Ценные бумаги, их виды и особенности обращения

Сберегательная книжка может  быть именной сберегательной книжкой  или банковской сберегательной книжкой  на предъявителя.

Под банковской сберегательной книжкой на предъявителя понимается сберегательная книжка, по которой  право на получение суммы вклада (депозита), а также процентов  по этому вкладу (депозиту) имеет  лицо, предъявившее такую сберегательную книжку.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой на предъявителя. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

 

 

Ценные бумаги являются регулятором, т.е. обеспечивают прилив капитала в  одни отрасли и отток капитала из других; являются орудием мобилизации денежных средств инвесторов; выполняют информационную функцию, т.е. свидетельствуют о состоянии экономики; являются связующим звеном между общественными, политическими, государственными институтами и совокупностью экономических отношений и связей в обществе.

Ценная бумага предоставляет возможность  обмена ее на деньги в разных формах – путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки; возможность  использования в расчетах; возможность  использования как предмета залога; возможность хранения в течение  ряда лет или бессрочно; возможность  передаваться по наследству и в результате дарения.

Ценными бумагами могут быть закреплены право требования уплаты определенной суммы денег (облигации, векселя, чеки, сберегательные сертификаты  и др.); право участия в управлении и на получение части прибыли в виде дивидендов (акции); вещное право, чаще всего право собственности или право залога на товары, находящиеся во владении другого лица, выступающего, например, в качестве перевозчика или хранителя. Такие ценные бумаги закрепляют права на получение определенных товаров и являются одновременно средством распоряжения товарами, то есть товарораспорядительными документами (коносаменты, свидетельства товарного склада и др.).

Таким образом, ценная бумага по своей сути имеет двойственную природу. С одной стороны, ценная бумага представляет собой имущественное  право, а с другой, документ, удостоверяющий наличие этого имущественного права.

Права, удостоверенные ценными бумагами, передаются:

1) по именной ценной бумаге – с соблюдением правил, установленных для уступки требований;

2) по ордерной ценной бумаге – по ордерным или бланковым передаточным надписям;

3) по ценной бумаге на предъявителя – посредством простого вручения.

Банки и небанковские кредитно-финансовые учреждения оперируют такими ценными  бумагами как акция, облигация, чек, сберегательные и депозитные сертификаты, сберегательная книжка на предъявителя, а также могут осуществлять депозитарную деятельность в отношении всех видов  ценных бумаг с разрешения Национального  банка Республики Беларусь.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1. Рынок ценных бумаг:  учебник. / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и  статистика, 2001. – 447с.

2. Гражданский кодекс  Республики Беларусь от 07.12.1998.

3. О ценных бумагах  и фондовых биржах. Закон Республики  Беларусь от 12.03.1992 №1512-XІІ (ред. от 16.07.2010).

4. Положение  о производных ценных бумагах,  утвержденное Постановлением Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 04.02.2002 №02/П (ред. от 26.12.2003).

5. Положение о двойных и простых складских свидетельствах, утвержденное Постановлением Государственного комитета по ценным бумагам Республики Беларусь №39/П от 04.05.2001 (ред. от 22.11.2004).

6. Об ипотеке.  Закон Республики Беларусь от 20.06.2008 №345-З (ред. от 04.01.2010).

7. Ценная бумага. Материал  из Википедии – свободной энциклопедии. // Режим доступа http://ru.wikipedia.org/wiki/Ценная бумага. Дата доступа 28.10.2012.

8. Новик С.В. Рынок ценных  бумаг: белорусские перспективы. / С.В. Новик. – Мн.: БГУ, 2001. –  294с.

9. Законодательство Республики  Беларусь о ценных бумагах. // Режим  доступа http://minfin.gov.by/rmenu/departament/zakcenb/. Дата доступа  28.10.2012.

10. О хозяйственных обществах.  Закон Республики Беларусь от 09.12.1992 № № 2020-XІІ (ред. от 15.07.2010).

11. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. / Под ред. Дегтяревой О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. – М.: Юнити, 2002. – 501с.

12. Об обращении переводных и простых векселей. Закон Республики Беларусь от 13.12.1999 №341-З (ред. от 22.12.2011).

13. Савченко А.Т.  Рынок ценных бумаг: Учебник. / А.Т. Савченко. – М.: ИНФРА-М, 2008. –  467с.

14. Кодекс торгового мореплавания  Республики Беларусь от 15.11.1999.

15. Об именных приватизационных чеках Республики Беларусь. Закон Республики Беларусь от 06.07.1993 №2468-XІІ (ред. от 22.12.2011).

16. О приватизации жилищного  фонда в Республике Беларусь. Закон Республики Беларусь от  16.04.1992 №1593-XІІ (ред. от 15.07.2008).

17. Инструкция о порядке  проведения операций с использованием  чеков из чековых книжек и  расчетных чеков, утвержденная  Постановлением Правления Национального  банка Республики Беларусь от 30.03.2005 №43 (ред. от 20.11.2007).

18. Банковский кодекс Республики  Беларусь от 25.10.2000.

19. Инструкция по выпуску, обращению и погашению депозитных и сберегательных сертификатов, утвержденная Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 27.12.2006 №219.

20. Инструкция о сберегательных книжках, выдаваемых банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями Республики Беларусь, утвержденная Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь 30.10.2006 №168.

21. Балиант И. Мурани, М. Макроэкономика: учебное пособие. / И. Балиант, М. Мурани. – М.: Профиздат, 2008. – 458 с.

22. Малахов Ф.В.  Рынок ценных бумаг / Ф.В. Малахов.  – СПб.: Логос, 2006. – 435 с.

23. Об утверждении основных  условий выпуска отдельных государственных  ценных бумаг Республики Беларусь. Постановление Совета Министров  Республики Беларусь от 13.02.2003 №173 (в ред. От 10.02.2009).

24. О некоторых вопросах  регулирования рынка ценных бумаг.  Указ Президента Республики Беларусь  № 277 от 28.04.2006 (в ред от 16.04.2012). 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

 

		ЦЕННЫЕ БУМАГИ
	ОСНОВНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ			ПРОИЗВОДНАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА или дериватив
	– это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.			– это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.
ПЕРВИЧНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная и др.		ВТОРИЧНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

 

 

Таблица 1 – Классификация  ценных бумаг.

 

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Условия выпуска	эмиссионной ценной бумагой является любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, характеризующаяся одновременно следующими признаками: - закрепляет совокупность  имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению,  уступке и безусловному осуществлению  с соблюдением установленных  законодательством формы и порядка; - размещается выпусками; - имеет равные объем  и сроки осуществления прав  внутри одного выпуска независимо  от времени приобретения ценной  бумаги [21, c.22]
	неэмиссионные
Субъекты прав, удостоверенных ценной бумагой	ценная бумага на предъявителя
	именная ценная бумага
	ордерная ценная бумага
Форма выпуска	документарные ценные бумаги – это форма ценных бумаг, при  которой владелец устанавливает  на основании предъявления оформленной  надлежащим образом ценной бумаги или  в случае ведения учета прав на ценные бумаги депозитарием на основании  записей на счетах «депо». Документарные  ценные бумаги выпускаются на бланках  особого образца, содержащих все  обязательные реквизиты того или  иного вида ценной бумаги. При этом одни виды ценных бумаг могут выпускаться  только в документарной форме, а  другие - как в документарной, так  и бездокументарной [22, c. 34]
	бездокументарные ценные бумаги – форма ценных бумаг, при  которой владелец устанавливает  на основании записей на счетах «депо» в депозитарии
Род прав, удостоверяемых ценной бумагой	ценные бумаги, удостоверяющие только право денежного требования (государственная облигация, облигация, вексель и т.д.)
	ценные бумаги, удостоверяющие право на получение имущества (товарораспорядительные ценные бумаги). Владелец таких ценных бумаг имеет право требовать  получения указанного в ней товара (простое и двойное складское  свидетельство, коносамент)
	ценные бумаги, удостоверяющие право участия в управлении хозяйственным  обществом (простые акции)
Наличие дохода	доходные
	бездоходные
Механизм выплаты доходов [15, c. 18]	с фиксированным доходом
	с изменяющимся (плавающим) доходом
Форма собственности	государственные
	негосударственные
Эмитенты	казначейские, которые выпускаются  от имени Правительства Министерством  финансов
	муниципальные, выпускаемые  местными органами власти
	ценные бумаги корпораций и финансовых институтов
Содержание ценных бумаг	долговые, оформляющие заимствование  денег
	долевые (инвестиционные) ценные бумаги, закрепляющие права их владельца  на часть активов эмитента, т.е. права  собственности
Сроки обращения	краткосрочные ценные бумаги (выпущенные на срок до 1 года)
	среднесрочные ( от одного до пяти лет)
	долгосрочные (выпущенные на срок выше пяти лет)
	бессрочные (не имеющие срока  погашения или выкупа)
Территория обращения  ценных бумаг	региональные (ценные бумаги местных органов)
	национальные (обращающиеся на внутреннем рынке страны)
	международные ценные бумаги (обращающиеся на территории других государств)
Национальная принадлежность	национальные
	международные
Характер обращения	рыночные – свободно обращаются
	нерыночные – возвращаются только эмитенту
Уровень риска	безрисковые
	малорисковые
	рисковые
Тип использования	инвестиционные – являются объектом вложения капитала
	неинвестиционные – обслуживают  денежные расчеты на различных рынках

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

 

 

Таблица 2 – Классификация  облигаций.

 

Классификационный признак	Виды облигаций
Эмитенты	государственными
	муниципальными
	ведомственными
	корпоративными
Срок действия1	облигации с оговоренной  датой погашения (краткосрочные (до 1-го года); среднесрочные (от 1-го до 3-ех или 5-ти лет); долгосрочные (от 3-ех или 5-ти лет и выше))
	облигации без фиксированного срока  погашения (бессрочные или непогашаемые; отзывные облигации (могут быть отозваны эмитентом до наступления срока погашения); облигации с правом погашения (предоставляют инвестору право на возврат облигаций эмитенту до наступления срока погашения и получения за них номинальной стоимости); продлеваемые облигации (предоставляют инвестору право продлить срок погашения облигаций и продолжать получать проценты в течение этого срока); отсроченные облигации (дают право эмитенту на отсрочку погашения))
Способ погашения	по указанному номиналу одноразовым  платежом
	некоторыми долями от номинала через определенные промежутки времени, в течение указанного интервала  времени
	с последовательным погашением фиксированной доли от общего количества выпущенных облигаций
Характер выплат	облигации, по которым выплачиваются  только проценты и нет гарантий возврата номинала
	дисконтные – это облигации, по которым выплачивается только номинал в момент их погашения
	облигации, по которым проценты выплачиваются в момент погашения  и добавляются к номиналу
	доходные или реорганизованные
	купонные облигации –  облигации с вырезным талоном, на котором указывается купонная ставка выплаты
Режим обращения на вторичном рынке	свободно обращающиеся (рыночные). Свободно обращающиеся облигации свободно обращаются и покупаются на рынке ценных бумаг
	не обращающиеся (не рыночные). Не обращающиеся облигации не подлежат обращению на рынке ценных бумаг (например, муниципальные облигации)
	с ограниченным кругом обращения. Облигации с ограниченным кругом обращения размещаются только среди  юридических лиц или только среди  резидентов и т.д.
Номинированная валюта	национальные
	иностранные
Цель2	целевые
	обычные
Вид дохода	облигации с дисконтным доходом  размещаются по стоимости ниже номинальной. При их погашении владельцам таких  облигаций эмитент выплачивает  номинальную стоимость облигаций
	облигации с процентным доходом  размещаются по номинальной стоимости  или выше номинальной стоимости. При их погашении владельцам таких  облигаций эмитент выплачивает  номинальную стоимость облигаций  и вознаграждение (процентный доход)

 

Указом Президента Республики Беларусь № 277 от 28.04.2006 «О некоторых  вопросах регулирования рынка ценных бумаг» называется еще один вид облигаций  – биржевые. Облигации, номинированные в белорусских рублях, выпускаемые  в бездокументарной форме, со сроком обращения не более одного года, размещение и обращение которых  осуществляются только через торговую систему открытого акционерного общества «Белорусская валютно-фондовая биржа», являются биржевыми облигациями.

¹ В настоящее время в Республике Беларусь сложилась иная практика установления срочности облигаций. В частности, Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 13.02.2003 № 173 «Об утверждении основных условий выпуска отдельных государственных ценных бумаг Республики Беларусь» определяет, что государственные долговые обязательства могут быть краткосрочными и долгосрочными. Для краткосрочных определен срок обращения до одного года, для долгосрочных – один год и выше.

² Существуют также облигации, выпускаемые в виде займа под товары и услуги. Приобретающий такие облигации обладает правом на получение товаров и услуг вместо денежного дохода.