Банковский факторинг: реальность и перспективы развития

Несмотря на достоинства  и преимущества факторинга, существуют недостатки и сложности, препятствующие более широкому его использованию  в российской экономике. Наиболее существенным из них считается его относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежного требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20—30% годовых.

Более высокая стоимость  факторинговых операций по сравнению  с банковским кредитованием не является отпугивающим фактором для пользователей  факторинга. Средние ставки по нему превышают средние ставки по кредитам на 4—12% годовых. Однако в реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса. На Западе, например, стоимость факторинга превышает стоимость кредита в 4 раза, но нельзя говорить о том, что эти деньги во столько же раз дороже. Соглашаясь на более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождаются ресурсы бухгалтерии клиента. Кроме того, фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. То есть верно утверждение, что кредит предоставляет бизнесу лишь финансовые ресурсы, тогда как факторинг помимо финансирования позволяет обеспечить его дополнительным сервисом, поэтому весьма логична более высокая стоимость факторинга.

Специалисты отмечают, что  банковские кредиты выступают основным конкурентом факторинга, однако в  странах, где кредиты в меньшей  степени доступны частному сектору, факторинг развивается достаточно высокими темпами.

Другой отрицательный  момент в использовании факторинга связан с организационными проблемами, вызванными усложнением документооборота, следствием чего является снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.

Проведенное исследование использования факторинга малыми и средними предприятиями показало, что его привлекательность для них снижается из-за того, что факторинговые агенты, как правило, отказываются заключать договоры факторинга, если сумма сделки составляет менее 30 тыс. дол. Вместе с тем сами продавцы — малые и средние предприятия — большую часть товарных кредитов предоставляют своим покупателям в пределах от 5 до 30 тыс. дол.

Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть  рисков поставщика. Это риски:

— кредитные;

— ликвидные;

— валютные;

— процентные.

В то же время факторинг  испытывает конкуренцию со стороны  и иных финансовых инструментов, направленных на снижение кредитного риска.

Функцию принятия кредитного риска выполняют документарные  аккредитивы и банковские гарантии.

Аккредитив представляет собой обязательство банка выплатить  поставщику товара за счет заказчика-покупателя определенную сумму при условии, что поставщик предоставит банку в установленный срок документы, подтверждающие исполнение обязательств перед заказчиком. Основная функция аккредитива — снижение недоверия со стороны как покупателя, так и продавца, особенно когда они работают друг с другом впервые.

Банковская гарантия в отличие от аккредитива не является платежным инструментом (платеж по ней наступает в исключительных случаях) и служит дополнительным обеспечением исполнения обязательств по сделке. В частности, гарантия позволяет не вносить предоплату, а произвести платеж по факту поставки или с рассрочкой. Иногда предоставление банковской гарантии есть непременное условие участия клиента в сделках либо операциях (например, таможенные или тендерные гарантии).

Оба инструмента —  и аккредитивы, и банковские гарантии — используются предприятиями, как  правило, работающими на внешнеэкономическом  рынке, и объемы операций по ним зависят от внешнеторгового оборота страны. После кризиса 1998 г. многие иностранные компании сократили объем своей деятельности на российском рынке, что привело к отрицательной динамике операций по аккредитивам и гарантиям. Однако в последние годы наблюдается рост по данным банковским продуктам, в том числе в связи с ростом внешнеэкономической деятельности.

.Аккумулирование факторингом  ряда функций является его  основополагающим преимуществом  перед другими формами финансирования. Особенно большое значение это имеет для предприятий малого и среднего бизнеса, которые не обладают достаточным объемом трудовых и финансовых ресурсов. С помощью факторинга они могут достигнуть одновременно нескольких целей:

— ускорение и упрощение  процедуры получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;

— более широкий спектр услуг для клиентов в более  удобной для них форме;

— решение проблемы импортера, состоящей в приобретении товара (оказании услуги) у иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии;

— упрочение связей между  импортером и иностранным поставщиком  и, как следствие, насыщение товарных рынков конкурентоспособной продукцией;

— сокращение временных  и материальных затрат за счет аккумулирования  различных функций одним финансовым агентом.

Проанализировав изложенное выше, можно сделать вывод о  том, . что по сравнению с такими инструментами финансирования международной торговли, как аккредитивы, банковские гарантии и иные распространенные методы организации платежей, факторинг представляет собой более широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме.

Преимущество факторинга перед обычным кредитованием заключается в том, что участники сделки экономят время, а если принять во внимание, что ускорение имеет четкий материальный эквивалент, то суммарная экономия оказывается еще большей⁸. Для производственников и мелких бизнесменов это имеет особое значение, поскольку первым приходится вести жесткую конкуренцию с наводнившими рынок импортными товарами, а малый бизнес пока не имеет действенной государственной поддержки и вынужден полагаться на собственные силы.

Проводить факторинговые  операции в Российской Федерации на первом этапе необходимо с помощью специальных факторинговых отделов в банках, оборотные средства которых могут формироваться за счет собственных и заемных средств банка. По мнению исследователей, в дальнейшем эти отделы отделятся от банков в самостоятельные фактор-фирмы. Причинами этого могут послужить различия в категориях клиентов и во взаимоотношениях с ними фактор-фирм и банков (в первом случае клиентура более мелкая, а связь с ней более тесная и оперативная).

Внедрение факторинга невозможно без разработки действенной методики анализа финансовой деятельности предприятия, кредитоспособности его должников, а также самого поставщика, основанной на данных бухгалтерских отчетов и балансов, таких финансовых показателях, как величина прибыли, уровень рентабельности, объем и источники образования оборотных средств, соответствие между потребностью в собственных денежных средствах и их наличием, состояние и формы расчетов с контрагентами, бюджетом, банком.

Исходя из опыта стран  Восточной Европы (Венгрия, Чехия, Словакия) можно сделать вывод о том, что внедрение факторинга проще и логичнее начинать со сферы внешней торговли: от прямого экспортного факторинга к взаимному и импортному факторингу.

Предпосылками факторингового обслуживания внешней торговли являются традиционное использование в ней коммерческого кредита, возможность обращения к опыту и правилам регулирования факторинга международных организаций и международных группировок факторинговых компаний FCI, IFG. FCI не выполняет факторинговые операции — этим занимаются фактор-фирмы. Ее цели — содействие становлению и развитию двусторонних импортно-экспортных сделок между клиентами фактор-фирм, являющихся ее членами, а также унификация и рационализация работы и процедур, связанных с международным факторинговым бизнесом. После вступления в 1994 г. FCI Тверьуниверсалбанк приобрел возможность проводить факторинговое обслуживание экспортеров, а в будущем и импортеров.

Использование такой  системы факторинга обусловлено  текущей ситуацией. Не секрет, что многие банки, опасаясь различных сложностей, выдают кредиты лишь под надежное обеспечение, вплоть до требования депозитов, но «депозитное решение» явно невыгодно клиенту и вряд ли он на него согласится. А фактор-экспортер (в данном случае Тверьуниверсалбанк) решит эту проблему, обратившись к фактор-корреспонденту по системе FCI, смысл существования которой может быть сформулирован как «финансирорание под надежное обеспечение», и обеспеченность будет гарантирована.

Размер комиссии за проведение факторинговых услуг в «Тверьуниверсалбанке» составляет 2—4% годовых плюс 0,7—1,5% от объема каждой сделки в пользу зарубежной фактор-фирмы. Таким образом, средства, получаемые сразу после отгрузки товара, обойдутся клиенту всего лишь по ставке межбанковского валютного кредита⁹.

Интересно, что в Тверьуниверсалбанк от сотрудничающих с ним зарубежных фактор-фирм поступают запросы с  просьбой оценить ликвидность российских предприятий-импортеров и возможности  использования схемы факторинга при импорте товаров в Россию.

Хотя в настоящее  время российский рынок и интересен  западным экспортерам, но сложившаяся  здесь экономическая ситуация заставляет их требовать от контрагентов из России гарантии оплаты товара. В большинстве  случаев предлагается либо предоплата, либо аккредитивная форма расчетов, что в обоих случаях отвлекает из оборота часть средств покупателя без получения прибыли.

Поскольку в случае работы по схеме факторинга гарантом для  поставщика будет выступать зарубежная фактор-фирма, перед которой отвечает Тверьуниверсалбанк, жесткие требования к российскому покупателю снимаются. Всю ответственность за получение средств от импортера берет на себя Тверьуниверсалбанк. В свою очередь импортеры, желающие воспользоваться его услугами, должны предоставить ему обеспечение для получения гарантии. Услуги Тверьуниверсалбанка для российских импортеров бесплатны, комиссия банка в размере 0,3— 0,5% от суммы сделки взимается с экспортера товара.

По мере совершенствования  международного факторинга развитие получит  и внутренний факторинг в виде полного обслуживания (открытый факторинг без права регресса), которое будет предусматривать предоплату, полное страхование сомнительных долгов, обеспечение гарантированного притока денежных средств и учет реализации продукции поставщика. Кроме того, будет производиться факторинговое обслуживание не только платежных поручений, но и других долговых инструментов, в первую очередь коммерческих векселей.

Таким образом, можно  выделить несколько направлений  в перспективах развития факторинговых  операций.

Во-первых, предоставление полного набора услуг в области  международного факторинга. Потенциальный  выход на международный рынок  малых и средних предприятий-экспортеров  приведет к повышению конкуренции, прежде всего неценовой, повышению  доли экспорта на условиях открытого счета и соответственно к росту потребности в его факторинговом обслуживании.

Во-вторых, развитие внутреннего  факторинга за счет использования различных  вариантов факторингового обслуживания.

В-третьих, диверсификация деятельности фактор-фирм. Помимо операций с долговыми требованиями в перспективе фактор-фирмы будут оказывать консультационные услуги.

В-четвертых, использование  фактор-фирмами нового, прогрессивного программного обеспечения для анализа  и оптимизации собственных издержек, повышения качества обслуживания поставщиков и контроля за кредитом.

Рынок факторинга в ближайшее  время будет по-прежнему весьма привлекательным. При этом естественно, что усиление конкуренции обернется повышением качества продуктов и сервиса. Будет  возрастать число участников факторингового рынка за счет появления как российских, так и прихода иностранных компаний. Фактор-фирмы будут развивать неценовые конкурентные преимущества: сокращать сроки принятия решений о возможности финансирования, предоставлять факторинг клиентам вне зависимости от территориального расположения клиента и его дебиторов, расширять ассортимент услуг, повышать качество сервиса для клиентов.

Директор по маркетингу МФК «Траст» также отметил  основные тенденции 2010 г. Будут присходить дальнейшая концентрация игроков факторингового рынка и усиление принадлежности к банковским группам, так как без постоянного притока финансирования факторинг развиваться не может. Продолжится ориентация на средний и малый бизнес, развитие сервиса и специальных предложений для данного сегмента клиентов, а также ориентация на работу с регионами как наиболее перспективным рынком для развития факторинговых услуг.

Представители всех банков сходятся во мнении, что факторинг  — очень перспективное направление. Хотя сам бизнес достаточно специфичен и трудоемок. Многие финансовые структуры начинают его, но немногие в состоянии сделать его привлекательным.

Каждый банк по-своему планирует развивать эти услуги. Например, «НИКойл» намеревается с 2012 г. предложить своим клиентам реверсивный факторинг — кредитование покупателя. Это даст ему возможность рассчитаться с ценным поставщиком, если тот вдруг откажется предоставить отсрочку по оплате товара. По такой схеме сегодня работают единицы (в частности, Балтийский Транзитный банк). Остальные факторинговые компании «набивают руку» на классической схеме и пытаются завоевать доверие клиентов.