Развитие лизингового кредита в Республике Беларусь

Лизинг – форма  долгосрочного инвестирования в  основные фонды, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производительной форме.

Современный лизинг характеризуется  значительным разнообразием видов, которые представлены в его формах и используются при моделировании  соглашений о лизинговом обслуживании. Лизинговые сделки классифицируются по различным признакам.

1) Состав  участников:

- прямой лизинг, при  котором собственник имущества  самостоятельно сдает объект  в лизинг (двусторонняя сделка). Данный  вид лизинга имеет небольшой  удельный вес в общем количестве заключаемых соглашений (не более 5 – 7 %). Разновидностью прямого лизинга является возвратный лизинг, при котором лизинговая компания покупает у владельца оборудование (объект лизинга) и затем предоставляет его ему же на условиях лизинга; 
- косвенный лизинг, при котором передача имущества происходит через посредника. В такой сделке четко разделены функции поставщика, лизингодателя и лизингополучателя, поэтому ее называют классической. Разновидностями косвенного лизинга являются акционерный лизинг (с участием нескольких лизингодателей), раздельный лизинг (с привлечением значительного числа финансируемых банков).

2) Тип имущества:

- лизинг движимого  имущества (оборудование, техника,  автомобили, суда, самолеты и т.п.);

- лизинг недвижимого  имущества (здания, сооружения).

3) Степень окупаемости:

- лизинг с полной  окупаемостью, при котором в течение  срока действия одного лизингового  договора происходит полная выплата  стоимости имущества; 
- лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости полученного в лизинг имущества. 
4) Условия амортизации:

- лизинг с полной  амортизацией и соответственно  с полной выплатой стоимости  объекта лизинга;

- лизинг с неполной  амортизацией, т.е. с частичной  выплатой стоимости объекта лизинга. 
5) Степень окупаемости и условия амортизации:

- финансовый лизинг, при  котором в течение времени  действия договора лизингодателю  выплачивается вся стоимость  имущества. Финансовый лизинг  требует больших финансовых ресурсов  и осуществляется в сотрудничестве с банками; 
- оперативный лизинг, при котором за срок действия договора лизингодателю выплачивается часть стоимости объекта лизинга и происходит его частичная амортизация. Передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального износа. 
6) Объем обслуживания:

- чистый лизинг, когда  все обслуживание объекта лизинга  берет на себя лизингополучатель.  Лизингополучатель переводит лизингодателю чистые платежи; 
- лизинг с полным набором услуг, или мокрый лизинг, когда полное обслуживание объекта лизинга возлагается на лизингодателя; 
- лизинг с частичным набором услуг, при котором на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию объекта лизинга. 
7) Тип финансирования:

- срочный лизинг, когда  имеет место разовая сделка  на объект лизинга; 
- возобновляемый лизинг, при котором после истечения срока договора на объект лизинга договор продлевается на следующий срок. При этом объект лизинга меняется по желанию лизингополучателя на новый или более совершенный образец. Все расходы по замене осуществляются за счет лизингополучателя. Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет открыть так называемую лизинговую линию. 
8) Сектор рынка:

- внутренний лизинг, где  все участники сделки являются  резидентами одной страны; 
- международный лизинг, при котором хотя бы одна из сторон является резидентом другой страны.

Международный лизинг может  осуществляться в форме экспортного, импортного и транзитного лизинга.

9) Отношение к налоговым  и амортизационным льготам:

- действительный лизинг  – сделки, опосредующие лизинговые  отношения и позволяющие лизингодателю  получить льготы в форме инвестиционной  скидки и ускоренной амортизации,  а лизингополучателю – уменьшить  налогооблагаемый доход на сумму лизинговых платежей; 
- фиктивный лизинг – сделки притворного характера, заключаемые с целью получения необоснованных амортизационных и налоговых льгот. 
10) Характер лизинговых платежей:

- лизинг с денежным  платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме; 
- лизинг с компенсационным платежом, или компенсационный лизинг, предусматривающий платежи в форме товаров, произведенных на полученном в лизинг оборудовании, или путем оказания встречных услуг; 
- лизинг со смешанным платежом, характеризующийся комбинацией денежных и компенсационных платежей.[8]

В Республике Беларусь лизинговые сделки регулируются нормами специального законодательства. В соответствии с  Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.1997 г. «О лизинге на территории Республики Беларусь» лизинг определяется как финансовый, если:

1) договор лизинга  заключен не менее одного года;

2) лизинговые платежи  возмещают лизингодателю стоимость  объекта лизинга в размере  не менее 75% его первоначальной (восстановительной) стоимости, независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях.

Зарубежный опыт подтвердил высокую эффективность лизинга  как финансового инструмента технического переоснащения предприятий. Он особенно целесообразен в отраслях с быстро меняющейся технологией, таких как производство вычислительной техники, средств связи, электронного оборудования, автомобилестроения и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Организация лизингового кредитования в РБ

 

Лизинг – форма  вложения средств на возвратной основе, т.е. предоставление на определенный период средств, которые лизингодатель  получает обратно в установленное  время. При этом за свою услугу лизингодатель имеет вознаграждение в виде комиссионных. 
Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в товарной форме, то он имеет общие черты с инвестированием.

Лизинг – это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т. е. своего рода товарный кредит. Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами) с процентами за кредит.

Особенности лизинга  проявляются и в праве пользования имуществом. 
За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

У лизинга перед кредитом есть целый ряд преимуществ, и для некоторых предприятий они могут стать решающими при выборе финансовой схемы.

Во-первых, лизинг позволяет  предприятию без особого финансового  напряжения приобрести необходимое  оборудование. Лизинговые платежи за пользование оборудованием разнесены во времени на значительный срок и в основной своей части производятся после монтажа, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию.

Во-вторых, все затраты, связанные с приобретением оборудования (в том числе монтаж, пуско-наладка, обучение персонала, таможенное оформление и т. д.), полностью относятся лизингополучателем на себестоимость продукции (товаров, услуг), что в значительной мере уменьшает налогооблагаемую базу. А отнесение расходов по оплате лизинговых платежей на себестоимость позволяет сократить платежи налога на прибыль, что невозможно ни при прямой закупке, ни при товарном кредите, где суммы стоимости имущества платятся из чистой прибыли.

В-третьих, лизинг позволяет  применить ускоренную амортизацию  с коэффициентом до 3 (применяется к ставке амортизации конкретного имущества). Используя механизм ускоренной амортизации, лизингополучатель получает по окончании срока лизинга имущество с нулевой остаточной стоимостью.

Это дает возможность  быстрее списать оборудование и  сэкономить на общей сумме налогов на прибыль и на имущество.

В-четвертых, в том  случае, если используемое оборудование числится на балансе лизинговой компании, предприятие учитывает его на забалансовых счетах и таким образом  значительно улучшает структуру  своего баланса. Кроме того, у предприятия отсутствует необходимость переоценки основных фондов (в части этого оборудования) и уплаты налога на имущество.

В-пятых, по окончании  срока лизингового договора оборудование передается в собственность предприятия  по минимальной остаточной стоимости.

В-шестых, переговоры с  производителями и поставщиками оборудования и услуг, оформление документации, таможенное оформление, страхование  производит лизинговая компания, что  сокращает временные и материальные затраты лизингополучателя.

В-седьмых, индивидуальный подход позволяет подобрать структуру  и схему оплаты лизинговых платежей, удобную для лизингополучателя. При необходимости предоставляется  весь необходимый сервис по консалтингу  и подбору поставщика оборудования, по транспортировке и таможенной очистке, по монтажу и наладке.

Сегодня лизинг является важным источником среднесрочного финансирования, как для малых предприятий, так  и для промышленных гигантов. Лизинг увеличивает объемы капитальных  вложений, постепенно заменяя и дополняя другие формы финансирования. В качестве аргументов значимости лизинга по сравнению с другими формами финансирования инвестиций приводятся следующие преимущества:

1) смягчается проблема  ограниченности ликвидных средств,  т.к. при лизинге затраты распределяются на весь срок действия договора и высвобождаются средства для вложения в другие виды активов (проблема привлечения оборотных средств в деятельность предприятий может быть успешно решена при схемах возвратного лизинга, когда основные средства предприятия продаются лизинговой компании и одновременно остаются в его распоряжении на условиях финансового лизинга);

2) существуют налоговые  льготы и другие инвестиционные  стимулы, в частности, снижение  риска морального износа активов  за счет применения свободной амортизации объектов лизинга;

3) лизинговые платежи  не рассматриваются в качестве  долга, а указываются в балансе как текущие расходы лизингополучателя, улучшая таким образом структуру баланса в части его ликвидности и повышая кредитоспособность лизингополучателя; 
4) обеспечивается полное финансирование привлечения активов (по сравнению с проектным кредитованием, когда средства можно привлечь лишь на 80 – 85% требуемых инвестиций);

5) гораздо проще получить  активы на условиях лизинга,  чем банковский кредит на приобретение основных средств, т.к. объект лизинга является собственностью лизингодателя;

6) не требуется дополнительного  обеспечения, т.к. объект лизинга является собственностью лизингодателя и обладает достаточной ликвидностью; 
7) лизинговые платежи производятся только после установки, наладки и пуска оборудования, следовательно, платежи можно осуществлять из средств, поступающих от реализации проекта.

При наличии таких  неоспоримых преимуществ, по мнению многих экономистов, лизинг должен стать  приоритетным видом привлечения финансовых ресурсов.[22]

Однако при более  детальном анализе можно отметить, что первые два преимущества скорее очерчивают сферу применения лизинга, чем являются критериями при выборе рациональной формы привлечения  ресурсов. Третье преимущество в реалиях отечественной экономики является в большинстве случаев невостребованным и, соответственно, несущественным при принятии решений. Последние четыре преимущества не работают в условиях существующего уровня развития отечественного рынка капитала. Условия финансового лизинга не могут существенно отличаться от условий кредитования, предлагаемых отечественными банками, поскольку основным и практически единственным источником рефинансирования лизинговых компаний является банковский кредит.

Таким образом, решение  об использовании лизинга при  осуществлении конкретного проекта  должно приниматься на основе сравнительного анализа с другими доступными формами финансирования инвестиций. 
Как известно, имущество, переданное в лизинг, в течение срока действия договора является собственностью лизингодателя. При этом в договоре предусматриваются условия перехода права собственности на лизинговое имущество к лизингополучателю как до истечения срока договора, так и после него.

Плата за пользование  лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются по соглашению сторон. Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: