Активные операции банка

1.8. Дивидендный доход за акциями и другими вложениями. 

1.9. Позитивный результат от продажи инвестиционных ценных бумаг, вложений в ассоциируемые и дочерние компании.  

1.10. Уменьшение резерва под обесценение  ценных бумаг на продажу и  инвестиции.

2. Расходы по операциями с ценными бумагами, всего, в том числе:  

2.1. Комиссионные расходы по операциями с ценными бумагами.

5. Удельный вес доходов от  операций с ценными бумагами  в общем объеме доходов.  

6. Расходы банка, всего.

7. Удельный вес расходов банка по операциям с ценными бумагами в общих расходах банка.  

8. Прибыль банка, всего.  

9. Удельный вес прибыли от  операций с ценными бумагами  в общей сумме прибыли банка.  

После общего анализа структуры доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами переходят к факторному анализу доходов и расходов банка за операциями с ценными бумагами.   Анализ доходов и расходов от операций с ценными бумагами проводится с помощью разных факторных моделей с использованием методов элиминирования, причем отдельно анализируются доходы и расходы по инвестиционным ценным бумагам, и доходы и расходы от операций с ценными бумагами на продажу.   Анализ проводится на основе журнала личного учета по итогам покупки акций. При этом может быть использована такая факторная модель:    

  

Анализ завершается расчетом показателей доходности от операций с ценными бумагами:

1. Коэффициент доходности операций с ценными бумагами:

    

2. Доходность на 1 руб. активов:

     (2.11)

3. Доля доходов от операций с ценными бумагами:

    (2.12)

4. Доход на одного работника отдела ЦБ:

 (2.13)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ КБ «РАЙФАЙЗЕНБАНК» (ЗАО)

 

Анализ активных операций КБ «Райфайзенбанк» (ЗАО) показал, что одной из самых насущных проблем на фоне сформировавшегося мирового финансового кризиса, является эффективное управление активами с учетом повышения уровня процентного риска. В условиях, когда процентные ставки могут изменяться ежеминутно, процентный риск стал главным банковским риском. Поэтому в процессе финансового кризиса банковской системы проблемы управления процентным риском в банке КБ «Райфайзенбанк» (ЗАО), становятся все актуальнее.

Критический уровень риска изменения процентных ставок определяется вероятностью того, что средняя ставка по привлеченным средствам банка на протяжении периода своего действия может превысить среднюю процентную ставку по активам, что приведет к убыткам.

Теоретически процентного риска можно полностью избежать лишь в том случае, когда активы полностью сбалансированы с пассивами как относительно сроков, так и относительно объемов. Однако на практике достичь такого соответствия почти невозможно, поэтому банки постоянно подвергаются процентному риску. Это предопределяет потребность непрерывного анализа и контроля за уровнем допустимого риска и сознательного управления этим процессом в любом коммерческом банке, в том числе такая потребность существует и для  КБ «Райфайзенбанк» (ЗАО).

Следовательно, процентный риск банка связан, прежде всего,  с несоответствием структуры банковских активов и обязательств. Основными параметрами управления являются сроки и объемы активов и обязательств банка.

Рассмотрим для анализируемого банка КБ «Райфайзенбанк» (ЗАО) рекомендуемую политику управление сроками размещения  активов и привлечения обязательств банка.

Согласование сроков размещения активов и привлечения обязательств — это один из методов, с помощью которого банк фиксирует спред и нейтрализует риск изменения процентной ставки. При этом допускается, что все процентные ставки, как по активным, так и по пассивным операциям, изменяются с одинаковой скоростью и в одном направлении. Это предположение связано с концепцией «параллельного сдвига» кривой доходности.

Рассмотрим влияние сроков на показатели прибыльности и процентный риск банка, когда элиминируется влияние такого параметра, как сумма активов и обязательств в денежном выражении. Сущность приема заключается в установлении соотношений между сроками привлечения и размещения, одинаковых по объемам средств.

Сбалансированный по срокам подход предусматривает установление полного соответствия между сроками привлечения и размещения средств. Такой прием не максимизирует, а стабилизирует прибыль, минимизируя процентный риск. Применяется в случае управления банком по стратегии минимизации рисков, что в данной нестабильной финансовой ситуации РФ наиболее актуально.

Несбалансированный по срокам подход является альтернативным приемом управления, который предоставляет потенциальные возможности получения повышенных прибылей за счет изменения процентных ставок на рынке. Использование этого подхода базируется на прогнозе изменения скорости, направления и величины процентных ставок на рынке. Согласно с несбалансированным подходом к управлению сроки привлечения средств должны быть короче сроков их размещения, если прогноз свидетельствует о будущем снижении процентных ставок. И наоборот - сроки выполнения обязательств банка должны превышать сроки по активам, если прогнозируется рост ставок. Этот подход позволяет максимизировать прибыль, но сопровождается повышенным риском, связанным с неопределенностью изменения процентных ставок. Если прогноз относительно процентных ставок не оправдается, то банк может понести убытки.

На выбор того или другого подхода к управлению сроками влияет много факторов, таких как избранная банком общая стратегия управления, надежность прогноза изменения рыночных ставок, конкретная ситуация на рынке, возможности банка относительно привлечения и размещения средств, склонность к риску. Преимущества каждого из подходов к управлению сроками исследуем на примере КБ «Райфайзенбанк» (ЗАО).

Рассмотрим, как повлияет применение сбалансированного и несбалансированного по срокам подхода к управлению активами и обязательствами на прибыль и риск банка, если клиенту был предоставлен кредит на 90 дней в сумме 100 000 руб. Действующие и прогнозируемые уровни процентных ставок приведем в таблице 3.1.

Таблица 3.1.

Процентные ставки по кредитам и депозитам

Показатель	Срок, дн.	Ставки размещения, %	Ставки кредитования, %
Текущие ставки на рынке	90	24	18
	60	20	15
	30	18	12
Прогноз ставки через 30 дней через 60 дней	30	18	11
	30	16	10

 

Банк имеет такие альтернативы финансирования кредита:

1) привлечь депозит в сумме 100 000 руб. на 3 месяца;

2) привлечь депозит в сумме 100 000 руб. на 2 месяца, а потому возобновить привлечение средств на один месяц по ставке, которая сложится на рынке на то время.

Если банковские специалисты прогнозируют повышение процентных ставок на протяжении трех месяцев, то лучшие результаты принесет применение первого - сбалансированного по срокам подхода. Если прогноз изменения ставок свидетельствует об их снижении, то можно воспользоваться несбалансированным подходом.

1. Спред банка в случае применения первого подхода будет составлять 6 % (24%-18%). Процентный риск, а также риск ликвидности сведен к минимуму.

Прибыль банка составит:

0,06 * 100 000 * 90 : 360 = 1500 руб.

2. Использование второго подхода  позволит банку увеличить спред  до 10,7 % при условии, что прогноз  изменения ставок окажется правильным:

В этом случае прибыль банка вырастет до 2675 руб.:

0,107 * 100 000 * 90 : 360 = 2675 руб.

При таком варианте финансирования кредита банк подвергается процентному риску, связанному с неопределенностью изменений ставок, также растет риск ликвидности. Если прогноз не исполнится и ставки на протяжении двух месяцев вырастут, банк не получит даже 6 % спреда, а возможно, и понесет убытки.

Если прогнозируется рост ставок, банк может воспользоваться этим для максимизации спреда, выдав кредит на три месяца, а депозит, привлекая на более длительное время, например на шесть месяцев. Через три месяца, когда ставки вырастут согласно с прогнозом и кредит будет возвращен, банк будет иметь возможность реинвестировать активы еще на три месяца за высшей ставкой, что позволит увеличить спред в расчете за шесть месяцев.

Тактика структурного балансирования активов и пассивов может применяться как относительно сроков, так и относительно объемов привлеченных и размещенных средств. Сущность подхода сводится к попытке максимально приблизить объемы активных и пассивных операций, которые имеют одинаковые сроки исполнения. Иначе говоря, банк каждый раз пытается избрать то направление размещения средств, которое позволит полностью согласовать структуру активов и обязательств. Руководствуясь правилами структурного балансирования, менеджер предложит клиенту кредит на такую же сумму и тот самый срок, которые предусмотрены условиями соглашения, которое служит источником финансирования кредитной операции. Примером такого метода управления процентным риском может быть финансирование однолетнего займа с условием погашения основной суммы долга и процентов в конце периода кредитования за счет однолетнего депозитного сертификата с нулевым купоном, реализованного с дисконтом.

Согласование сроков входящих и исходящих финансовых потоков используется менеджментом банков параллельно с другими приемами управления процентным риском, поскольку на практике согласовать все позиции по срокам и суммам почти невозможно. По большей части этот подход применяется относительно наибольших по объемам операций.

В целом методы структурного балансирования являются традиционным подходом к управлению активами и пассивами банка, что имеет целью снижения процентного риска. К преимуществам этой группы методов можно отнести простоту и доступность, особенно важные для отечественных банков при нехватке других возможностей, которые предоставляет развитой финансовый рынок.

Недостатки заключаются в недостаточной гибкости, необходимости проведения реструктуризации баланса в связи с изменениями рыночных ставок, нехватки достаточного пространства для маневра. Требование приведения в соответствие структуры активов и пассивов препятствует полному учету потребностей клиентов, когда речь идет о заключении кредитных и депозитных соглашений, нуждается в некотором времени и может стать неприемлемой для ежедневного управления процентным риском. Проведение сбалансированных операций не всегда отвечает потребностям банка, его планам на будущее, а иногда невыгодное с точки зрения расходов.

Для управления таким параметром, как объемы активов и обязательств банка, рекомендуется использовать общепринятый в мировой практике метод гепа.

В процессе управления активами и обязательствами для установления контроля над уровнем риска процентной ставки оценивается чувствительность отдельных статей и банковского баланса в целом к процентному риску. Индикатором чувствительности баланса к процентному риску является показатель гепа (от англ. gap — разрыл, дисбаланс).

Для определения показателя гепа все активы и пассивы банка разделяют на две группы — чувствительные к изменениям процентной ставки и нечувствительные к таким изменениям. Очевидно, что такое деление можно осуществить лишь в пределах конкретно определенного часового интервала. Ведь если часовой интервал не зафиксирован, то в долгосрочной перспективе все активы или пассивы банка будут когда-то переоценены или возвращены банку, а следовательно, их следует признать чувствительными к изменению процентной ставки.

Для этого весь часовой горизонт, на протяжении которого банк планирует проанализировать процентный риск, разделяют на периоды (часовые интервалы). В пределах каждого из периодов структура баланса считается фиксированной. Это позволяет управлять соотношениями объемов разных видов активов и обязательств, элиминирование такого параметра, как время. Длительность этих часовых интервалов избирается произвольно, например, в соответствии с прогнозируемыми моментами изменения процентных ставок на рынке (по большей части 90 дней).

Актив или пассив является чувствительным к изменениям процентной ставки, если на протяжении зафиксированного интервала он будет удовлетворять, по крайней мере, одному из таких условий:

• дата пересмотра плавающей процентной ставки попадает в пределы зафиксированного часового интервала;
• срок погашения наступает в этом интервале;
• срок промежуточной или частичной выплаты основной суммы наступает в зафиксированном интервале;
• изменение базовой ставки (например, учетной ставки ЦБР), положенной в основу ценообразования актива или обязательства, возможная или ожидается на протяжении этого самого часового интервала и не контролируется банком.

К нечувствительным активам и обязательствам принадлежат такие, доходы и расходы за которыми на протяжении анализируемого периода не зависят от изменения процентных ставок на рынке.

Показатель гепа определяется как разница между величиной чувствительных активов и чувствительных обязательств банка в каждом из зафиксированных интервалов: