Банковские проценты

Ведущим банком в республике по объемам выдаваемых кредитов физическим лицам является ОАО "АСБ Беларусбанк", доля которого в общем объеме кредитной задолженности  физических лиц составляет 60.8%.

Расширяется перечень предлагаемых видов потребительских  кредитов для населения за счет внедрения  банками отдельных целевых программ, в том числе поддерживающих отечественных  товаропроизводителей.

Так, в отчетном году банки продолжили осуществлять совместные программы по организации кредитования населения с крупнейшими отечественными производителями потребительских товаров и с дилерскими центрами автопроизводителей.

В течение отчетного  года ОАО "АСБ Беларусбанк" продолжил  кредитование граждан на льготных условиях для реализации одной из важнейших социально–значимых программ – жилищного строительства. На эти цели банком в 2008 году было выдано 1 754.0 млрд. рублей кредитов. [18]

3 Управление процентными рисками

3.1 Сущность и источники процентных рисков

Процентный  риск – это риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок. Когда изменяются процентные ставки, вместе с ними изменяются доходы. И расходы банка, рыночная стоимость его активов, пассивов и за балансовых счетов. Результат этих изменений отражается на прибыли банка и его капитале. Процентный риск по своей природе является спекулятивным финансовым риском, так как изменения процентных ставок могут привести как к прибыли, так и к убытку.

Изменчивость  процентных ставок, уменьшение вмешательства  государства в экономику и увеличение числа банковских продуктов, отражаемых в балансе и за балансом, сделали управление процентными рисками очень важной областью банковского управления. В связи с этим органы, регулирующие и контролирующие банковскую деятельность, уделяют большое внимание оценке подверженности банков процентным рискам.

В общих чертах управление процентными рисками включает различные методы и действия, которые банк может использовать в целях уменьшения риска снижения собственных средств в результате неблагоприятных изменений процентных ставок. Данная глава посвящена различным аспектам рисков процентных ставок и рассматривает, как их анализировать и управлять ими — в частности, рассматривается анализ переоценки и чувствительности. Методы измерения процентного риска различаются выбором показателей деятельности банка, изменяющихся вследствие изменения рыночных процентных ставок. К таким показателям относятся экономическая стоимость банка, дюрация (длительность), разрыв активов и обязательств по срокам (гэп), чистые процентные доходы, процентная маржа.

Метод экономической  стоимости основывается на понятии  современной стоимости финансового инструмента, рассчитываемой как сумма всех членов потока платежей, генерируемых инструментом, дисконтированным по рыночным ставкам. При этом учитываются как процентные платежи, так и платежи по погашению долг. [1,19]

Важным показателем, возникающим при таких расчетах, является дюрация — средняя длительность платежей.

Методы, отражающие возможность получения доходов, учитывают влияние изменения  процентных ставок на сумму начисленных  процентов. Это традиционный подход к оценке процентного риска, применяемый многими банками. Колебания размеров доходов являются главным объектом анализа риска процентных ставок, поскольку снижение доходов или прямые убытки могут создать угрозу финансовой стабильности банка.

Наиболее простой  метод измерения процентного риска состоит в определении разрыва между активами и обязательствами по срокам (анализ гэп). Он был одним из первых методов такого рода и продолжает широко использоваться банками.

В качестве показателя, характеризующего изменение всех процентных платежей банка, может использоваться процентная маржа.

Процентная  маржа — это разность между процентами, полученными и процентами уплаченными. Процентная маржа может выражаться в денежных единицах или в процентах от доходных активов.

Все методы оценки процентного риска предполагают прогнозирование будущей динамики процентных ставок и ее влияние на денежные потоки.

Риск переоценки. Самым распространенным видом процентных рисков является риск, происходящий из различий в сроках погашения продуктов с фиксированными процентными ставками и изменений плавающих процентных ставок по активам, обязательствам и балансовым статьям банка. Эти несоответствия являются неотъемлемой частью банковской деятельности, причем колебания процентных ставок подвергают доходы банка и стоимость его инструментов непредвиденным колебаниям. [12,19]

Для отдельных  групп финансовых инструментов, находящихся в портфеле банка, можно рассмотреть зависимость между процентными ставками по этим инструментам и сроками, оставшимися до их погашения. Например, это можно сделать для облигаций, векселей, кредитов, вкладов населения. Важно, чтобы инструменты, отнесенные к одной группе, были примерно одинаковы по показателям риска и ликвидности. Например, такую группу могут составить государственные бескупонные облигации разных сроков выпуска, кредитные договоры с заемщиками одного класса кредитоспособности и т.д.

Базисный риск возникает при неполном соответствии изменений ставок процентов, получаемых и уплачиваемых по различным инструментам, которые обычно переоцениваются одинаково. Когда процентные ставки изменяются, это приводит к изменениям денежных потоков и доходов по активам, обязательствам и забалансовым инструментам. Данные ситуации могут иметь место, когда актив, который ежемесячно переоценивается в соответствии с индексом (как, например, американские казначейские векселя), финансируется за счет обязательства, которое также ежемесячно переоценивается, но в соответствии с другим индексом. Базисный риск основан на непредвиденном изменении разницы между двумя индексами.

Опционы. Важный источник риска процентных ставок представляют собой опционы, являющиеся частью многих активов и обязательств банка. Опционы  могут быть и «автономными» производными инструментами (например, опционы, которыми торгуют на биржах). Среди вложенных опционов - различные виды облигаций и векселей с правом досрочного выкупа или правом опциона «пут», бессрочные депозитные инструменты, которые дают право вкладчикам изымать свои средства, или кредиты, которые заемщики могут погасить заранее без штрафных санкций. [10]

Так как процентные риски могут иметь неблагоприятное влияние, как на доходы банка, так и на его экономическую стоимость, соответственно существуют два подхода к оценке этого риска, которые взаимно дополняют друг друга. Традиционный подход фокусируется на влиянии изменений процентных ставок на доходы банка. Чистые процентные доходы традиционно являлись одним из основных источников прибыли банка. По мере того как приобрели важность непроцентные доходы, изменение процентных ставок стало влиять и на экономическую стоимость банка (которая рассматривается как текущая стоимость чистых ожидаемых денежных потоков). Поэтому подход с точки зрения экономической стоимости позволяет производить более полный анализ потенциальных долгосрочных влияний изменений процентных ставок по сравнению с традиционным подходом. Однако анализ экономической стоимости по своей природе основан на огромном количестве допущений; следовательно, его достоверность зависит от точности и обоснованности этих допущений.

3.2 Ответственность за управление рисками

Адекватная  система управления процентными  рисками требует систематического участия высшего руководства. Необходимы методики и процедуры управления рисками, которые четко составлены и в полной мере соответствуют характеру деятельности банка и уровню его подверженности, процентным рискам, соответствующие процедуры измерения рисков, надзор и контроль, а также системы внутреннего аудита. Риск изменения процентных ставок должен отслеживаться на консолидированной основе, т.е. с учетом рисков дочерних предприятий. Это, тем не менее, не означает обычной бухгалтерской консолидации, которая позволяет компенсировать невыигрышные из-за законодательных или операционных ограничений позиции банка; это всего лишь использование механизмов по обеспечению полноты и точности информации, на основе которой принимаются решения по управлению рисками.

Банковское  руководство несет наибольшую ответственность  за управление процентными рисками. Оно утверждает деловую стратегию, от которой зависит степень подверженности банка рискам, выпускает директивы относительно уровня процентных рисков, приемлемого для банка, и методики по ограничению рисков; оно же разграничивает полномочия и ответственность за управление рисками. Руководство должно систематически анализировать риски. Данный анализ должен давать полную картину уровня рисков и оценивать качество функций надзора и контроля рисков в соответствии с политикой Совета директоров. [3,15]

Высшее руководство должно обеспечить эффективность банковской структуры, следить за тем, чтобы уровень процентных рисков был оптимальным, и создавать методики и процедуры по контролю и ограничению рисков. Отчеты высшему руководству должны содержать обобщенную информацию с достаточным количеством вспомогательных данных, которая позволит провести основательный анализ уровня рисков, чувствительности банка к изменяющимся рыночным условиям и прочих факторов.

В большинстве  случаев ежедневная оценка уровня рисков и их управление поручаются специальному комитету, такому как комитет по управлению активами/пассивами. Обязанности, связанные с ключевыми элементами процесса управления рисками, должны быть распределены так, чтобы избежать конфликтов интересов. Другими словами, функции мониторинга рисков и контроля над рисками должны быть достаточно независимы от функции принятия рисков, и лица, ответственные за них, должны отчитываться непосредственно высшему руководству. Крупные банки часто создают независимое подразделение, которое отвечает за планирование и администрирование управления процентными рисками. Зная современные инновации в банковской сфере и динамику развития рынков, банк должен определять вес риски, присущие новым продуктам и услугам, до того как они вводятся в действие, а также обеспечивать, чтобы эти риски учитывались соответствующим образом в процессах управления и оценки. [7,13]

Банки также  должны иметь системы внутреннего  контроля над процессом управления процентными рисками. Главным элементом данной системы является регулярный и независимый анализ, который обеспечивает эффективность системы и в случае необходимости предлагает соответствующие изменения или дополнения. Результаты такого анализа должны быть доступны органам надзора.

Цель управления процентными рисками достоит в том. чтобы уровень этих рисков соответствовал лимитам, установленным банком, внутренним директивам и характеру деятельности банка даже в том случае, если процентные ставки изменятся. Установленные лимиты должны соблюдаться, и банку необходимо разработать соответствующие процедуры, позволяющие поддерживать риски в рамках данных лимитов или изменять лимиты, если они докажут свою несостоятельность. Лимиты обычно устанавливаются в отношении общего уровня процентных рисков, а также в отношении конкретных портфелей, видов деятельности и подразделений. Система лимитов должна работать таким образом, чтобы все позиции, которые превышают установленные лимиты, тут же передавались на рассмотрение высшему руководству. [1,16]

3.3 Модели управления процентными рисками

Банк должен иметь четко сформулированные методики и процедуры по ограничению процентных рисков и контролю над ними. Система измерения стоимость банка. Система должна четко измерять подверженность банка процентным рискам и определять возможные чрезмерные риски. Важно, чтобы система основывалась на реалистичных и обоснованных допущениях и параметрах. Она должна учитывать позиции по всем активам, обязательствам и забалансовым счетам, использовать общепринятые финансовые понятия и техники управления рисками и предоставлять руководству банка комплексный и непротиворечивый обзор рисков в отношении всех продуктов и видов деятельности.

Статическая модель разрыва. Метод, используемый финансовыми организациями для анализа подверженности процентным рискам, известен как метод «разрыва». Он получил такое название потому, что определяет разрыв между активами и обязательствами, которые чувствительны к процентным ставкам. С точки зрения управления рисками разрыв отсутствует, когда активы и обязательства переоцениваются соразмерно. [4,10,20]

Для проведения такого анализа баланс разбивается  на компоненты, чувствительные и нечувствительные к процентным ставкам. Данные компоненты сортируются затем по периодам (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные) в зависимости от того, когда процентные ставки по ним должны пересматриваться. Такие периоды называются разрывами переоценки. Необходимо отметить, что данный анализ фокусируется на переоценке (т.е. на моментах, когда процентные ставки могут измениться), а не на ликвидности и денежных потоках. Другими словами, сроки погашения активов с точки зрения управления рисками процентных ставок не важны.

Банки обычно контролируют размер процентных рисков путем установления величины максимального разрыва, как по отдельным интервалам времени, так и в совокупности. Некоторые банки измеряют риски и устанавливают лимиты по ним с точки зрения доли капитальной базы, которая подвергается рискам. Положительный разрыв за определенный период времени указывает на больший объем активов и обязательств, которые необходимо переоценить, и свидетельствует о больших объемах чистых процентных доходов, которые могут быть получены, если процентные ставки возрастут. Баланс, обладающий такими свойствами, называется чувствительным к активам. Противоположная ситуация свидетельствует о том, что баланс чувствителен к обязательствам, и подразумевает, что при тех же самых рыночных изменениях процентных ставок будет получен меньший объем чистых процентных доходов.

Теоретически, после того как определена позиция банка по переоценке, Нужно установить принципы оценки общей чувствительности банка к колебаниям процентных ставок. После чего руководство банка может структурировать свой баланс таким образом, чтобы он имел нулевой разрыв, что, возможно, оградит банк от влияния колебаний процентных ставок. Хотя данная защита и может уменьшить степень процентных рисков, она также может сократить объем чистых процентных доходов. Банки обычно стараются создать такую структуру переоценки своих балансов, чтобы предполагаемые изменения процентных ставок приводили к максимальным доходам. Например, если банк предполагает, что процентные ставки упадут, он захочет переоценить в короткий срок большее количество активов, чем обязательств. [2,5,20]