Формы проявления и финансовые последствия инфляции

• Антимонопольная политика как средство регулирования инфляционных процессов характеризуется недостаточной эффективностью действия, что проявляется в опережающих темпах роста цен на продукцию естественных монополий по сравнению с темпами инфляции.
• В связи с глобальным мировым финансово-экономическим кризисом объем ВВП России за первый квартал 2009 года сократился на 9,5% инфляция за март по оценкам специалистов составила 1.3%, с начала года 5,4%.

     Взаимосвязь спада производства и инфляции проявляется  в следующем. Во-первых, в процессе сокращения производства значительно  растут издержки на единицу продукции, поскольку существенную их долю составляют "фиксированные затраты". В  частности, спад не сопровождался адекватным сокращением численности занятых. Таким образом, уменьшение объемов  производства создает затратное  давление на цены. Во-вторых, в рамках стабилизационных программ правительство  вынуждено идти на уменьшение своих  расходов, сокращая тем самым конечный спрос. Это влечет за собой дополнительное уменьшение выпуска и, следовательно, дальнейшее снижение поступления налогов.

     Традиционное  представление об оптимизирующем воздействии  рыночных механизмов на структуру производства основано на предпосылке о свободном перетоке ресурсов из депрессивных отраслей в более эффективные. Что касается трудовых ресурсов, то их территориальная мобильность в России была всегда резко ограничена из-за дефицита жилья и отсутствия его рынка, больших расстояний между промышленными центрами. Неопределенность, непредсказуемость даже близкого будущего (в частности, из-за высокой инфляции), неурегулированность прав собственности и т.д. явились тормозом для отечественных и зарубежных инвестиций, а, следовательно, и для перестройки производственной структуры. В результате дисбаланс спроса и предложения разрешался только одним способом: снижением предложения[6].

     Неполная  загрузка производственных мощностей  во многих отраслях российской экономики  позволяет использовать факторы  увеличения спроса для замедления инфляции в результате более полного использования  незагруженных мощностей и снижения на этой основе средних и предельных издержек, роста объемов национального  производства и совокупного предложения  продукции.

• Индекс потребительских цен по сравнению с декабрем 2007 года вырос до 115%,

 

     2.3 Особенности инфляции в России 

     Феномен трехмесячной нулевой потребительской  инфляции лишь в малой степени  заслуга Центробанка. Истинные антиинфляционные факторы — снижение мировых цен  на продовольствие, торможение покупательского  спроса и рост нормы сбережений россиян.

     Неожиданная остановка роста цен, официально фиксировавшаяся три месяца подряд (на прошлой неделе Росстат впервые  объявил о повышении цен на 0,1% за неделю, со 2 по 9 ноября), похоже, слегка озадачила аналитиков. В неочищенных  показателях также отразилось сезонное падение или по крайней мере торможение цен на многие услуги (железнодорожный  транспорт, туристические поездки, гостиницы), связанное с окончанием высокого курортного сезона. Притормозил с началом нового учебного года рост цен на образовательные услуги. Однако и в очищенных от сезонных факторов показателях цен их торможение, пожалуй, беспрецедентно.

     И все же, роль действий, или, бездействия, регулятора (если иметь в виду слабое, с точки зрения многих, рвение, проявленное  в деле снижения процентных ставок) в усмирении цен не такая уж определяющая.

     Прежде  всего стоит обратить внимание на довольно специфическую структуру  изменения цен. Если говорить о сезонно  очищенных показателях, то, по сути, все наблюдаемое затухание инфляции связано с продовольствием. В  свою очередь, затухание роста цен  на продовольствие и даже его удешевление  можно в значительной мере связать  с изменением мировых цен на продовольствие. Выявить это влияние несложно, так как еще пару лет назад  и затем в течение еще примерно полугода мы пережили «продуктовый шок» обратной направленности.

     Зависимость внутрироссийской динамики цен на продовольствие от мировых цен обнаруживалась в  прошлом в среднем с одно-двухмесячным лагом. Для подтверждения этого  обратимся к таблице 5. 

     Таблица 5- Анализ динамики индекса потребительских  цен в России за 2005-2008 годы. (1995 год=100)

	2005	2006	2007	2008	Абсолютное отклонение			Относительное отклонение, %
					2006/ 2005	2007/ 2006	2008/ 2007	2006/ 2005	2007/ 2006	2008/ 2007
Индекс  потребительских цен	111,7	110,9	111,9	112,6	-0,8	1	0,7	99,3	100,9	100,6

 

     Из  таблицы 5 мы наблюдаем повышение  уровня индекса потребительских  цен в 2007 году и 2008. для подтверждения  зависимости цен проанализируем инднкс потребительских цен в США данные анализа представлены в таблице 6 

     Таблица 6- Анализ динамики индекса потребительских  цен в США за 2005-2008 годы. (1995 год=100)

     

	2005	2006	2007	2008	Абсолютное отклонение			Относительное отклонение, %
					2006/ 2005	2007/ 2006	2008/ 2007	2006/ 2005	2007/ 2006	2008/ 2007
Индекс Потребительских Цен	128,5	128	132	136	-0,5	4	4	99,6	103,1	103,0

 

     Из  таблицы 5 и таблицы 6 видно что  прослеживается зависимость уровня цен в Росси от уровня цен за рубежом. Таким образом, получаем, что  при увеличении уровня инфляции в  ведущих странах мира увеличивается  и уровень инфляции в России так  как индекс потребительских цен  является основой расчета темпов роста инфляции потому что инфляция отражена в этом уровне. Доказательством  этого являются также данные приведенные  в таблице 4 в которой показан  рост уровня инфляции в России в 2007 -2008 годах аналогично увеличению индекса  потребительских цен в США  и России.

     Более быстрый перенос мировых цен  на внутренние наблюдался в эпизоде  девальвации рубля в начале нынешнего  года, и этот перенос тоже сыграл свою роль в наблюдаемом замедлении роста цен, поскольку до этого  розница очень неторопливо реагировала  на укрепление рубля и тем самым  получила определенную «подушку» для  снижения цен, которую и реализовала  в самое последнее время.

     На  мысль о возможном новом витке  роста продовольственных цен  наводит тесная корреляция мировых  цен на продовольствие, с одной  стороны, и на энергию — с другой. Столь радовавший нас рост цен  на нефть имел и неприятные следствия. Например, в виде подорожания жилья, что и понятно: на выручку от продажи нефти можно что-то купить, но ничего нельзя построить. Почти все слагаемые стоимости строительства, включая зарплаты, подтягиваются за этой ценой, так что квадратный метр жилья в баррелях нефти, исключая случайные колебания, стоит примерно одинаково, пожалуй, даже с тенденцией к некоторому росту. Ну и, как видим, в виде удорожания еды, так что процикличное расходование нефтегазовых доходов бюджета в 2007–2008 годах отчасти было оправдано целью избежать голода среди бюджетников и пенсионеров. Что будет дальше с энергетическими, в том числе с нефтяными ценами, конечно, неизвестно, но исходя из предположения, что с постепенным восстановлением мирового экономического роста они продолжат повышаться, можно предположить, что и продовольствие не останется в стороне.

     В прошлом беда эта коснулась не нас одних — в странах, таргетирующих  инфляцию, она тоже подскочила в 2007–2008 годах. Что и понятно: цель по инфляции в основном везде считают по-американски, а именно без учета цен на продовольствие и энергию (это как бы вытекает из теории, что цель по инфляции должна обеспечивать четкую сцепку с состоянием производства, с занятостью, и должна быть очищенной от влияния внешних  шоков на целевой параметр). А  как раз на еду и энергию  и пришелся основной инфляционный удар в означенный период.

     Разумеется, сводить все колебания инфляции к проявлению внешних ценовых  шоков, включая укрепление курса  рубля, было бы неправильно. Экономисты обращают внимание на довольно странный феномен устойчивости роста цен  на непродовольственные товары на протяжении последних лет вне зависимости  от макроэкономической ситуации. Это  не менее странно, чем быстрое  торможение цен на продовольствие, ведь, по идее, в кризис именно на непродовольственные  товары спрос должен падать сильнее. Однако и это явление имеет  свои причины.

     Внутри  сегмента непродовольственных товаров  дорожают прежде всего товары повседневного  спроса: парфюмерия (рост цен +17% к октябрю  прошлого года), одежда и обувь (+12%), табак (+21%) и медицинские товары (+21%), печатные издания (+17%) и т. п. Одна из причин в том, что в этих товарных группах высока доля импорта, и в течение 2009 года происходит постепенное отыгрывание девальвации: многие импортеры, опасаясь спугнуть покупателей, растянули повышение стоимости товаров на целый год. Что касается отечественных товаров, то, скорее всего, причиной роста цен стал рост издержек, начиная с удорожания бензина и повышения тарифов на электроэнергию до удорожания импортных комплектующих, доля которых в некоторых производствах значительна. Перенос издержек на цены стал возможен из-за невысокого уровня конкуренции, которую дополнительно ослабил в этом году (по отношению к зарубежным конкурентам) защитительно низкий курс рубля[11].

     Как бы там ни было, темпы роста цен  к предыдущему году в сегменте товаров повседневного спроса, составляющих две трети корзины непродовольственных  товаров, не смог компенсировать низкий и замедляющийся рост цен на товары длительного пользования (он составил менее 6% к октябрю предыдущего  года). Это и понятно: спрос на такие товары падает из-за сжимающегося кредита населению, резкого увеличившего в кризис долю сберегаемых доходов, которые раньше как раз и тратились  на такие покупки. Влияние укрепления рубля в целом слабо повлияло на цены непродовольственных товаров, так как было компенсировано ростом цен на бензин.

     Таким образом, мы видим массу внешних  и специфических обстоятельств, которые определяли разнонаправленные  движения общего уровня потребительских  цен.  

 

     3. Управление инфляционными процессами  в условиях кризиса 

     Управление  инфляцией имеет множество особенностей многие из которых определяет характер кризиса.

     В настоящее время экономисты считают, что единственный выход из этого  финансового кризиса – это  инфляция. И если с ним справиться США то и другие страны тоже выйдут из кризиса.

     Их  аргументы таковы: высокая инфляция сократит реальный уровень долгов и  позволит задолжавшим домохозяйствам и банкам частично погасить обязательства, ускорит эти процессы, что будет  менее болезненно для экономики.

     Для того чтобы добиться желательного увеличения инфляции, ФРС должна либо объявить об инфляционных целях, либо будет достаточно просто сохранить процентную ставку на уровне нуля, когда начнется восстановление экономики. В этом случае реальная процентная ставка станет крайне негативной. Сторонники этой стратегии не являются теоретиками. Некоторые очень влиятельные  экономисты США придерживаются такой  позиции. В результате всех этих соображений  возникают четыре главных вопроса: Можно ли это осуществить? Возможно, это нельзя осуществить? Можно ли это осуществить с приемлемыми  экономическими затратами? И последний, а нужно ли это осуществлять?

     Разумеется, это можно осуществить, но только при условии усиления инфляции. Инфляция – это не электрическая лампочка, которую центральный банк может  включить или выключить. Она существует вне зависимости от наших ожиданий. Если ФРС обозначит долгосрочные инфляционные цели, скажем 6%, в конце  концов, это можно будет реализовать.