Проблемы платежного баланса в РФ и пути их преодоления

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава официальных золотовалютных резервов.[2]

3.Факторы,влияющие на платежный баланс.

        Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:

• структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности  экспорта и потребности импорта  товаров, капиталов и услуг;

• изменения в соотношении  рыночного и государственного регулирования  экономики;

• конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса  и др.).

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

• Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. После  второй мировой войны сложился активный платежный баланс США при крупном  дефиците платежных балансов стран  Западной Европы и Японии в силу отставания их экономического потенциала. В этом проявилась характерная до конца 50-х годов моноцентрическая система господства во главе США. Так, в период после второй мировой  войны и до 60-х годов торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были обычно пассивными. Торговый баланс США в те же годы сводился с огромным активным сальдо благодаря укреплению позиций американских монополий на мировом рынке, устойчивости доллара. Превращение США в международного инвестора и кредитора обусловило приток огромных дивидендов и процентов  из-за рубежа.

• Циклические колебания  экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы  и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния  внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания  платежного баланса, обусловленные  механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических  циклических процессов из одной  страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

• Рост заграничных государственных  расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные  расходы, которые преследуют разнообразные  экономические и политические цели.

• Милитаризация экономики  и военные расходы. Косвенное  воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия  из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности  в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить  для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к  сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного  времени. Разрядка международной напряженности  благодаря преобразованиям в  странах Восточной Европы и бывшего  СССР может оказать позитивное влияние  на платежные балансы.

• Усиление международной  финансовой взаимозависимости. В современных  условиях движение финансовых потоков  стало важной формой международных  экономических связей. Это обусловлено  увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных  капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика. Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Например, филиалы американских корпораций в Западной Европе реинвестируют примерно половину прибылей, полученных в этом регионе. Вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей.

• Изменения в международной  торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в  международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе  наукоемкими товарами, а также  нефтью, энергоресурсами. Резкое повышение  цен на нефть в 70-х и начале 80-х годов привело к дефициту текущих операций платежного баланса  стран - импортеров нефти ряда промышленно  развитых стран, включая США, развивающихся  стран и активизации платежного баланса нефти экспортирующих стран  ОПЕК.

В географии товарных потоков  наметился сдвиг в сторону  расширения обмена между промышленно  развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся в  их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%), а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет  конкуренцию на мировом рынке

• Влияние валютно-финансовых факторов. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует  импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы  ухудшает условия международной  торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры  стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив задерживают получение  вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных  расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

• Отрицательное влияние  инфляции. Это происходит в том  случае, если повышение цен снижает  конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству  капиталов за границу.

• Чрезвычайные обстоятельства (форс-мажор) – неурожай, стихийные  бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежные балансы реагируют  на торгово-политическую дискриминацию  определенных стран, создающих искусственные  барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. [4]

          4. Концепции и методы регулирования платежного баланса.

       Основной целью теории платежного баланса является разработка методов регулирования внешних расчетов.

Теория автоматического  саморегулирования платежного баланса господствовала почти 200 лет до 30-х годов XX века. Согласно этой теории при пассивном платежном балансе, например, страны А по отношению к стране В в результате отлива золота в В уменьшалось количество золотых денег в обращении, и снижались цены в А, что способствовало повышению конкурентоспособности товаров страны А, увеличению их экспорта и тем самым активизации баланса международных расчетов страны. Одновременно происходил обратный процесс выравнивания активного платежного баланса страны В. Прилив золота в страну увеличивал денежную массу в обращении, что приводило к росту цен, и стимулировало импорт более дешевых импортных товаров. В результате стихийного перемещения золота и изменений цен активный платежный баланс становился пассивным.

Кейнсианские  теории регулирования платежного баланса. Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным регулированием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая неуравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а требует активного государственного регулирования различными методами.

Теория внутреннего  и внешнего равновесия разработана  Р. Харродом, Т.

Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним равновесием подразумевается такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, под внешним равновесием – устойчивое долговременное равновесие платежного баланса. Сторонники этой концепции стремились выработать методы достижения этого равновесия, используя в ряде случаев эконометрические модели. [7]

1. Инструментально-целевой  метод регулирования платежного  баланса.

Представители этой концепции  ограничивают свой анализ путем поиска причинных взаимосвязей между неуравновешенностью  международных расчетов страны и  изменением соответствующих методов  денежно-кредитного, бюджетного и валютного  регулирования.

Рекомендуемый инструмент регулирования  платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими пределами. Так, повышение процентной ставки не всегда привлекает иностранные капиталы, а ответное повышение процентных ставок в других странах может  нейтрализовать эффект такой политики.

         2. Теория нормативного регулирования платежного баланса. Особенности этой теории: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с его регулированием международных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияние на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции.

Монетаристские  теории регулирования платежного баланса. Эти теории получили развитие в 70-80-е годы. Монетаризм рассматривает платежный баланс как результат неравновесие всего денежного хозяйства, искажающих структуру внутренних цен и препятствующих установлению равновесия между спросом и предложением. Идеал монетаристской концепции платежного баланса – «открытая» экономика, минимальное ограничение движения товаров, рабочей силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в национальной и мировой экономике.

Теории межгосударственного  регулирования платежного баланса, основанные на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма. Нашли отражение в проектах реформы мировой валютной системы.

В рамках Бреттонвудской системы был предусмотрен принцип симметричного регулирования платежного баланса странами как с активным, так и с пассивным сальдо, но в разных направлениях, путем воздействия на внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также курс национальной валюты.

Ямайская валютная реформа  намечает принципы межгосударственного  регулирования платежного баланса. Они включают: критерии несбалансированности платежного баланса и методы его  выравнивания, регулирование платежного баланса, санкции против нарушений  международного соглашения.

В соответствии с господствующими  монетаристскими концепциями платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные  программы «стабилизации» в виде макроэкономических агрегатов, количественных ориентиров с поквартальной разбивкой. [11]

5.Основные принципы построения платежного баланса:

• Система двойной записи. Платежный баланс  построен на основе бухгалтерского учета и каждая операция отражается в кредите одного счета и дебете другого. Общее сальдо теоретически должно равняться нулю, что на практике  никогда не достигается, так как данные об операциях  берутся из разных источников, существуют мнимые сделки и т.д. расхождение  называют чистыми ошибками и пропусками.
• Экономическая территория. Не всегда совпадает с территорией государства и охватывает всех резидентов и нерезидентов,  находящихся под юрисдикцией  данного правительства.
• Резиденты и нерезиденты.  Выступают  субъектами отношений  при составлении платежного баланса. Различаются  на основе  критерия «оседлости», зафиксированного в международном  частном праве. Согласно российскому законодательству  к резидентам относятся  физически и юридически лица, предприятия и организации с местонахождением (местожительством) в России, дипломатические и другие официальные представительства  за границей, заграничные филиалы и представительства  резидентов. Под нерезидентами  понимаются все  субъекты валютных отношений, созданные  в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России; физические лица, имеющие постоянное (временное) место жительство  за границей.
• Рыночная цена. Определяется суммой денег, заплаченной  за приобретение товара или услуги у продавца в коммерческих сделках  (за исключением бартера).
• Время регистрации. Записи в дебите и кредите  должны быть сделаны одновременно в момент создания, преобразования, обмена, передачи или ликвидации экономических ценностей.
• Расчетная единица. При составлении платежного баланса используется расчетная единица, принятая  во внутренних расчетах и учете в стране. При пересчете платежного баланса  в иностранную валюту  используются рыночные валютные курсы. [1]