Оценка финансового состояния предприятия и анализ неудовлетворительности структуры баланса

                                      = строка 490/строка 700                                         (11)

   На начало года: =1025068,44/1114095,3=0,92

   На конец года: =1093472,89/1898263,14=0,58

   2. Коэффициент  соотношения заёмных и собственных  средств капитализации) - представляет  собой отношение всего привлечённого  капитала к собственному. Данный показатель является обратным коэффициенту автономии. Нормативное значение: меньше 0,7.

                               К_к = (строка 590+строка 690)/строка 490                           (12)

   На начало года: К_к =(13071,33+75955,53)/1025068,44=0,09 

   На конец года: К_к =(33675,08+771115,17)/1093472,89=0,74

   3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников. Его нормативное значение от 0,6 до 0,8.

                                  К_ос. = (строка 490-строка 190)/строка 290                    (13)

   На начало года  =(1025068,44-269758,29)/844337,01=0,90

   На конец года:  =(1093472,89-274616,11)/1623647,03=0,50

   4. Коэффициент  (финансирования - характеризует, какая  часть деятельности финансируется  за счет собственных средств,  а какая - за счёт заёмных.  Норматив: меньше или равен 1.

                                    К_ф = (строка 490)/(строка 590+строка 690)                 (14)

   На начало года: =1025068,44/(13071,33+75955,53)= 11,51

   На конец года: =1093472,89/(33675,08+771115,17)= 1,36

   5. Коэффициент  финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников. Оптимальное значение

показателя от 0,8 до 0,9. Тревожное - ниже 0,75.

                                        

                                    К_ос = (строка 490-строка 590)/строка 300                      (15)

   На начало года: К_ос =(1025068,44-13071,33)/1114095,3=  0,91

   На конец года: К_ос =(1093472,89-33675,08)/1898263,14=0,56

   Результаты расчетов  для более легального изучения  сводятся в таблицу 5

 

 

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)
Коэффициент антиномии	Более 0.5	0,92	0,58	-0,34
Коэффициент соотношения заемных  средств	Менее 0.7	0,09	0,74	0,65
Продолжение таблицы №5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	От 0,6 до 0,8	0,90	0,50	-0,40
Коэффициент финансирования	Более 1	11,51	1,36	-10,15
Коэффициент финансовой устойчивости	От 0,8 до 0,9	0,91	0,56	-0,35

         Вывод-анализ:

Исходя из приведенных расчетов, можно отметить следующую динамику показателей:

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств на конец  года по сравнению с началом увеличился на 0,65 и составил 0,74.Это произошло за счет увеличения краткосрочных обязательств 695159,64 тыс.руб. или на 915,22% . Динамика данного показателя является отрицательной. Но в тоже время превышение норматива является минимальным. Для того, чтобы данный коэффициент удовлетворял нормативному значению необходимо сократить сумму кредиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на конец года по сравнению с началом  снизился на 0,40, что не удовлетворяет  нормативному значению.  Динамика данного  показателя является отрицательной, так  как данный коэффициент должен лежать в пределах от 0,6 до 0,8. Это произошло из-за увеличения суммы оборотных средств на 779310,02 тыс. руб. или на 92,30%, а именно за счет увеличения запасов на 599324,99  тыс. руб. или на 108,47%. Для того, чтобы данный коэффициент соответствовал нормативу необходимо сократить суммы запасов сырья и материалов.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец года по сравнению с началом снизился на 0,35 и составил 0,56, что не удовлетворяет нормативному значению.  Динамика данного показателя является отрицательной. Изменение данного коэффициента произошло из-за увеличения  суммы активов баланса предприятия на 784167,84 тыс. руб. или на 70,39%, а именно за счет увеличения сырья и материалов на 339885,68.руб или на 108,47%. Для улучшения данного коэффициента необходимо сократить величину запасов.

 Коэффициент антимонии  и финансирования соответствуют  нормативному значению и составляют 0,58 и 1,36 соответственно.

Таким образом, анализируя финансово-экономического состояния предприятия можно сказать, что у предприятия высокая зависимость от кредиторов и инвесторов. Для сокращения данной зависимости необходимо сократить величину кредиторской задолженность за счет продажи излишних запасов, имеющихся на складах предприятия.    

 

 2.3 Анализ и оценка вероятности банкротства

    Банкротство   (финальный    крах,   разорение) это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия - должника банкротом.

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве

предприятий для диагностики  их несостоятельности применяется  ограниченный круг показателей: коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  обеспеченности собственным оборотным капиталом, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

   -   коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

   -    коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

   -  коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1.

На анализируемом предприятии данные коэффициенты имеют    следующие значения:

   1. Коэффициент  текущей ликвидности

   На начало года: 11,12

   На конец года:  2,11

 Коэффициент обеспеченности  собственным оборотным капиталом:

   На начало года: 0,90

   На конец года: 0,50

   2. Коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности

                                                  (16)

                                      (2,11+3/12(11,12-2,11))/1=4,36

В нашей стране при  оценке платежеспособности и вероятности  банкротства предприятий наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

                Z = 0,717х₁ + 0,847х₂ + 3,107х₃ + 0,42х₄ + 0,995х₅.                              (17)

  где Х₁- собственный оборотный капитал / сумма активов ;

  Х₂ - нераспределенная прибыль / сумма активов ;

  Хз - прибыль до  уплаты процентов /сумма активов;

  Х₄- балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

  Х₅ - объем продаж (выручка) / сумма активов

  Константа сравнения  - 1,23

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

 

Рассматривая данные, полученные расчетным путем можно отметить о динамике следующих показателей:

 Коэффициент восстановления  платежеспособности предприятия  составил 4,36. Данный коэффициент  является удовлетворительным и  показывает, что предприятие не  имеет склонность к банкротству. Это является следствием того, что коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составил 2,11, что является чуть выше нормативного значения, и говорит о том, что предприятие может погасить часть текущих обязательств по кредитам и расчетам предприятия за счет мобилизации имеющихся на предприятии средств.

Коэффициент обеспеченности оборотным  капиталом на конец года снизился на 0,40 и составил 0,50, что не ниже нормативного значения. Это произошло из-за увеличения суммы оборотных средств на 779310,02 тыс.руб. или на 92,30%, а именно за счет увеличения запасов на 599324,99 тыс. руб. или на 108,47%. Для того, чтобы данный коэффициент соответствовал нормативу необходимо сократить суммы запасов сырья и материалов.

По сравнению с коэффициентом  восстановления платежеспособности показатель рассчитанный по модели Альтмана составил 1,99. Данный коэффициент выше  константы сравнения. Этот показатель свидетельствует о малой вероятности банкротства.

Для более эффективной  работы предприятию необходимо:

   - рационально использовать собственные оборотные активы предприятии;

   - погасить часть  кредиторской задолженности за  счет средств за счет 

имеющихся запасов сырья  и материалов на складах предприятия.

   - а так же  взыскать часть дебиторской задолженности.

 

 

 

 

Список использованной литературы:

    - Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия, 2002 год.

    - Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев Анализ финансово-хозяйственной деятельности, 2003 год.

    - Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С, Негашев Е.В. Методика финансового анализа, 2000 год.

    -Бочаров В.В. «Финансовый анализ» 2002г

    -  Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия, 2000 год.

     -  Стражев В.И Анализ хозяйственной деятельности в промышленности, 2001 год.

    - Харламова Г.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2000 год.

    - Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, 2001 год.

    - Ковалев В.В. Финансовый анализ, 2000 год.

    - Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ, 2001 год.

    - Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 2002 год.

      - Пястолов СМ. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2001 год.