Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2014 в 10:45, курсовая работа
Целью курсовой работы является разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью.
Для достижения поставленной цели в ходе курсового проекта решается множество задач, связанных с планирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как планирование это важнейший аспект работы финансиста и неотъемлемая часть финансового управления и контроля, позволяющая сделать прогноз основных показателей деятельности предприятия.
ВВЕДЕНТЕ……………………………………………………………………………...4
БАЛАНС НА НАЧАЛО ГОДА ПО ИСХОДНЫМ ДАННЫМ…………….…5
ТЕКУЩИЙ БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ГОД….…...6
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ……….....................……………………….17
ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………......…………………20
ПОГАШЕНИЕ СТАРЫХ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ………………………........25
ОЦЕКА ВОЗМОЖНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ …………………………………28
ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА……29
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ……………………………………………………31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...39
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…
Таким образом, предприятию в течение года придется выплатить на 211 600 руб. старых долгов. Данные платежи, безусловно, должны повлиять на движение денежных средств, а, следовательно, и на кассовый план. Отразим это изменение в виде таблицы 5.2.
Таблица 5.2. – Откорректированный кассовый план №3
В рублях
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Кассовый остаток на начало квартала |
8500,00 |
-177187,99 |
107249,85 |
591637,70 |
|
Чистый денежный поток |
-86137,99 |
321587,85 |
521537,85 |
509078,77 |
1266066,47 |
Дополнительные поступления: |
|||||
экономия на расчетах с |
600,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
600,00 |
Итого дополнительные поступления |
600,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
600,00 |
Дополнительно направлено денежных средств: |
|||||
оплата долга |
60000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
60000,00 |
выплата процентов |
3000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
3000,00 |
поставщикам и подрядчикам |
3100,00 |
3100,00 |
3100,00 |
3100,00 |
12400,00 |
на расчеты с бюджетом |
34050,00 |
34050,00 |
34050,00 |
34050,00 |
136200,00 |
Итого дополнительно направлено денежных средств |
100150,00 |
37150,00 |
37150,00 |
37150,00 |
211600,00 |
Чистый дополнительный поток |
-99550,00 |
-37150,00 |
-37150,00 |
-37150,00 |
-211000,00 |
Откорректированный чистый поток |
-185687,99 |
284437,85 |
484387,85 |
471928,77 |
1055066,47 |
Откорректированный кассовый остаток на конец периода |
-177187,99 |
107249,85 |
591637,70 |
1063566,47 |
|
Из Таблицы №5.2 видно, что у предприятия не возникает кассового разрыва, то есть для осуществления намеченных действий ему полностью хватает денежных средств (наличных или на расчетном счете).
Для наглядности представим таблицу с расчетом объема необходимых заемных средств (таблица 5.3.).
Таблица 5.3. – Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Остаток денежных средств на конец периода |
-177187,99 |
107249,85 |
591637,70 |
1063566,47 |
|
Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете |
12300,00 |
12300,00 |
12300,00 |
12300,00 |
|
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда |
189487,99 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Из данной таблицы следует вывод, что нам не требуется дополнительного привлечения денежных средств. Таким образом, у нас отпадает дальнейший выбор источников финансирования.
6 Оценка возможности инвестирования временно свободных денежных средств предприятия
В курсовом проекте предлагается рассмотреть следующие варианты краткосрочного финансирования: краткосрочный банковский кредит; ссуда под залог дебиторской задолженности; ссуда под залог товарно-материальных ценностей; факторинг.
Краткосрочный кредит – наиболее привлекательный источник финансирования, так как, по исходным данным, он дешевле остальных. Однако этот источник ограничен возможностями заемной способности предприятия. По условиям данного курсового проекта соотношение экономической рентабельности активов и средней расчетной ставки процентов составляет 0,81. Уровень нейтрализации так же равен 0,81. Следовательно, в данном случае невозможно найти плечо финансового рычага и резерв заёмной способности. Поэтому можно сделать вывод, что у предприятия нет возможности привлечь краткосрочный банковский кредит для краткосрочного финансирования. Далее рассмотрим вариант финансирования с помощью дебиторской задолженности (таблица 6.1).
Таблица 6.1 - Финансирование с помощью дебиторской задолженности
Наименование |
Значение |
Требуемая дополнительная ссуда*1,2 |
29610.22 |
ДЗ |
32600 |
Вариант финансирования с помощью ДЗ не рассматриваем, так как требуемая дополнительная ссуда, увеличенная в 1,2 раза больше имеющейся ДЗ. Таким образом, у предприятия остается только возможность привлечь ссуду под залог товарно-материальных ценностей. Расчеты удобно свести в таблице 6.2.
Таблица 6.2 – Расчет ссуды под залог ТМЦ
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Возвращение вклада до востребования |
|||||
Краткосрочный кредит: |
|||||
сумма кредита |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | |
процент по кредиту |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | |
Погашение суммы кредита |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Ссуда под залог д/з: |
|||||
размер ссуды |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
расходы: |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
процент по ссуде |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
комиссионные |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Факторинг: |
|||||
расходы: |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
процент по ссуде |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
комиссионные |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
экономия на расходах |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
чистые расходы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Ссуда под залог ТМЦ: |
|||||
размер ссуды |
254250,66 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
254250,66 |
расходы: |
17090,67 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
17090,67 |
процент по ссуде |
15890,67 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
15890,67 |
складские расходы |
1200,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
1200,00 |
Погашение ссуды |
0,00 |
254250,66 |
0,00 |
0,00 |
254250,66 |
На следующем этапе необходимо вновь откорректировать кассовый план (таблица 6.3).
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Кассовый остаток на начало квартала |
8500,00 |
-177187,99 |
107249,85 |
591637,70 |
|
Чистый денежный поток |
-86137,99 |
321587,85 |
521537,85 |
509078,77 |
1266066,47 |
Продолжение таблицы 6.3
Итого дополнительный поток |
258064,42 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
258064,42 |
В т. ч. экономия на расчетах с бюджетом |
3813,76 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
3813,76 |
Итого дополнительный отток |
17090,67 |
254250,66 |
0,00 |
0,00 |
271341,32 |
Чистый дополнительный поток |
240973,75 |
-254250,66 |
0,00 |
0,00 |
-13276,91 |
Откорректированный чистый денежный поток |
55285,76 |
30187,19 |
484387,85 |
471928,77 |
1041789,57 |
Откорректированный остаток на конец периода |
63785,76 |
93972,95 |
578360,79 |
1050289,57 |
В результате деятельности предприятия образуется излишек денежных средств. И в нашей работе мы осуществляем инвестирование временно свободных денежных средств организации.
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Кассовый остаток на начало квартала |
8500,00 |
63785,76 |
44932,76 |
529320,61 |
646539,13 |
Чистый денежный поток |
55285,76 |
30187,19 |
484387,85 |
471928,77 |
1041789,57 |
Вклад до востребования |
0,00 |
51485,76 |
0,00 |
517020,61 |
568506,37 |
Дополнительный поток: |
|||||
проценты по вкладу |
0,00 |
3217,86 |
0,00 |
32313,79 |
35531,65 |
Дополнительный отток: |
|||||
на расчеты с бюджетом |
0,00 |
772,29 |
0,00 |
7755,31 |
8527,60 |
Откорректированный кассовый остаток на конец периода |
63785,76 |
44932,76 |
529320,61 |
508787,25 |
1146826,38 |
Требуемый минимум денежных средств |
12300,00 |
12300,00 |
12300,00 |
12300,00 |
12300,00 |
Неоплаченные счета |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Возможная сумма вклада до востребования |
51485,76 |
0,00 |
517020,61 |
496487,25 |
1134526,38 |
7 Прогноз финансовых документов на конец год
Первый финансовый документ, который мы представим – прогнозная форма №4 (прогнозный отчет о движении денежных средств) или БДДС (бюджет движения денежных средств) (таблица 7.1.).
Таблица 7.1. – Прогнозный отчет о движении денежных средств
В рублях
Наименование показателя |
Сумма |
В том числе: | ||
по текущей деятель-ти |
по инвести -ционной деятель-ти |
по финансо -вой деятель-ти | ||
Остаток денежных средств на начало года |
- |
- |
- | |
Поступило денежных средств всего: |
3 647 646 |
3 344 500 |
- |
303 146 |
в том числе: |
||||
выручка от реализации продукции |
3 204 500 |
3 204 500 |
- |
- |
кредиты, займы |
270 092 |
- |
- |
270 092 |
проценты по финансовым вложениям |
33 054 |
- |
- |
33 054 |
Дополнительный доход |
140 000 |
140 000 |
- |
- |
Направлено денежных средств всего: |
1 865 178 |
1 784 347 |
77 900 |
80 831 |
в том числе: |
||||
на оплату приобретенных материалов |
41 246 |
41 246 |
- |
- |
на оплату труда основных производственных рабочих |
612 360 |
612 360 |
- |
- |
на оплату общезаводских накладных расходов |
145 360 |
145 360 |
- |
- |
на оплату торговых и административных расходов |
180 400 |
180 400 |
- |
- |
на оплату дополнительных расходов в связи с приобретением оборудования |
- |
- |
77 900 |
- |
Дополнительные текущие расходы (без амортизации) |
- |
- |
||
на оплату процентов по полученным кредитам, займам |
20 831 |
- |
- |
20 831 |
на оплату расходов по лизингу |
53 937 |
53 937 |
- |
- |
на погашение долга по кредитам |
60 000 |
- |
- |
60 000 |
на допол-е расходы по текущей деятель-ти в связи с доп. объемом продаж |
362 844 |
362 844 |
- |
- |
на дополнительные расходы по инкассации дебиторской задолженности |
- |
- |
- |
- |
на расчеты с бюджетом |
252 000 |
252 000 |
- |
- |
на погашение кредиторской задолженности поставщикам |
136 200 |
136 200 |
- |
- |
Остаток денежных средств на конец года |
1 782 468,3 |
- |
- |
- |