Коммерческий банк: функции и операции

2).Максимальное снижение риска вложений. Осуществляя эту операцию в различных банках, клиент может снизить и без того невысокий риск покупки депозитных сертификатов.

3). Расширение клиентуры банка путем диверсификации услуг, предоставляемых клиенту.

4). Снижение риска ликвидности. Эмитируя депозитные сертификаты, банк получает пассивы с фиксированным сроком, что позволяет ему снизить риск ликвидности.

Процедура выпуска депозитных и сберегательных сертификатов коммерческих банков менее  формализована, чем оформление эмиссий  акций и облигаций.

Право выдачи сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

- осуществления банковской деятельности не менее 2 лет;

- публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

- соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

- выполнения обязательных экономических нормативов;

- наличия резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного капитала;

- выполнения обязательных резервных требований.

Эффективность проводимой операции прежде всего зависит от того, насколько банком изучена конъюктура фондового рынка и в частности в секторе депозитных и сберегательных сертификатов.

Важно правильно выбрать  условия и время их эмиссии, а  также предложить инвестору доход, адекватный состоянию фондового  рынка.

При первичном размещении депозитных сертификатов эффективным  способом зарекомендовал себя аукционный метод. При его проведении банк предлагает инвесторам пределы процентных ставок, по которым предлагаются депозитные сертификаты к размещению. В первую очередь, удовлетворяются заявки на приобретение сертификатов, в которых  указываются лучшие с позиции  банка условия - минимальный процент  размещения.

Вторичный рынок может  поддерживаться банком-эмитентом. В  этом случае он должен осуществлять дилинг сертификатов, предлагая двусторонние котировки.

Выкуп при падении процентных ставок - операция эффективная для  банка, но экономически невыгодная с  позиции инвестора.

Именно поэтому, сертификаты  хорошо продаются в период борьбы за снижение инфляции, сопровождающейся падением рыночного процента. В период же постепенного раскручивания инфляции, банкам целесообразно отказаться от сертификатов в пользу более удобных  векселей.

Цена, которую банк устанавливает  для продажи ранее выкупленных  сертификатов, определяется исходя из времени до его погашения и  тех процентных ставок, которые позволят банку продать сертификат.

Вторую группу операций коммерческих банков составляют инвестиционные операции.

На рынке ценных бумаг имеют место следующие виды инвестирования:

- прямое инвестирование;

- портфельное инвестирование.

Прямое инвестирование предполагает вложение средств в компанию с целью получения дохода через несколько лет путем участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся российской экономик, данный вид инвестирования для банков неприемлем, так как банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный  срок. В дальнейшем будем рассматривать портфельное инвестирование-вложение средств путем покупки совокупности ценных бумаг, обладающих инвестиционной привлекательностью для банка.

Поинвестиционной привлекательностью ценной бумаги понимается привлекательность ценных бумаг с точки зрения получения определенного дохода за определенный период времени, и удовлетворяющая целям инвестирования, которые ставит перед собой банк. Введем понятия портфеля ценных бумаг- это совокупность ценных бумаг с заданным соотношением- риск/доход.

 Смысл портфеля- улучшить условия, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Далее будем рассматривать портфельное инвестирование через призму российского рынка ценных бумаг, т. к. мировая практика совершенно не приемлема к российской.

Особенностью инвестиционной политики банков является то, что банки  используют заемные средства. Доходом  банка является разница между  доходом, полученным при инвестировании, и расходами, которые он несет  перед своими кредиторами. Другая особенность, не менее важная, это совпадение по времени дохода, полученного от вложений, и расходов, которые несет банк.

Например, если банк привлек  средства на 1 месяц и вложил их в  акции, то через месяц банк должен продать акции и получить сумму  средств, которые покрывали бы его  расходы перед кредитором и комиссионные расходы по купле-продаже акций. Та часть средств, которая остается после покрытия расходов, есть доход  банка.

Таким образом, при формировании инвестиционного портфеля, банки  придерживаются следующих принципов:

- диверсификация портфеля как по времени так и по видам ценных бумаг;

- получение наибольшего дохода;

- уменьшение риска до минимума;

- синхронизация по времени денежных потоков;

- уменьшение налогооблагаемой базы.

Диверсификация портфеля - это процесс распределения средств  по инвестициям в целях сокращения риска, поскольку с каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны  свои риски.

В данном случае портфель формируется  из следующих принципов:

- ликвидность - возможность изъять из портфеля ценные бумаги путем их продажи по цене не ниже, чем номинал;

- доходность - достижение наибольшей рыночной стоимости портфеля в каждый момент времени;

- срочность - разбивка ценных бумаг в портфеле по срокам получения дохода;

- возвратность - ценные бумаги могут быть проданы по цене не ниже, чем покупная;

- соблюдение определенного удельного веса каждой категории ценных бумаг в портфеле;

Следуя этим принципам, перед  банком встает задача: получения наибольшего  дохода при наименьшем риске.

 

 

Риск неполучения ожидаемого дохода можно разделить на 2 части:

1). Рыночный риск. Когда колебания дохода зависят от экономической, политической обстановки, воздействующей одновременно на все ценные бумаги.

2). Специфический риск - вызывается событиями, относящимися только к компании.

Ценные бумаги обладают качеством: чем больше доход, тем больше риск, и наоборот.

Для получения наибольшего  дохода в портфель можно включить:

- государственные облигации, с точки зрения меньшего риска и стабильного дохода;

- акции;

- векселя, депозитные сертификаты;

- производные ценные бумаги: фьючерсы, опционы.

Удельные соотношения  должны быть примерно:

5% - фьючерсы, опционы;

10% -  акции;

10% - векселя;

25% - депозитные сертификаты  банков;

50% - государственные облигации.

 Задача получения наибольшего  дохода при минимальном риске  - самая сложная не имеющая  однозначного решения. При решении  данной проблемы банки ежедневно  пересматривают свой портфель, и  при необходимости, вносят в  него значительные корректировки.  Для этого они активно анализируют  состояние рынка ценных бумаг,  экономическую конъюктуру, политическую ситуацию в стране и в мире. Не менее простой является задача синхронизации денежных потоков поступления и расходования средств по времени. В этом случае банк должен сформировать свой портфель так, чтобы при изымании некоторой доли портфеля, эта доля денежных средств могла покрыть расходы, которые несет банк перед кредиторами, из средств которых и сформирован портфель. Эта процедура осуществляется периодически и при наступлении очередного срока платежа кредиторам, банк изымает часть денежных средств из портфеля, причем, портфель не должен потерять свои качества. Для достижения этой цели банк также диверсифицирует привлеченные средства по времени и по объему. Например: Банк привлек средства на сроки - 1, 3, 5 месяцев. В этом случае банк должен сформировать портфель так, чтобы через 1, 3, 5 месяцев он мог извлечь средства из портфеля без потери его качества. Банк размещает свободные денежные средства в различные финансовые инструменты. Среди этих инструментов есть такие, которые имеют льготное налогообложение, например, государственные облигации. Таким образом, банк, формируя часть портфеля из государственных облигаций, уменьшает налогооблагаемую базу. Инвестиционная деятельность банка сопряжена с решением множества нетривиальных задач. Для этого существует область знаний, называемая финансовой математикой. Некоторые решения принимаются на основе политической и экономической конъюктуры интуитивно. Нет однозначного правила определения инвестиционных решений, необходимо ориентироваться на сложившуюся ситуацию. Для наиболее эффективного и быстрого реагирования на изменение экономической ситуации, банки становятся участниками торгов на биржах, осуществляют внебиржевые сделки.

Банковские операции с  векселями включают:

1). Учет векселей, который состоит в том, что векселедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом. Например, при предъявлении срочного векселя Сбербанка РФ до срока его погашения, процент устанавливается равным проценту по векселю по предъявлении Сбербанка РФ.

2). Выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселей. Банки могут открывать предприятиям, организациям и другим клиентам специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечение векселя. Ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение. Векселя принимаются в обеспечение специального ссудного счета не на их полную стоимость: обычно 60-90% их суммы в зависимости от размера установленного конкретным банком, а также в зависимости от кредитоспособности клиента и качества представленных им векселей.

3). Инкассирование векселей. Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок (принятие векселя на инкассо). Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. За данную операцию банки взимают определенную плату.

4). Домициляция векселей.

Банки могут по поручению  векселей или трассанта производить  платежи в установленный срок. Банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком. Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя - домицилированными. За данную операцию банки обычно взимают определенную комиссию. В ходе проведения операций с векселями коммерческие банки аккумулируют значительное количество векселей. При правильном ведении учетных операций вексельный портфель является для банка надежной статьей его актива, более устойчивой, чем другие ценные бумаги, например, акции. Другим достоинством векселей является точно установленная ликвидность по срокам. Рынок векселей состоит из двух частей: рынка банковских и корпоративных векселей. До кризиса доля и объем рынка банковских векселей был гораздо существенней, многие банки начали испытывать серьезные проблемы, и рынок банковских векселей сузился. Если раньше активными участниками вексельного рынка были крупные и средние банки, то сейчас наиболее заметными стали мелкие банки, которые не имели больших вложений в ГКО. Вместе с тем часть традиционных участников вексельного рынка по-прежнему участвуют в торговле и даже расширили свое влияние. На конъюктуру рынка векселей влияют: в первую очередь - общее экономическое и политическое состояние в стране, а также курс доллара. Рост курса доллара после кризиса привел к уменьшению активности торговли. Инвесторы предпочитали вкладывать деньги в доллары; второй влияющий на рынок векселей фактор связан с разрешением основных российских экономических проблем, в первую очередь вопросов внутреннего и внешнего долга. Для нормального функционирования рынка векселей нужна альтернатива, обеспечивающая перелив капитала из одного сектора финансового рынка в другой. Сегодня привлекательны только краткосрочные вложения в векселя, т.к. нет альтернативы и возможности прогнозировать курс доллара на продолжительный срок.

Третьей рассматриваемой  группой операций будут операции под залог ценных бумаг. Это активно развивающаяся на отечественном кредитном рынке операция. Следует отметить и возрастающий интерес банков к операциям, связанных с закладом. В соответствии с законодательством РФ закладом признается договор о залоге, по условиям которого заложенное имущество (ценные бумаги) передается залогодержателю во владение. В договоре заклада должно быть предусмотрено право банка-кредитора самостоятельно, по поручению залогодателя реализовать заложенные ценные бумаги и из суммы вырученных средств погасить долг кредитору, причитающиеся проценты, а также возместить расходы по взысканию задолженности. Предметом заклада могут быть облигации, акции, депозитные сертификаты, векселя и другие ценные бумаги. Передаваемые в заклад ценные бумаги должны принадлежать заемщику на правах собственности. Только в этом случае, в соответствии с действующим законодательством РФ, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка-кредитора. Принятые в залог облигаций под выданные кредит приходуются по стоимости, указанной в залоговом договоре.

Кредитование под залог  векселей имеет определенную специфику.

Цель проведения операции:

1). Повышение надежности обеспечения ссуды. Выдача ссуд производится под залог векселей. При невозможности получить возврат ссуды, банк может заявить протест векселя и иметь возможность безусловного выполнения вексельного обязательства вплоть до банкротства клиента.

2). Расширение сферы коммерческого кредитования за счет использования векселедержательского кредита. При векселедержательском кредите собственная кредиторская задолженность оформляется векселями.

3). Получение дополнительного дохода от переданных в обеспечение кредита ценных бумаг.

4). Повышение доходности операций кредитования.

Кредит по векселям, переданным в залог, предоставляется лишь в  размере 60-90 процентов от их стоимости, поэтому взыскание вексельной суммы  в случае невыполнения условий кредитного договора может принести определенный эффект. Банк как коммерческая организация имеет цель получения максимальной прибыли, увеличивающей собственный капитал, что в свою очередь способствует обогащению его владельцев. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности.

Банк, предоставляющий слишком  много ссуд или оказывающийся  не в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным. Работа в пределах реально имеющихся  ресурсов, что является основополагающим принципом деятельности коммерческого  банка, означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам тех и других. Так, если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то есть способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам оказывается под угрозой. Банки не могут отдать взаймы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банковский опыт показывает, что они могут не только предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить требования своих вкладчиков. Тем не менее, для обеспечения собственной безопасности банки оставляют себе определенную фиксированную часть депозитов незадействованной. Эти фонды именуются банковскими резервами.