Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2014 в 10:45, курсовая работа
Целью курсовой работы является разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью.
Для достижения поставленной цели в ходе курсового проекта решается множество задач, связанных с планирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как планирование это важнейший аспект работы финансиста и неотъемлемая часть финансового управления и контроля, позволяющая сделать прогноз основных показателей деятельности предприятия.
ВВЕДЕНТЕ……………………………………………………………………………...4
БАЛАНС НА НАЧАЛО ГОДА ПО ИСХОДНЫМ ДАННЫМ…………….…5
ТЕКУЩИЙ БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ГОД….…...6
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ……….....................……………………….17
ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………......…………………20
ПОГАШЕНИЕ СТАРЫХ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ………………………........25
ОЦЕКА ВОЗМОЖНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ …………………………………28
ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА……29
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ……………………………………………………31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...39
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…
Далее мы представим прогнозную форму №2 или отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах) (таблица 7.2.)
Таблица 7.2. – Прогнозный отчет о финансовых результатах
В рублях
Наименование данных |
Показатель |
Выручка от реализации продукции |
4 190 000 |
Себестоимость реализации продукции |
1 920 420 |
Коммерческие и управленческие расходы |
180 400 |
Прибыль от реализации продукции |
2 089 180 |
Дополнительный доход |
- |
Прибыль от хозяйственной деятельности |
2 089 180 |
Проценты к получению |
33 054 |
Проценты к уплате |
3 000 |
Прочие операционные доходы |
- |
Прочие операционные расходы |
- |
Прибыль от финансовой деятельности |
30 054 |
Прочие внереализационные доходы |
- |
Прочие внереализационные расходы |
- |
Прибыль отчетного периода |
2 119 234 |
Налог на прибыль |
423 847 |
Нераспределенная прибыль отчетного периода |
1 695 388 |
Далее составим бюджет по балансовому листу, который позволит пользователю судить о будущем состоянии предприятия на конец прогнозного периода (таблица 7.3).
Таблица 7.3. – Прогнозный баланс на конец года
В рублях
АКТИВ |
На конец отчетного периода |
ПАССИВ |
На конец отчетного периода |
1 |
4 |
1 |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
0 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
Основные средства (01, 02,03) |
106 400 |
Уставный капитал |
215 700 |
в том числе: |
10 800 |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
1 870 988 |
земельные участки и объекты природопользования |
Итого по разделу III |
2 086 688 | |
здания, сооружения, машины и оборудование |
95 600 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
Итого по разделу I |
106 400 |
Займы и кредиты |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев |
||
Запасы |
349 991 |
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев |
|
в том числе: |
Итого по разделу IV |
||
сырьё, материалы и другие |
349 991 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41,43) |
12351 |
Займы и кредиты (66) |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) |
32 600 |
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев |
45 000 |
Краткосрочные финансовые вложения (50, 58, 59, 71) |
- |
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев |
|
Денежные средства |
1 782 486 |
Кредиторская задолженность |
86 201 |
в том числе: |
поставщики и подрядчики |
5 586 | |
касса (50) |
1 782 486 |
задолженность перед бюджетом |
60 335 |
Итого по разделу II |
2 177 428 |
Итого по разделу V |
197 122 |
БАЛАНС |
2 283 828 |
БАЛАНС |
2 283 810 |
Таким образом, мы описали деятельность предприятия за планируемый год и представили годовую финансовую отчетность. Теперь на основании всех данных и, главным образом, отчетности нам необходимо сделать анализ деятельности и состояния предприятия на конец планируемого периода.
8 Финансовый анализ
На последнем этапе нашей работы нам необходимо провести анализ деятельности и общего состояния предприятия на конец планируемого периода. Анализ мы будем проводить по следующим направлениям:
– оценка имущественного положения;
– оценка ликвидности;
– оценка финансовой устойчивости;
– оценка деловой активности;
– оценка рентабельности.
Ниже представлена обобщенная таблица 8.1., в которой мы рассчитали данные направления деятельности и общее состояние предприятия.
Таблица 8.1. – Финансовый анализ.
Наименование показателя |
На начало периода, тыс.руб. |
На конец периода, тыс.руб. |
Абс. изменение |
Темп роста | |
1. Оценка имущественного | |||||
1. Сумма хоз. средств, нах-ся в распоряжении организации |
599 900,00 |
2 283 809,55 |
1 683 909,55 |
3,81 | |
2. Доля основных средств в |
0,35 |
0,05 |
(0,30) |
0,13 | |
2. Оценка ликвидности. | |||||
3. Величина собств. оборотных средств |
264 000,00 |
1 980 288,29 |
1 716 288,29 |
7,50 | |
4. Маневренность собств. |
0,03 |
0,90 |
0,87 |
27,96 | |
5. Коэффициент текущей |
3,08 |
11,05 |
7,97 |
3,59 | |
6. Коэффициент быстрой |
0,32 |
9,21 |
8,88 |
28,47 | |
7. Коэффициент абсолютной |
0,07 |
9,04 |
8,98 |
135,21 | |
8. Доля оборотных средств в активах |
0,65 |
0,95 |
0,30 |
1,46 | |
9. Доля собств.оборотных средств в оборотных активах |
0,44 |
0,87 |
0,43 |
1,97 | |
3. Оценка финансовой | |||||
13. Коэффициент концентрации |
0,75 |
0,91 |
0,16 |
1,21 | |
14. Коэффициент финансовой |
1,32 |
1,09 |
(0,23) |
0,83 | |
15. Коэффициент маневренности |
0,67 |
0,95 |
0,27 |
1,41 | |
16. Коэффициент концентрации |
0,25 |
0,09 |
(0,16) |
0,35 | |
17. Коэффициент соотношения |
0,32 |
0,09 |
(0,23) |
0,29 | |
4. Оценка деловой активности | |||||
18. Выручка от реализации (товарооборот) |
- |
4 190 000 |
|||
19. Чистая прибыль |
- |
1 695 388 |
|||
20. Оборачиваемость средств в |
- |
3 |
|||
21. Оборачиваемость средств в |
- |
66 |
|||
22. Продолжительность |
- |
68 |
|||
5. Оценка рентабельности. | |||||
23. Рентабельность продукции, % |
- |
108,79 |
- | ||
24. Рентабельность продаж, % |
- |
49,86 |
- |
- | |
24. Рентабельность основной |
- |
99,45 |
- |
- | |
25. Рентабельность совокупного |
- |
121,00 |
- |
- | |
26. Рентабельность собственного |
136,84 |
||||
1) Оценка имущественного положения
За отчетный период активы организации (хозяйственные средства, находящиеся в распоряжении организации) возросли на 1 683 909,55 руб., или на 3,81 %. Снизилась доля основных средств в активах с 0,35 до 0,05, что в процентах составляет 0,13.
2) Оценка ликвидности
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.
При анализе ликвидности особое внимание уделяется собственным оборотным средствам, которые необходимы для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие может не только погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. В нашем случае СОС имеют положительное значение, при этом наблюдается их значительное увеличение (1 716 288,29 руб. или 750%).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Считается, что его значения могут варьироваться в пределах от 1 до 2. У организации на начало года коэффициент текущей ликвидности находился выше нормативных значений 3,08; а на конец года составил 11,05, что является нежелательным, т. к. говорит о нерациональной структуре капитала. Это подтверждает и значительные увеличения остальных коэффициентов ликвидности.
3) Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ей финансовых средств.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом СК в общей величине от 30 до 70 %. Значит рассматриваемая организация финансово независимая. Мы имеем значения коэффициента концентрации собственного капитала на начало и конец года 0,75 и 0,91 соответственно. Также, автоматически, снижается коэффициент концентрации заемного капитала с 0,25 до 0,09. Следовательно, наша зависимость от кредиторов снижается.
4) Оценка деловой активности
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они имеют важное значение для оценки финансового положения организации, так как скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящей соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Коэффициент оборачиваемости активов равен 26, а период оборачиваемости в днях – 66.
Коэффициент оборачиваемости ДЗ равняется 3 дня, а коэффициент. Хоть незначительное различие между данными коэффициентами, но мы имеем отрицательный эффект, так как предприятие сначала расплачиваемся с поставщиками за ресурсы, а только потом получает денежные средства от покупателей.
Длительность операционного цикла определяет, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи, оплаты продукции предприятия (68 дней). Организации необходимо стремиться к сокращению операционного цикла. Это можно сделать путём увеличения отсрочки оплаты кредиторам, либо с помощью работы с дебиторами по ускорению оплаты, либо совершенствованием технологии производства и т. д.
5) оценка рентабельности
Анализируемое предприятие имеет низкую рентабельность продукции (108.79%), которая показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля затрат на ее производство. Величина показателя рентабельности продаж(показывает прибыль, получаемую с каждого рубля продаж.
Рентабельность собственного капитала показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. Здесь его значение равно 136,84. А рентабельность совокупного капитала – 121.
Подводя итог, можно сказать, что предприятие избрало в рассматриваемом периоде консервативную политику. Неимоверно возросла ликвидность, предприятие практически полностью отказалось от использования заемных средств. Деньги повисли на расчетном счете, то есть деньги «не работают», а значит, не приносят дохода.
Планирование – одна из основных функций управления, с помощью которого определяется и обеспечивается целенаправленное, пропорциональное и динамичное развитие предприятия. Цель финансового планирования – определение возможных объемов поступления денежных средств и их рациональное расходование в плановом периоде.
В процессе выполнения курсового проекта были разработаны бюджеты предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью.
На основе исходных данных были сформированы план сбыта и производственная программа предприятия. Составленный кассовый план показал, что у предприятия отсутствует потребность в дополнительном финансировании.
Результаты планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлены в прогнозных финансовых документах.
Проведенный анализ прогнозной финансовой отчетности свидетельствует о тревожном финансовом состоянии предприятия. Одним из важных моментов является отрицательное значение прибыли от реализации продукции.
Анализ финансовых коэффициентов позволяет охарактеризовать наше предприятие как не стабильное.
В целом финансово-хозяйственную деятельность предприятия в прогнозном периоде нельзя назвать полностью эффективной. Поэтому предприятию необходимы дальнейшие изменения в своей деятельности.
Исходные данные для данного варианта курсовой работы.
Наименование данных/вариант |
23 |
1. Баланс на начало года | |
1.1. Касса , руб. |
8500 |
1.2. Кредиторская задолженность, руб. |
12400 |
1.3. Готовая продукция , руб. |
0 |
1.4. Уставный капитал , руб. |
215700 |
1.5. Кредиты банков , руб. |
60000 |
1.6. Прочие займы , руб. |
0 |
1.7. Задолженность бюджету |
136200 |
1.8. Дебиторская задолженность , руб. |
32600 |
1.9. Амортизация , руб. |
135000 |
1.10. Земля , руб. |
10800 |
1.11. Запасы материалов , руб. |
350000 |
1.12. Нераспределенная прибыль , руб. |
175600 |
1.13. Здания и сооружения , руб. |
333000 |
1.14. Долгосрочные кредиты , руб. |
0 |
2. Данные о заемных средствах , привлеченных в предыдущие годы | |
2.1. Долгосрочные кредиты | |
2.1.1. Получено , руб. |
0 |
2.1.2. Срок кредита , лет |
0 |
2.1.3. Истекший срок кредита, лет |
0 |
2.1.4. Процент по кредиту ,% |
0 |
2.2. Краткосрочные кредиты | |
2.2.1. Получено, руб. |
180000 |
2.2.2. Срок кредита , мес. |
9 |
2.2.3. Истекший срок кредита , мес. |
6 |
2.2.4. Процент по кредиту , % |
20 |
2.3. Процент погашения |
100 |
3. Данные из отчета о фин рез-х | |
3.1. НРЭИ , руб. |
200000 |
3.2. Налог на прибыль,% |
24 |
3.3. Финансовые издержки , руб. |
45600 |
4. Политика банка | |
4.1. Депозитная , % |
25 |
4.2. Кредитная , % |
27 |
5. Нормативы расхода основных материалов и рабочего времени на 1 изделие | |
5.1. Материал X, ед |
6 |
5.2. Материал Y, ед |
5 |
5.3. Материал Z, ед |
2 |
5.4. Материал Q, ед |
0 |
5.5. Труд основных проодственных рабочих, час |
50,4 |
6. Стоимость единицы основных
материалов и рабочего времени | |
6.1. Материал X, руб |
2 |
6.2. Материал Y, руб |
3 |
6.3. Материал Z, руб |
5 |
6.4. Материал Q, руб |
0 |
6.5. З/п осн. Пр. рабочих, руб/час |
10 |
7. Переменные накладные расходы | |
7.1. Ставки распределения | |
7.1.1. Вспомогательные материалы , руб. |
1,1 |
7.1.2. Труд вспомогат. Рабочих, руб. |
0,7 |
7.1.3. Энергия (переменная часть) ,руб. |
0,6 |
7.1.4. Ремонт и техобслуж.(перем. |
0,5 |
7.2. Переменные торговые и |
12 |
8.Сметные постоянные | |
8.1. Амортизация: | |
8.1.1. Используемый метод начисления амортизации |
Равномерный |
8.1.2. Имеющееся в наличии | |
-период полной амртизации, лет |
|
-находится в эксплуатации , лет |
|
- суммарная амортизация по всем имеющимся основным средствам, руб |
25600 |
- стоимость приобретения , руб |
|
- возможная цена продажи |
|
8.2. Энергия (пост. часть) , руб. |
2300 |
8.3. Ремонт и техобслуживание (пост.часть),руб |
1400 |
8.4. Канцелярские товары , руб. |
1800 |
8.5. Реклама , руб. |
28500 |
8.6. Заработная плата служащих, руб. |
10500 |
8.7. Аренда , руб. |
0 |
8.8. Прочие ,руб. |
700 |
9. Другие релевантные данные | |
9.1. Прогнозируемый объем продаж , ед : | |
1 квартал |
200 |
2 квартал |
300 |
3 квартал |
300 |
4 квартал |
400 |
9.2. Цена реализации 1 изд , руб |
2500 |
9.3. Необходимые запасы готовых изделий на конец квартала, единиц |
15 |
9.4. Запасы готовых изделий на начало квартала, единиц |
15 |
9.5. Необходимые запасы материала на конец месяца,ед.: | |
X |
4 |
Y |
5 |
Z |
1 |
Q |
0 |
9.6. Запасы материала на начало месяца,ед.: | |
X |
6 |
Y |
5 |
Z |
2 |
Q |
0 |
9.7. Реализация продукции по | |
1 мес |
20 |
2 мес |
30 |
з мес |
50 |
9.8. Оплата счетов покупателями (коэффициент инкассации) |
в месяц покупки |
первый месяц ,% |
25 |
второй месяц , % |
60 |
третий месяц , % |
10 |
безнадежные долги , % |
5 |
9.9. Период оборачиваемости д/з , мес. |
3 |
9.10. Условия оплаты поставщикам: | |
первый месяц , % |
50 |
второй месяц , % |
50 |
третий месяц , % |
0 |
9.11. Баланс наличных на конец каждого месяца, руб. |
12300 |
10. Прогноз | |
10.1. Ежегодное увеличение объема продаж ,% |
20 |
10.2 Еегодное увеличение текущих расходов (без амортизации), % |
22 |
11. Услуги лизингодателя | |
11.1. Срок лизинга , лет |
5 |
11.2. Метод начисления амортизации |
Равномерный |
11.3. Процент по кредиту,% |
25 |
11.4. Комиссии по лизингу,% |
3 |
11.5. Командир расходы лизингодателя , руб. |
1200 |
11.6. Расходы лизингодателя на |
800 |
12. Новое оборудование | |
12.1. Стоимость , руб. |
|
12.2. Затраты на ввод в |
|
12.3. Экономия , руб./ год |
|
12.4. Срок службы , лет |
|
12.5. Стоимость капитала предприятия , % |
|
12.6. Метод начисления амортизации |
|
13. Дополнительное оборудование | |
13.1. Стоимость оборудования, руб. |
145000 |
13.2. Метод начисления амортизации |
Равномерный |
13.3. Период амортизации, лет |
11 |
13.4. Текущие расходы ( без амортизации ) в первый год, руб. |
65300 |
13.5. Выручка в первый год, руб. |
140000 |
13.6. Затраты на ввод в эксплуатацию , руб. |
12600 |
14. Новая кредитная политика | |
14.1. Скидка,% |
|
14.2. Период погашения д/з, мес. |
4 |
14.3. Доля клиентов, воспользующихся скидкой,% |
|
14.4. Снижение дебиторской |
|
14.5. Увеличение объема продаж в кредит ,% |
35 |
14.6. Безнадежные долги ,% от прироста объема продаж |
4 |
14.7. Увеличение издержек , связанных с инкассацией д/з, руб. |
18000 |
14.8. Дополнительные расходы по |
12800 |
14.9. Требуемая прибыль на капитал ,% |
20 |
14.10. Увеличение дебиторской |
25 |
14.11. Дополнительная дебиторская |
80 |
15. Источники краткосрочного | |
15.1. Краткосрочный кредит банка | |
15.1.1. Годовой процент |
28 |
15.2. Ссуда под залог д/з | |
15.2.1. Размер ссуды (в% от д/з) |
80 |
15.2.2. Годовой процент по ссуде |
25 |
15.2.3. Комиссионные |
3 |
15.3. Факторинг | |
15.3.1. Размер ссуды (в% от д/з) |
75 |
15.3.2. Годовой процент по ссуде |
30 |
15.3.3. Комиссионные |
2 |
15.3.4. Экономия на расходах по |
65 |
15.4. Ссуда под залог ТМЦ | |
15.4.1. Размер ссуды (в% от ТМЦ) |
85 |
15.4.2. Годовой процент по ссуде |
25 |
15.4.3. Складские расходы в месяц, руб. |
1200 |