Типы золотого стандарта

Затем (осенью 1931 г.) золотой стандарт был отменен  в Британии, когда мировой экономический  коллапс достиг апогея. Непосредственной причиной этого послужило ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспортирования товаров и прибылей от «невидимых» операций. 21 сентября 1931 г. Был прекращен размен валюты Соединенного королевства на золотые слитки, а курс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведена девальвация валют стран Британского содружества наций (кроме Страны кленового листа) и скандинавских стран, имевших с Британией тесные торговые связи. В отличие от германии в Англии с целью поддержания престижа Фунта стерлингов стерлингов не были введены валютные ограничения. Британия выиграла от девальвации: за счет девальвационной премии английские экспортеры широко практиковали бросовый экспорт, что вызвало валютную войну с Францией и США. В итоге уменьшилось пассивное сальдо платежного баланса Британии.

В апреле 1933 г. золотомонетный стандарт был отменен  и в США, когда экономический  коллапс перерастал в депрессию  особого рода. Непосредственной причиной отмены послужило значительное и  неравномерное падение цен. Это  вызвало массовые банкротства. Банкротство 10 тыс. Банков (40% общего количества банков страны) подорвало денежно-кредитную  систему США и привело к  отмене размена долларовых денежных знаков на золотые монеты. Для ведения  валютной войны в целях повышения  конкурентоспособности национальных корпораций США проводили политику снижения курса доллара путем скупки желтого металла. К январю 1934 г. доллар обесценился по отношению к желтому металлу на 40% (по сравнению с 1929 г.) и был девальвирован на 41%, а официальная цепа желтого металла была повышена с 20.67 до 35 долл. за Тройскую унцию.

Осенью 1936 г. в эпицентре валютного кризиса  оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой  стандарт. Мировой экономический  коллапс охватил Францию позднее, и она усиленно обменивала англиские Фунты стерлингов стерлингов и доллары на золото, несмотря на недовольство Англии и США.

Опираясь  на возросший золотой запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. Против 29 млрд. в июне 1929 г.). Франция возглавила золотой  блок в целях сохранения золотого стандарта. Приверженность Франции  к желтому металлу объясняется  историческими особенностями ее развития. Будучи международным верителем французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту. Особенно в этом были заинтересованы рантье, число которых в стране было значительным.

Экономический коллапс вызвал пассивность платежного баланса, увеличение дефицита государственного бюджета, отлив желтого металла из страны. Финансовая олигархия сознательно вывозила капиталы, чтобы подорвать позиции французского швейцарского Франка и доверие к правительству Народного фронта.

Искусственное сохранение золотого стандарта снижало  конкурентоспособность французских  фирм. В 1929-1936 гг. Цена экспортирования Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мирового экспортирования в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен размен денежных знаков на золотые слитки, а швейцарский Франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержание ее валюты не было зафиксировано, а до 1937 г, были лишь установлены пределы колебаний (0,038-0,044 г. чистого желтого металла), появилось понятие «блуждающий CHF». Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная и торговая войны ограничили возможности валютного валютного демпинга. Инфляция снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курса швейцарской валюты не было приостановлено в отличие от Фунта и доллара.

В результате кризиса Генуэзская валютная система  утратила относительную эластичность и стабильность.

Золотовалютный стандарт.

Золотовалютный  стандарт, называемый иногда золотодевизным, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных  экономических условиях, которые  возникли после Второй мировой войны.

Золотовалютный  стандарт, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе.

В соответствии с международными соглашениями, Соединённые  штаты Америки брали на себя обязательство  обеспечивать золотое содержание доллара  по курсу 35 долларов за Тройскую унцию. Запасы желтого металла, накопленные  Соединёнными штатами Америки, которые  составляли около 25 тысяч тонн и  хранились в подземных хранилищах Форт-Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена американских долларов на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков.

Эпоха золотовалютного (золотодевизного стандарта) закончилась  в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — огромное количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены желтым металлом.

Вторая  мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой  валютной системы началась еще в  годы войны (в апреле 1943 г.), так как  страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею репатриации к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований мин фина США).

В результате долгих дискуссий по планам Г. Д. Уайта  и Дж. М. Кейнса (Англия) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-вудской системы.

На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила компании мировой торгово-промышленной деятельности, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система.

Принятые  на конференции статьи соглашения (Устав  МВФ) определили следующие принципы Бреттон-вудской валютной системы.

1. Введен  золото-девизный стандарт, основанный на желтом металле и двух резервных валютах - долларе Соединенных штатов и англиском фунте стерлингов.

2. Бреттон-вудское соглашение предусматривало четыре формы использования желтого металла как основы мировой валютной системы:

а) сохранены  золотые паритеты валют и введена  их фиксация в МВФ;

б) золото продолжало использоваться как международное  платежное и резервное средство;

в) опираясь на свой возросший валютно-экономический  потенциал и золотой запас, США  приравняли доллар к желтому металлу, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты:

г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г).

Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали  постепенной отмене, и для их введения требовалось согласие МВФ.

3. Курсовое  соотношение валют и их конвертируемость  стали осуществляться на основе  фиксированных валютных паритетов,  выраженных  долларах. Девальвация  свыше 10% допускалась лишь с  разрешения Фонда.

Установлен  режим фиксированных валютных курсов: рыночный курс валют мог отклоняться  от паритета в узких пределах (± 1% по Уставу МВФ и ± 0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах.

4. Впервые  в истории созданы международные  валютно-кредитные фирмы МВФ и  МБРР. МВФ предоставляет займы  в иностранной валюте для покрытия  дефицита платежных балансов  в целях поддержки нестабильных  валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Под давлением  США в рамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на владычестве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента - Англию.

GBP, хотя  за ним в силу исторической  традиции также была закреплена  роль резервной валюты, стал крайне  нестабильным. США использовали  статус доллара как резервной  валюты для покрытия национальной  валютой дефицита своего платежного  баланса. Специфика долларового  стандарта в рамках Бреттон-вудской системы заключалась в сохранении связи доллара с желтым металлом. США из двух путей стабилизации валютного курса - узкие пределы его колебаний или конверсия доллара в золото - предпочли второй. Тем самым они возложили на своих партнеров заботу о поддержании фиксированных курсов их валют к доллару путем валютной интервенции. В итоге усилилось давление США на валютные рынки.

Засилие США в Бреттон-вудской системе было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. США сосредоточили в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспортирования, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы в промышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г., в экспорте товаров - с 34,5 до 28 %. Золотые запасы этих стран снизились с 9 млрд. до 4 млрд. долл., что было в 6 раз меньше, чем у США (24,6 млрд. долл.), и их размеры резко колебались по странам. Британия, обслуживая своей валютой 40% международной торговой деятельности, обладала лишь 4% официальных золотых резервов капиталистического мира. Внешнеэкономическая экспансия монополистов ФРГ сочетались с ростом золото-валютных резервов страны (с 28 млн. долл. в 1951 г. до 2,6 млрд. в 1958 г.).

Экономическое превосходство США и слабость их конкурентов обусловили господствующее положение доллара, который пользовался  всеобщим спросом. Опорой долларовой гегемонии  служил также «долларовый голод» - острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком  золото-валютных резервов. Он отражал в концентрированном виде тяжелое валютно-экопомическое положение стран Западной Европы и Страны самураев, их зависимость от США, долларовую гегемонию.

Дефицит платежных балансов, истощение официальных  золото-валютных резервов, «долларовый голод» привели к усилению валютных ограничений в большинстве стран, кроме США, Страны кленового листа, Швейцарской конфедерации. Обратимость валют была ограничена. Ввоз и вывоз валюты без разрешения органов валютного контроля были запрещены. Официальный валютный курс носил искусственный характер.

Многие  страны Латинской Америки и Западной Европы практиковали множественность  валютных курсов - дифференциацию курсовых соотношений валют по видам операций, товарным группам и регионам.

В связи  с неустойчивостью экономики, кризисом платежных балансов, усилением инфляции курсы западноевропейских валют  по отношению к доллару снизились. Возникли «курсовые перекосы» - несоответствие рыночного и официального курсов, что явилось причиной многочисленных девальваций. Среди них особое место  занимает массовая девальвация валют  в 1949 г., которая имела ряд особенностей.

1. Это  снижение курсов было проявлением  локального валютного кризиса,  возникшего под влиянием мирового  экономического кризиса, который  в 1948- 1949 гг. поразил в основном  США и Страну кленового листа  и болезненно отразился на  пострадавшей от войны экономике  стран Западной Европы.

2. Девальвация  1949 г. была проведена в известной  мере под давлением США, которые  использовали повышение курса  доллара для поощрения экспортирования  своих капиталов, скупки по  дешевке товаров и предприятий  в западноевропейских странах  и их колониях. С ревальвацией  доллара увеличилась долларовая  задолженность стран Западной  Европы, что усилило их зависимость  от США. Повышение курса доллара  не отразилось на экспорте  США, занимавших монопольное положение  на мировых рынках в тот  период.

3. Курс  национальных валют был снижен  непосредственно по отношению  к доллару, так как в соответствии  с Бреттон-вудским соглашением были установлены фиксированные валютные курсы к валюте Соединенных штатов, а некоторые валюты не имели золотых паритетов.

4. Девальвация  была проведена в условиях  валютных ограничений.

5. Девальвация  носила массовый характер; она  охватила валюты 37 стран, на долю  которых приходилось 60-70% мировой  капиталистической коммерции. В их числе Англия, страны Британского содружества, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Швеция, Западная германия, Страна самураев. Только США сохранили золотое содержание доллара, установленное при девальвации в 1934 г., хотя его покупательная способность внутри страны снизилась вдвое по сравнению с довоенным периодом.

6. Снижение  курса валют колебалось от 12% - 30,5%.

Обесценение валют вызвало удорожание импорта  и дополнительный рост цен. США использовали принципы Бреттон-вудской системы (статус доллара как резервной валюты, фиксированные паритеты и курсы валют, конверсия доллара в золото, заниженная официальная стоимость желтого металла) для усиления своих позиций в мире. Страны Западной Европы и Страны восходящего солнца были заинтересованы в заниженном курсе своих валют в целях поощрения экспортирования и восстановления разрушенной экономики. В связи с этим Бреттонвудская система в течение четверти века способствовала росту мировой продажи и производства. Однако послевоенная валютная система не обеспечила равные права всем ее участникам и позволила США влиять на валютную политику стран Западной Европы, Страны самураев и других членов МВФ. Неравноправный валютный механизм способствовал укреплению позиций в США в мире в ущерб другим странам и международному сотрудничеству. Противоречия Бреттон-вудской системы постепенно расшатывали ее.