет изменения структуры его держателей. Государственная политика, направленная на превращение государственных ценных бумаг в альтернативную долларовою форму сбережений, не только позволит покрыть дефицит бюджета, но и сохранит ресурсную базу коммерческих банков.

6. Важнейшим  направлением снижения стоимости  обслуживания госдолга является  прекращение практики предоставления  государственных гарантий.     

Правительству следует проводить заимствования, не допуская нерыночных, неденежных форм оформления своей задолженности (в  виде зачетов, освобождений и т. д.), что не изменит реальную величину последней, но сделает ее более прозрачной.

Решение проблем государственного долга  в современных условиях связано с реализацией комплекса мер, ориентированных на увеличение доходной базы бюджета, повышение ликвидности рынка российских долгов, отказ от практики привлечения под государственные гарантии иностранных связанных кредитов, повышение эффективности использования зарубежной собственности России, активизацию переговорного процесса по реструктуризации долгов (особенно бывшего СССР) и др. Решение этих проблем требует взвешенного подхода и должно учитывать необходимость создания предпосылок обеспечения платежеспособности государства в будущем.

Данная  система стратегически ориентированных  мер позволит перевести государственный  долг из категории «негативов» развития экономики в фактор обеспечения  стабильности и повышения эффективности российской экономики.

       
 

                  5.Внешние заимствования государств 

Внешний долг России обычно делится на обязательства, взятые российским правительством, и  обязательства, унаследованные от СССР. До августа 1998г. Россия выплачивала  оба внешних долга, но августовская девальвация снизила возможности  государства обслуживать внешние  долги. Было принято решение прервать выплаты основной части основной части долга и процентные платежи  по советским обязательствам, но выплачивать  по долгам, взятым РФ как суверенным государством.

По официальным  данным общая величина внешнего долга  резидентов РФ за 2003г возросла со 153,2 млрд. долл. до 182 млрд. долл. (на 18,8 %). Об этом свидетельствуют материалы, обнародованные Центральным банком РФ. Из общей  суммы внешнего долга 176 млрд. долл. было представлено в иностранной  валюте и примерно 6 млрд. долл. - в  национальной валюте. Внешний долг органов государственного управления за рассматриваемый период увеличился с 97,7 млрд. долл. до 99 млрд. долл., в том  числе федеральных органов управления - с 96,7 млрд. долл. до 97,8 млрд. долл.

Новый российский долг федеральных органов  управления сократился за год с 41 млрд. долл. до 39,8 млрд. долл. В структуре  собственно российского долга на 1 января 2004г. 6,6 млрд. долл. составляли кредиты международных финансовых организаций 6,3 млрд. долл. - МБРР и 0,3 млрд. долл. - прочие, 4,9 млрд. долл. - прочие кредиты, 26,8 млрд. долл. - ценные бумаги в иностранной  валюте (5,7 млрд. долл. - еврооблигации, размещенные по открытой подписке; 2 млрд. долл. - еврооблигации, выпущенные при реструктуризации ГКО; 16,8 млрд. долл. - еврооблигации, выпущенные для  реструктуризации задолженности перед  Лондонским клубом; 2,4 млрд. долл. – ОВВЗ), 0,1 млрд. долл. - ценные бумаги в российских рублях и 1,4 млрд. долл. - прочая задолженность.

Долг  бывшего СССР увеличился с 55,7 млрд. долл. на 1 января 2003г. до 57,9 млрд. долл. на 1 января 2004г. В структуре союзного долга на 1 января 2004г. 42,7 млрд. долл. составляли кредиты стран - членов Парижского клуба кредиторов, 3,6 млрд. долл. - задолженность  перед бывшими социалистическими  странами, 1,4 млрд. долл. - ОВВЗ и 10,3 млрд. долл. - прочая задолженность. Задолженность  субъектов РФ за год увеличилась  с 1,1 млрд. долл. до 1,2 млрд. долл., из которых 1 млрд. долл. приходилось на кредиты, 0,1 млрд. долл. - еврооблигации и 0,1 млрд. долл. - ценные бумаги в рублях.

Внешний долг органов денежно-кредитного регулирования  за 2003г. увеличился с 7,5 млрд. долл. до 7,8 млрд. долл. Из этой суммы 5,1 млрд. долл. составляли кредиты МВФ, 2,4 млрд. долл. - прочие кредиты, 0,4 млрд. долл. - наличная национальная валюта и депозиты.

Информация о работе Государственный долг: состояние и проблемы