Основные направления совершенствования кредитования внешнеэкономической деятельности предприятий

Вместе с тем факторинг отличается от обычной цессии. Различие состоит не только в содержании договора факторинга, включающего помимо самой уступки денежного требования также оказание иных финансовых услуг, но и в целях использования этих институтов. Если обычная уступка денежного требования (цессия) по сделке представляет собой прежде всего способ осуществления платежа за товары (работы, услуги), то факторинг - это самостоятельный вид предпринимательской деятельности, целью которого является финансирование коммерческих сделок. Имеются и другие отличия.

Конвенция УНИДРУА о международном факторинге (г. Оттава, 1988). Отсутствие специальных норм о факторинге в национальном законодательстве многих стран и различия в практике применения факторинговых операций вызвали необходимость международно - правового регулирования факторинга. Результатом явилась подготовленная УНИДРУА Конвенция "О международном факторинге" (далее - Конвенция), подписанная в г. Оттаве 28 мая 1988 г. (одновременно с Конвенцией "О международном финансовом лизинге") первоначально пятью государствами, а впоследствии и другими (Чехословакией, Финляндией, Бельгией, Германией, Италией, США и др.). Конвенция вступила в силу с 1 мая 1995 г. для трех стран - ранции, Италии и Нигерии. Из Конвенции следует, что она имеет ограниченную сферу применения. В частности, предметом уступки является требование, вытекающее из договора купли - продажи товаров. При этом предметом уступки не могут быть денежные требования, вытекающие из сделок по приобретению товаров для личных, семейных или домашних нужд.Согласно ст. 2 Конвенции она применяется в тех случаях, когда коммерческие предприятия продавца и его должника находятся в разных государствах, являющихся участниками Конвенции. Участником Конвенции должно быть и государство коммерческого предприятия фактора (цессионария).

Подчеркивая трехсторонний характер отношений факторинга, участниками которого являются продавец, фактор и покупатель товара (должник), Конвенция вместе с тем устанавливает правило о приоритете отношений, вытекающих из договора факторинга, над договором купли - продажи, из которого вытекает денежное требование. Соответственно, уступка требования может быть осуществлена, несмотря на любое соглашение между поставщиком и его должником (покупателем), запрещающее такую уступку (ст. 6 Конвенции). Ограничение этого правила возможно лишь в случае заявления присоединяющегося к Конвенции государства о том, что уступка не имеет силы в отношении должника, который при заключении контракта имел свое предприятие на территории этого государства (ст. 18 Конвенции).

Операцией, сходной с факторингом, является форфетинг. Но в отличие от  факторинга форфетинг – однократная операция, связанная с взиманием денежных средств посредством перепродажи приобретенных прав на товары и услуги. Форфетинговые операции учитываются в бухгалтерском учете аналогично факторинговым.

Возникновение рынка форфетирования определено изменениями в структуре мировой экономики, происшедшими в конце 50-х – начале 60-х годов, когда рынок продавца товаров производственного назначения постепенно преобразовался в рынок покупателя этих товаров. Значительное развитие международной торговли сопровождалось усиливающейся тенденцией роста требований импортеров продлить срок традиционного 90-180-дневнего коммерческого кредита. Это время характеризуется снижением уровня таможенного противостояния, образовавшегося в следствии послевоенной депрессии. Возрождение торговых отношений между странами Западной и Восточной Европы и растущая значимость в мировой торговле стран Азии, Африки и Латинской Америки создали множество финансовых трудностей, в первую очередь у западноевропейских экспортеров. Более того, появление этих новых рынков пришлось на время, когда существующие банки были не в состоянии предложить услуги, ожидаемые экспортерами. Таким образом, форфетированные средства появились в ответ на неудовлетворенный и постоянно растущий спрос на международные кредиты.

Форфертирование – термин, обычно употребляемый для обозначения покупки  обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров и услуг ( большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника. Слово “ a forfait” французского происхождения и означает “отказ от прав” , что и составляет суть операций по форфетированию. При форфетировании продавец требования, которое может принять, например, форму переводного векселя, защищает себя от любого регресса( обратное требование о возмещении уплаченной суммы) включением слов “ без оборота” в индоссамент ( передаточная надпись на обороте векселя, удостоверяющая переход его к другому лицу). Продавцом форфетируемого векселя обычно является экспортер: он акцептует его в качестве платежа за товары и услуги и стремится передать все риски и ответственность за инкассирование форфотеру ( т.е. банку, учитывающему векселя) в обмен на немедленную оплату наличными деньгами. [6]

При коммерческом кредитовании внешнеторговой сделки у экспортера

возникает целая система рисков, которые он берет на себя. В эту систему традиционно включаются коммерческие, валютные, политические риски, связанные с переводом валют из страны в страну. Коммерческие риски связаны с неспособностью или нежеланием должника или гаранта платить. Угроза невыполнения обязательства неизбежно влечет за собой необходимость в каждом конкретном случае оценки кредитоспособности импортера или гарантирующего банка. Коммерческий риск, связанный с невыполнением обязательств государственной организации, относится к категории политических рисков. К ним относятся  также политические конфликты ( война, гражданские волнения, интервенции), которые могут причинить экспортеру потери.

В число наиболее серьезных рисков входят и риски, связанные с осуществлением платежей в иностранной валюте. При переводе валюты покупателя в валюту продавца плавающие курсы иностранных валют могут привести к значительному изменению стоимости приобретенных по контракту товаров, а тало быть, и потерям для экспортерам. Риски перевода вызваны обычно неспособностью или нежеланием государства или другого

специализированного органа осуществить платежи в валюте контракта, а также введением моратория на перевод платежей в валюте за границу.  Все эти виды рисков приемлемы и к форфетированию, так как, учитывая векселя, форфетер берет на себя без права регресса все риски экспортера. Поэтому при форфетировании необходимо соблюдать основные правила страхования от рисков.

При страховании от коммерческих рисков экспортер должен следить за тем, чтобы заемщики принадлежали к первоклассной компании, хотя в большинстве случаев требования экспортера покрываются авалем или гарантией банка страны должника. Большинство форфетирующих компаний принимают на себя обязательства только в период возможного для форфетера возникновения рисков.

Покрытие риска перевода валют из страну в страну осуществляется форфетером. До заключения форфетной сделки именно он определяет способность страны импортера выполнять свои валютные обязательства. При покрытии валютных рисков большинство фофетирующих компаний ведут расчеты только в определенных валютах, которые исходя из спроса на эту валюту можно беспрепятственно и быстро рефинансировать. К таким валютам относятся прежде всего доллары США, марки ФРГ, швейцарские франки.

Форфетирование как метод рефинансирования коммерческого кредита имеет для экспортера серьезные преимущества: упрощение балансового соотношения возможных обязательств, улучшение состояния ликвидности ( эти два преимущества важны в случае растущей задолженности экспортера),  уменьшение возможности потерь, связанных  лишь с частичным     государственным или частным страховании и возможных затруднений с    ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее

требований, отсутствие рисков, связанных с колебаниями процентных ставок, отсутствие рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и изменением финансового положения должника, отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов   и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.

Недостатки форфетирования для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфетеру. Но прибегая,  к форфетированию, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а с этой точки зрения форфетирование может оказаться ей очень выгодным.

Овердрафт- отрицательный остаток на текущем счете, приобретающий форму ссуды ( кредита). Овердрафт по счету- активная операция банка, представляющая собой достаточно распространенную форму межбанковского кредита для наиболее надежных клиентов. Его срок от 1 до 30 дней. Объем кредита, его деятельность и размер процентных ставок оговариваются в договоре об открытии корреспондентских отношений, либо заключается специальное соглашение между банками-корреспондентами. Сумма овердрафта зависти от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема среднесрочных оборотов по счету, опыта сотрудничества с банком. Если овердрафт предоставляется впервые, тщательно изучается финансовое положение банка-заемщика для оценки его кредитоспособности. [6]

Открытый счет- наименее выгодная форма расчетов по отечественному экспорту. Она не содержит надежных гарантий своевременного получения экспортной выручки, так как в адрес покупателя непосредственно направляются как товар, так и коммерческие документы. Импортер оплачивает их в течении обусловленного в контракте срока. Если это срок превышает месяц, то открытый счет рассматривают не как форму наличного расчета, а как расчет в кредит. Технически операции по открытому счету сводятся к следующему. После отгрузки товара и отсылки документов в адрес импортера экспортер записывает сумму отгрузки в своих книгах задолженности ( в дебет открытого покупателю счета). Импортер в своих книгах совершает такую же запись ( в кредит счета экспортера). После оплаты в форме банковского перевода, чека или векселя с платежом по предъявлении  в оговоренные в контракте    сроки экспортер и импортер совершают в своих книгах обратные записи. [17]

Специфической формой банковского кредитования импортера являются акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты.

Основная суть акцептного кредита состоит в том, что экспортер выставляет тратту не на импортера, а на кредитующий импортера банк, который, в свою очередь, акцептует тратту экспортера. Обеспечением акцептного кредита выступает товар, поставленный экспортером, поскольку часть выручки за проданный товар, внесенная импортером в банк, акцептовавший тратту, последний оплачивает при наступлении срока платежа.

При этом банк, акцептуя тратту, обязуется лишь оплатить ее в указанный срок, не вкладывая своих средств. Степень риска банка значительно повышается в случае невыполнения импортером своих обязательств по взносу необходимой суммы в счет оплаты товара до наступления срока платежа.

Акцептно-рамбурсный кредит является усложненной формой акцептного кредитования, при которой экспортер выставляет тратту не на банк импортера, а на обусловленный сторонами первоклассный банк на международном валютном рынке. Отличительная особенность такой формы кредита состоит в том, что тратты, акцептованные первоклассным международным банком, свободно обращаются на денежном рынке и легко учитываются любым банком, в отличие от тех тратт, которые акцептуются банком импортера. В подобных кредитных операциях участвуют три банка - уполномоченные банки экспортера и импортера и названный первоклассный банк-гарант. Однако первоклассный банк дает согласие на акцепт тратт банку импортера только в случае отсутствия сомнений в его платежеспособности. Получив согласие от первоклассного банка, банк импортера дает ему обязательство на перевод сумм, необходимых для оплаты акцептованных тратт. Такое обязательство считается рамбурсным и является основанием для открытия безотзывного аккредитива в банке экспортера, с целью акцепта тратты экспортера против товарных документов, при условии соблюдения последним условий аккредитива.

3.2 Кредитование, как метод стимулирования экспорта в

Республике Беларусь

Не менее важной задачей на настоящем этапе является создание системы государственной поддержки экспорта в форме страхования экспортных кредитов, а также целевого кредитования экспорта. Конъюнктура мировых рынков отличается нестабильностью и непредсказуемостью. В периоды спадов важно бывает удержать позиции на определенных рынках, особенно если их завоевание было связано с осуществлением инвестиционных и организационных мероприятий. Помощь государства в этих случаях должна быть существенной и своевременной. Финансовая, политическая и организационная помощь государства требуется и при проведении активной экспортной экспансии. Достаточно вспомнить опыт японских корпораций: при продвижении ряда новых товаров на европейские и американские рынки они широко использовали инструменты государственной поддержки, идя на заведомое снижение рентабельности экспорта и занижая в допустимых пределах цены по сравнению с реальными издержками, с тем чтобы впоследствии укрепиться на новых рынках сбыта. Решение подобной задачи все чаще требуется и в белорусских условиях, о чем свидетельствует практика последнего времени. [10]

Во-первых, речь идет прежде всего о целевом кредитовании и страховании экспортных кредитов. Предполагается следующая градация правительственных гарантий: 50 % от стоимости — при производстве продукции, не имеющей аналогов; 40 % — при производстве и экспорте продукции обрабатывающей промышленности; 30 % — при производстве импортозамещающей продукции на нее ниже, чем на импортную.

Во-вторых, разработка и принятие ежегодной программы внешторговой деятельности, содержащей основные ориентиры, что позволит усилить слаженность работы белорусских экспортеров и государственных органов управления. [14]

Одним из направлений стимулирования деятельности экспортеров является их государственная финансовая поддержка. В данной связи при формировании республиканского бюджета следует отдельной строкой отражать соответствующие расходы, которые впоследствии могут использоваться на:

- предоставление Правительством Республики Беларусь в лице Министерства финансов гарантийных обязательств в отношении кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения оборотными средствами экспортоориентированных отраслей;

- льготное кредитование экспортеров, с выплатой процентов в размере половины учетной ставки (ставки рефинансирования) Национального банка Республики Беларусь;