Депозиты и другие формы привлечения капитала

Сделки со сберегательным и депозитным сертификатами совершаются только в белорусских рублях.

В случае досрочного предъявления сберегательного  или депозитного сертификата  к оплате вкладополучателем выплачиваются  сумма вклада (депозита) и проценты, предусмотренные по вкладу (депозиту) до востребования, если иной размер процентов  не установлен условиями сертификата. Условие сберегательного сертификата, ограничивающее право его владельца  на получение суммы вклада (депозита) и процентов по нему по первому  требованию, является ничтожным.

В случае, если срок получения денежных средств, указанных в сертификате, пропущен, такой сертификат начиная  с указанной в нем даты его  погашения считается документом до востребования, по которому вкладополучатель несет обязательство выплатить  обозначенную в нем сумму.

Порядок и условия выдачи и обращения  сберегательных и депозитных сертификатов, не урегулированные настоящей статьей, определяются Национальным банком по согласованию с уполномоченным республиканским  органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование  рынка ценных бумаг.[4]

 

 

 

 

 

 

 

1.5.Состояние рынка депозитов в Республике Беларусь

Валюты, в которых можно  открыть депозит в РБ.

 

Теоретически возможно открытие в  любых валютах, операции с которыми осуществляются в банках РБ. Однако большинство из них принимают  вклады только в белорусских рублях и трёх иностранных валютах: российских рублях, долларах США и евро.

Существуют также мультивалютные банковские вклады, которые позволяют  хранить деньги в нескольких валютах  с отдельной процентной ставкой  по каждой из них. Здесь, как правило, есть неснижаемый остаток по каждой валюте, а всё, что выше него, может  быть переведено в другую валюту по курсу банка. Ставки по валютным вкладам, как правило, ниже, чем в бел.рублях.

 

Возможные ограничения, которые  могут быть установлены банком для  пополняемого вклада:

- ограничения на сумму дополнительного  взноса (зафиксированная минимальная  сумма, требования о кратности  дополнительного взноса некоторой  сумме, пр.);

- ограничения по срокам внесения  дополнительных взносов (запрет  внесения дополнительных взносов  позднее, чем за некоторый промежуток  времени до окончания срока  действия договора вклада, пр.).

 

Условия договора в РБ:

- валюта депозита и сумма  первоначального взноса;

- размер процентов;

- вид договора;

- срок возврата денежных средств  (для договора срочного банковского  вклада);

- обстоятельство (событие), при наступлении  (ненаступлении) которого вкладополучатель  обязуется возвратить депозит  (для договора условного банковского  вклада);

-фамилия, имя, отчество, паспортные  данные физического лица, наименование  и место нахождения юридического  лица (место нахождения его постоянно  действующего исполнительного органа), на имя которого вносится депозит  (для договора вклада на имя  другого лица);

- иные условия, относительно  которых по заявлению одной  из сторон должно быть достигнуто  соглашение.

Договор, заключаемый с вкладчиком – физическим лицом (за исключением  вкладчика – индивидуального  предпринимателя), кроме условий, определенных выше или иным законодательством  Республики Беларусь, должен содержать  следующие существенные условия:

- порядок внесения вкладчиком  денежных средств;

- порядок возврата денежных  средств вкладчику в случае  неисполнения вкладополучателем  обязательства или досрочного  расторжения этого договора;

- ответственность вкладополучателя  за неисполнение обязательства.

 

Гарантирование сохранности  вклада в Беларуси.

С 31 июля 2009г. в Беларуси вступил  в силу Закон о гарантированном  возмещении вкладов населения. С  этого момента все страховые  выплаты по вкладам населения, как  в иностранной, так и в национальной валюте, будут осуществляться в 100%-ом объеме независимо от количества банковских депозитов у одного физического  лица в конкретном банке Агентством по гарантированному возмещению банковских депозитов физлиц. Однако следует  иметь в виду, что гарантии распространяются исключительно на основную сумму  вклада.

Риск неполучения процентов  по вкладам существует и лежит  на вкладчике, поскольку закон не обязывает Агентство возмещать  процентные доходы по депозиту при  наступлении страхового случая. Следовательно, вкладчик должен вовремя получать процентный доход от банка, поскольку отзыв  лицензий еще не означает, что банк стал банкротом. Если банк будет объявлен банкротом, то удовлетворение требований вкладчиков относятся к первой группе, и, по мере того как будет распродано имущество банка, вкладчик сможет получить проценты.

Физлица, приобретающие облигации  банков, также не попадают под действие закона о гарантированном возмещении вкладов.

Агентством формируется резерв на случай несостоятельности банков из ежеквартальных перечислений 0,3% от суммы привлеченных вкладов. С 2010г. на эти цели будет также направлено 80% прибыли Нацбанка, а в случае нехватки средств из резерва Агентства  для возмещения вкладов физлиц будет  привлекаться бюджетный заем.[5]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ сравнительной  доходности финансовых вложений в РБ на 2009 год. Депозит как форма инвестиций

 

 

Для начала, сравним доходность за 2009 год финансовых инструментов, доступных жителям Беларуси. К  сожалению, большим разнообразием  финансовых инструментов похвастаться Беларусь не может, и простому обывателю  в пределах страны доступны только банковские депозиты, вложения в недвижимость, а также драгоценные металлы.

 

 

 

 

Для сравнения рассмотрим следующие способы инвестирования:

• наличная валюта дома (в долларах, евро, российских рублях);
• депозит в банке (в белорусских рублях, долларах, евро, российских рублях);
• слитки драгоценных металлов (золото, серебро, платина) массой, наиболее часто пользующейся спросом у населения;
• покупка недвижимости (1, 2, 3, 4 комнатные квартиры).

 

Обзор доходности осуществляется с 02.01.2009, без учета новогодней девальвации 2009 года. 

 
При расчете доходности по депозитам  мы принимаем, что положили на депозит  в начале года 1000 (для долларов, евро) или 10000 (для российских рублей) единиц выбранной валюты, а в конце  года получаем сумму в выбранной  валюте с учетом процентов по депозиту. Исходную сумму и сумму после  получения процентов переводим  в белорусские рубли по курсу  Национального банка на 02.01.2009 и 01.01.2010. Разница между указанными суммами, разделенная на исходный вклад, и  покажет нам доходность депозита.  
 
За прошедший год процентная ставка по депозитам в долларах и евро практически постоянно снижалась с 12 % на начало года до 8 % на конец года, поэтому можно принять за расчетное среднее значение процентной ставки, которое составит: 

• для доллара – 10 %; 
• для евро – 10%;
• для российского рубля – 13 % (11 % на начало года и 15 % годовых к концу 2009 года).

 

Процентная ставка по депозитам  в национальной валюте выросла с 17-18 % на начало года до 22-23 % годовых  к концу года, среднее значение можно взять в расчете 20 %.  
 
Доходность при приобретении слитков драгоценных металлов рассчитывается как разница между ценой покупки слитка банком у физического лица на 01.01.2010 и ценой продажи слитка физическому лицу на 05.01.2009, отнесенная к исходной стоимости на 05.01.2009.  
 
Доходность при покупке недвижимости – это стоимость одного квадратного метра в соответствующей квартире на начало и конец года (в долларах и белорусских рублях соответственно).  
 
Для сравнения в итоговую таблицу добавлены показатели индексов ММВБ, РТС, Dow Jones и S&P 500, на которые можно ориентироваться при инвестировании в индексные инвестиционные фонды. Для учета изменения курса валют стран, в которых определяются указанные индексы, показатели индексов нормированы в белорусских рублях. 

 

В результате получаем такую диаграмму: 

Как видим, безусловным лидером  прошлого года оказались российские индексы ММВБ и РТС, которые выросли  более чем в два раза.  
 
В лидерах также в прошедшем году оказались депозиты в различных валютах, а также золотые и серебряные слитки.  
 
К сожалению, доход при инвестировании в слитки драгоценных металлов не может похвастаться стабильностью, поэтому их стоит рекомендовать только при инвестировании на достаточно длительный срок, в сопоставимых долях для размера всего портфеля инвестиций. 

Ставки по депозитам  в белорусских рублях обещают  оставлять достаточно высокими, а  вот ставки по валютным депозитам  обещают ещё немного понизить. Однако практика показывает, что хотя бы один из валютных депозитов демонстрирует  свою эффективность (это видно, например, по обзорам за прошлые годы), поэтому универсальный совет – хранить деньги в нескольких валютах одновременно. 

 
 

Если расширить период обзора доходности до 3-х лет, то можно получить следующую  картину (инвестиции расположены в  порядке роста средней доходности в течение трех последних лет):

 
 
При рассмотрении более длительный периодов – увеличивается погрешность  вычисления и оценок доходности депозитов. Поэтому для случая с большими сроками – к полученным данным нужно отнестись весьма поверхностно, однако ради интереса их тоже стоит  рассмотреть. Попытаемся расширить  период обзора до 5 лет. Здесь можно  рассмотреть следующие данные (мерные слитки начали продаваться в нашей  стране с конца 2004-начала 2005 года, поэтому  их доходность рассматривалась только за период 5 лет).  
 
Доходность по депозитам можно оценить только приблизительно, но для расчета нам достаточно и ориентировочных цифр. Оценив средние ставки по депозитам в прошлых годах, можно подсчитать, на сколько увеличивалась сумма средств в конце депозита, и посчитать ставку дохода депозита за весь срок:

Ставка дохода за 5 лет:

• Депозит USD  - 53%
• Депозит EUR  - 53%
• Депозит RUR  - 58%
• Депозит BYR  - 105%

 

 

 

Доходность инвестиций за 5 последних лет:

 
 
Напомним, что доходность в представленных расчетах мы проводим по отношению  к белорусскому рублю.  
 
Мерные слитки различных драгоценных металлов одновременно являются то лидерами, то аутсайдерами (только металл надо угадать), а вот депозиты в долларах и евро являются за последние 5 лет, по крайней мере, крепкими середнячками по доходности. [6][7][8]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям с ценными  бумагами. Под ценными бумагами понимаются специальным образом оформленные  финансовые документы, предъявление которых  необходимо для реализации выраженного  в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа. Однако к инвестиционным можно отнести  операции далеко не со всеми видами ценных бумах, да и не все виды возможных  с ними операций.

Рассмотрев одну из основных форм привлечения капитала – депозиты, мы получили общее представление  о рынке ценных бумаг, как в  Беларуси, так и за рубежом. Изучив законы регулирования этого рынка, мы на более глубоком уровне разобрались  в особенностях депозитов и их отличиях от других видов ценных бумаг  на примере облигаций. Кроме того, обратившись к истории возникновения  и развития рынка депозитов, мы провели  ретроспективный анализ этого рынка  и, таким образом, смогли провести параллель  между прошлым, настоящим и будущим  депозитов.

В аналитической части нашей  работы мы исследовали депозит как  форму инвестиции и на основе графиков и диаграмм составили общее представление  об инвестиционной функции депозита.

Проделав эту работу, мы сделали  следующие выводы:

1. депозит – это неотъемлемая часть рынка ценных бумаг, обеспечивающая его нормальное функционирование;
2. депозит является выгодной денежной операцией, как для вкладчика, так и для банка. Поэтому будущее рынка ценных бумаг неразрывно связано с депозитами;
3. для нормального функционирования рынка депозитов необходим контроль государства;
4. формы депозитов в странах СНГ существенно отличаются от таковых в мусульманских странах.