Шпаргалка по Деньги кредит банки

 

Вопрос 4

 

25:5 = 5.

 

Мультипликатор = 5, Что соответствует 20% норме обязательного банковского  резерва:

1 рубль наличных денег  = 5 рублям кредитных денег.

 

Вопрос 5

 

А) М0 - наличные деньги.

Так как в РФ в наши дни сохраняется высокий процент  расчетов наличными деньгами, то необходимо рассчитывать наличную денежную массу, в целях отслеживания процента ее прироста и выявления усиления инфляционных процессов в государстве для  своевременного устранения (предотвращения) последствий инфляции.

В других странах мира ускоренными  темпами развивается система  безналичных расчетов, и потому агрегат  М0 сокращается и основным становится расчет агрегата M1 (наличные деньги + денежные средства предприятий на счетах + денежные средства населения на пластиковых картах).

Б) М0 - наличная денежная масса.

M1 – М0 + денежные средства предприятий на счетах и денежные средства населения на пластиковых картах.

М2 – M1 + срочные депозиты населения в банках, в том числе компенсации.

М3 – М2 + депозитные сертификаты юридических лиц и облигации государственного займа. Наиболее ликвидным считается агрегат М0 по следующим причинам:

Предпочтение ликвидности - термин введен Дж. Кейнсом, под которым  понимается спрос на наличные деньги.

Трансакционный мотив - согласно которому люди предпочитают наличность из-за удобства ее использования в  качестве средства платежа (чек, например, надо еще проверять, а в некоторых  случаях его могут и не принять).

Мотив предосторожности - мотив  безопасности, когда хранение наличных денег рассматривается как резерв покупательской способности на случай неожиданной возможности.

Спекулятивный мотив - когда  владелец не рискует вкладывать наличные деньги в ценные бумаги из-за опасения непредскауемости рыночного курса  последних.

Таким образом, следует вывод: ликвидность агрегатов в направлении  от М0 к МЗ снижается.

В) 1. Низка ликвидность  М0 - перенасыщение денежной массой, рост цен на товары - убытка физических лиц.

2.Низкая ликвидность M1 - снижение темпов производства + перенасыщение денежной массой, рост цен на товары + товарный дефицит + убытки физических лиц.

низкая ликвидность М2 - обесценивание депозитных вкладов  населения (в том числе компенсаций) + снижение темпов производства + перенасыщение  денежной массой, рост цен на товары + товарный дефицит + убытки физических лиц.

Низкая ликвидность МЗ - обесценивание депозитных вкладов  юридических лиц, обесценивание  облигаций государственного займа + рост внутреннего и внешнего государственного долга + обесценивание депозитных вкладов  населения (в том числе компенсаций) + снижение темпов производства + перенасыщение  денежной массой, рост цен на товары + товарный дефицит + убытки физических лиц.

Если проанализировать денежные агрегаты с точки зрения их ликвидности, то какая тенденция может быть выявлена при расположении денежных агрегатов последовательно от Мо до М3:

- их ликвидность падает;

- их ликвидность возрастает;

- ликвидность хаотически  изменяется от агрегата к агрегату?

 

Вопрос 6

 

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения  в наличные деньги; показатели структуры  денежной массы.

Агрегат М0 - наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения и в кассах субъектов хозяйствования.

Агрегат М1 (денежная масса "в узком смысле слова") – наличные деньги в обороте (М0) плюс депозиты до востребования населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления.

Агрегат М2 (расширенные деньги) - М1 плюс срочные депозиты населения, субъектов хозяйствования, местных  органов управления.

Агрегат М3 (общая сумма  денежной массы в национальной валюте) - М2 плюс другие (целевые, накопительные) банковские депозиты и средства в  ценных бумагах населения, субъектов  хозяйствования, местных органов  управления.

Агрегат М4 (общая сумма  денежной массы, включая иностранную  валюту) - М3 плюс депозиты (до востребования, срочные, другие) населения, субъектов  хозяйствования, местных органов  управления в иностранной валюте.

Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность M1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истечении этого срока.

Денежная масса М2 определяется движением наличных денег и безналичных  средств, которые, в свою очередь, находятся  в прямой зависимости от сбережений населения и остатков средств  на счетах юридических лиц. Отсюда следует, что если процесс сбережений населения  идет интенсивно, население доверяет банкам и держит свои деньги на их счетах, то Центральный банк имеет большие  возможности увеличить денежную массу. Сбережения населения выполняют  как бы функцию обеспечения новых  денег.

При расположении денежных агрегатов последовательно от М0 до М3 ликвидность снижается от агрегата к агрегату.

 

Вопрос 7

 

Если ликвидность того или иного денежного агрегата низкая, то какие дополнительные издержки понесет его обладатель при осуществлении  обменных операций на рынке?

Активы можно расположить  по степени ликвидности. Чем выше ликвидность актива, тем ближе  он становится к деньгам, тем больше похож на деньги.

Ликвидность активов –  важная характеристика рыночного статуса  экономического агента: чем более  ликвидными активами он обладает, тем  большие экономические возможности  открываются перед ним.

Существует понятие «трансакционные  издержки» - затраты на обмен актива. «Степень ликвидности» означает сравнительную  величину затрат обмена данного актива и аналогичных затрат на обмен  другого актива.

Высоколиквидными активами считаются те, которые можно непосредственно  использовать для платежей и расчетов или легко обратить в средство платежа. Наличные деньги – абсолютно  ликвидный актив. Низколиквидными (или  неликвидными) считаются активы, если их необходимо трансформировать в другой вид средств для того, чтобы  применить их как средство платежа. Например, неликвидными являются ветхие денежные купюры, не принимаемые к  оплате.

 

Тема № 5. «Инфляция  и ее влияние на денежное обращение. Антиинфляционная политика»

 

Вопрос 1

 

Так как инфляция порождает  в экономике целый комплекс негативных последствий, государство должно осуществлять политику, направленную на предотвращение ее развития. Следует отметить, что  в период, когда деньги функционировали  в экономике в виде монет, регулирование  денежной массы осуществлялось автоматически, путем перелива денежных средств  из сферы обращения в сферу  накопления, а при расширении рынка  деньги возвращались в сферу обращения, и между товарной и денежной массой сохранялось равновесие. При обращении  бумажных денег такой автоматизм нарушается, и роль регулятора должно выполнять государство.

Выбор методов антиинфляционного  регулирования определяется видом  и уровнем самой инфляции. При  этом следует учитывать тот факт, что ограничение инфляции может  сопровождаться возникновением других, не менее сложных макроэкономических проблем: роста безработицы и спада производства.

При невысоком уровне роста  цен государственная политика антиинфляционного  регулирования направлена на предотвращение увеличения темпов инфляции, на поддержание  экономического роста, на сохранение существующих уровне доходов различных социальных групп.

Достижение этих целей  осуществляется с помощью сложного комплекса различный действий, среди  которых следует вьгделить такие  меры, как регулирование денежного  обращения и регулирование цен  и доходов.

1. Регулирование денежного  обращения. К нему, в частности  относится:

- регулирование денежной массы. Направлено в первую очередь

на предотвращение инфляции спроса. Соотношение между

денежной и товарной массами  может быть выражено формулой:

 

MV = PQ. где:

 

М - количество денег, V - скорость обращения денег, то есть среднее  количество покупок товаров и  услуг, которые обслуживает денежная единица в течении года, Р - уровень  цен за год. Q - количество произведенных  товаров. Если предположить, что скорость обращения денег и объем производства не изменяются в течение года, то есть V и Q -постоянные величины, то очевидно, что уровень цен зависит от размера денежной массы, то есть:

 

Р = Ф (М).

 

Инфляция может развиваться  бесконечно, если государство с помощью  постоянной эмиссии обеспечит необходимым  количеством денег постоянно  растущий денежный доход. Если денежная масса будет ограничена или уменьшена, то рост цен начнет замедляться. Таким  образом, регулирование количества денег, находящихся в обращении, позволяет, при прочих равных условиях, регулировать инфляцию.

- регулирование скорости оборота денег. В действительности недостаточно регулировать только объем денежной массы, так как количество денег, требующихся в обращении, зависит от скорости их обращения. Предположим, что объем производства и количество денег в экономике государства не изменяются в течение года, тое есть Q и М- постоянные величины, тогда формула может быть представлена в виде:

 

M = PQ/V.

 

а уровень цен является функцией скорости денежного оборота:

 

Р = Ф (V).

 

Чем выше скорость оборота  денег, тем выше рост цен. Ускорение  оборота денег может происходить  из-за низкого обменного курса  национальной валюты, ожидания роста  цен, угрозы товарного дефицита, спекулятивных  действий или паники потребителей. Соответственно для регулирования  уровня инфляции государство, кроме  мер по замедлению денежного оборота, должно также ликвидировать и  причины, вызвавшие его ускорение. Скорость денежного оборота можно  замедлить, например, путем повышения  ставки рефинансирования, то есть величины процента, под который центральный  бакн предоставляет кредиты коммерческим банкам/, а также увеличивая норму  резервных отчислений, то есть долю денежных средств, которую коммерческие банки обязаны хранить в центральном  банке. Деньги становятся дороже, и  инвестиционный спрос уменьшается. Применение «валютного коридора», а  также ревальвация, то есть повышение  обменного курса национальной валюты, замедляют скорость денежного оборота и прекращают «бегство» потребителей от дешевых денег.

2. Ограничение бюджетного дефицита, как правило, осуществляется путем сокращения государственных расходов и увеличения налогов.

Сокращение государственных  расходов может осуществляться оп нескольким направлениям:

уменьшение финансирования социальных программ,

уменьшение выплат пособий  социального страхования,

сокращение объемов жилищного  строительства,

сокращение военных расходов,

снижение затрат на содержание государственного аппарата.

Таким образом можно непосредственно  воздействовать на избыточный совокупный спрос.

3. Регулирование иен и доходов. Ограничение цен и доходов позволяет воздействовать на рост издержек производства и соответственно на обусловленное им увеличение цен. При и невысоких темпах роста инфляции потребительские доходы эффективно регулируются с помощью системы налогообложения. Доходы фирм, кроме налогов, регулируются также с помощью изменения учетной ставки ссудного процента и величины резервных фондов.

При развитии инфляции применяется  индексирование доходов, позволяющее  установить пропорции роста заработной платы от роста цен. В этом случае доходы увеличиваются медленнее, чем  цены и раскручивание инфляционной спирали замедляется.

Рост цен зачастую обусловлен монопольным положением производителей, поэтому необходимо ограничение  роста цен фирм-монополистов, создание в отрасли конкурентной среы,проведение структурный преобразований. При  относительно высокой инфляции государство  может прибегнуть к замораживанию  цен и заработной платы.

Регулирование цен также  осуществляется с помощью таможенных пошлин и тарифов. Так, при увеличении издержек производства снижение пошлин на сырье, оборудование, комплектующие  и т.п. позволяет заморозить рост цен. Либеральная миграционная политика позволяет привлечь в экономику  иностранных рабочих и понизить уровень заработной платы.

В целом такая политика позволяет «адаптировать» потребителей к некоторому уровню инфляции, противодействовать возникновению неконтролируемого  роста цен.

Политика регулируемого  денежного обращения (монетарная политика), применяется, в основном для воздействия  на инфляцию спроса.

Политика регулирования  цен и доходов (немонетарная политика) применяется для воздействия  на инфляцию предложения.

Однако как невозможно провести четкую границу между видами инфляции, так и невозможно разграничить антиинфляционные меры. Монетарная и  немонетарная политики оказывают воздействие  как на инфляцию спроса, так и на инфляцию предложения. Поэтому можно говорить о преобладающем влиянии данных мер регулирования на различные виды инфляции.

Современные экономисты-монетаристы  предлагают следующие антиинфляционные меры:

Прямое стимулирование предпринимательства (снижение налогов на инвестируемую  прибыль).

Сокращение государственных  расходов.

Стимулирование прироста инвестируемых сбережений (размещения населением своих сбережений в банки  ил ценные бумаги).