Пути совершенствования политики управления основными средствами

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

К заемным источникам относятся:

• кредиты банков;
• заемные средства других фирм;
• долевое участие в строительстве;
• финансирование из бюджета;
• финансирование из внебюджетных фондов.

Вопрос о выборе источников финансирование капитальных вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Выбор соответствующего варианта финансирования обновления по предприятию  в целом осуществляется с учётом следующих основных факторов:

• достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде;
• стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов;
• достигнутого соотношения использования собственного и заёмного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости;
• доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия.

В процессе финансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активов одной из наиболее сложных задач финансового менеджмента является выбор альтернативного варианта – приобретение этих активов в собственность или их аренда.

В современных условиях арендные (лизинговые) операции могут осуществляться предприятием в форме оперативного, финансового, возвратного и других форм лизинга (аренды) внеоборотных актив

 

3.4 Пути совершенствования политики управления основными средствами.

 

К главным факторам совершенствования  политики управления основными средствами можно отнести:

• Обновление и техническое совершенствование основных фондов;
• Внедрение мероприятий научно-технического прогресса;
• Ликвидация диспропорции в производственных мощностях предприятия;
• Развитие изобретательства и рационализация;
• Ликвидация бездействующего оборудования (сдача в аренду, лизинг, реализация);
• Сокращение срока ремонта оборудования;
• Снижение простоев оборудования;
• Внедрение научной организации труда и производства;
• Улучшение обеспечения материально-техническими ресурсами;
• Совершенствование управления производством на базе электронно-вычислительных машин;
• Развитие материальных стимулов у работников, способствующих повышению эффективности производства;
• Ввод в действие не установленного оборудования, его замена и модернизация;
• Более интенсивное использование оборудования;
• Техническое перевооружение на базе комплексной автоматизации и гибких производственных систем;
• Механизация вспомогательных и обслуживающих производств;
• Улучшение структуры основных фондов, повышение удельного веса их активной части до оптимальной величины, рациональное соотношение различных видов оборудования;
• Повышение коэффициента сменности работы оборудования в подразделениях предприятия;
• Улучшение условий и режима труда с учетом производственной этики;
• Повышение уровня специализации рабочих мест, что обеспечивает рост серийности производства и загрузки оборудования;
• Повышение ритмичности работы.

Повышение уровня использования  основных фондов является одной из важнейших задач экономического развития страны. Эффективное использование  основных фондов промышленности оказывает  непосредственное воздействие на все  стороны расширенного воспроизводства. Уровень использования основных фондов оказывает непосредственное влияние на:

• Объем капитальных вложений;
• Соотношение между доходом и фондом накопления;
• Темпы развития производства средств труда и производства предметов потребления;
• Степень использования трудовых ресурсов страны и производительности их труда;
• Качество выпускаемой продукции;
• Рост материального благосостояния трудящихся.

 

4. Планирование и прогнозирование  затрат как элемент финансовой  политики ООО «Дизель-С»

 

4.1 Прогнозирование финансового состояния

 

Для того чтобы спрогнозировать  финансовое состояние предприятия, необходимо сделать прогноз бухгалтерского баланса.

Для прогнозирования  баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации. Перед началом прогнозирования финансового состояния необходимо составить прогнозный баланс.

Составление прогнозного баланса  начинают с определения величины собственного капитала.

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его включим в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе (10000 руб.).

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется  по данным динамики показателя отношения  прибыли от продаж к выручке.

1. Предположим, что выручка  в прогнозном периоде составит 2108132 тыс. руб., а прогнозная рентабельность  продаж будет равна 19%. Тогда  ожидаемая величина прибыли:

Pr₁₁ = Прогнозируемая выручка ×Рентабельность;

Pr₁₁ = 210132 * 0,19  = 400545 тыс. руб.

2. Согласно отчетному балансу  величина собственного капитала  на конец 2010 года составляла 1617154 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозной прибыли, т.е. на 400545 тыс. руб., и составит 2017699 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем отчетном периоде составит:

СК ср10 = ( 2017699 + 1617154) / 2 = 1817427 тыс. руб.

3. Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составили на конец 2010 года 1478338 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 443501 тыс. руб. А амортизация основных средств составит 162617 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

ВНА ср.10 = (1478338+ (1478338-162617) + 443501) / 2 = 1618780 тыс. руб.

4. Следовательно, на формирование  оборотных активов в прогнозируемом  периоде может быть направлено  из собственного капитала:

СОАср.10 = 1817427 – 1618780 = 198647 тыс. руб.

5. Совокупная потребность  в финансировании (собственный капитал  + банковский кредит) может быть  определена следующим образом:

, где

      ОА₁₁ – ожидаемая величина текущих активов в прогнозируемом периоде;

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской  задолженности (94 дня);

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности (60 дней).

Предположим, что ожидаемая величина оборотных активов (ОА₁₁) в прогнозном периоде составит 1910274 тыс. руб. Тогда

 

ПФср.10 = (19102742 * ( 94 – 60)) / 94 = 690950 тыс. руб.

6. Следовательно, потребность  в совокупных источниках финансирования  оборотных активов превышает  максимально возможную величину  собственного оборотного капитала  на 492303 тыс. руб. (690950 тыс. руб. –198647 тыс. руб.)  Эта та сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно – коммерческого цикла.

7. Исходя из этого, можно  определить величину максимально  возможной величины кредиторской  задолженности:

По моим расчетам ОДЗ = 94 дня, ОКЗ = 60 дней.

 

КЗ ср.10 = 690950 * 60 / (94 – 60) = 1219324 тыс. руб.

8. В результате расчетов  общий прогнозный баланс будет  иметь следующую структуру:

Таблица 20 – Прогнозный баланс, тыс. руб.

Актив		Пассив
Внеоборотные активы	1618780	Капитал и резервы	1817427
Текущие активы	1910274	Кредиты и займы	492303
		Кредиторская задолженность и  прочие пассивы	1219324
Баланс	3529054	Баланс	3529054

 

Обратимся к рассмотрению одного из инструментов прогнозирования бухгалтерского баланса – метода процента от продаж.

1. Выручка (нетто) от  продаж отчетного года (ВРн) – 2887852 тыс. руб.

2. Ожидаемая в будущем  году выручка (нетто) от продаж (ВРн*) составит 2108132 тыс. руб.

3. Предполагаемое в будущем  году значение нормы прибыли  (соотношение чистой прибыли и выручки (нетто) от продаж); (Нпр*) =  -0,02

4. Предполагаемое в будущем  году значение нормы распределения  чистой прибыли на дивиденды (соотношение дивидендов и чистой прибыли) (Нр*)=0

5. В будущем году процент  увеличения стоимости основных  средств будет соответствовать  проценту наращивания выручки  (нетто) от продаж.

Выполним расчеты, связанные  с составлением прогнозного бухгалтерского баланса в соответствии с методом  процента от продаж, в дваэтапа:

I. Определим темп прироста  выручки (нетто) от продаж (ТПРврн), выраженный десятичной дробью, в будущем году по сравнению с отчетным годом:

ТПРврн = (2108132 - 2887852) / 2887852 = - 0,3

II. Рассчитаем данные по статьям прогнозного бухгалтерского баланса коммерческой организации на конец будущего года с учетом округления до целых.

НПР* = НПР + ВРн x Нпр* х (1 - Нр*),

где НПР* - нераспределенная прибыль на конец периода прогнозирования; НПР - нераспределенная прибыль на начало периода прогнозирования; ВРн* - прогнозируемая выручка (нетто) от продаж; Нпр* — прогнозируемая норма прибыли; Нр* — прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на дивиденды

О.С. = Ст/ть О.С.к.г. + Ст/ть О.С.к.г * ТПРврн

Расчет прогнозного баланса  и прогнозный баланс на 2010 г. представлены в приложении 7 (таблица 26  – Расчет прогнозного баланса, тыс. руб.).

По результатам расчета  прогнозного баланса по методу процента от продаж мы видим, что подлежат изменению  все разделы баланса, в частности: внеоборотные активы увеличатся на 113259 тыс.руб., оборотные активы уменьшатся на 579520 тыс. руб.. Раздел капитал и резервы изменится в большей степени под влиянием нераспределенной прибыли и уменьшится на 42163 тыс.руб. Краткосрочные обязательства предприятия ООО «ЛОДОС» так же снизятся на 424094 тыс. руб. Несущественные изменения произойдут в разделе долгосрочные обязательства, в прогнозном баланса изменение не отражено. В целом валюта баланса уменьшится на 466261 тыс. руб.

Таблица 21  – Прогнозный бухгалтерский баланс по двум методам, тыс. руб.

Раздел баланса	2010 год	Метод «рентабельности продаж» (1 метод)	Метод «Процента от продаж» (2 метод)
I Внеоборотные активы	1478338	1618780	1161415
II Оборотные активы	2146375	1910274	1566855
Баланс	3624713	3529054	3158452
III Капитал и резервы	1617154	1817427	1574991
IV Долгосрочные обязательства	427957	492303	427957
V Краткосрочные обязательства	1579602	1219324	1155504
Баланс	3624713	3529054	3158452

 

Из таблицы 22 видно, что  при расчете прогнозного баланса  получились разные суммы разделов и  итоги баланса. Это связано с  особенностями каждого метода прогнозирования. В целом, итоги получились приблизительно равными  (валюта баланса в 1 методе превышает валюту баланса 2 метода на 370602 тыс. руб.).

Для того, чтобы рассчитать финансовое состояние в будущем, используем результаты второго метода «Метода процента от продаж».

Таблица 22 – Финансовое состояние  ООО «Дизель-С» по данным прогнозного баланса

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение (+, –)
Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,5-0,6	0,45	0,49	0,04
Коэффициент финансовой зависимости	0,55	0,37	-0,18
Коэффициент соотношения текущих  и внеоборотных активов	1,45	0,98	-0,47
Коэффициент отношения заемных и  собственных средств <= 1	1,23	1,01	-0,22
Коэффициент маневренности собственного капитала 0.3-0.5	0,09	0,29	0,2
Коэффициент финансовой устойчивости >= 0.7	0,57	0,63	0,06
Коэффициент финансирования >= 1.0	0,81	0,99	0,18
Коэффициент инвестирования	1,1	0,99	-0,02
Коэффициент ликвидности	0,54	0,54	-
Коэффициент общей платежеспособности	1,07	1,0	-0,07

 

Коэффициент автономии финансовой независимости увеличится на 0,04, так  же как и коэффициент маневренности  собственного капитала на 0,2. Коэффициент  инвестирования снизится на 0,02, это  означает, что  уменьшится доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов. Коэффициент ликвидности остается неизменным, но коэффициент общей платежеспособности уменьшается на 0,07. отрицательная тенденция этих коэффициентов говорит о том, что предприятие все еще имеет реальную угрозу потери платежеспособности.