Европейская валютная система: проблемы создания, перспективы развития

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ФБГОУ ВПО «Ивановский государственный университет»

Экономический факультет

Кафедра финансов и банковского дела

 

 

 

Курсовая работа по курсу “Деньги , кредит, банки”

на тему:

“Европейская валютная система: проблемы создания, перспективы развития”

 

 

Выполнила: 
студентка 3 курса, 4 группы 
Новикова Кира, 
Проверила: 
преподаватель

Корягина Т.М.

 

 

Иваново 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Международный статус валюты во многом определяется экономическим, демографическим и финансовым потенциалом страны или зоны, выпускающей ее. В этом плане параметры, которыми обладает Европейский союз, воздействуют на позиции евро как позитивным, так и негативным образом. Введение валюты евро свидетельствует о том, что в рамках Европейского союза реально началось осуществление нового периода европейской экономической и валютной интеграции.

Корни происхождения единой европейской валюты следует искать в договорах Европейского союза. Именно на саммите в Дублине в декабре 1996 г. был уточнен юридический статус евро, который отразился в статье 123 (бывшая статья 109-1) Маастрихтского договора. И начиная с 1 января 1999 г., евро становится единственной законной монетой в странах зоны евро и таким образом он становится единственной расчетной единицей ЕСЦБ.

Появление евро приветствовалось далеко не всеми, поэтому было предложено поэтапное введение этой валюты. Таким образом, переход к евро был запланирован в четыре этапа. В последние годы, особенно после введения в наличный оборот евро, некоторые финансисты и политики неоднократно говорили о необходимости создания и других региональных валют. Речь шла о единой валюте стран юго-восточного региона, об объединении валютных систем латиноамериканских государств, а также о единой денежной системе США, Мексики и Канады. Ближе всех к практической стороне этого вопроса подошли страны Персидского залива. Финансовый кризис, казалось, остановил реализацию этих проектов.

Однако ухудшение финансово-экономической ситуации придало новый импульс идее реформирования мировой валютной системы и созданию единой резервной валюты, которая позволит консолидировать всю международную финансовую систему и вытянуть ее из рецессии.

Перспективы новых региональных валют сегодня во многом туманны. В этой связи определенный интерес может представлять история создания в Европе объединенных денежных систем.

Объект исследования является мировая финансовая система.

Предмет исследования- европейская валютная система.

Цель нашей исследовательской работы – рассмотреть европейскую валютную систему, ее эволюцию, принципы построения и современные тенденции развития.

В соответствие с целью поставлены следующие задачи:

- рассмотреть историю  развития и становления европейской  валютной системы;

- изучить  европейскую  валютную систему (современная мировая валютная система), ее характеристика;

- изучить Европейскую валютную систему и мировой экономический кризис.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Фундаментальными исследованиями европейской валютной системы занимались такие ученые-экономисты , как Галицкая С.В. , Е.Ф.Жуков, Лаврушин О.И. , Белоглазова Г.Н. , Белотелова Н.П.

В ходе решения поставленных задач курсовой работы были использованы следующие методы исследования: анализ и синтез, восхождение от абстрактного к конкретному, методы сравнения и обобщения, метод классификации, расчетный метод.

 

 

 

 

 

Глава I.Европейская валютная система ,как экономический феномен

1.1.Характеристика  Европейской Валютной системы:

Европейская валютная система - форма организации отношений стран-членов ЕС, имеющая целью обеспечить устойчивое соотношение курсов национальных валют этих государств и содействовать стабилизации их внешнеэкономических связей в целом. Соглашение о создании ЕВС вступило в силу 13 марта 1979 года.1

Европейская валютная система (ЕВС) - форма организации отношений стран- членов Европейского союза (ЕС) в валютной сфере, имеющая целью обеспечить устойчивое соотношение курсов национальных валют этих государств и тем самым содействовать стабилизации их внешнеэкономических связей в целом.

Для того , чтобы выделить основные характеристики Европейской валютной системы , для начала необходимо углубиться в историю ее создания, для этого мы использовали учебник Лаврушина .2Где он выделял основные этапы создания европейской валютной системы .

1.Первая мировая валютная  система была основана на золотомонетном  стандарте и юридически оформлена  межгосударственным соглашением  на Парижской конференции ведущих  стран в 1867 г.

2.Валютный кризис, разразившийся  в период первой мировой войны  и после нее, завершился созданием  второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран  на Генуэзской международной  экономической конференции (1922 г.).

3.Третья мировая валютная  система - Бреттонвудская, оформленная  соглашением (в Бреттон-Вудсе, США, 22 июня 1944 г.), также базировалась на золото-девизном стандарте.

4. Сменила ее, четвертая (ныне  функционирующая) мировая валютная  система, оформленная соглашением  стран - членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, январь 1976 г.), ратифицированным в апреле 1978 г.

В марте 1979 г. в Западной Европе создана международная (региональная) валютная система - Европейская валютная система (ЕВС).

Инициаторами создания ЕВС стали канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и президент Франции Валери Жискар д'Эстен, которые представили эту идею главам других государств Европейского экономического сообщества в апреле 1978 года в Копенгагене. Соглашение о создании ЕВС вступило в силу 13 марта 1979 года.

Изначально членами ЕВС стали восемь из девяти стран Европейского экономического сообщества; Великобритания приняла решение не участвовать в едином курсовом механизме.

ЕВС базировалась на трех основных элементах. Первый - обязательство стран-участниц поддерживать колебание рыночного курса своих валют в пределах узкого диапазона – от взаимного центрального курса. От государств, согласившихся стать членами ЕВС, требовалось ограничивать взаимные курсовые колебания 2,25% в ту или иную сторону (для стран, находящихся в сложном финансовом положении, – 6% на переходный период).3

Второй элемент ЕВС - специальная Европейская валютная единица (ЭКЮ), основанная на корзине национальных валют. В рамках ЕВС были зафиксированы обменные курсы валют с помощью так называемого Механизма обменных курсов (МОК). ЭКЮ был обеспечен средствами в размере 20% золотовалютных резервов стран-участниц, которые вносились в обмен на эквивалентное количество ЭКЮ на депозиты в Европейский фонд валютного сотрудничества.

Третий элемент ЕВС - механизм оказания кредитной и взаимной финансовой помощи тем правительствам, которые испытывают финансовые затруднения при поддержании рыночного курса своей валюты в пределах согласованного диапазона отклонений. Этот механизм состоял из двух частей: системы краткосрочной (до 75 дней) взаимопомощи центральных банков на двусторонней основе и системы валютной поддержки на многосторонней основе из специального финансового фонда ЕЭС на условиях краткосрочного кредитования (до трех месяцев с правом пролонгации кредита еще на такой же срок) и среднесрочного финансирования (от 2 до 5 лет).

Благодаря Европейской валютной системе с января 1987 года до середины 1992 года фиксированные в рамках ЕВС паритеты валют ни разу не менялись. Однако крупнейшие валютные спекуляции на мировых рынках в 1992 году заставили Великобританию и Италию покинуть МОК. В июле 1993 года подобные же валютные спекуляции вынудили участников МОК в целях предотвращения полного разрушения этого механизма принять решение об увеличении коридора колебания курсов до 15%.

Основной причиной слабости ЕВС оказались слишком глубокие различия в экономическом положении и политике стран, вошедших в систему. Однако, по общему признанию, несмотря на все трудности, МОК удалось достичь своей главной цели - создать в Европе "зону валютной стабильности". Резкие колебания курсов валют в 1992 и 1993 годах рассматривалось как еще одно свидетельство необходимости валютного союза для стран ЕС.4

Очередной шаг к его созданию был сделан на ганноверской встрече в верхах в июне 1988 года. В это время группой представителей европейских центральных банков и независимых экспертов под руководством Жака Делора, являвшегося тогда председателем Комиссии ЕС, был подготовлен специальный план создания валютного союза. План Делора был опубликован в апреле 1989 года. В нем предлагался трехэтапный переход к единой валюте. Временные рамки были в дальнейшем закреплены в Маастрихтском договоре 1992 года.

В январе 1994 года в соответствии с Маастрихтским договором во Франкфурте-на-Майне был создан Европейский валютный институт. Состоявшаяся в 1995 году Мадридская встреча в верхах подтвердила окончательный и бесповоротный переход к системе фиксированных курсов при одновременном введении единой европейской валюты, получившей название евро.

1 июля 1998 года Европейский  валютный институт был преобразован  в Европейский центральный банк; его прерогативой стало осуществление  единой денежно-кредитной и валютной  политики ЕС.

С января 1999 года одиннадцать стран Европейского союза перешли к единой валюте. В течение 1999-2001 годов евро использовалось для безналичных расчетов и бухгалтерского учета, а с 1 января 2002 года единая валюта введена в наличный оборот.

С введением единой денежной единицы для всех стран ЕС Европейская валютная система стала преобразовываться в Европейский валютный союз.5

Ее цели следующие: обеспечить достижение экономической интеграции, создать зону европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте, оградить «Общий рынок» от экспансии доллара.

ЕВС - это международная (региональная) валютная система (1979 - 1998 гг.) Европейского экономического сообщества, закрепленная межгосударственным соглашением этих стран с целью стабилизации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов. ЕВС - подсистема мировой валютной системы. Особенности западноевропейского интеграционного комплекса определяли структурные принципы ЕВС, отличавшиеся от Ямайской валютной системы.6

1. ЕВС базировалась на экю - европейской  валютной единице.

2. В отличие от Ямайской  валютной системы, юридически закрепившей  демонетизацию золота, ЕВС использовала  его в качестве реальных резервных  активов.

3. Режим валютных курсов  был основан на совместном  плавании валют в форме «европейской  валютной змеи». Были установлены  пределы взаимных колебании: ± 2,25% от центрального курса, для некоторых  стран, в частности Италии, ± 6% до  конца 1989 г., затем Испании, с учетом  нестабильности их валютно-экономического  положения. С августа 1993 г. в результате  обострения валютных проблем  ЕС рамки колебаний расширены  до ± 15%.

4. Для осуществления межгосударственного  регионального валютного регулирования  был создан Европейский фонд  валютного сотрудничества (ЕФВС)7.

Итак , выделим основные задачи Европейской валютной системы:

• усиление уровня кооперации национальных центральных банков и координации проводимой согласованной денежной политики;
• осуществление необходимых подготовительных мероприятий для проведения единой денежной политики путем создания европейской системы центральных банков и введения общеевропейской валюты евро на третьем этапе плана ЕВС.

 

 

1.2.Основные этапы  европейской валютной интеграции

Валютная интеграция представляет собой процесс углубления валютных отношений группы стран, основанный на унификации валютного механизма и создания наднациональной системы органов валютного регулирования и валютного контроля. Результаты валютной интеграции неоднозначны. С одной стороны, валютная интеграция влияет на увеличение полезности денег как средства обращения, средства накопления и средства платежа. Происходит сокращение транзакционных издержек, снижается или сводится к нулю валютный риск, тем самым осуществляется экономия на его хеджировании, появляется возможность прямых ценовых сопоставлений. 8

С другой стороны, валютная интеграция имеет и негативные последствия - происходит увеличение финансовой зависимости отдельного суверенного государства и увеличивается степень влияния экономического положения отдельно взятой страны на устойчивость всей денежной и экономической системы региона, а также на эффективность осуществления денежно-кредитной политики в рамках региональной группировки.Следствием валютной интеграции является создание валютных зон, которые представляют собой географически объединенную группу суверенных территорий с замкнутой системой денежных связей. В пределах валютной зоны происходит стабилизация курсов национальных валют вследствие их фиксации или введения общей валюты.Валютная интеграция в Европе берет свое начало с подписания 25 марта 1957 г. Римского договора, согласно которому шесть стран: ФРГ, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург с 01.01.1958г. объединялись в Европейское экономическое сообщество. Базовыми принципами Римского договора провозглашались проведение согласованной экономической политики, обеспечение свободного трансграничного перемещения людей, товаров, услуг, капитала и проведение общей политики в области сельского хозяйства и транспорта. Римский договор заложил прочный фундамент дальнейшего развития экономической и валютной интеграции в Европе.