Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Марта 2014 в 19:45, курсовая работа
В соответствии с обозначенной целью решаются следующие задачи:
1. Охарактеризовать сущность обязательного резервирования и определить его назначение и место в ДКП.
2. Исследовать историю применения обязательных резервов
3. Рассмотреть современный действующий механизм резервирования
4. Исследуя взаимодействие механизма обязательного резервирования с инструментами ДКП, выявить проблемы эффективности его использования и пути его совершенствования.
Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляют все кредитные организации. Обязанность по выполнению обязательных резервов возникает со дня получения лицензии на осуществление банковских операций. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются.
На обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в Банке России, взыскания не обращаются.
Депонирование обязательных
резервов осуществляется
Счета по учету обязательных
резервов открываются в
Центральный банк России имеет право проводить выборочные проверки достоверности данных и расчетов величины резервов коммерческими банка. Формирование фонда обязательных резервов осуществляется путем перечисления средств с корреспондентского счета соответствующего кредитного учреждения.
В случае нарушения порядка выполнения резервных требований на кредитное учреждение налагается штраф. При систематическом невыполнении резервных требований возможно повышение нормативов минимальных резервов (для отдельного банка), также прекращение предоставления централизованных кредитных ресурсов.
При прекращении деятельности коммерческого банка Центральный банк возвращает резервы на его корреспондентский счет для осуществления расчетов по обязательствам. Проценты по резервному счету ЦБ РФ не начисляются.
Размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, исчисляется в процентном отношении к общей сумме денежных средств, привлеченных коммерческим банком.
В России минимальные резервные требования применяются также как источник погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами при отзыве лицензии на совершение банковских операций (статья 38 закона «О Центральном Банке России»).
Таким образом, установление норм обязательных резервов обязывает кредитные организации хранить часть своих привлеченных ресурсов на беспроцентном счете в Центральном банке.
На схеме 1 показаны две основные подсистемы, входящие в систему обязательного резервирования: политика обязательного резервирования и механизм обязательного резервирования, а также определяющие их элементы. (Приложение 2).
Необходимость формирования резервов на случай непредвиденного оттока наличности учитывали в своей деятельности еще предшественники современных кредитных институтов: менялы, ростовщики, часовых дел мастера, банкирские дома. И в более позднее время, когда появились классические коммерческие банки, но государственное регулирование было в зачаточном состоянии, особенности банковского производства (например, необходимость страхования ликвидности кредитных институтов) требовали от банкира наличия определенного количества резервов, прежде всего кассовых. Величина таких резервов определялась интуицией банкира, и хранились резервы непосредственно в кассе кредитного учреждения. По свидетельству американского экономиста Э. Рида до введения обязательных минимальных резервов и системы страхования депозитов (1933-1934 гг.) резервы кредитных институтов в среднем составляли 20-25%.
С появлением Центральных банков и развитием банковского регулирования на государственном уровне создается фонд обязательных резервов коммерческих банков и кредитных учреждений в Центральном Банке.
В экономической литературе встречаются разные мнения по поводу того, когда впервые стали применяться резервные требования к кредитным учреждениям. Так, Ю. Родзинский считает, что политика обязательного резервирования впервые была опробована в 30-е годы XX в. в США, и сразу же после Второй мировой войны ее внедрили в свою практику центральные банки многих стран. Однако отдельные зарубежные авторы указывают на более ранний период возникновения резервных требований. Так, отмечалось, что национальные банки США должны были соответствовать нормам резервного покрытия начиная с 1864 г. В другом источнике указывается, что практика обязательных резервов впервые была официально введена в 1913 г. в США при создании Федеральной резервной системы (ФРС). Впоследствии ФРС получила право пересматривать нормы обязательных резервов.
Таким образом, существуют расхождения в отношении времени возникновения резервных требований. Однако единогласно считается, что обязательные резервы развились из необходимости для банков всегда иметь наготове денежную наличность в виде кассовых резервов для бесперебойного возврата вкладов и депозитов по требованию вкладчиков и проведения расчетов с другими банками.
Государственный совет России еще 5 апреля 1883 г. принял закон, в котором было установлено правило, гласившее, что наличные суммы в кассе коммерческого банка в совокупности со средствами, помещенными на его текущем счете в Государственном банке, должны были составлять не менее 10% обязательств банка. Это правило было установлено в целях повышения ликвидности банков, однако оно близко к содержанию обязательного резервирования. [20, стр. 137]
Можно полагать, что резервные требования, появившись достаточно давно как инструмент обеспечения ликвидности банков, в дальнейшем стали использоваться центральными банками в целях макроэкономического регулирования.
Со времени проведения кредитной реформы 1930года вплоть до конца 80-хгодов в СССР имела место государственная кредитная монополия. Децентрализованный денежный кредит, как и коммерческий, в официальной экономике не существовал, сохраняясь лишь в теневой экономике в форме ростовщического капитала и бартерного обмена между предприятиями.
В начале 90-х годов начинается переход России к рыночным отношениям. В начале 1992 года проводится либерализация цен, которая естественно ведёт к довольно высокой инфляции. Правительство во главе с Е.Т.Гайдаром решило провести «шоковую терапию», в качестве теоретической основы такой политики была использована (и продолжала использоваться в течение длительного периода) методика Международного Валютного Фонда, реализующая положения монетаристской экономической школы. Такая политика предполагала очень жёсткую монетарную политику, резкое увеличение уровня цен, насыщение товарных рынков и снижение инфляции за довольно короткий промежуток времени. Результатом стало снижение месячной инфляции с 245% в январе до 9% в августе. Однако падение уровня производства составило 15% за 1992год. После ослабления монетарной политики во втором полугодии 1992года инфляция увеличилась до 20% в месяц и продолжала оставаться одной из главных проблем макроэкономики на протяжении 90-х годов. [11, стр. 215]
Таким образом, главной макроэкономической целью начала 90-хгодов было снижение инфляции, то есть Центральный Банк проводил рестриктивную политику. При этом основные методы антиинфляционной борьбы основывались на принципах монетаристской экономической школы.
Инструменты денежно-кредитной политики были направлены на достижение глобальной макроэкономической цели. Ставка рефинансирования постоянно повышалась, хотя и оставалась отрицательной в реальном исчислении вплоть до начала 1994 года; нормы обязательных резервов ещё в начале 1992 года были увеличены 15% по счетам до востребования и 10% по срочным счетам, что довольно много по мировым стандартам.
Однако подавление инфляции не привело к увеличению объёма сбережений и инвестиций, а, следовательно, и к экономическому росту. Проблема привлечения инвестиций в реальный сектор экономики стояла очень остро, так как именно увеличение объёма инвестиции является решающим фактором прекращения промышленного спада. Тем более что снижение инфляции автоматически не обеспечивает увеличения инвестиций и экономический рост. Проблема состоит в том, что стимулирование реального сектора экономики должно проходить еще задолго до полной финансовой стабилизации. Экономический рост нужно стимулировать, не дожидаясь, когда для него сложатся более благоприятные условия и экономика стабилизируется. Последовательность, выбранная Правительством, – «вначале стабилизация, затем – экономический рост» – неверна.
С 1995 года Центральный Банк получает независимость от Правительства и возможность самостоятельно проводить денежно-кредитную политику. Был изменен подход к регулированию макроэкономических процессов, что отразилось в активном использовании инструментов денежно-кредитной политики. Например, санкции по невыполнению требований обязательного резервирования ужесточились, коммерческий банк мог даже лишиться лицензии на банковскую деятельность. Таким образом, 1995 год – переломный год в денежно-кредитной политике. Для стабилизации курса национальной валюты в 1995году был введён валютный коридор. Грамотная денежно-кредитная политика привела к почти постоянному снижению инфляции в период 1995-1997годов, которая в 1997году составила 10,8%. Центральный Банк вводит параллельно антиинфляционной политики глобальную макроэкономическую цель: создание стимулов для экономического роста. И уже в 1997году ВВП увеличился на 0,9%.
К 1997 году уже активно работал рынок государственных ценных бумаг. Так как к нему были допущены нерезиденты (иностранные клиенты кредитных организаций), то начавшийся в конце 1997 года мировой финансовый кризис мог нанести удар по российской экономике вследствие того, что нерезиденты начнут уходить с отечественного финансового рынка, резко увеличив спрос на доллары США. Однако Центральному Банку удалось не допустить кризис в российскую экономику.
Слишком активное использование государственных ценных бумаг для финансирования бюджета привело к тому, что коммерческие банки переключились на финансовый рынок. Доходность по ГКО доходила до 150%, то есть намного доходнее вложений в реальный сектор экономики. В 1998 году доходы от новых выпусков государственных ценных бумаг были направлены на покрытие выплат предыдущих. Лавинообразное увеличение задолженности по ГКО привело к августовскому дефолту. Банковская система оказалась на грани разрушения, так как большая часть активов была вложена в ГКО, а скачок курса доллара США привёл к тому, что обязательства коммерческих банков резко увеличились. Только быстрое снижение норм обязательных резервов и поддержка коммерческих банков помогли избежать разрушения финансовой системы. В течение 1999-2000годов можно наблюдать в России эффект импортозамещения, который имел место из-за невыгодности импорта вследствие резкого увеличения курса доллара.
Инфляция ещё осталась проблемой российской экономики. Поэтому с Центральный Банк продолжает политику стимулирования экономического роста при снижении инфляции. Ставка рефинансирования снижалась вслед за инфляцией, а высокий уровень обязательных резервов по вкладам в иностранной валюте стимулирует рублёвые сбережения.
Величина минимальных резервов может определяться двояким способом - по отношению к банковским пассивам либо к банковским активам. Способ определения резервных требований к банковским пассивам является наиболее старым. Суть его состоит в том, что коммерческие банки должны резервировать в обязательном порядке часть привлеченных депозитов клиентов на счетах в центральном банке. В подавляющем большинстве стран применяется именно этот способ определения объема резервных требований. В немногих странах базисом исчисления размера минимальных резервов служат предоставленные кредиты. На практике нормы обязательных резервов по пассивам могут устанавливаться по отношению ко всем банковским пассивам или к их отдельным статьям. [22, стр. 106]
Разновидностью метода определения резервных требований по отношению к банковским пассивам является метод установления минимальных резервов к изменению объема совокупных пассивов банков, то есть к увеличению или уменьшению их сальдо за определенный период времени, которое формируется в результате поступлений денег на основные корреспондентские счета и выдач с них денежных средств. В большинстве стран используется именно этот способ установления резервной базы, особенно удобной при введении схемы резервных требований.
Второй способ определения величины резервных требований по отношению к банковским активам (кредитам) считается чисто французским изобретением и на практике применяется значительно реже. Сущность его заключается в лимитировании (количественном ограничении) кредитных вложений посредством установления верхних пределов общей суммы кредитов или их прироста. Причем указанные параметры устанавливаются в индивидуальном порядке для каждого коммерческого банка. Кроме того, могут лимитироваться объем и число кредитов, предоставляемых банком одному клиенту. На практике рассмотренные выше директивные параметры в области развития кредитных операций банков получили название "кредитные потолки", а сам метод определения величины резервных требований по отношению к банковским кредитам нередко называется методом "кредитных потолков" (ограничений). За нарушение установленных кредитных лимитов коммерческие банки подвергаются со стороны центрального банка санкциям в виде уплаты высокого учётного процента или обязательного перечисления на беспроцентные счета в центральном банке суммы, равной превышению этих лимитов.
Информация о работе Обязательные резервы как инструмент денежно-кредитной политики