Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2014 в 10:45, курсовая работа
Целью курсовой работы является разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью.
Для достижения поставленной цели в ходе курсового проекта решается множество задач, связанных с планирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как планирование это важнейший аспект работы финансиста и неотъемлемая часть финансового управления и контроля, позволяющая сделать прогноз основных показателей деятельности предприятия.
ВВЕДЕНТЕ……………………………………………………………………………...4
БАЛАНС НА НАЧАЛО ГОДА ПО ИСХОДНЫМ ДАННЫМ…………….…5
ТЕКУЩИЙ БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ГОД….…...6
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ……….....................……………………….17
ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………......…………………20
ПОГАШЕНИЕ СТАРЫХ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ………………………........25
ОЦЕКА ВОЗМОЖНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ …………………………………28
ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА……29
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ……………………………………………………31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...39
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…
Итак, NPV = 87 241,75 руб. больше 0, следовательно, реализация проекта о замене старого оборудования посредством лизинга считается целесообразной.
4 ОЦЕНКА
ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ
За счет предоставления коммерческого кредита менее надежным в плане платежной дисциплины клиентам предприятие может увеличить объемы сбыта и, соответственно, получаемую прибыль. Вместе с тем принятие такого решения может привести к увеличению периода погашения дебиторской задолженности и ее росту, а также к увеличению безнадежных долгов и издержек, связанных с инкассацией.
Оценка целесообразности либерализации кредитной политики проводится с помощью показателя чистого результата от изменения кредитной политики. Расчёт разделим на несколько этапов:
Таблица 4.1 – Переменные затраты на единицу продукции (руб.)
Показатель |
Значение |
Стоимость основных материалов |
44 946 |
Затраты труда основных производственных рабочих |
612 360 |
Переменные накладные расходы: |
|
- затраты труда вспомогательных рабочих |
42 865 |
- переменная часть затрат на энергию |
36 714 |
- переменная часть затрат на ремонт и техобслуживание |
30 619 |
- переменные торговые и |
14 400 |
ИТОГО |
849 290 |
Таблица 4.2 – Постоянные затраты на единицу продукции (руб.)
Показатель |
Значение |
Постоянные накладные |
117 200 |
Административные |
89000 |
ИТОГО |
283 200 |
Таблица 4.3 – Маржинальная прибыль (руб.)
Наименование |
Значение |
Цена единицы продукции |
2 500 |
Объем продаж |
1 200 |
Выручка |
3 000 000 |
Переменные затраты |
699,15 |
Маржинальная прибыль |
1 800,85 |
Таблица 4.4 – Расчёт дополнительной прибыли (руб.)
Наименование |
Значение |
Дополнительный объем продаж |
420 |
Маржинальная прибыль до изменения кредитной политики |
1800,85 |
Дополнительные постоянные расходы за год (ДПР) |
51 200 |
Дополнительная прибыль |
705 155,91 |
Получаем 42 000 рублей.
Таблица 4.5– Расчёт новой средней себестоимости (руб.)
Наименование |
Значение |
Объем продаж до изменения кредитной политики |
1200 |
Переменные затраты |
699,15 |
Постоянные затраты до изменения кредитной политики |
234,79 |
Дополнительный объем продаж |
420 |
ДПР |
51 200 |
Новая средняя себестоимость |
904,68 |
208 342,71 рублей.
Таблица 4.6 - Решение о целесообразности изменения кредитной политики (руб.)
Наименование данных |
Показатель |
Цена продажи единицы продукции |
2 500 |
Переменные затраты на единицу продукции |
699,15 |
Постоянные затраты на единицу продукции |
234,79 |
Увеличение объёма продаж в кредит |
420 |
Дополнительная прибыль от увеличения объёма продаж |
705 155,91 |
Потери от безнадёжных долгов |
42 000 |
Новая средняя себестоимость единицы |
904,68 |
Текущая средняя инвестиция в ДЗ |
280 184,05 |
Средняя инвестиция в ДЗ после изменения политики |
488 526,76 |
Дополнительная инвестиция в ДЗ |
208,342,71 |
Альтернативная стоимость |
41 668,54 |
Дополнительные издержки, связанные с инкассацией ДЗ |
18 000 |
Чистый результат от изменения кредитной политики |
603 487,37 |
Таким образом, видно, что чистый результат от изменения кредитной политики положителен, а значит принятие решения о либерализации кредитной политики целесообразно. Однако принятие такого решения существенно повлияет на график ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей. Поэтому необходимо составить откорректированный график, который представлен в таблице 4.7.
Таблица 4.7 - Откорректированный график поступления денежных средств (руб.)
Показатель |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Итого |
Выручка от продаж |
500 000 |
750 000 |
750 000 |
1 000 000 |
3 000 000 |
Выручка с учетом изменения кредитной политики |
675 000 |
1 012 500 |
1 012 500 |
1 350 000 |
4 050 000 |
ДЗ на конец квартала до изменения КРП |
215 000 |
262 500 |
262 500 |
350 000 |
|
Дебиторская задолженность на конец квартала |
408 750 |
613 125 |
613 125 |
817 500 |
2 452 500 |
Безнадежные долги от прироста продаж |
7 000 |
10 500 |
10 500 |
14 000 |
|
Поступления до изменения кредитной политики |
285 000 |
617 500 |
712 500 |
855 000 |
2 470 000 |
Поступления после изменения кредитной политики |
266 250 |
801 125 |
1 002 000 |
1 135 125 |
3 204 500 |
Принятие решений по инвестициям в дополнительное оборудование и изменению кредитной политики предприятия повлияет на величину денежных потоков, поэтому необходимо откорректировать кассовый план (таблица 4.8).
Таблица 4.8 - Откорректированный кассовый план
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Кассовый остаток на начало квартала |
8 500,00 |
-77 637,99 |
243 949,85 |
765 487,70 |
|
Чистый денежный поток |
33 235,49 |
269 586,60 |
363 661,60 |
401 153,80 |
1 067 637,49 |
Дополнительные поступления: |
|||||
дополнительный доход |
35 000,00 |
35 000,00 |
35 000,00 |
35 000,00 |
140 000,00 |
кредитование |
|||||
дополнительные денежные |
-18 750,00 |
183 625,00 |
289 500,00 |
280 125,00 |
734 500,00 |
экономия на расчетах с |
15 026,33 |
16 896,39 |
16 896,39 |
21 790,46 |
70 609,58 |
Итого дополнительные поступления |
31 276,33 |
235 521,39 |
341 396,39 |
336 915,46 |
945 109,58 |
Дополнительно направлено денежных средств: |
|||||
приобретение оборудования |
0,00 | ||||
текущие расходы в связи с приобретением дополнительного оборудования |
28 925,00 |
16 325,00 |
16 325,00 |
16 325,00 |
77 900,00 |
на расчеты с бюджетом |
42 000,00 |
63 000,00 |
63 000,00 |
84 000,00 |
252 000,00 |
оплата услуг лизингодателя |
13 484,13 |
13 484,13 |
13 484,13 |
13 484,13 |
53 936,50 |
дополнительные расходы в |
66 240,68 |
90 711,02 |
90 711,02 |
115 181,36 |
362 844,09 |
Итого дополнительно направлено денежных средств |
150 649,81 |
183 520,15 |
183 520,15 |
228 990,49 |
746 680,59 |
Чистый дополнительный поток |
-119 373,48 |
52 001,25 |
157 876,25 |
107 924,97 |
198 428,99 |
Откорректированный чистый поток |
-86 137,99 |
321 587,85 |
521 537,85 |
509 078,77 |
1 266 066,47 |
Откорректированный кассовый остаток на конец периода |
-77 637,99 |
243 949,85 |
765 487,70 |
1 274 566,47 |
|
На основе откорректированного кассового плана рассчитаем потребность в краткосрочном финансировании (таблица 4.9).
Таблица 4.9 - Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования (руб.)
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Остаток денежных средств на конец периода |
-77637,99 |
243949,85 |
765487,70 |
1274566,47 |
|
Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете |
12300,00 |
12300,00 |
12300,00 |
12300,00 |
|
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда |
89937,99 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Отсюда видно, что теперь в первом квартале у предприятия возникает дефицит денежных средств. Но принимать решение о привлечении заемных средств на данном этапе не целесообразно, поскольку в дальнейшем возникнут дополнительные денежные потоки и потребность в краткосрочном финансировании изменится.
5 Погашение старых
По условиям курсового проекта баланс предприятия на начало года показывает наличие банковских кредитов и кредиторской задолженности, которые частично должны быть погашены в течение планируемого периода. Для этого требуется разработать план по погашению старых задолженностей, возникших в предыдущие годы. По кредитам в исходных данных оговариваются: полученная сумма кредитов; срок кредита, в том числе истекший; непогашенный остаток; процент по кредиту.
Кредиторская задолженность поставщикам и бюджету выплачивается в полном объеме равными частями ежеквартально.
Представим в виде таблицы 5.1. план и расчет погашения старых задолженностей.
Таблица 5.1. – План погашения старых задолженностей
В рублях
Наименование данных |
Квартал |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Краткосрочные кредиты: |
63000 |
0 |
0 |
0 |
63000 |
оплата долга |
60000 |
0 |
0 |
0 |
60000 |
процент |
3000 |
0 |
0 |
0 |
3000 |
Долгосрочные кредиты: |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
оплата долга |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
процент |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Кредиторская задолженность: |
37150 |
37150 |
37150 |
37150 |
148600 |
поставщикам и подрядчикам |
3100 |
3100 |
3100 |
3100 |
12400 |
бюджет |
34050 |
34050 |
34050 |
34050 |
136200 |
Итого погашение задолженности |
100150 |
37150 |
37150 |
37150 |
211600 |