Финансовая  устойчивость может быть восстановлена  путем обоснованного снижения запасов и затрат.

S = {0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние. Предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.

S = {0,0,0}

    Анализ  финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей представлен в приложении Л.

    Анализируя  данную таблицу, необходимо отменить, что предприятие находится в  кризисном состоянии, то есть  на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности ни в начале ни в конце года.

   После анализа финансовой устойчивости с  помощью абсолютных показателей  необходимо проанализировать финансовую устойчивость с помощью коэффициентов  устойчивости, так как абсолютные показатели отражают влияние инфляции и могут искажать реальную оценку. 

   Коэффициенты  финансовой устойчивости:

1. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

К₁ = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490       (9)

Нормативное значение К₁ ≤ 1,5.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

К₂= (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290      (10)

Нормативное значение К₂ > 0,5.

3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

К₃= стр. 490  / стр. 700           (11)

Нормативное значение К₃ >0,4-0,6.

4. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных

К₄= стр. 490  / (стр. 590 + стр. 690)        (12)

Нормативное значение К₄ >0,7.

5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

К₅= (стр. 490 + стр. 590)  / стр. 300       (13)

Нормативное значение К₅ > 0,6.

6. Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения

К₆= (стр. 490 – стр. 190)  / стр. 490      (14)

Нормативное значение К₆ >0,6.

Проведем  на данном предприятии анализ финансовой устойчивости с помощью относительных  величин и представим их в таблице  3.

    Таблица 3

    Анализ  финансовой устойчивости с помощью  относительных показателей

 

    Анализ  таблицы показывает, что на один рубль вложенных в активы собственных  средств предприятие привлекло  в начале года 2,55 рубля заемных  средств, а на конец года – 2,09 рубля, что  превышает нормативное значение. На этот показатель влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость, не налаженный спрос на реализуемую продукции, высокий уровень постоянных  затрат.

   Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования   показывает, что  предприятие не обеспечено оборотными средствами. А так как коэффициент меньше норматива, то структура баланса может быть признана не удовлетворительной, а организация не платежеспособным.

   Удельный  вес собственных средств в  общей сумме источников финансирования составляет на начало и конец года соответственно 28% и 32%, при минимальном нормативном значении 50%.

    Коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,40 на начало и на конец года. Данный коэффициент подтверждает, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как он не превышает нормативное значение.

    Коэффициент мобильности значительно меньше нормативного значения, что говорит  о том, что собственный капитал  не мобилен.

   Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил, что предприятие находится  в кризисном положении, так как большинство коэффициентов не достигает нормативного значения.

3.6. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

 

    Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности. В наиболее общем виде эти показатели характеризуют возможность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

    Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть произведена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.

   Таким образом, ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

   Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности делятся  на:

   А1 – наиболее ликвидные активы –  суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

   А1 = стр. 250 + стр. 260    (15)

   А2 – быстро реализуемые активы –  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

   А2 = стр. 240      (16)

   А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

   А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270       (17)

   А4 – труднореализуемые активы –  внеоборотные активы.

   А4 = стр. 190       (18)

   Пассивы баланса по степени срочности  оплаты:

   П1 – наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность.

   П1 = стр. 620    (19)

   П2 – краткосрочные пассивы –  краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

   П2 = стр. 610 + стр. 660     (20)

   П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих  расходов, доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате  доходов. 

   П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650        (21)

   П4 – постоянные пассивы – собственный  капитал.

   П4 = стр. 490      (22)

   Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итого приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:

   А1 ≥ П1

   А2 ≥ П2

                           А3 ≥ П3                 (23)

   А4 ≤ П4

   В случае когда одно или несколько  неравенств в системе имеют противоположный  знак ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по 1 группе активов, компенсируется их избытком по другой в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Рассмотрим показатели платежеспособности  организации представленной в таблице 4.

            Таблица 4

Анализ  платежеспособности с помощью абсолютных величин

 

    Анализируя  таблицу можно сделать вывод, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. На данном предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов; платежный излишек медленно реализуемых активов как на начало, так и на конец года. Труднореализуемых активов на начало года был излишек, а на конец года он в 2 раза снизился.

   Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели: