Валютный рынок

Введение.................................................................................................................... 2 

1. Валютный рынок,  сущность, понятие и основной

элемент валютного  рынка........................................................................ 4

1.1.Основная характеристика  валютного рынка………………………......... 4

1.2.Финансовые инструменты валютного рынка…………………………… 6

1.3.Валютный курс, как основной элемент валютного  рынка…………….. 7 

2. Анализ развития  валютного рынка Республики

Казахстан…………………………………………………………………. 13

2.1 Этапы становления  валютного рынка Казахстана…………………….. 13

2.2. Специфика проведения  валютных операций в Казахстане……….. ….. 19

3. Приоритетные  направления развития валютного

рынка Казахстана…………………………………………………….. 24

3.1. Перспективы развития казахстанского валютного рынка с учетом

тенденций развития мирового валютного рынка…………………….. 24

Заключение………………………………………………………………... 26 

Список использованных источников…………………………………. 28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Интегрирование  национальных валютных рынков в мировой  происходит в условиях существенного  увеличения ежедневного объема валютных сделок, достигающих 2-3- трлн долларов США, в связи с чем возникает усиление роли и значимости национальных валютных рынков и выработки ими определенной стратегии своего развития. Это касается и Республики Казахстан. Реформирование казахстанской экономики в течение последнего десятилетия ХХ века и начала ХХI века показало необходимость разработки стратегии развития валютного рынка в процессе осуществления структурных преобразований. В результате поспешной либерализации внешнеэкономических отношений, когда монопольной роли государства в условиях административно-командной экономики было противопоставлено автоматическое воздействие рынка на его участников, стали возможными: массированный вывоз валютной выручки, долларизация экономики, бегство капитала, нескоординированная политика на валютном и финансовом рынках и рост внешней задолженности.

Хотя надо отметить, что в течение последних лет  в экономике Казахстана в целом  и финансовом секторе произошли  не только значительные количественные, но не менее важные качественные изменения. Свидетельствами, подтверждающими  эти качественные изменения, являются признание Европейским Союзом и  США экономики Казахстана рыночной и присвоение Казахстану инвестиционного  рейтинга тремя крупнейшими авторитетными  международными рейтинговыми агентствами.

Произошло дальнейшее укрепление финансовых институтов, проведена  серьезная работа по совершенствованию  законодательства и регулирования  деятельности банков, накопительных  пенсионных фондов, страховых и брокерско-дилерских организаций, а также организаций по инвестиционному управлению пенсионных активов, лизинговых организаций, являющихся основными участниками казахстанского валютного рынка.

Однако современный  этап развития региональной и мировой  экономики обусловливает необходимость  проведения дальнейших реформ в реальном и финансовом секторах экономики, адекватных новым веяниям, и это касается валютного рынка, являющегося на сегодняшний день основным сегментом  финансового рынка Казахстана. При  выработке определенных стратегических направлений развития национального  валютного рынка необходимо, в  первую очередь, опираться на изменение  роли мирового валютного рынка в  мировой экономике и сегментации  мирового финансового рынка. Этот процесс  неизбежный и подтверждается стиранием  границ между его участниками  в лице отдельных государств, банков различных уровней, ТНК, крупных  промышленных консорциумов, оффшорных  компаний и международных организаций, а также присутствием еврорынка. Надо констатировать, что обилие проблем  в практической деятельности национального  валютного рынка не может быть решено без теоретической концепции  реформирования мировой валютной системы, переоценки роли золота, валютного  курса, резервной валюты, международных  валютно-счетных единиц и др. в  процессе регулирования перелива международных  капиталов.

В этих условиях на первый план выходят вопросы переоценки прежних теоретических взглядов в сопоставимости с современными концепциями и их практической реализации в деятельности как национальных, так и международных институтов, участвующих в процессе формирования и развития мирового и национального валютного рынка.

Опыт стран с  развитой рыночной экономикой позволяет  целостно представить возможности  выработки стратегии развития национального  валютного рынка, избежать ошибок в  использовании форм и методов  проведения валютной политики, таких  как инфляционное таргетирование или либерализация валютного режима, определить роль государства во всех этих процессах. Учитывая, что в Казахстане пока окончательно не сформировался достаточно устойчивый валютный рынок, на котором бы осуществлялось рациональное распределение валютных и финансовых ресурсов между важнейшими отраслями экономики, сократилось бы «бегство» капитала, национальная валюта – казахстанский тенге стал бы стабильной и конвертируемой, снизился процесс долларизации экономики, системное исследование всех этих процессов представляется особенно актуальным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК,  СУЩНОСТЬ, ПОНЯТИЕ И ОСНОВНОЙ  ЭЛЕМЕНТ ВАЛЮТНОГО РЫНКА 

1.1 Основная характеристика  валютного рынка

В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная  валюта. Например, если Казахстанская  фирма заключает контракт с Американской на поставку оборудования, то ей нужна  американская валюта для оплаты сделки. Для этих и других целей существуют специальные рынки, на которых может  быть куплена или продана иностранная  валюта и которые называются валютными  рынками.

Следовательно, возникает  необходимость точного определения  валютного рынка. Итак, валютный рынок  – это официальный центр, где  совершается купля-продажа валют (иностранных или национальных) по курсу, складывающемуся на основе их спроса и предложения. Как и любой другой, будь то финансово-кредитный или рынок золота, валютный рынок имеет свои, присущие только ему особенности.

К основным характеристикам  валютного рынка надо отнести:

1) специфичность  проведения валютных операций  на валютном рынке, т.е. техника  валютных операций, упрощена, все  расчеты осуществляются по корреспондентским  счетам банков;

2) непрерывность  проведения валютных операций  на валютном рынке, это означает, что валютные операции совершаются  без перерыва в течение суток  (и днем, и ночью) и в каждой  точке света;

3) транспарентность рынка, вытекающая из предыдущей особенности, т.е. это предоставление всей информации, касающейся изменения валютного курса, всем его участникам в течение суток (дилерам, брокерам, агентствам рейтинга);

4) двойная роль  отдельных видов валютных операций. На валютном рынке, например, фьючерсные  и форвардные сделки выполняют роль срочных валютных операций, но, с другой стороны, эти операции одновременно являются способами страхования валютного риска;

5) широкое развитие  валютных спекулятивных и арбитражных  операций и сосредоточение этих  операций в так называемых  спекулятивных фондах – фондах  хеджирования.

Исходя из круга  участников валютного рынка, можно  привести еще одно его определение. Валютный рынок – это глобальный рынок, функционирующий круглосуточно, включая широкую сеть банков, брокерских фирм, транснациональных корпораций, биржевых предприятий.

Основными участниками  валютного рынка, конечно, являются банки – государственные и  коммерческие. До 90% валютных сделок совершаются  банками между собой и с  отдельными клиентами, чаще всего торгово-промышленными.

Валютные сделки, совершаемые банками между собой, строятся на так называемых межбанковских  расчетах. Межбанковские расчеты  представляют собой систему безналичных  расчетов между банковскими учреждениями, основанную главным образом на прямых переводах денежных средств и  регулярных зачетах их взаимных требований и обязательств.

Для проведения платежей расчетно-кассового обслуживания клиентов и других валютных операций банки  по поручению друг друга устанавливают  между собой отношения, как правило, на договорной основе, получившие название межбанковских корреспондентских  отношений.

Главной операцией  крупных коммерческих банков - корреспондентов  является клиринг (взаимный зачет) чеков  и других расчетно-платежных документов, а также другие услуги. Например, крупные банки предлагают мелким банкам услуги по управлению активами, предоставляют им кредиты для  пополнения резервов. Мелкие банки  также получают от своих банков –  корреспондентов консультации по инвестиционным и правовым вопросам, информацию об оценке кредитоспособности коммерческих заемщиков, содействие в подборе  кадров и помощь в операциях по международным связям.

Обычно небольшие  банки открывают корреспондентские  счета в более крупных банковских учреждениях.

Последние конкурируют  между собой за открытие у них  межбанковских депозитов со стороны  более мелких банков. Крупные банки также могут устанавливать подобные отношения, открывая друг у друга депозитные счета. Развитие корреспондентских связей дает банку ряд преимуществ, сходных с открытием новых отделений банка. Но при этом банк сохраняет свою юридическую самостоятельность и контроль над проводимыми операциями.

При установлении корреспондентских  отношений, особенно с зарубежными  банками, обеими сторонами уделяется  большое внимание состоятельности  и надежности банков-партнеров. К  письму с просьбой об открытии счета  прилагаются все необходимые  документы: отчет о деятельности банка, его устав и лицензия на проведение тех или иных операций.

Существуют два  вида корреспондентских отношений  банков: с взаимным открытием корреспондентских  счетов и без открытия таковых. Кредитное учреждение может рассчитываться со своим корреспондентом по выставленным им поручениям, во-первых, по счету, открытому данным кредитным учреждением у корреспондента, по счету, открытому корреспондентом в данном кредитном учреждении; во-вторых, по счетам данного кредитного учреждения и корреспондента в третьем кредитном учреждении. В первом случае имеют место отношения между корреспондентами со счетом, а втором – между корреспондентами без счета.

1.2 Финансовые инструменты  валютного рынка 

Валютный рынок  обладает достаточно большим арсеналом  финансовых инструментов. Даже при  монометаллизме, когда золото служило  окончательным средством погашения, пользовались международными платежами  в результате появления и развития крупных средств.

Само золото и  установленный на его основе золотой  стандарт можно отнести к первым финансовым инструментам валютного рынка. Официально инструментами валютных операций в период домонополистического капитализма были переводные векселя. Естественно, сущность функции и значение векселей в настоящее время коренным образом изменились, поэтому этот вид финансового инструмента требует подробного разъяснения.

Вексель – составленное по установленной законом форме, безусловное письменное долговое денежное обязательство (векселедателя) безоговорочно  уплатить в определенном месте сумму  денег, указанную в векселе, другой стороне, владельцу векселя (векселедержателю), при наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по его требованию. Вексель – распространенная форма денежного обязательства в международной торговле. Вексель дает право требовать от должника, или акцептанта (третьего лица, обязавшегося платить по векселю) выплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Поэтому вексель является сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнять функции, как ценной бумаги, так и кредитных денег и средства платежа. В зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей:

1. Простой (соло-вексель)  и переводной вексель (тратта) – отличаются числом участников.

2. Товарный (коммерческий), финансовый, казначейский – зависят  от характера сделки, лежащей  в основе векселя.

3. Бронзовые, дружеские,  встречные – векселя, за которыми  не стоят никакие реальные  сделки.

4. Предъявительский и ордерный (обращение по передаточной надписи) – различают по способу передачи.

Из этой классификации  на валютном рынке первоначально  пользовались простыми и переводными  векселями (траттами). Переводной вексель  это фактически письменное предложение  векселедержателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). В отличие  от переводного векселя в простом  векселе участвуют только два  лица, из которых плательщиком является векселедержатель. И простой, и переводной векселя первоначально относились к коммерческому, т.к. в основе денежного обязательства, выраженного данными векселями, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара.  Позже, с развитием банковской системы переводные тратты постепенно стали вытесняться банковскими векселями и чеками. Банковский переводной вексель – это поручение выплатить с определенного банковского счета некоторую сумму денег, другая трактовка – вексель, выставленный банком данной страны на своего иностранного корреспондента.