Лизинговые операции, их роль в деятельности коммерческого банка

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом. Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода всего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя[10;с.616].

Финансовый лизинг характеризуется следующими чертами[8]:

• участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
• невозможностью расторжения договора в течение действия основного срока аренды;
• объекты сделок при финансовом лизинге отличаются высокой стоимостью.

1.4 Виды лизинговых операций

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

Лизинг с не полной окупаемостью обычно называется оперативным. В этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока действия лизинга.

Лизинг с полной окупаемостью лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближен к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования.

По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

Чистый лизинг - это отношения, при которых лизингополучатель самостоятельно обслуживает имущество,  поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи[15;с.2].

Мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые выполняет лизингодатель.

Существуют различные схемы лизинговых сделок:

Классический финансовый лизинг.

Прямой лизинг. Производитель оборудования самостоятельно сдает в лизинг имущество. При таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, потому что при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.

Возвратный лизинг - лизингополучатель является одновременно и поставщиком предмета лизинга[15;с.3].

Такой вид лизинга наиболее широко распространен. Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многофункциональным финансированием и используется для реализации дорогостоящих проектов.

Револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии постепенно требуется различное оборудование[15;с.3].

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, также лизинговую компанию, сдает оборудование в лизинг лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг[15;с.4].

1.5 Недостатки и преимущества  лизинговых операций

Лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, имеет свои преимущества и недостатки. С экономической стороны, сочетает в себе элементы кредита, аренды и инвестиций, а с правовой стороны построена на разделении права собственности на объект и использования этого объекта[10;с.619].

Принято выделять следующие преимущества лизинга для арендаторов[11]:

• лизинг предполагает 100%-ное финансирование, кроме того, не требует быстрого возврата всей суммы долга;

• лизинговая сделка одновременно решает вопросы приобретения и финансирования активов;

• лизинг выгоден мелким заемщикам, так как аренда обеспечивает их финансирование в соответствии с потребностями в финансируемых активах;

• большинство арендаторов разрабатывают свои планы в долгосрочной перспективе;

• лизинг способствует приобретению большей свободе арендатора в принятии решений;

• государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций, так как лизинг способствует реализации продукции производства, что выгодно для государства;

• даже если у арендатора нет значительных финансовых ресурсов, лизинг позволит ему реализовать довольно крупный проект;

• при использовании лизинга в активе арендатора находится больше свободных средств, чем при покупке того же объекта;

• по истечении срока действия лизингового контракта предмет лизинга обладает высокой стоимостью, что часто является решающим фактором для принятия решения о сделке;

• лизингополучатель имеет возможность получить дополнительные займы, так как лизинг не затрагивает соотношения собственных и заемных средств;

• средства на уплату лизинговых платежей поступают до образования облагаемой налогом прибыли, то есть арендатор не выплачивает с них налоги.

Постепенно возрастает спрос на лизинг спецтехники и строительного оборудования. Существуют также некоторые преимущества лизинга для лизинговых компаний. Некоторые из них превращаются в неблагоприятные факторы для арендатора.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний[11]:

• арендатору не принадлежит право собственности на передаваемое в лизинг имущество, таким образом, лизингодатель может использовать это в собственных целях;

• после ускоренной амортизации предмет лизинга обладает высокой стоимостью, благодаря чему ее возврат после окончания срока договора может принести достаточно большую прибыль;

• лизингодатель играет основную роль при подготовке и проведении лизинговой сделки;

• лизингодатель сотрудничает с продавцом при продаже предмета лизинга;

• задача лизинга — направить финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, этим лизингодатель устраняет проблему нецелевого применения кредитных средств;

• так как инвестиции выступают в форме, это в значительной мере снижает риск не возврата средств;

• лизингодатель имеет возможность привлечения дополнительных материальных ресурсов для расширения своей деятельности посредством передаваемого в лизинг имущества.

Кроме преимуществ, лизинг, как уже было сказано, имеет целый ряд недостатков.

Очевидны следующие недостатки лизинга[11]:

• лизингополучатель ответственный за состояние лизингового объекта, то есть существует риск старения имущества;

• лизингодатель обязан регулярно выплачивать лизинговые платежи, кроме того, иногда стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита;

• перед совершением лизинговой сделки проходит предварительная работа по ее экспертизе;

• лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при получении займа;

• если лизингополучатель не имеет постоянных источников дохода, он сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок по кредитам, которые он берет для финансирования инвестиций лизингополучателя;

• лизинговая сделка сложна тем, что в ней участвует большое количество субъектов;

• арендатор остается в проигрыше от повышения остаточной стоимости оборудования;

• несмотря на то, что в результате научно-технического прогресса оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим, арендные платежи не прекращаются до конца контракта;

• если оборудование вышло из строя в период действия лизингового договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться в установленные сроки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ лизинговых операций в РФ

2.1 Сравнительная характеристика лизинговых операций на примере ЗАО «ВТБ 24» и ЗАО «Сбербанк России»

Для проведения анализа были взяты два банка, лидеры по лизинговым операциям, ЗАО «ВТБ 24» и ОАО «Сбербанк России»

Сбербанк Лизинг и ВТБ Лизинг - крупнейшие лизинговые компании России, на которые вместе приходится около 43% рынка лизинговых услуг. В течение 2011 г. они демонстрировали стремительный рост: чистые инвестиции в лизинг повысились в 1,8 раза и 1,6 раза. Было отмечено, если Сбербанк Лизинг и ВТБ Лизинг продолжат рост такими же высокими темпами, им потребуется привлекать больше финансирования от третьих сторон, потому образование фондов от их материнских банков в таком случае приблизится к лимитам кредитования на одного заемщика (Таблица 1).

Таблица 1

Сводная таблица ЗАО «ВТБ 24 Лизинг» и ЗАО «Сбербанк Лизинг»

Критерии	ВТБ Лизинг	Сбербанк Лизинг
Рейтинг дефолта эмитента/прогноз	ВВВ/ Стабильный	ВВВ/ Стабильный
Национальный долгосрочный  рейтинг/прогноз	AAA/Стабильный	ААА/Стабильный
Краткосрочный РДЭ	F3	F3
Рейтинг поддержки	2	2

 

Состав в лизинговых портфелях двух компаний: 55%-65% суммарных чистых инвестиций в лизинг на конец 2011 г., что частично отражает либерализацию рынка железнодорожных перевозок и общие потребности в модернизации вагонного парка. Авансовые платежи по лизингу, как правило, составляют 20%-30%, и это снижает риск переоценки базовых активов.

Общее качество лизинговых портфелей Сбербанк Лизинга, несколько лучше, чем у ВТБ Лизинга, в основном из-за проблемного лизинга прошлых лет. Постепенно произошло улучшения в этой области. Проблемный лизинг, с просрочкой более 90 дней составлял соответственно 1,4% и 3,7% от суммарных чистых инвестиций в лизинг у Сбербанк Лизинга и ВТБ Лизинга на конец 2011 г. Резервы под обесценение полностью покрывали проблемный лизинг.

В 2011 году Сбербанк Лизинг заключил 1663 сделки, объем нового бизнеса за 2011 год составил 2443 млн. евро. В рэнкинге 2010 года компания занимала 35-е место, осуществив 490 сделок на сумму 728 млн. евро. Таким образом, объем нового бизнеса компании за год вырос в 3,4 раза. Стратегия развития компании предусматривает вхождение в ТОП-5 Европы в 2014 году.

За этот год им удалось серьезно упрочить позиции на европейском рынке лизинга. Признание достижений компании лизинговым сообществом Европы - результат реализации их стратегии развития и действий по международной кооперации. Отечественный рынок лизинга еще очень молод, но российские компании уже представлены в ТОП-20 ведущих европейских игроков этого рынка.

Хотя у Сбербанка достаточные возможности, Сбербанк Лизинг имеет наиболее слабое отношение собственных средств к активам (лишь 2%), чтобы предоставить капитал своей дочерней структуре при необходимости. ВТБ Лизинг имеет несколько более высокую капитализацию, которая составляет 5,7% на конец 2011 г.

Банк ВТБ24 на сегодняшний день предоставляет своим клиентам возможность воспользоваться одним из нескольких лизинговых продуктов (Таблица 2).