Учет и анализ денежных средств

 

В течение 2009-2011 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 2527 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия были убытки, что подтверждается снижением значения показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. В целом ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» в течение 2009-2011 гг. работало достаточно эффективно – рост имущества предприятия и полученной прибыли – положительная динамика проанализированных показателей.

Анализ ликвидности и платежеспособности необходим для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия  по степени убывающей ликвидности  и пассивы по степени срочности  их погашения.

- баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

 

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

 

Представим результаты группировки активов и пассивов в таблице 4.

В случае ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» соотношения следующие:

- за 2011 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- за 2010 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- за 2011 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2011 г. эта нехватка составила 301 тыс. руб., 2010 – 194 тыс. руб., 2011 – 1401 тыс. руб., таким образом, наблюдается отрицательная динамика, что связано с ростом к 2010 г. кредиторской задолженности с одновременным снижением денежных средств до отрицательного значения. Несоответствие второго условия ликвидности обусловлено наличием краткосрочных займов и кредитов у предприятия и низких значений дебиторской задолженности.

 

 

Таблица 4 - Группировка активов и пассивов ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» в 2009 – 2011 гг., тыс. руб.

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.
А1	309 223 304
А2	129	115	400
А3	2279	3208	10894
А4	4161	4257	4200
Пассив	2011 г.	2011 г.	2011 г.
П1	610	417	1097
П2	435	1553	6513
П3	0	0	0
П4	5833	5833	7884
Платежный излишек/недостаток
	2009	2010	2011
А1-П1	-301	-194	-793
А2-П2	-306	-1438	-6113
А3-П3	2279	3208	10894
А4-П4	-1672	-1576	-3684

 

Соблюдение третьего условия ликвидности на ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности также соблюдается – в течение 2009-2011 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. Но несмотря на это, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в течение 2009-2011 гг.

Значения коэффициентов ликвидности представлены в таблице 5. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» в 2009-2011 гг. было достаточно низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить менее 50% кредиторской задолженности, а в 2011 г. менее 1%, то есть значение показателя ниже нормативных значений. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0. В случае ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» значение этого показателя было ниже нормативного значения на протяжении 2009-2011 гг. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности и их следует расценивать как отрицательные. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0. На предприятии ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» его величина была значительно выше нормативной в течение всего исследуемого периода.

 

Таблица 5 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» за 2009-2011 гг.

Показатель	норматив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение показателей 2011 г.
					от 2009 г.	от 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,5066	0,5348	0,2771	-0,2295	-0,2577
Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1,0	0,2115	0,2758	0,3646	0,0889	0,1532
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,0	3,7361	7,6930	10,2078	2,5148	6,4718

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей ликвидности предприятия как явно негативную.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности соотношения собственных и заемных средств и от оптимальности соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в таблице6.

 

Таблица 6 – Динамика финансовой устойчивости ООО «Региональный экологический центр демеркуризации»2009–2011 гг.

Показатель	Критерий	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение показателей 2011 г.
					от 2009 г.	от 2010 г.
Коэффициент концентрации СК	0,5	0,8481	0,7475	0,5088	-0,1005	-0,2387
Коэффициент фин. напряженности		0,1519	0,2525	0,4912	0,1005	0,2387
Коэффициент фин. рычага	1	0,1792	0,3377	0,9652	0,1586	0,6275
Доля просроченной КЗ		0,0041	0,0024	0,0032	-0,0016	0,0008
Доля ДЗ		0,0188	0,0147	0,0258	-0,0040	0,0111
Коэффициент обеспеченности СОС	0,5	0,6154	0,4444	0,3262	-0,1709	-0,1183
Коэффициент обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	2,5595	1,8183	0,7041	-0,7412	-1,1142

 

На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

1. Динамика изменения  коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 84,81% в 2009 г. до 50,88% в 2011 г. В случае ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» данное соотношение удовлетворяет нормативному 0,5 в течение 2009-2011 гг., но динамика показателя говорит о недостаточности собственных источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации  привлеченных средств (финансовой напряженности) – у данного показателя наблюдается тенденция к росту.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2009 г. на 1 рубль собственных средств  приходилось 17,92 рубля заемных, в 2010 г. и в 2011 г. на 1 рубль собственных  средств приходилось 33,77 и 96,52 рубля заемных соответственно. В случае ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» его значение велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, хотя и наблюдается незначительная тенденция к его снижению.

4. Доля просроченной кредиторской задолженности. В данном случае ее доля незначительна (меньше 2%), что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

5. Доля дебиторской задолженности. В случае ООО «Региональный  экологический центр демеркуризации»  наблюдается рост данного показателя. Если в 2009 г. сумма дебиторской задолженности составляла 1,88% от суммы всего имущества, то к 2011 г. она выросла до 2,58%.

6. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  – в течение всего исследуемого  периода значения коэффициента снижаются, то есть ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников. Низкое значение собственных средств в обороте отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

7. Коэффициент обеспеченности  запасов. В случае исследуемого  предприятия динамика данного  показателя отрицательная и значения за весь период ниже нормативного, что оказывает отрицательное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. В целом же динамика совпадает с данными предыдущего коэффициента, т.к. производственные запасы занимают значительный удельный вес в составе имущества ООО «Региональный экологический центр демеркуризации». Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу 7:

1. Излишек/недостача 

 

СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

 

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

 

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих  источников

 

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

 

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО «Региональный экологический центр демеркуризации» долгосрочных обязательств. Сведем расчеты во вспомогательную таблицу7. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств. На изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала. Изменения и значения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины у предприятия долгосрочных обязательств.

 

 

Таблица 7 – Расчет финансовой устойчивости ООО «Региональный экологический центр демеркуризации»на основе соотношения оборотных средств и источников их формирования за 2009-2011 гг.

Показатель	Усл. обозн.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2009/2011
1. Собственный капитал	СК	5833	5833	7884	2051
2. Внеоборотные активы	ВОА	4161	4257	4200	39
3. Собственные оборотные средства	СОС	1672	1576	3684	2012
4. Запасы и НДС	З	2279	3208	11198	8919
5. Излишек/недостаток собственных оборотных средств	СОС	-607	-1632	-7514	-6907
6. Долгосрочные обязательства	ДО	0	0	0	0
7. Собственные и долгосрочные  источники	СД	1672	1576	3684	2012
8. Излишек/недостаток собственных  и долгосрочных средств	СД	-607	-1632	-7514	-6907
9. Краткосрочные обязательства	КО	1045	1970	7610	6565
10. Общие источники финансирования	ОИ	2717	3546	11294	8577
11. Излишек/недостаток общих источников	ОИ	438	338	96	-342