Платежный баланс РБ

3) по методике МВФ  показывают односторонние переводы:  государственные операции – субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации; частные переводы – переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Три перечисленные выше группы операций – услуги, поступление от инвестиций, односторонние переводы – называют «невидимыми» операциями в противоположность экспорта и импорта реальных ценностей (товаров). Баланс текущих операций (торговый баланс и «невидимые» операции) – включает все операции, которые завершаются на протяжении данного периода. Они отображаются в платежном балансе и не осуществляют на него ни одного влияния в следующие периоды. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.

Баланс движения капиталов и кредитов – выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. Это международное движение предпринимательского капитала и международное движение заемного капитала включает операции с долгосрочными и краткосрочными инвестициями, которые влияют на международную позицию страны относительно инвестиций. В следующие периоды они будут влиять на платежный баланс в результате поступлений потоков прибылей или возвращение инвестиций, сделанных в предыдущие года. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории:

1. международное движение  предпринимательского капитала;

2. международное движение  заемного капитала.

Международное движение предпринимательского капитала включает:

1) вывоз капитала, к которому входят: прямые инвестиции за границу, проведенные национальными фирмами; приобретение национальными инвесторами зарубежных акций и облигаций; приобретение национальными резидентами банковских депозитов в зарубежных банках.

2) приток капитала: прямые инвестиции в экономику страны, которые осуществляются зарубежными фирмами; приобретение зарубежными инвесторами акций и облигаций другой страны; приобретение нерезидентами депозитов банков страны.

Международное движение заемного капитала включает:

1) долго – и среднесрочные операции – это государственные и частные заимствования и кредиты, которые предоставляются на срок свыше одного года.

2) краткосрочные операции – включают международные кредиты сроком до одного года; текущие счета национальных банков в заграничных банках (авуары); перемещение денежного капитала между банками. Базисный баланс — сумма счетов текущего баланса и долгосрочных счетов баланса движения капиталов и кредитов.

Схема платежного баланса была создана  в 1947 г., ее опубликовали как документ ООН, послуживший базой для разработки МВФ формы и принципов составление  платежного баланса. МВФ, издавая «Руководство по платежному балансу», продолжал разработку унификации его схемы, которая в общих чертах повторяет систему построения статей платежных балансов ведущих развитых стран с некоторыми изменениями. Эти изменения делают схему более универсальной, что позволяет сравнивать балансы развитых и развивающихся стран [3, c. 96].

МВФ в пятом издании «Руководство по платежному балансу» приводит детальный перечень стандартных компонентов платежного баланса, особо оговаривая то, что у большинства стран нет необходимости придерживаться этого перечня до мельчайших подробностей, прежде всего в силу отсутствия информации по отдельным статьям.

В настоящее время составляется стандартное и аналитическое  представление платежного баланса. Отличие между ними заключается  в том, что в аналитическом представлении величина используемого финансирования выносится за черту.

Стандартное представление платежного баланса – описывается в соответствии со стандартной классификацией: товары, услуги, доходы, трансферты и финансовые ресурсы. В стандартном представлении сумма всех проводок равняется нулю.

В аналитической форме представления  платежного баланса выделяются и  отдельно группируются автономные (основные) и компенсирующие (балансирующие) операции, между которыми проводится условная черта. Структура аналитического представления платежного баланса зависит от целей анализа.

В автономные операции, которые помещаются «над чертой», включаются первичные  операции, итоговая сумма по которым  называется сальдо платежного баланса. Данное сальдо характеризует только определенную группу статей платежного баланса, а не весь платежный баланс, который всегда сбалансирован. Балансирующие операции, размещающиеся «под чертой», представляют собой вторичные операции. Сумма по операциям «под чертой» равна сумме по операциям «над чертой» с противоположным знаком. В качестве балансирующих операций, как правило, используют статьи «Финансового счета», например «Резервные активы» [3, с. 97].

Таким образом, платежный баланс –  это статистический отчет, где в  систематизированном виде представлены суммированные данные о всех внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный промежуток времени. Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вызову капитала и последующему созданию международного производства, далее - к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который называется платежным балансом.

При построении платежного баланса  необходимо учитывать ряд принципов, которые отражают специфику платежного баланса и в которых заложены основные понятие, необходимые для  правильного отражения записей в нем.

Структура платежного баланса по методике МВФ имеет два раздела: счет текущих  операций и счет операций с капиталом  и финансовыми инструментами, которые  разбиты на субсчета. Существует также  разделений статей и внутри самого баланса, среди которых наиболее важную часть составляет торговый баланс.

Таким образом, в настоящее время  большинство стран мира составляют свои платежные балансы в соответствии с методологией и принципами, разработанными Международным валютным фондом. Такой  подход значительно облегчает сопоставление и анализ платежных балансов разных стран за разные промежутки времени, а также позволяет унифицировать процесс составления платежного баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ платежного баланса Республики Беларусь

 

2.1 Методы регулирования платежного баланса

 

На практике все государства  стараются регулировать свои платежные  балансы. В то же время регулирование  во многом опирается на теории баланса, поэтому, для выбора оптимального метода регулирования платежного баланса  страны, необходимо рассмотреть основные теории платежного баланса.

1. Теория автоматического  равновесия, предложенная Д.Юмом  два с половиной века назад,  предполагала, что роль регулятора  баланса выполняют золотые запасы. Эта теория господствовала в  19 и начале 20 веков. Считалось, что она затем отошла в прошлое вместе с золотым стандартом. В условиях золотого и золотовалютного стандарта роль автоматического регулятора выполняли резервные активы. В условиях плавающих валютных курсов таким автоматическим регулятором становится плавающий обменный курс национальной валюты, в связи с этим курс валюты падает при ухудшении состояния платежного баланса и возрастают при его улучшении, что ведет к изменениям в текущих операциях и движении капитала. В настоящее время состояние платежного баланса является лишь одним из факторов, оказывающих влияние на курс национальной валюты. Другие факторы могут оказывать не меньшее, а часто и гораздо большее влияние.

2. Теория неоклассического  подхода была предложена Д.Робинсон. Этот подход предполагает, что решающее влияние на платежный баланс оказывает внешняя торговля. При этом наиболее эффективным средством обеспечения равновесия платежного баланса считается изменение валютного курса. Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте, а ревальвация – удорожает для иностранных покупателей приобретение товаров страны и удешевляет для резидентов ввоз иностранных товаров. При этом степень этих изменений зарубежного спроса на экспорт страны и отечественного спроса на импорт определяется коэффициентом эластичности спроса на экспорт и импорт.

3. Абсорбционный  метод был развит в работах  С.Александра, основывающихся на  идеях Д. Мида. Этот подход стремится связать платежный, и, прежде всего, торговый баланс с основными элементами валового внутреннего продукта (ВВП), главным образом с совокупным внутренним спросом, который и называется абсорбцией. Данный метод предполагает, что улучшение состояния платежного баланса, достигаемое, в том числе путем девальвации национальной валюты, увеличивает доход страны и абсорбцию, включающую потребление и инвестиции. Этот подход исходит из целесообразности стимулирования экспорта, сдерживания импорта прежде всего путем повышения конкурентоспособности отечественных товаров и услуг.

4. Монетаристский подход наиболее определенно был сформулирован в работах Х.Джонсона. Главное внимание в этом подходе уделяется денежным факторам, прежде всего, взаимосвязи состояния платежного баланса и денежного обращения в стране. Проблема платежного баланса при этом считается второстепенной. То есть здесь основные рекомендации по регулированию платежного баланса сводятся к регулированию денежной массы в стране.

Современные представления в области теории платежного баланса не предполагают необходимости поддержания положительного сальдо торгового баланса. Они основываются на том, что структура баланса должна соответствовать главным целям стратегии экономического развития и быть наилучшей с точки зрения достижения этих целей. Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Восстановление равновесия международных расчетов требует целенаправленных государственных мероприятий. Уравновешивание баланса международных расчетов входит в число главных целей экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, борьбой с инфляцией и безработицей.

Государственное регулирование платежного баланса  – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса. Существуют различные методы регулирования платежного баланса, используемые в целях стимулирования, либо ограничения внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Материальной  основой регулирования платежного баланса служат:

– государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

– возрастание доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

– непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика;

– регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Дефляционная политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка, кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы.

Девальвация - понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и удержание импорта товаров. Роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики.

Валютные ограничения - блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Финансовая и денежно-кредитная  политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

Важным объектом регулирования  является торговый баланс. В современных  условиях государственное регулирование  охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены [7, c. 107].

В целях регулирования  платежей и поступлений по «невидимым»  операциям платежного баланса принимаются  следующие меры:

– ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

– прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

– содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

– расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;

– регулирование миграции рабочей силы, в частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих;

– регулирование движения капиталов направленное, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных капиталов.