Проблемы платежного баланса в РФ и пути их преодоления

Пока  не  определена  стандартная   форма   отчетности   о   финансовых

взаимоотношениях   с   нерезидентами   для   единиц   сектора   нефинансовых предприятий. Очень трудно отслеживать движение наличной  иностранной валюты по секторам российской экономики,  особенно  в секторе домашних  хозяйств.

Очевидно, данные о приросте наличной валюты на руках у  населения  позволили бы уменьшить чистые ошибки и пропуски. [5]

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РФ

1. Анализ динамики платежного баланса России за последние годы

В 2010 году улучшились внешние  условия для российской экономики. В январе-сентябре 2010г. внешнеторговый оборот России составил, по данным Банка  России, 459,3 млрд.долларов США (135,4% к январю-сентябрю 2009г.), в том числе экспорт - 287,0 млрд.долларов (138,1%), импорт - 172,2 млрд.долларов (131,0%). Счет (баланс) текущих операций является одним из важнейших составляющих платежного баланса, рассмотрим структуру товаров и услуг, которые Россия экспортирует и импортирует Рассмотрим (см. рис. 2.1).

 

Рисунок 2.1 - Динамика экспорта и импорта

 

Таблица 2.1 - Экспорт важнейших  товаров

 

По данным таблицы видно, что экспорт товаров в 2009г. составил 283062 мл. долл., что больше уровня сопоставимых периодов 2008 годов на 12%, 16,1% и 45,4% соответственно. Практически по всем показателям Россия стала намного меньше экспортировать, поскольку цены на ресурсы очень упали. Экспорт упал на 30.5% И ситуация будет меняться. В условиях сжатия мирового спроса продукция добывающих отраслей значительно подешевела к концу 2009 года, поэтому мы видим изменения в 30%. Выручка от экспорта продолжит увеличиваться, и при текущем темпе роста других показателей в отрицательную зону торговый баланс уйдет в 2010 году; а счет текущих операций – в 2009 году. Следовательно, 2009–2010 годы стали периодом, когда ситуация с платежным балансом резко ухудшаться, поскольку Россия была как и все страны в мировом кризисе. Вариантов два: либо будет расходование общих валютных резервов страны, либо за счет притока инвестиций произойдет общее ухудшение структуры счета текущих операций.

Импорт товаров возрос в 2 раза с 56,9 млрд. долл. До 137.7 в январе-сентябре 2009. Динамика импорта в значительной мере определялась наращиванием ввоза  машин, оборудования и транспортных средств.

Очень важный момент в рассуждениях – величина ЗВР. Как уже говорилось, очень многое зависит от политики ЦБ РФ в области курса национальной валюты. Отчетливо видно, что в период до 2010 года необходимость в снижении ЗВР полностью отсутствует. В худшем варианте она появляется в 2010 году. С учетом стабилизационного фонда данная потребность может перешагнуть в 2011 год. Нельзя исключать, что могут возникнуть обстоятельства, которые спровоцируют резкий отток капитала с одной стороны и изменение валютной политики ЦБ РФ (в качестве профилактики) с другой стороны. Таким образом, можно получить момент плавного разворота курса национальной валюты. Первым существенным сигналом будет ситуация отказа ЦБ РФ от практики дальнейшего укрепления рубля. Если в данный период будет наблюдаться ухудшение счета текущих операций, то это и будет моментом изменения общей динамики курса рубля. Проведенный анализ четко указывает на формирование негативных факторов, влияющих на валютный курс рубля. Вне зависимости от стоимости сырья на мировых биржах наступит момент, при котором общий баланс по притоку валюты в страну будет отрицательным, что приведет к снижению валютных накоплений. Периодом резкого возрастания валютных рисков можно считать тот, при котором счет текущих операций войдет в отрицательную зону. Как уже было сказано, в дальнейшем ситуация будет полностью зависеть от политики ЦБ РФ. В любом случае об укреплении рубля можно будет забыть на достаточно долгий период. Все будет зависеть от поведения портфельных инвесторов. Если они примут решение о выводе части средств из российской экономики, то существенного падения стоимости рубля не избежать. Оценка платежного баланса Российской Федерации за январь-сентябрь 2010 года (млрд. долл. США).

В августе 2010 г. по сравнению  с августом 2009 г. в географической структуре экспорта восходящая динамика торговли с дальним зарубежьем превзошла  динамику торговли со странами СНГ, что  отражает ускорение стоимостного роста  топливно-энергетического экспорта, составляющего более значительную долю российского экспорта в страны, не входящие в СНГ. Можно отметить, что текущий баланс после мирового кризиса начинает восстанавливаться. Практически все показатели ПБ увеличились по сравнению с предыдущим годом. Тем не менее, мировой кризис очень повлиял на состояние экономики в России. Экспорт из страны увеличился на 25%. [12]

 

 

Таблица2.2-Снижениемировыхцен

 

 

2. Прогноз платежного баланса

Международные финансовые институты  и экономические организации  прогнозируют продолжение в 2012-2013 годах  роста мировой экономики темпами, близкими к ожидаемым в 2010 году показателям (не менее 4%). Восстановление внешнего спроса будет поддерживать положительную  динамику отечественного производства и экспорта товаров. Однако не исключаются  более пессимистичные сценарии выхода мировой экономики из рецессии и  развития международной торговли.

В экономике европейских  стран - торговых партнеров России, входящих в зону евро, сохранение в  прогнозный период отрицательных разрывов выпуска будет способствовать сдерживанию  развития инфляционных процессов. Это  ограничит риск ускорения роста  цен в стране. В 2012 году не предполагается существенного изменения среднегодового уровня процентных ставок на денежных рынках по инструментам, номинированным в евро и долларах США. Ожидается, что в среднесрочный период соотношение  между процентными ставками в  России и зарубежных странах будет  служить созданию условий для  притока капитала в российскую экономику. Тем не менее, сохраняется риск оттока капитала. Одним из основных факторов, влияющих на развитие российской экономики, является цена на нефть. В этой связи Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2012-2013 годах, один из которых соответствует прогнозу Правительства Российской Федерации. В рамках первого варианта Банк России предполагает снижение в 2012 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 60 долларов США за баррель.

В этом случае в 2012 году темп прироста реальных располагаемых денежных доходов населения может замедлиться  до 2,5%, инвестиции в основной капитал  могут возрасти на 2,9%. Прирост ВВП  ожидается на уровне 3,6%.

Рисунок 2.2 - Цены на нефть

 

В качестве второго варианта рассматривается прогноз Правительства  Российской Федерации, положенный в  основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2012 году цена на российскую нефть может составить 75 долларов США за баррель.

Предполагается также, что  меры по стимулированию экономического роста и модернизации, рост банковского  кредитования будут способствовать восстановительным процессам в  экономике. Согласно этому варианту в 2011 году прогнозируется увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения на 3,6%. Прирост инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 10,0%. В этих условиях объем ВВП может возрасти на 4,2%. В рамках третьего варианта Банк России предусматривает повышение в 2011 году цены на нефть сорта «Юралс» до 90 долларов США за баррель.

В условиях увеличения доходов  от экспорта российских товаров ожидается  повышение инвестиционной активности. В 2012 году прирост инвестиций в основной капитал может составить 11,0%, прирост  реальных располагаемых денежных доходов  населения - 4,8%. Объем ВВП в этом случае может увеличиться на 4,8%. В 2013-2014 годах увеличение ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,7-5,0%.

В первом варианте прогноза в 2012 году ожидается резкое падение  положительного сальдо счета текущих  операций платежного баланса (до 4,7 млрд. долларов США) и существенное сокращение сальдо баланса товаров и услуг (до 49,7 млрд. долларов США). Условия второго  варианта предполагают менее масштабное снижение профицита счета текущих  операций - до 35,7 млрд. долларов США  и баланса товаров и услуг - до 86,4 млрд. долларов США. При более  благоприятной ценовой конъюнктуре  топливно-энергетического рынка  в третьем варианте на фоне роста  положительного сальдо баланса товаров  и услуг до 121,0 млрд. долларов США  профицит счета текущих операций составит 67,3 млрд. долларов США.

Дефицит баланса доходов  и текущих трансфертов в разных вариантах прогнозируется в диапазоне 45,0-53,7 млрд. долларов США.

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми  инструментами в 2012 году в условиях первого варианта предполагается отрицательным  в сумме 13,0 млрд. долларов США. В рамках второго и третьего вариантов  опережающий рост внешних обязательств российской экономики по сравнению  с соответствующими активами обусловит  его положительное сальдо в размере 12,0 и 22,0 млрд. долларов США соответственно. Во всех вариантах прогноза предполагаются государственные внешние заимствования, при которых положительное сальдо операций сектора государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования составит 2,0 млрд. долларов США. Результирующая движения частного капитала по вариантам различается: в первом варианте чистый отток капитала оценивается в 15,0 млрд. долларов США, во втором и третьем вариантах  нетто-приток может составить 10,0-20,0 млрд. долларов США.

В первом варианте профицит текущего счета будет недостаточным  для компенсации дефицита финансового  счета, что обусловит сокращение резервных активов на 8,3 млрд. долларов США. Во втором и третьем вариантах положительное сальдо по текущим операциям будет дополнено притоком ресурсов по финансовому счету, что обеспечит рост валютных резервов (на 47,7 и 89,3 млрд. долларов США соответственно).

Прогноз платежного баланса  на 2012-2013 годы также охватывает широкий  спектр среднегодовых цен на нефть  сорта «Юралс» - в пределах 60-95 долларов США за баррель (см. табл. 1).

В первом варианте ухудшение  условий торговли приведет к резкому  уменьшению профицита баланса товаров  и услуг - до 19,7 млрд. долларов США  в 2012 году - и его дефициту в сумме 5,7 млрд. долларов США в 2013 году. Дополнительное воздействие отрицательного баланса  доходов и текущих трансфертов  обусловит формирование дефицита счета  текущих операций (26,0 млрд. долларов США в 2012 году и 53,0 млрд. долларов США  в 2013 году). В условиях второго варианта положительное сальдо счета текущих  операций в 2012 году уменьшится до 17,7 млрд. долларов США, а в 2013 году сложится отрицательным (21,3 млрд. долларов США). Третий вариант  прогноза предполагает сохранение профицита  счета текущих операций в 2012 году на уровне 46,8 млрд. долларов США, и почти  равновесное его состояние в 2013 году (0,8 млрд. долларов США).

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми  инструментами в результате более  активного привлечения иностранного капитала корпорациями и банками  в 2012 - 2013 годах сложится положительным  по всем вариантам. Его значение будет  изменяться от минимального (2,0-7,0 млрд. долларов США) в первом варианте до максимального (27,0-32,0 млрд. долларов США) в третьем.

В рамках первого варианта чистый приток инвестиций по финансовому  счету не компенсирует отрицательное  сальдо баланса по текущим операциям, что обусловит снижение резервных  активов на 24,1 млрд. долларов США  в 2012 году и на 46,0 млрд. долларов США  в 2013 году. Во втором и третьем вариантах  в 2012 году активное сальдо счета текущих  операций и ввоз капитала обеспечат  условия для увеличения резервных  активов на 34,6 и 73,8 млрд. долларов США соответственно. В 2013 году в третьем варианте сохранятся условия для роста резервных активов (на 32,8 млрд. долларов США), во втором варианте предполагается их стабилизация.

Баланс (от франц. - весы) - это  установление равновесия или количественное выражение отношений между сторонами  какой-либо деятельности, которые должны уравновешивать друг друга.

Все имеющие взаимоотношения  страны с другими странами мирового хозяйства отражаются в различных  балансах международных расчетов. Такие  балансы являются устоявшимися формами  статистической отчетности об экономическом  развитии государства и его финансовом положении.

С бухгалтерской точки  зрения платежный баланс всегда находится  в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают  платежи, либо пассивные – если платежи  превышают поступления. Поэтому  методы составления платежного баланса  и измерения сальдо играют большую  роль в правильном анализе показателей, характеризующих внешнеэкономические  операции страны. Сбалансированность бюджета является одним из основных принципов составления бюджета и построения бюджетной системы любого государства. Сбалансированность бюджета, составленного путем достижения равенства доходов и расходов, обеспечивается автоматически. Далее рассмотрим проблемы платежного баланса в Российской Федерации. [14]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРОБЛЕМЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА В РФ И ПУТИ ИХ ПРЕОДОЛЕНИЯ

1. Проблемы достижения сбалансированности в экономике

Сбалансированность бюджета, составленного с превышением  расходов над доходами (т.е. с дефицитом), достигается путем изыскания  источников финансирования дефицита. В этом случае сбалансированность бюджета  предполагает равенство планируемых  расходов объему доходов и поступлений  из источников финансирования дефицита бюджета. Тогда происходит завышение  налоговой нагрузки на субъекты хозяйствования, что приводит к изъятию из их оборота  денежных средств и снижению эффективности  функционирования экономики в целом.

Подходы правительств различных  государств к выбору методов сбалансированности бюджетов различались на разных этапах исторического развития. Правительства государств с развивающейся и переходной экономикой, где перспективы роста не могут быть точно спрогнозированы и определяются многочисленными (зачастую случайными) факторами, стремятся к составлению бюджета, основанного на равенстве доходов и расходов, но в действительности получают бюджетный дефицит.

Некоторые из них (например, правительства стран, экономика  которых ориентирована на экспорт  энергоресурсов) вынужденно проводят политику профицитного бюджета и формирования на этой основе стабилизационных (резервных) фондов. Однако необходимо отметить, что достижение равенства доходов и расходов бюджета является довольно редким случаем в практике составления бюджетов. Его можно добиться только на пути сдерживания роста государственных расходов и установления в стране уровня налогообложения, достаточного для получения бюджетных доходов в целях покрытия всех необходимых и разумных общественных потребностей.

Профицитный бюджет, как это было отмечено ранее, не способствует эффективному функционированию экономики. В большинстве стран мира бюджеты составляются с превышением расходов над доходами, и нередко дефициты принимают размеры, угрожающие социально-экономическому развитию государств. Достижение сбалансированности бюджета в условиях его дефицитности имеет ряд проблем. Если дефицит имеет краткосрочный характер, то правительству достаточно проведения мер по ограничению роста бюджетных расходов или сокращению налоговых поступлений. Если дефицит имеет долгосрочный характер, то правительство не может обойтись только бюджетно-налоговыми мерами: необходимы проведение реструктуризации экономики, внедрение новых технологий, модернизация производства, финансовое оздоровление предприятий, принятие иных мер общеэкономического характера по устранению причин, определяющих наличие хронического дефицита. Всякий бюджетный дефицит нуждается в изыскании источников его финансирования.