Коммерческий кредит

Субъектами коммерческого  кредита являются:

1. - Предприятие-поставщик (кредитор), которое предоставляет отсрочку платежа за свой товар;
2. - Предприятие-покупатель (заемщик), которое передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа.

В случае оформления коммерческого  кредита посредством векселя  другие соглашения о предоставлении кредита не заключаются.

Объектом коммерческого  кредита является реализованные товары, выполненные работы, оказанные услуги, по которым продавцом предоставляется отсрочка платежа. Итак, объектом коммерческого кредита является товарный капитал. Предоставление займов в товарной форме - специфическая черта коммерческого кредита.

Без коммерческого кредита невозможно развитие современных хозяйственных связей. В бывшем СССР коммерческий кредит существовал рядом с банковским кредитом до кредитной реформы 1930-1932 гг С установлением в советской экономике директивно планирования и жесткой централизации коммерческий кредит был ликвидирован. Расчеты между предприятиями начали осуществляться только через банки в форме безналичных расчетов. Переход к рыночной экономике в Украине вызвал настоятельную необходимость развития коммерческого кредита в качестве неотъемлемого атрибута рыночных децентрализованных отношений.

Коммерческий  кредит распространен в странах с рыночной экономикой. По некоторым данным, в этих странах 2 / 3 кредитного оборота осуществляется в виде коммерческого кредита - предоставление корпорациями кредита друг другу с оформлением кредитной сделки векселем. В структуре управления многих западных компаний (фирм) кредитный отдел является одним из основных, а работа кредитного менеджера - одной из самых престижных и важных. Для предприятий (фирм) торговые кредиты (торговые долги) является формой инвестиций на рынке, от которых ожидается доход. Очевидно, что прибыль при этом получается только тогда, когда рыночную операцию продажи в кредит завершает платеж.

Характерной особенностью коммерческого  кредита является то, что он осуществляется предприятиями по их собственному усмотрению и не подчиняется банковской системе. При коммерческом кредите субъекты кредитных отношений регулируют свои хозяйственные связи и могут  создавать платежные средства в  виде векселей - обязательств должника уплатить кредитору указанную сумму  в определенный срок. Вексель является финансовым инструментом коммерческого  кредита.

Цель коммерческого  кредита - ускорить реализацию товаров в условиях временной нехватки денежных средств у покупателей. Продажа (реализация) продукции на рынке - один из важнейших этапов воспроизводства процесса. Привлекательность коммерческого кредита заключается в том, что продавец (производитель) получает возможность продавать свой товар, даже при не благоприятной конъюнктурной ситуации на рынке. Предоставляя кредит, продавец (изготовитель) в рамках заключенного договора и в соответствии с его условиями осуществляет торговые поставки своему покупателю. Процент по коммерческому кредиту, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Один товаропроизводитель предоставляет другому товаропроизводителю коммерческий кредит не просто для получения дохода в виде процента, а прежде всего для того, чтобы ускорить реализацию собственной произведенной продукции.

Использование коммерческого  кредита приводит к тому, что он:

• способствует перераспределению  капиталов между предприятиями  и отраслями, поскольку, выполняя перераспределительную  функцию, он может в известной  мере заменять банковский кредит. В данном случае поставщики-кредиторы имеют более легкий доступ к банковским ресурсам (через операцию учета векселей в банке), чем заемщик, находящийся в затруднительном финансовом положении в связи с необходимостью выплатить заработную плату;

• расширяет и облегчает  реализацию товара, способствуя в  конечном счете ускорению кругооборота капитала. Поэтому закономерно, что  в периоды экономических кризисов естественным является абсолютное сокращение объемов коммерческого кредита  или снижение темпов его роста;

• служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы, поскольку  в результате получения коммерческого  кредита происходит признание потребительной стоимости и стоимости товара и, соответственно, подтверждение товарной обеспеченности денег;

• может способствовать ускорению оборачиваемости оборотных  средств, поскольку создаются дополнительные возможности для сокращения запасов  и реализации товарно-материальных ценностей, превышающих объективные  потребности предприятия-кредитора;

• содействует улучшению  качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расширения видов услуг  и возможности большего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отношений.

Положительные и  отрицательные стороны

Коммерческий кредит имеет  ряд положительных сторон. Для  предприятия-поставщика кредитная  сделка переплетается с моментом продажи продукции (оказания услуг) и не только ускоряет реализацию, но и приносит доход в форме процента, включаемого в стоимость проданных  товаров или оказанных услуг. Заемщику часто выгоднее прибегать  к товарной форме кредита, чем  получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты материальных ценностей. В момент получения коммерческого  кредита у заемщика отпадает необходимость  авансирования денег в очередной  кругооборот капитала. Это ведет  к временной экономии денежных средств  для расчетов с поставщиком. Соответственно, завершение у заемщика кругооборота капитала и появление свободных  денежных средств позволит ему погасить коммерческий кредит в денежной форме.

Достоинствами коммерческого  кредита являются также оперативность в предоставлении средств в товарной форме, техническая простота оформления, активизация механизма мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения, расширение возможностей предприятий в маневрировании оборотными средствами, возможность оказать финансовую поддержку предприятий друг другу, содействие развитию ссудного рынка, поскольку вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств и потребность в прямых банковских кредитах (в данном случае один и тот же вексель может обслуживать несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться вообще).

К недостаткам  коммерческого кредита относятся ограниченность его направления, а также времени пользования и размера, иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей, замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа, учет векселей в банках при коммерческом кредите может привести к росту денежной массы.

В современных условиях механизм коммерческого кредита существенно  видоизменился в силу ряда причин:

• значительно расширились  границы коммерческого кредита, и теперь он используется в том  или ином виде практически всеми  промышленными компаниями и торговыми  фирмами (первоначально коммерческий кредит функционировал в сфере торговли);

• через механизм коммерческого  кредита все чаще финансируется  сбыт не только мелких, но и крупных партий товаров;

• в целях ускорения  реализации товаров и превращения  товарного капитала в денежный многие фирмы применяют такой способ предоставления коммерческого кредита  покупателям, как торговые скидки с  цены товаров (сконто). Данные скидки обычно предоставляются при условии  оплаты цены товаров наличными деньгами, переводом или чеком в течение  определенного срока после выписки  счетов, который заранее оговаривается  в контракте. При этом величина сконто, исчисляемая в процентах, дифференцируется в зависимости от указанного срока  и ориентируется на существующий уровень процентных ставок;

• коммерческий кредит все  шире применяется для финансового  обеспечения сделок, связанных с  перемещением потребительских товаров  из оптовой торговли в розничную. Так, в промыш-ленно развитых странах  широко распространена такая форма  комиссионной торговли, как консигнация, при которой владелец товаров (консигнант) передает их по соответствующему договору комиссионеру (консигнатору) для последующей  реализации со склада (консигнатора). Характерно, что кредитные отношения, возникающие  между консигнантом и консигнатором, ке оформляются долговым обязательством, а платежи в счет погашения  коммерческого кредита осуществляются по мере реализации товаров;

• происходит все более  жесткое переплетение традиционных форм коммерческого кредита (кредита  продавца и кредита покупателя), а также усиление взаимосвязи  коммерческого кредита с банковским. В частности, во внутренней и особенно во внешней торговле вексельный кредит комбинируется с наличными платежами, в том числе в форме аванса в некоторых видах аккредитива;

• коммерческий кредит приобретает  все более стабильный характер, характеризующийся  тем, что, например, в Западной Европе и США обращаются, как правило, акцептованные тратты, имеющие акцепт (согласие) плательщика (трассата) на их оплату. Акцептованные векселя являются своеобразной гарантией от предъявления неправомерных требований, хотя иногда могут обращаться неакцептованные  тратты (например, при недостатке времени  у плательщика для акцептования векселя и при выставлении  тратт на финансово устойчивые фирмы). 
Сравнительно недавно в мировой практике возникли такие новые специфические виды коммерческого кредита, как межфирменные денежные кредиты, предоставляемые под коммерческие бумаги и простые векселя. По сравнению с коммерческим кредитом, основанном на выписке финансовых, дружеских и фиктивных векселей, межфирменный денежный кредит носит более цивилизованный характер. Для него характерно движение ссужаемых денег от кредитора к заемщику. Как правило, взаимные денежные ссуды предоставляются транснациональными корпорациями (ТНК) и наиболее солидными фирмами. Коммерческие бумаги эмитируются крупнейшими корпорациями, имеющими первоклассный рейтинг платеже- и кредитоспособности, что снижает риск финансовых нарушений.

Коммерческий кредит в Украине набрал определенного развития с принятием постановления Верховной Рады "О применении векселей в хозяйственном обращении". Предприятиям и организациям разрешено осуществлять снабжение продукции, выполнение работ и предоставление услуг в кредит, используя для оформления таких соглашений векселя

1. Трассант передает вместе  с товаром и выставленный на  него вексель (тратту) трассату. Трассат  ставит на векселе под словом "Акцептовано" или "Принимаю" свою подпись, т.е. дает согласие  на оплату. Это действие называется  акцептованием. 2. Акцептованный вексель  трассат возвращает трассанту. 3. Трассант передает этот вексель ремитенту (получателю). 4. Ремитент, т.е. последний собственник векселя, предъявляет его к оплате.

В определенных случаях собственник-предприятие-владелец векселя к наступлению срока  уплаты векселя может дисконтировать его в коммерческом банке. Тогда  коммерческий кредит трансформируется в банковский. 
Вексель должен быть оплаченным в день его предъявления ремитентом. В случае отказа от оплаты кредитор на следующий день может подать протест или отсрочить (пролонгировать) срок погашения векселя. Это возможно, если владелец векселя и должник договорятся о выставлении нового векселя. Новый вексель выписывают на предыдущую сумму долга, прибавляя соответствующие проценты и комиссионные платежи за пользование новым кредитом. Когда должник несостоятелен оплатить вексель, кредитор может предъявить претензию кому-нибудь из участников вексельного обращения в порядке регресса. 
Кредитор должен своевременно и с соблюдением соответствующих формальностей заявить протест одному или всем участникам вексельного обращения. Иначе он теряет право на финансовые претензии.

Относительно недавно возникли новые виды коммерческого кредита. Это межфирменные денежные кредиты, которые предоставляются под  коммерческие бумаги и простые векселя. В некоторых странах, например в  СЕЛА, приобрели распространение  коммерческие бумаги нефинансовых компаний, которые гарантированы банками. Как средство краткосрочного привлечения  денежных средств коммерческие бумаги конкурируют с депозитными сертификатами  и казначейскими векселями.

Механизм коммерческого  кредита

Механизм проведения коммерческого  кредита довольно сложен по своему содержанию и структуре.

Традиционный механизм коммерческого  кредита предусматривает проведение вексельного кредитования. Плательщик (заемщик) предоставляет поставщику (кредитору) коммерческий вексель, в номинальную стоимость которого входит цена товара (работы, услуги) и проценты за предоставленный кредит. При этом поставщик предоставляет плательщику право погашать платежи частями и в течение определенного времени (т.е. в рассрочку).

На практике, как уже  отмечалось выше, может использоваться и механизм коммерческого кредитования без оформления займа векселем.

В деформированное экономике  при предыдущий оплате продукции  возникает такой специфический  вид коммерческого кредита, как  кредит покупателя. Его механизм характеризуется  предоставлением коммерческого  кредита покупателями поставщикам  путем авансованих платежей (покупных авансов).

В развитых странах с 40-50-х  годов XX ст. получил распространение  новый механизм коммерческого кредитования, основой которого является предоставление кредита продавцами покупателям  путем простых записей стоимости  проданных в кредит товаров по открытым счетом.

Современный механизм коммерческого  кредита характеризуется сочетанием мижфирмових расчетов и кредитования по открытым счетом. Такие расчетно-кредитные  отношения (так называемый фирменный  кредит) особенно активно используются в международных экономических  связях.

В отличие от традиционного  современный механизм коммерческого  кредита отражает принципиально  новый уровень кооперационных промышленных отношений: расширение прямых долгосрочных хозяйственных связей, охватывающих все большее количество предприятий (фирм), которые попеременно выступают  в роли продавцов и покупателей. Вексельная форма коммерческого  кредита в этих условиях теряет свой экономический смысл. Возникает  необходимость регулярного осуществления  взаиморасчетов между предприятиями (фирмами) за взаимными (встречным) и  товарными поставками путем сочетания  кредитования и расчетов по открытым счетом.