Ценные бумаги, их виды и особенности обращения

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение	4
1. Понятие, сущность и  классификация ценных бумаг	5
2. Характеристика и особенности  обращения ценных бумаг	9
2.1. Характеристика и особенности  обращения акции	9
2.2. Характеристика и особенности  обращения облигации	13
2.3. Характеристика и особенности  обращения векселя	14
2.4. Характеристика и особенности  обращения некоторых иных ценных  бумаг	18
2.4.1. Коносамент	18
2.4.2. Складское свидетельство	19
2.4.3. ИПЧ	21
2.4.4. Закладная	22
2.4.5. Производные ценные  бумаги	23
3. Ценные бумаги банков  и небанковских финансовых учреждений	24
3.1. Чек	24
3.2. Сберегательный и депозитный  сертификаты	25
3.3. Сберегательная книжка	28
Заключение	29
Список использованных источников	30
Приложение 1	31
Приложение 2	32
Приложение 3	34

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения  финансовых ресурсов государства и  необходим для его нормального  функционирования. Ценные бумаги – необходимый атрибут нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Ценные бумаги играют большую роль для экономики страны, так как большая часть ценных бумаг является одним из способов финансирования инвестиций. Для эмитентов ценные бумаги важны, так как стимулируют развитие производства, а для владельцев их роль выражается в извлечении доходов. При этом появилась потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование невозможно.

Цель работы: обобщить теоретическое понимание вопросов в области изучения ценных бумаг в Республике Беларусь в современных условиях, выявить основные проблемы и определить пути их решения.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1) рассмотреть сущность ценной бумаги и ее отличительные признаки;

2) привести классификацию ценных бумаг и рассмотреть подвиды и особенности отдельных видов ценных бумаг;

3) проанализировать особенности обращения ценных бумаг.

Поставленные задачи решаются путем применения таких методов как анализ и синтез, обобщение, сравнительный анализ. Для решения поставленных задач изучен теоретический материал по экономической теории, макроэкономике, фондовому рынку, а также действующее в Республике Беларусь законодательство по вопросу регулирования ценообразования.

 

1. Понятие, сущность и классификация ценных бумаг

 

 

Ценные бумаги появились  много веков назад, и содержание, которое вкладывалось в это понятие, исторически менялось. Под ценными  бумагами понимались и любые документы  имущественноправового характера, и только оборотные документы  для произведения расчетов по торговым операциям.

Ценная бумага – это  форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может  передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить  доход [1, с.14].

Для фондового рынка ценная бумага является товаром, но это товар особого рода, который одновременно является и титулом собственности, и долговым обязательством, и правом на получение дохода, и обязательством выплачивать доход. Ценная бумага – форма фиксации рыночных отношений и сама является объектом этих отношений. Ценность ценной бумаги в тех правах, которые она дает своему владельцу.

Ценные бумаги дают право  на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т.п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т.п.).

Согласно Гражданскому кодексу  Республики Беларусь от 07.12.1998 (с изменениями и дополнениями) (далее – ГК РБ) ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. [2]. Закон Республики Беларусь от 12.03.1992 «О ценных бумагах и фондовых биржах» (с изменениями и дополнениями) (далее – Закон) определяет ценные бумаги (акции, облигации) как документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту. [3].

То есть, ценная бумага – это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

В случаях, предусмотренных законодательством  или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления  в специальном реестре (обычном  или компьютерном).

Определение ценной бумаги, закрепленное в ГК РБ содержит практически все существенные признаки ценной бумаги:

- ценная бумага представляет  собой документ, удостоверяющий  наличие имущественного права;

- это документ установленной  формы и содержащий в себе  обязательные реквизиты;

- неразрывность самой  ценной бумаги и зафиксированного  в ней имущественного права,  т.е. передача прав, закрепленных  в ценной бумаге, возможна лишь  с одновременной передачей самой  ценной бумаги. Передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

По ГК РБ к ценным бумагам относятся государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг. [2]

Положением «О производных  ценных бумагах», утвержденным Постановлением Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь № 02/П от 04.02.2002, к ценным бумагам, обращающимся на территории республики, также относятся опционы, фьючерсы и опционы эмитента [4]. Положение о двойных и простых складских свидетельствах, утвержденное Постановлением Государственного комитета по ценным бумагам Республики Беларусь № 39/П от 04.05.2001, называет в качестве ценных бумаг складские свидетельства [5]; Закон Республики Беларусь от 20.06.2008 «Об ипотеке» – закладную [6].

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты  ценных бумаг, требования к форме  ценной бумаги и другие необходимые  требования определяются законодательством  или в установленном им порядке. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной  бумаги (ценная бумага на предъявителя). Ценные бумаги считаются документами на предъявителя в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, достаточно предъявления ценной бумаги;

2) названному в ценной бумаге  лицу (именная ценная бумага). Ценные  бумаги являются именными в  том случае, если для реализации  имущественных прав, связанных с  их владением, необходима регистрация  имени владельца эмитентом или  по его поручению – организацией, осуществляющей профессиональную  деятельность по ценным бумагам.  Передача ценной бумаги от  одного владельца к другому  отражается изменением соответствующих записей в учете;

3) названному в ценной бумаге  лицу, которое может само осуществить  эти права или назначить своим  распоряжением (приказом) другое  управомоченное лицо (ордерная ценная  бумага).

Законодательными актами может  быть исключена возможность выпуска  ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо (и) в качестве ордерных, либо (и) в качестве бумаг  на предъявителя.

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном  для уступки требований (цессии). Лицо, передающее права, удостоверенные ценной бумагой, несет ответственность  за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи  – индоссамента. Индоссант несет  ответственность не только за существование  права, но и за его осуществление.

Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или  приказу которого передаются права, удостоверенные ценной бумагой, – индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или  ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение). Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.

Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все  лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно. В случае удовлетворения требований законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства  одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право  обратного требования (регресса) к  остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного  ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему  ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного  ценной бумагой, и возмещении убытков.

Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и  ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном  процессуальным законодательством.

В случаях, определенных законодательством, или в порядке, им установленном, лицо, получившее специальное разрешение (лицензию), может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в  бездокументарной форме (с помощью  средств электронно-вычислительной техники и т.п.). К такой форме  фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Лицо, осуществившее фиксацию права  в бездокументарной форме, обязано  по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий  о закрепленном праве. Права, удостоверяемые путем указанной фиксации, порядок  официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения  записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными  бумагами определяются законодательством.

Операции с бездокументарными  ценными бумагами могут совершаться  только при обращении к лицу, которое  официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение  прав должны официально фиксироваться  лицом, которое несет ответственность  за сохранность официальных данных о таких записях, совершение официальных  записей о проведенных операциях.

Ценные бумаги могут выпускаться  в виде отпечатанных на бумаге бланков  или в форме записей на счетах.

При обращении ценных бумаг  в форме записей на счетах владелец ценных бумаг может реализовывать  свои имущественные права по отношению  к эмитенту через специализированные организации, осуществляющие хранение, учет и расчеты по операциям с  ценными бумагами.

Профессиональная деятельность по ценным бумагам – проведение операций с финансовыми активами, признанными ценными бумагами или  их производными, третьих лиц в  соответствии с законодательством  Республики Беларусь, а также осуществление  работ и услуг, связанных с  такими операциями с целью получения  дохода (за исключением дохода в  виде процента или дивиденда).