Реформирование системы бухгалтерского учёта в России в соответствии МСФО

Показатели	01.01.2010 г.		01.01.2011 г.		01.01.2012 г.		Темпы роста, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	2010 г.	2011 г.
Собственный капитал (итог 3 раздела  плюс строки 640,650 5 раздела)	2975	54,2	3124	63,6	2868	50,9	105,0	91,8
Заемный капитал (итог 4 раздела и 5 раздел за минусом строк 640, 650)	2514	45,8	1786	36,4	2769	49,1	71,0	155,0
Всего (итог баланса)	5489	100	4910	100	5637	100	89,5	114,8

 

В течение периода  исследования показана различная динамика собственных и заемных средств Предприятия. Так, собственные средства по итогам 2010 г. выросли на 5%, а  заёмные снизились на 29%;  в 2011 г., напротив собственные средства показали снижение  на 8,2%, а заемные – рост на 55%. 

В таблице 3.5, рассмотрены состав и структура источников собственных средств Предприятия.

Как показано в таблице 3.5, уставный капитал Предприятия не изменился в исследуемом периоде и составляет 1,5 млн. руб. Особенностью структуры собственных средств  является то, что уставной капитал составляет ничтожно малую часть – 0,1% от всех собственных средств Предприятия

Абсолютная величина добавочного капитала, сформированного  за счет сумм налога на добавленную  стоимость по основным средствам, полученным в качестве вклада в уставной капитал, изменилась незначительно (снизилась на 4 млн. руб.) и достигла 587 млн. руб., что составляет 20,2% от всего капитала Предприятия по состоянию на 01.01.2012 г.

Таблица 3.5-Состав и структура источников собственных средств ЗАО «Тулажелдормаш», млн. руб.

Показатели	01.01.2010 г.		01.01.2011 г.		01.01.2012 г.		Темпы роста, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	2010 г.	2011 г.
Уставный капитал	1,5	0,1	1,5	0,05	1,5	0,1	-	-
Добавочный капитал	591	19,7	590	18,7	587	20,2	99,8	99,5
Резервный капитал	0,2	0,0	0,2	0,0	0,2	0,0	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2382	79,3	2532	80,2	2279	78,6	106,3	90,0
Итого по разделу «Капитал и резервы»	2975	-	3124	-	2868	-	105,0	91,8
Доходы будущих периодов	0,1	0,0	1,8	0,1	0,0	-	1800	-
Резервы предстоящих расходов	29	1,0	32	1,0	33	1,1	110,3	103,1
Всего, капитал	3004	100	3158	100	2901	100	105,1	91,9

 

Резервный капитал Предприятия  не изменился в исследуемом периоде и составляет 0,2 млн. руб.

Нераспределенная прибыль  Предприятия является главной структурообразующей частью его собственных средств: на её долю приходилось 78,6% от совокупного капитала Предприятия на 01.01.2012 г. В 2010 г. объем нераспределенной прибыли вырос на 6,3%,  а в 2011 г. -  снизился на 10%.

Одним из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия является расчет его собственных оборотных средств (СОС) - части оборотных средств, сформированной за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам.

Современные экономисты по-разному подходят к определению  собственных оборотных средств. Автор придерживается мнения тех исследователей, которые  полагают, что в современным условиях целесообразно определять собственный оборотный  капитал как разность между суммой собственного капитала  (III раздел баланса) и долгосрочных пассивов (IV раздел) – с одной стороны, и внеоборотными активами (I  раздел) – с другой стороны. В итоге показатель чистых оборотных средств будет отражать реальную платежеспособность предприятия в том случае, если оборотные активы принимаются в расчет по цене возможной реализации. В этом случае, по нашему мнению, показатель чистых оборотных средств будет отражать реальную платежеспособность предприятия в том случае, если оборотные активы принимаются в расчет по цене возможной реализации.

В таблице 3.6 представлен расчет собственного оборотного капитала Предприятия.

Таблица 3.6-Расчет собственных оборотных средств ЗАО «Тулажелдормаш», млн. руб.

Показатель	01.01.2010 г.	01.01.2011 г.	01.01.2012 г.	Темпы роста, %
				2010 г.	2011 г.
1. Собственный капитал	3004	3158	2901	105,1	91,9
2. Долгосрочный заемный капитал	165	60	41	36,4	68,3
3. Внеоборотные активы	1263	883	529	70,0	60,0
4.Наличие собственных оборотных средств (стр.1+ стр.2 – стр.3)	1906	2335	2413	122,5	103,3

Как показано в таблице 3.6 у Предприятия наличествуют собственные оборотные средства, более того, их абсолютная величина показала рост в течение исследуемого периода – на 22,5% в 2010 г. и ещё на 3,3% в 2011 г. Однако следует отметить, что рост величины собственных оборотных средств, характеризующих степень финансовой устойчивости Предприятия,  обусловлен не ростом собственных и долгосрочных заемных средств, а значительным снижением абсолютных величин внеоборотных активов.

Эффективная финансовая и инвестиционная деятельность организации невозможна без привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет не только существенно расширить объемы хозяйственной деятельности и достичь более эффективного использования собственного капитала, но и ускорить реализацию крупных инвестиционных проектов, обеспечить постоянное совершенствование и обновление основных средств, а в конечном счете – повысить рыночную стоимость организации.

Заемный капитал характеризует  в совокупности объем финансовых обязательств организации. В хозяйственной  практике эти финансовые обязательства дифференцируются на долгосрочные и краткосрочные.

Состав и структура  заемных средств Предприятия исследованы в таблице 3.7.

Таблица 3.7 -Состав и структура заемных средств ЗАО «Тулажелдормаш», млн. руб.

Показатели	01.01.2010 г.		01.01.2011 г.		01.01.2012 г.		Темпы роста, %
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	2009 г.	2010 г.
Долгосрочные обязательства	165	6,6	60	3,4	41	1,5	36,4	68,3
Краткосрочные займы и кредиты	1452	58,4	391	22,3	0	0	27,0	-
Кредиторская задолженность	851	34,2	1285	73,3	2672	97,6	151,0	207,9
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	17	0,7	17	1,0	24	0,9	-	141,2
Итого заемный капитал	2485	100	1753	100	2737	100	70,5	156,1

 

Как следует из анализа  данных, представленных в таблице 3.7, заемный капитал Предприятия снизился по итогам 2010 г. (на 29,5%) и значительно вырос (на 56,1%) по итогам 2011 г.  По состоянию на 01.01.2012 г. он составил 2737 млн. руб. что на 10,1% больше чем в 2009 г. (2485 млн. руб.).

В 2009 г. Предприятие активно  привлекало долгосрочные заемные ресурсы, которые составляли 6,6% от всех заемных средств. В течение последующих лет эта активность, наряду с объемами и долей долгосрочных займов в общем заемном капитале Предприятия значительно снизились. Так, по состоянию на 01.01.2012 г. объем долгосрочных ресурсов составил 41млн. руб. (против 165 млн. руб. на 01.01.2010 г.), а удельный вес – 1,5% (против 6,6% на 01.01.2010 г.). 

Объем краткосрочных  кредитов и займов Предприятия снизился с 1452 до 391 млн. руб., а удельный вес  – с 58,4 до 22,3% по итогам 2010 г. По состоянию на 01.11.2012 г. на балансе Предприятия не значится краткосрочных займов и кредитов, однако в течение года они привлекались.

Определяющей тенденцией в структуре заемного капитала стал рост кредиторской задолженности –  на 51% в 2010 г. и на 207,9%  - в 2011 г. Всего  за три года исследования кредиторская задолженность Предприятия выросла более чем в 3 раза.  Если сравнить динамику и показатели кредиторской задолженности с дебиторской, то мы увидим, что сопоставление данных показателей даст нам пассивное сальдо (кредиторская задолженность намного превышает дебиторскую). Следовательно, Предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (поставщикам и подрядчикам, бюджету, внебюджетным фондам,  персоналу организации).

У Предприятия имеется  задолженность перед учедителями по выплате доходов. Размер такой задолженности вырос в течение периода исследования  на 41,2%.

Итак, по результатам  анализа  имущества Предприятия  и источников его формирования мы пришли к следующим выводам. 

Положительной характеристикой  деятельности Предприятия в исследуемом периоде является рост его совокупных активов, свидетельствующей о динамичном развитии  финансово-хозяйственной деятельности. Рассмотренная динамика обусловлена ростом оборотных активов Предприятия. Наибольший удельный вес в совокупных активах занимают оборотные активы, что свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия. Снижение долгосрочных финансовых вложений оказало положительный эффект на работу Предприятия, так как способствовало вовлечению финансовых средств в основную деятельность Предприятия и улучшению его финансового состояния. Негативными характеристиками является снижение абсолютных величин основных средств, что может привести к снижению производственного потенциала Предприятия; рост дебиторской задолженности, что может вызвать проблемы, связанные с оплатой продукции, либо предоставлением потребительского кредита, то есть отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств их производственного процесса.

Пассивы Предприятия  сформированы за счет заемных и собственных  средств, с минимальным преобладанием  доли последних.  Собственные средства предприятия снизились, а заемные выросли в исследуемом периоде, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости Предприятия. Снижение объемов нераспределенной прибыли свидетельствует об уменьшении деловой активности  Предприятия. Негативным фактором является рост кредиторской задолженности.

Для того, чтобы определить как повлияли динамика состава и  изменения структуры активов на финансовое состояние Предприятия, представляется целесообразным провести более детальный анализ по основным направлениям анализа финансового состояния организации, указанным в первой главе настоящего исследования.

 

3.2. Анализ эффективности деятельности ЗАО «Тулажелдормаш»

 

Успешное функционирование Предприятия определяется его способностью приносить достаточный доход для возмещения затрат и формирования прибыли. Прибыль - есть финансовый результат деятельности Предприятия, его основная цель, достижение которой характеризует абсолютную эффективность его работы. Прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования предпринимательской деятельности, создавая финансовые предпосылки для ее расширения, и служит основной решения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

Прибыль характеризует  эффективность реализации ряда направленной деятельности Предприятия: коммерческого, производственного, технического, финансового, инвестиционного. Она составляют основу её экономического развития и укрепления финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

В таблице 3.8 представлены данные, необходимые для анализа прибыли Предприятия.

Анализируя данные, представленные в таблице 3.8, можно отметить, что динамика формирования прибыли компании была различной в анализируемом периоде. Так, по результатам анализируемого периода наблюдается снижение выручки от продаж  на Предприятии, которая снизилась на 5,9% по итогам 2010 г. и ещё на 2,1% по итогам 2011 г.

В результате снижения уровня себестоимости  в 2010 г. валовая прибыль выросла на 45,5%, однако в следующем 2011 г. низкие темпы роста выручки и небольшой рост уровня себестоимости обусловили снижение прибыли на 2,9%.

С учетом коммерческих и управленческих расходов Предприятия, которые показали рост, достаточно высокие темпы роста валовой прибыли в 2010 г. обусловили рост прибыли от продаж более чем в три раза  - с 118 до 399 млн. руб.  Однако по итогам 2011 г. прибыль от продаж снизилась до 334 млн. руб. (на 16,2%).