Банковские проценты

Для стран с развитой рыночной экономикой характерна множественность  процентных ставок, основу которых  составляют ставки по самым распространенным и ликвидным краткосрочным операциям, применяемым коммерческими банками для рефинансирования. Величина и стабильность процентных ставок зависит от финансового положения кредитного учреждения, конъюнктурных колебаний, влияющих на состояние рынка денежных капиталов, и т.п.

Процентная  политика находит свое выражение в регулировании уровня и динамики процентных ставок (Приложение А). При открытой экономике уровень и динамика процентных ставок отражают степень деловой активности в стране, темпы инфляции, напряженность кредитного рынка и воздействие внешних факторов [3,5,19].

Рыночный процесс  формирования процентных ставок является достаточно сложным. Средний уровень  процента, как и рыночная величина, зависит от спроса и предложения денег, развитости денежного рынка, источников свободных денег, заемщиков средств и других факторов.

Политика процентных ставок содействует в основном достижению трех целей:

-благоприятствовать росту экономики путем установления умеренно низких процентных ставок на кредиты;

-сдерживать инфляцию;

-обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках посредством установления умеренно повышенных процентных ставок.

Первая цель оправдывает понижение процентных ставок на денежном рынке, вторая и  третья оправдывают их рост. Разрешение данного противоречия частично достигается  путем проведения селективной политики процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов экономики. В данном случае регулирующие функции политики процентных ставок проявляются как регулирование уровня сбережений и инвестиций, регулирование уровня деловой активности и воздействие на уровень инфляции. [1,17]

 

 

1.2 Виды  банковского процента, теории процента

 

Процент выступает  в виде денежного платежа и  используется в качестве орудия регулирования  денежного обращения, развития коммерческого  расчета, является инструментом экономического воздействия на заемщика и кредитора. При этом можно выделить следующие основные виды процента за кредит (табл. 1.1.). Погашение ссуд с фиксированной ставкой сопровождается заранее установленными выплатами по процентам, измененными в течение всего срока. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования. Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размеров процентов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики, финансового состояния заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением кредитополучателя.     Плавающие ставки обычно ниже ставок фиксированных. Здесь выше риск заемщика, ведь процентная ставка может вырасти и платежи возрастут.

 

Таблица 1.1 – Основные виды процента за кредит

 

По содержанию					По методу установления процентных ставок	По способам взыскания
Учетный Депозитный Ссудный					Фиксированный Плавающий Базисный Дисконтный	Единовременный Периодический

 

Базисная ставка - это ставка по ссудам благополучным  компаниям процентная ставка устанавливается для крупных кредитоспособных клиентов (единая в пределах страны).

В последнее  время в условиях конкуренции  между банком за клиентами возможны отклонения от базисной ставки: благополучные в финансовом отношении компании берут ссуды со ставкой ниже  возможной базисной 0,25%-1% - ниже базисной; другие платят базисную ставку, либо превышающую базисную. Установление кредитной ставки будет обязательно с базисной ставкой. Если банк предоставляет компании кредитную линию со ставкой на 0,5% выше базисной, а базисная ставка равна 10%, то стоимость кредита для заемщика будет равна 10,5%. И если базисная ставка понизится до 8%, то заемщик будет платить 8,5%.[17,18].

Различие процентных ставок отражает разницу в кредитоспособности заемщика, кроме того влияют денежные остатки на счетах и стоимость обслуживания.

Дисконтная  ссуда (уменьшение) - это ссуда номинальная, величина которой больше той величины, которая фактически передается в распоряжение заемщика банка в момент выдачи ссуды.

Цена денег  за кредит устанавливаются в виде процентной ставки. Она исчисляется двумя методами.1-й метод простых процентов, который определяется постоянно с взимаемой суммы денег в текущем периоде.2-й метод сложных процентов при которых процент сразу не выплачивается, а увеличивают первичный капитал.

Цена денег  в простых  процентах применяется в краткосрочном периоде времени, как правило, не превышающей 1 года. В большинстве случаях расчет простых процентов для определения цены за пользование кредитами или депозитами исчисляется в днях, а уровень процентной ставки на год. Поэтому необходимо процентную годовую ставку выразить в однодневном измерении, а время пользования ссудой считать со следующего дня установленного договором до момента окончания номинального срока его использования (включительно).

Нужно иметь  ввиду, что государства могут  применять разные подходы к определению количества дней в году. Так в Англии и США при расчетах считающих,  что количество дней в году должно соответствовать действительности календарным дням (т.е. 365 и 366).

В большинстве  стран Европы для упрощения расчета принято 360 дней в году и 30 в каждом его месяце. Будущая стоимость возвратного кредита, вычисляется по формуле:

ТV=TC(1х (Д/Кхч),                                                         (1)

где ТС - текущая стоимость, ссуда, депозит;

Д - количество дней депозита, кредита. Деньги выдачи и день погашения считается за 1 день. Могут считаться точно или приблизительно (все месяцы по 30 дней).

К - годовая база в днях. Точно (365 или 366) или приближенно (360) 
ч - годовая процентная ставка, выраженная в долях единицы.

Соответственно возможны и методы начисления простых процентов: 
а) точные проценты с фактическим числом дней кредита

К=365(366), Д - по факту;

б) обыкновенные проценты с фактическим числом дней ссуды

К=360, Д - по факту;

в) обыкновенный процент с приближенным числом дней ссуды (30 дней) 
К=360б, Д - приближенно (30 дней).   

 Сложный процент означает, что процент, выплачиваемый по ссуде присоединяется, к основной сумме, в результате чего процент выплачивается, на основную сумму и на полученный процент. Сложный процент (основан на включении суммы процентов за прошлый период). Итоговый прирост суммы больше, чем простой процент. Здесь важна частота начисления сложного процента ежемесячно, ежеквартально, ежегодно.

В настоящее  время существует множество видов  процентных ставок в зависимости от характера и длительности кредита, объекта кредитования, платежеспособности заемщика и т.д. Можно, например, выделить официальную учетную (дисконтную) ставку, ставку денежного и финансового рынков, процент на банковский кредит и на ценные бумаги, дебиторские и кредиторские ставки.

Между различными видами процентных ставок существует определенная связь и взаимосвязь. Так, ставки денежного рынка на краткосрочные  кредиты непосредственно отражаются на базовой банковской ставке, на основе которой банки определяют цену предоставляемых ссуд, дифференцированных по видам заемщиков. При этом зависимость между ставками на краткосрочные и долгосрочные кредиты имеет наибольшее значение для крупных и средних предприятий, так как обуславливает их инвестиционную политику. Поскольку изменение ставок на денежном рынке зависит от политики правительства, то центральный банк выступает на этом рынке, как в качестве кредитора, так и заемщика кредитных ресурсов. Тем самым он может оказать давление на соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы и, соответственно, на уровень процентных ставок денежного рынка.

Современные подходы  к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом.

По мнению К. Веселя, существуют два вида процентных ставок, определяемых так называемой естественной нормой процента и денежной нормой процента [5].

Естественная  норма процента равна предельной прогнозируемой производительности капитала, определяемой повышением доходности от применения дополнительных единиц капитала, привлеченных в виде кредита. Денежная норма процента (рыночная процентная ставка) определяется как результат взаимодействия спроса и предложения ссудного капитала. Механизм взаимодействия данных норм процента состоит в том, что как только денежная ставка начинает отклоняться от естественной, процент начинает играть свою активную роль, вызывая изменение объема и направления движения капитала. Однако недостатком данной теории процента является сложность определения естественной нормы процента и его соотнесения с денежной ставкой.

И. Фишер теорию процентной ставки основывал на использовании, во-первых, "предпочтения во времени" экономических субъектов, что проявляется в операциях с кредитами, поскольку одни делают накопления, а другие берут ссуды, во-вторых, выгодности размещения ссуд в разные виды инвестиций, зависящей от "доходности по сравнению со стоимостью". Он впервые вывел зависимость между ценами и процентами, проведя различие реальных и номинальных ставок процента. [1,5,7,14]

Реальный процент  отличается от номинального, поскольку  претерпевает изменения во времени, то есть изменяется покупательная способность  денег. Это предполагает установление зависимости между повышением цен и уменьшением покупательной способности денег, а также корректировку номинального процента с учетом ожидаемого обеспечения денег (прогнозируемой инфляции).

Что касается Дж.М. Кейнса, то он исходил из того, что  процентная ставка определяется только на денежном рынке, то есть зависит только от монетарных факторов. Поэтому количество свободных денег соответствует предложению ссудного капитала и контролируется центральным банком и монетарной политикой. При этом денежный спрос, отражающий "предпочтение" ликвидности экономических субъектов, включает две такие фундаментальные переменные, как экономическая деятельность и прогноз уровня процента.

В модели Дж.М. Кейнса деньги не являются нейтральными по отношению  к экономической активности, поскольку процентная ставка является основной переменной инвестиций. При этом денежный спрос и определяет уровень процента.

В теории процента Д. Хикса процентную ставку формируют  такие функции (свойства) денег, как  мера стоимости, средство обращения  и средство накопления. Поскольку деньги являются действительно ликвидными, то Д. Хикс выделяет три этапа сделок: сделки за наличные деньги, сделки на срок, сделки по ссудам. Отсюда он делает вывод о наличии нескольких видов процента, которые меняются в зависимости от продолжительности ссуд, видов оплаты и рисков несостоятельности заемщика. При этом допускалась возможность непосредственного влияния процента на уровень накопления, хотя реальные и денежные факторы по степени воздействия на уровень процента Д. Хиксом не были разъединены [9,10].

Процентные  ставки, устанавливаемые центральными банками по своим операциям, представляют собой один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя экономическая политика, денежно-кредитная политика.

Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям). Ставка рефинансирования представляет для коммерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка - источник дохода. Ставка рефинансирования - это, в сущности, не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, то есть с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. Процентная политика, которая связана с изменением ставки рефинансирования, действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирования, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокращение - уменьшает.

 

 

1.3 Депозитный процент и депозитная политика

 

 

Подвидом банковского  процента является процент по депозитным (вкладным) операциям.

Депозитный  процент - плата банков (кредитных  учреждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, в депозитариях, хранилищах. Он выражает отношения  двух участников кредитной сделки, и его содержание имеет две стороны.

В качестве кредиторов при депозитной операции выступают  клиенты банка (кредитного учреждения) - предприятия, организации, учреждения, другие банки, население, а в качестве кредитополучателя - банк (кредитное  учреждение).

Депозитная  политика представляет собой комплекс мер, направленных на мобилизацию банками денежных средств юридических и физических лиц, а также госбюджета в форме вкладов (депозитов) с целью их последующего взаимовыгодного использования [19,20].