Обязательные резервы как инструмент денежно-кредитной политики

 

 

 

Оглавление

 

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Воздействие на экономическую систему реализуется при помощи инструментов денежно-кредитной политики.

Обязательные резервы наряду с учетной политикой Центрального банка и операциями на открытом рынке являются основным инструментом денежно- кредитной политики государства, важнейшей политики, реализуемой в значительной мере посредством регулирования деятельности кредитных институтов. Обязательные резервы призваны регулировать ликвидность банковской системы, и устанавливаются для контроля денежных агрегатов и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. В современной практике минимальные резервные требования используются преимущественно в инструментарии денежно- кредитного регулирования для решения долгосрочных проблем стабилизации денежного обращения и антиинфляционной борьбы.

Необходимость совершенствования механизма обязательного резервирования обусловила выбор темы курсовой работы. Это делает актуальным исследование  элементов системы обязательного резервирования.

Актуальность данной темы обусловлена еще и тем, что в России обязательные резервы применяются как источник погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами при отзыве лицензии на совершение банковских операций, что в условиях экономической и банковской кризисной ситуации в нашей стране это крайне важно.

Последствия мирового финансового кризиса в России на какое-то время отодвигают, но отнюдь не снимают вопросы достижения банковским сектором качественно нового уровня, в частности уровня аккумулятора средств. Такие ресурсы для оживления инвестиций имеются внутри банковской системы. Это - средства в обязательных резервах кредитной системы, депонируемых в Банке России, которые при уменьшении резервных норм могут быть использованы для расширения активных операций, в частности, для оживления инвестиций. Благоприятный инвестиционный климат в стране способствует стабилизации экономики и банковской системы, а средства обязательных резервов помимо уже известных направлений использования имеют массу нереализованных возможностей, также как и сама политика резервных требований.

Основной целью работы является на основе изучение механизма обязательного резервирования и его взаимодействия с другими инструментами денежно-кредитной политики сформулировать предложения по использованию обязательных резервов для развития кредитных учреждений.

В соответствии с обозначенной целью решаются следующие задачи:

1. Охарактеризовать сущность обязательного  резервирования и определить  его назначение и место в  ДКП.

2. Исследовать историю применения обязательных резервов

3. Рассмотреть современный действующий  механизм резервирования

4. Исследуя взаимодействие механизма  обязательного резервирования с  инструментами ДКП, выявить проблемы  эффективности его использования  и пути его совершенствования.

Объектом исследования является система обязательного резервирования, предметом – механизм обязательного резервирования.

Основу работы составили труды видных ученых таких как: Воронин Д.В., Жуков А.И., Киселев В.В., Молчанов А.В., Пономарев В.А., Рыбин В.И., Ямпольский М.М. и др.

В процессе работы к решению поставленных задач применялись эволюционно-исторический и сравнительный подходы, методы логического и системного анализа, статистический метод исследования.

Информационную базу составили статистические данные, публикуемые Банком России, нормативные акты, специальная литература и публикации в периодической печати.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы. Работа выполнена на   38 листах машинописного текста, включает  3    таблицы, 5 приложения.

 

1. Обязательные резервы как инструмент денежно-кредитной политики

1.1 Сущность, назначение  и место обязательного резервирования  в системе денежно-кредитного  регулирования экономики

 

Обязательные резервы являются инструментом денежной политики государства. В экономической литературе в отношении данного инструмента используется разнообразная терминология. Так, помимо «обязательных резервов» и «резервных требований», часто употребляются термины «минимальные резервы», «минимальные резервные требования», «нормы резервного покрытия». Тем не менее,   в Законе «О Центральном банке РФ (Банке России)» используется официально закрепленное за данным инструментом понятие - «обязательные резервы».[3, стр. 27]

Таким образом, как указывается в законодательных документах, обязательные резервы (резервные требования) являются инструментом реализации денежно-кредитной политики государства. Однако точнее было бы называть их инструментом денежной политики государства. Дело в том, что денежная политика определяет предложение государством денег, ее задача - обеспечение национальной экономики необходимой и достаточной для экономического роста денежной массой, т.е. экономически обеспеченной денежной массой. Что касается кредитной политики государства (центрального банка), то она воздействует на цены денежных кредитов, регулирует доступность кредита для субъектов хозяйствования исходя из стоящих перед страной задач экономического роста.

В то же время представляется, что денежная политика и кредитная политика государства не могут существовать изолировано друг от друга, что это две стороны одного процесса - денежно-кредитного регулирования. Проведение внутренне согласованных денежной и кредитной политик имеет исключительную важность для всего общества в целом.

Анализируя роль и значение обязательных резервов в общей системе государственного регулирования отечественной банковской сферы и экономики в целом, можно отметить следующее. Существует 3 основных направления такого регулирования, которые во многом пересекаются и дополняют друг друга:

1. Макроэкономическая практическая политика государства;

2. Регулирование банковской деятельности;

3. Обеспечение эффективного функционирования платежной системы.

Макроэкономическими целями любого государства являются: обеспечение устойчивого экономического роста; обеспечение высокого уровня занятости; достижение и поддержание стабильности цен и покупательной способности национальной денежной единицы, а также внешнеэкономического равновесия.  
Денежно-кредитная политика является важной составляющей макроэкономической политики государства. При этом основными участниками денежно-кредитной политики кроме государственных органов - регуляторов рынка являются кредитные организации, которые подвергаются в связи с этим процессу регулирования. Денежно-кредитная политика осуществляется государством в целях сдерживания инфляции, недопущения спадов производства и роста безработицы, выравнивания платежного баланса. В большинстве стран с рыночной экономикой цели денежно-кредитного регулирования, а также его методы и инструменты, закреплены законодательно. [8, стр. 52]

В России осуществление денежно-кредитной политики возложено на Центральный банк. Основными законами, в которых отражены соответствующие вопросы, являются законы «О Центральном банке РФ» и «О банках и банковской деятельности». В этих законах указаны инструменты и методы денежно-кредитной политики, которые вправе применять Банк России. Одним из основных инструментов являются нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ. (Приложение 1).

Обязательные резервы традиционно рассматриваются в качестве неотъемлемого элемента денежно-кредитного регулирования. Обычно они устанавливаются с целью достижения комплекса различных целей: воздействия на спрос банков на резервы; содействия стабилизации краткосрочных процентных ставок; стабилизации и повышения предсказуемости денежного мультипликатора. Можно назвать также некоторые свойства обязательных резервов, которые иногда называют их функциями:

- страховка ликвидности кредитных  организаций;

- гарантирование вкладов (депозитов) клиентов.

В общем смысле требование регулирующего органа иметь обязательные резервы (резервные требования) означает, что кредитные организации в обязательном порядке должны хранить часть своих средств (привлеченных) на счетах в Центральном Банке в виде бессрочных депозитов.

Порядок хранения, состав резервируемых средств, их величина, возможность использования устанавливаются Центральным Банком и могут изменяться в зависимости от проводимой им политики.

Современная трактовка минимальных резервных требований предполагает их преимущественное использование в практике денежно-кредитного регулирования для решения долгосрочных проблем стабилизации денежного обращения и антиинфляционной борьбы. Резервные требования применяются для ограничения темпов роста денежной  массы, изъятия избыточных средств из денежной сферы, формирования жесткой связи между денежной базой и денежной массой, регулирования спроса на банковские резервы. Роль резервных требований состоит для высокоразвитой банковской системы не в том, что они являются фондом ликвидности, но в том, что они служат инструментом регулирования кредитной деятельности банков. [13, стр. 2]

Применение резервных  требований для решения задач более частного характера (например, регулирования банковской деятельности) не находит в большинстве стран с развитой банковской системой широкого применения, хотя может быть вполне оправданно особенностями того или иного этапа развития банковской системы. Так, в условиях формирования рыночной экономики и соответствующего ей становления банковской системы большую роль играет возможность использования резервных требований не только для гарантии стабильности банковской системы в целом, но и для стимулирования развития отдельных   категорий банковских учреждений (мелкие и средние банки, инвестиционные банки, муниципальные банки и т.д.).

По общепризнанному мнению, минимальные резервы являются не только эффективным, но и сильнодействующим «экономическим лекарством» (П. Самуэльсон), поэтому применять его в денежно-кредитном регулировании и необходимо крайне осторожно, постоянно держа руку на пульсе экономики. [11, стр. 27]

В настоящие время минимальные резервные требования к кредитным институтам применяются практически во всех странах с рыночной экономикой, за исключением Канады и Люксембурга. Эффективность этого инструмента денежно- кредитного регулирования подтверждается как фундаментальными исследованиями денег и кредита (в частности, в трудах Пигу, Фишера, Фридмена, которые подчеркивают зависимость минимальных резервов, механизма банковского мультипликатора и объема и структуры денежной массы), так и мировой практикой. В мире существует много различных моделей обязательного резервирования, они отличаются по многим параметрам и акцентируют особенности национальных банковских систем. [15, стр. 117]

В настоящее время классическая схема резервных требований предусматривает размещение в Центральном банке депозитов в определенном количественном соотношении к различным категориям банковской задолженности в среднем, за установленный период. Расчетный период выполнения резервных требований, как правило, составляет один месяц. Большое значение в практике выполнения резервных требований имеет возможность зачета (переноса) избытка или дефицита обязательных резервов с текущего периода на следующий, что, несомненно, увеличивает гибкость регулирования. В мировой практике встречается различное решение вопроса о том, какие виды банковских ресурсов отвечают понятию резервов и существуют различные характеристики резервных требований.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

Сравнительная характеристика резервных требований

Основные характеристики  резервных требований	США	Япония	Франция	Великобритания	Италия	Россия
1.Требования обязательных резервов	+	+	+	+	+	+
2.Перенос резервов	+	-	+	+	+	+
3.Выплата процентов по резервам	-	-	-	-	+	-
4.Расчетный период (в днях)	14	30	30	180	30	30
5.Штраф за невыполнение (% сверх  учетной ставки)	-	3,75	3	-	-	1,3-2,0

 

 

Как видно из таблицы    все перечисленные страны используют резервные требования    для целей денежно-кредитного регулирования, лишь только три страны в мире (Канада, Дания и Мексика) не используют резервные требования. Выплата  процентов по обязательным резервам используется только в Италии и носит в основном психологический характер.   Первоначально резервные требования  могли быть выполнены  с помощью более широкой части банковских ресурсов, относимых к ликвидным ресурсам. Однако по мере развития денежно-кредитного рынка произошла модификация содержания ликвидности, последняя стала определяться не столько сроком требований и обязательств, сколько возможностью их реализации на рынке, зависящей в значительной степени от  рыночной конъюнктуры. В этих условиях резервные требования стали выполняться исключительно  прежде всего требованиями по отношению к Центральному банку (резервными депозитами на счетах Центрального банка, бумагами Центрального банка).