Лизинговые операции коммерческих банков и их развитие в Республике Беларусь

РИСК НЕПЛАТЕЖА - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых  платежей. Минимизация основана на анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы  одного  лизингового договора;  получении гарантий  от третьих лиц; страховании риска неплатежа.

ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК - опасность  потерь, возникающих в результате превышения

процентных  ставок, выплаченных лизинговой компанией  по банковским  кредитам, над   ставками,    предусмотренными    лизинговым    договором.    Снижение осуществляется  путем  купли-продажи  финансовых  фьючерсов  или  заключении сделки “процентный своп”

ВАЛЮТНЫЙ РИСК - возможность  потерь  в  результате  колебания  валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.

ПОЛИТИЧЕСКИЕ И ЮРИДИЧЕСКИЕ  РИСКИ тесно связаны  между  собой.  Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций.     Политический риск - опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в  стране,  забастовками,  изменением  государственной экономической политики и т.п.

     Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.

     Способы управления политическими и юридическими рисками :

• анализ   особенностей   политической    ситуации    и    налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя.;
• увеличение рисковой премии  пропорционально  предполагаемой  величине рисков;
• межправительственные соглашения по гарантии инвестиций.

 

2.5 Виды лизинговых операций.

 

В нормативных документах, действующих в Республике Беларусь, выделяются следующие виды лизинговых операций:

1) в зависимости от окупаемости лизингового имущества и 
перехода права собственности на него:

оперативный лизинг;

     финансовый лизинг;

    2) в зависимости от состава сторон лизинговой сделки: 
     международный лизинг (если один из контрагентов договора лизинга является нерезидентом республики);

    внутренний лизинг (если все контрагенты лизингового соглашения являются резидентами республики);

   3) сублизинг — лизинговая операция, в которой лизингопо- 
лучатель с разрешения лизингодателя передает лизинговое иму- 
щество другим пользователям по договору сублизинга. При этом 
лизингополучатель, приобретая права лизингодателя, продол- 
жает нести перед своим лизингодателем ответственность и обя- 
зательства, предусмотренные в договоре лизинга.

На мировом рынке  лизинговых услуг существует множество  разновидностей лизинговых операций и  разнообразная их классификация, однако все лизинговые сделки в первую очередь подразделяются на два основных вида — оперативный и финансовый лизинг.

Оперативным лизингом в условиях республики Беларусь является операция, при которой в течение срока действия договора лизинга лизингодателю посредством лизинговых платежей возмещается менее 75 % первоначальной стоимости объекта лизинга. По истечении срока договора лизингополучатель должен возвратить лизингодателю объект лизинга.

 Финансовым лизингом считается сделка, при которой лизинговое соглашение заключается на срок не менее одного года, а лизинговые платежи возмещают лизингодателю не менее 75 % первоначальной стоимости объекта лизинга. По истечении срока договора лизингополучатель может выкупить объект лизинга, продлить лизинговое соглашение на других условиях и возвратить объект лизинга лизингодателю.

При финансовом лизинге лизингодатель практически 
участвует в технической стороне сделки, его роль сводится 
в основном к ее финансированию: лизингодатель, как  правило не несет ответственности за выбор лизингового имущества и его функционирование; все права по отношению к поставщику объекта лизинга  лизингодатель передает лизингополучателю; сервисное обслуживание объекта лизинга обеспечивается лизингополучателем, он же несет риск гибели, утраты или порчи лизингового имущества.

Чисто финансовый характер этого вида лизинговых услуг обусловливает  то обстоятельство, что они занимают основное место в лизинговой деятельности банков. В некоторых странах банкам вообще разрешается осуществлять операции только финансового лизинга. Еще одной причиной предпочтения банками финансового лизинга является его меньшая рискованность по сравнению с оперативным лизингом, при котором возврат значительной части вложенных банком в сделку кредитных ресурсов зависит от возможности продажи или повторной сдачи в лизинг возвращенного лизингового имущества.

 

2.6 Лизинговые  платежи

 В состав лизинговых платежей, выплачиваемых лизингополучателем согласно действующему в Республике Беларусь законодательству, включаются:

• сумма, возмещающая полностью или частично, в зависимости от условий договора, первоначальную стоимость объекта лизинга;
• сумма выплаченных лизингодателем налогов и других обязательных платежей (если таковые выплачиваются);
• сумма процентов, выплаченных лизингодателем в случае приобретения им объекта лизинга с привлечением заемных средств;
• сумма платежей за страхование лизингового имущества и рисков (если именно лизингодатель несет эти расходы и если договором не предусмотрено иное);
• сумма вознаграждения (дохода) лизингодателя.

Расчет размера  лизинговых платежей является одним  из наиболее сложных этапов лизинговой операции, особенно при финансовом лизинге, что связано с длительностью срока сделки и значительной стоимостью объектов этого вида лизинга. При расчетах используются базовые формулы, учитывающие стоимость лизингового имущества, срок действия договора лизинга, периодичность лизинговых платежей, размер вознаграждения банка. Они корректируются в зависимости от специфики конкретной лизинговой сделки: совпадает или не совпадает срок полной амортизации лизингового имущества со сроком договора лизинга; какой метод исчисления амортизации используется (балансовый, ускоренный или свободной амортизации); фиксируется ли в договоре общая сумма платежа по лизингу или ее размер определяется на базе установленного процента (либо к объему реализованной продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, либо к сумме полученной от реализации указанной продукции прибыли, либо к другому показателю); какой режим лизинговых платежей применяется (увеличенный первый платеж, отсрочка выплат или др.) и т.д.

По договоренности с клиентом в лизинговом соглашении могут устанавливаться различные способы погашения лизинговых платежей:

единовременный  платеж (выплата всей меньше суммы лизинговых платежей после подписания акта приемки в эксплуатацию);

периодические платежи равномерными взносами (ежемесячные, раз в квартал, полугодие или год);

с увеличенным  первым платежом (авансом) и последующими периодическими платежами;

прогрессивные платежи  с увеличивающимися размерами;

прогрессивные платежи  с уменьшающимися размерами.

Наиболее  распространенными на практике являются периодические платежи. При неуплате лизингополучателем лизингового платежа в указанный в договоре срок банк-лизингодатель начисляет пеню на каждый день просрочки в размере, указанном в договоре.

7. Стоимость лизинга

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочной аренде (лизинге) в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

Многие экономисты в этой связи  отмечают, что, несмотря на имеющиеся  сходства между лизингом и кредитованием, разработка условий лизинга и документальное оформление его являются более сложным делом и требуют специальной подготовки и опыта.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа  и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей; суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

, где

Р – сумма арендных платежей;

А – сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П – срок контракта;

И – лизинговый процент;

Т – периодичность арендных платежей.

Использование этой формулы характеризует линейный график, который показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.

При заключении лизингового соглашения, как правило, не предусматривается  полная амортизация стоимости арендованного имущества. Это положение зависит от действующего в стране законодательства.

С целью уточнения окончательной  суммы арендного платежа приведенная  формула аннуитетов предусматривает  два поправочных коэффициента.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

, где

ОС - остаточная стоимость.

Путем изменения базовой формулы  расчета арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности с учетом постепенного нарастания расходов по мере освоения производственных мощностей или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого года. С помощью программного обеспечения компьютерных систем можно просчитывать финансовые результаты различных вариантов лизингового соглашения непосредственно в ходе переговоров с арендатором, что даст возможность оценить последнему каждый из предложенных вариантов.

Расчет лизинговых платежей может  осуществляться и другим способом. При этом учитываются различные методы начисления амортизации, а также другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Амортизация на оборудование может начисляться балансовым методом или методом ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (Л_П) имеет следующий вид:

, где

А – сумма начислений амортизации;

Пк - плата за привлеченные кредитные ресурсы;

П_ком. - размер комиссионных выплат;

П_у - плата за дополнительные услуги.

При этом отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим  образом:

1. Сумма амортизационных отчислений:

, где

С - балансовая стоимость оборудования;

Н_а - норма амортизационных отчислений;

Т - период действия договора.

2. Плата за привлеченные кредитные ресурсы (П_к):

, где

К - величина кредитных ресурсов;

С_к - ставка за пользование кредитом.

Величина кредитных ресурсов определяется:

, где

С_н,к - стоимость оборудования на начало (конец) года.

3. Размер комиссионных выплат (П_ком.):

, где

С_ком. - ставка комиссионного вознаграждения.

4. Расчет платежей за дополнительные услуги банка (П_у):

, где

Р_к – командировочные расходы работников банка;

Р_у – расходы на услуги;

Р_р – расходы на рекламу банка;

Р_д - другие расходы.

5. Величина лизинговых взносов (Л_в) в зависимости от периодичности' платежей определяется следующим образом:

• при их ежегодной выплате:

;

• при их ежеквартальной выплате:

;

• при их ежемесячной выплате:

.

Следует, однако, учитывать, что в  каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.

 

2.8 Влияние экономической ситуации в Республике Беларусь на развитие лизинговых отношений

В плановой экономике  Советского Союза лизинг не был востребован по причине того, что субъекту хозяйствования не было необходимости находить рациональные схемы обновления средств производства, т.к. переоснащение технического парка проводилось по разнарядке плановых органов и отраслевых министерств. А централизованное снабжение не всегда предусматривало поставку тех видов основных средств, которые была наиболее эффективны для конкретных проектов. В этих условиях существовала только одна форма финансирования инвестиций (регулируемая безвозмездная передача активов).

Основным критерием  функционирования плановой экономики  является удовлетворение все возрастающих потребностей субъектов хозяйствования. В рыночной экономике таким критерием  является достижение максимального экономического эффекта, выражающегося в конечном итоге в максимизации прибыли. В этих условиях все субъекты хозяйствования, обновляя свои средства производства, пытаются найти схемы привлечения ресурсов, приводящие в конкретном случае к максимальному результату. Экономическая практика выдвинула ряд новых схем привлечения ресурсов, одной из которых является лизинг.