Оценка финансового состояния предприятия и анализ неудовлетворительности структуры баланса

 

 

Вывод-анализ:

Таким образом, рассматривая первое соотношение, можно отметить, что предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность  за счет наиболее ликвидных активов. На конец года отклонение между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами составило 405264,1 тыс. руб. Это произошло из-за увеличения кредиторской задолженности на 502641,31 тыс. руб. или на 713,40%, однако денежных средств увеличилась на 52845,12 тыс. руб. Таким образом, первое соотношение не выполняется.

Рассматривая второе соотношение, можно отметить, что предприятие  может погасить краткосрочные заёмные  средства за счет дебиторской задолженности. Отклонение по этому соотношению увеличилось и составило 88252,47 тыс. руб. Это произошло из-за дебиторской задолженности на 118030,72 тыс. руб. или на 70,16%. Таким образом, второе соотношение тоже не выполняется, предприятие работает неэффективно.

Рассматривая третье соотношение, отметим следующее: Медленно реализуемые  активы превышают сумму долгосрочных кредитов банка и займов на 1135868,41 тыс. руб. Это говорит о том, что отгрузка готовой продукции была произведена своевременно, а так же зависит от оформления банковских документов, от спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателе и др.

Рассматривая четвертое соотношение, можно отметить, что сумма постоянных  пассивов превышает труднореализуемые  активы на 818856,78 тыс. руб. За счет высокой процентной доли уставного капитала. То есть данное неравенство выполняется.

    Таким образом, в ходе выполненных расчетов было выявлено, что баланс данного предприятия является достаточно ликвидным, поскольку не выполняется лишь одно условие абсолютно ликвидного баланса. А именно сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее обязательствами, что произошло из-за резкого повышения кредиторской задолженности. Для улучшения финансового состояния необходимо сократить сумму наиболее срочных обязательств, за счет погашения кредиторской задолженности перед банком.

 

2.1.2   Анализ       относительных   показателей   ликвидности   и платёжеспособности.

 

Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности  предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Целью расчета является оценка соотношения имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных  в технологическом процессе, с  целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств  обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют" показатели, которые   различаются   в    зависимости   от   порядка   включения    их   в   расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Основными показателями ликвидности, характеризующими платежеспособность предприятия, являются:

   1. Коэффициент абсолютной ликвидности

                                                                                                       (1)

   На начало года: 114989,14 /(70457,05+5498,48)=1,51 

   На конец года: 167834,26/(573098,36+198016,81)= 0,22

Он показывает, какую  часть краткосрочной задолженности предприятие

может погасить в ближайшее  время за счёт имеющихся у него денежных средств и характеризует  платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Нормативные  значения от 0,2 до 0,7.

   2.  Коэффициент  критической ликвидности

                                                                                           (2)

   На начало года: (114989,14+168238,56) /(70457,05+5498,48)=3,73

   На конец года: (167834,26+286269,28)/ (573098,36+198016,81)=0,59

Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть немедленно погашена за счёт средств па счетах, в ценных бумагах, за счёт поступлений по расчетам. Допустимое значение данного коэффициента: от 0,7 до 0,8; желательное - более 1,5.

3. Коэффициент текущей ликвидности

                                                                                   (3)

   На начало года: (114989,14+168238,56+561109,31)/ (70457,05+5498,48)=11,12

   На конец года: (167834,26+286269,28+1169543,49  ) / (573098,36+198016,81)=2,11

Показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и расчётам может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Принято считать, что данный коэффициент должен находиться в пределах одного и двух. Минимальная граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение же оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза также считается нежелательным, т.к. говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Кроме того особое   внимание  при  анализе  данного   показателя  следует  обратить  не  его динамику.

Результаты расчётов для более детального анализа сводятся в таблицу 4.

  

 

 

 

 

Таблица 4 – Показатели ликвидности и платежности

Коэффициент	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение(+;-)
Абсолютной ликвидности	От 0,2 до 0,7	1,51	0,22	-1,29
Критической ликвидности	От 0,7 до 0,8	3,73	0,59	-3,14
Текущей ликвидности	От 1 до 2	11,12	2,11	-9,01

 

Рассматривая данные, полученные расчетным путем можно отметить следующее:

1.Коэффициент абсолютной  ликвидности  на конец года  по сравнению с началом снизился  на 1,29 и составил 0,22, что удовлетворяет нормативному значению. Снижение данного коэффициента произошло из-за резкого увеличения величины кредиторской задолженности на 502641,31 тыс. руб. или на 713,40% . Величина данного коэффициента говорит о том, что предприятие за счет с денежных средств сможет частично погасить кредиторскую задолженность.

2.Коэффициент критической ликвидности на конец года по сравнению с началом снизилась на 3,14 и составил 0,59,  что ниже допустимого значения. То есть часть краткосрочных обязательств предприятия может быть  погашена быстро за счет денежных средств на счетах, в ценных бумагах, за счет поступлений по расчетам. На изменение данного показателя повлияло так же увеличение кредиторской задолженности и увеличение дебиторской задолженности на конец года по сравнению с началом на 118030,72 тыс. руб. или на 70,16%. Поэтому чтобы приблизить данный показатель к нормативу необходимо снизить кредиторскую задолженность, за счет денежных средств, полученных от продажи запасов сырья и материалов, имеющихся на сладах предприятия.

3. Коэффициент текущей ликвидности  на конец года по сравнению с началом снизился на 9,01 и составил 2,11. Данный коэффициент превышает

нормативное значение. Это является положительным фактором и говорит  о том, что при мобилизации  всех оборотных средств, предприятие  сможет погасить кредиторскую задолженность.

В целом платежеспособность предприятия является удовлетворительной. Так как лишь коэффициент критической  ликвидности не соответствует установленному нормативу. Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо снизить  кредиторскую задолженность за счет денежных средств полученных от продажи запасов сырья и материалов имеющихся на сладах предприятия. 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Одной   из   основных   задач   анализа   финансово         экономического состояния является, исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками  их формирования, соотношением объёмов  собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

 

2.2.1 Определение характера  финансовой устойчивости

 

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные.

Анализируя соответствие или несоответствие средств для  формирования запасов и затрат, определяю! абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для отражения разных видов источников средств 1$ формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие   собственных   оборотных   средств.   Определяемся   как   разница величины капитала и резервов и внеоборотных активов.

                                 СОС = строка 490 - строка 190                                      (4)

   На начало года: СОС=1025068,44-296758,29=755310,15

   На конец года: СОС=1093472,89-274616,11=818856,78

   2.  Наличие собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов и затрат. Определяемся как сумма собственных оборотных среде в и долгосрочных пассивов.

                              КФ = строка 490+строка 590-строка 190                           (5)

На начало года: КФ=1025068,44+13071,33-296758,29=768381,48

 На конец года: КФ=1093472,89+33675,08-274616,11=852531,86

   3.  Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат. Рассчитывается  как сумма собственных оборотных  средств, долгосрочных и

краткосрочных пассивов.

                  ВИ = строка 490 + строка 590 + строка 610 - строка 190              (6)

   На начало года: ВИ=1025068,44+13071,33-296758,29=768381,48

   На конец года: ВИ=1093472,89+33675,08+196412,05-274616,11=1048943,91

Этим показателем наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

   1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

                                                       ±ФС=СОС-33                                             (7)

где 33 - запасы и затраты (строка 210 + строка 220)

   На начало года:  ФС=755310,15– (552503,94+8605,37)=194200,84

   На конец года: ФС=818856,78-(1151828,93+17714,56)=-350686,71

   2.  Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов и затрат.

                                                         ±ФО=КФ-33                                             (8)

На начало года: ФО=768381,48-(552503,94+8605,37)=207272,17

На конец года: ФО=852531,86-(1151828,93+17714,56)=-317011,63

   3.  Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

                                                         ±ФО=ВИ-33                                             (9)

   На начало года: ФО=768381,48-(552503,94+8605,37)= 207272,17

   На конец года: ФО=1048943,91-(1151828,93+17714,56)=-120599,58

   При    использовании   данных    показателей    можно   определить   основной  показатель типа финансовой ситуации:

                                                             S={                                                (10)

                                                        S=(1.1.1)

                                                        S=(0.0.0)

            Исходя из проведенных расчетов видно, что предприятию на конец года недостаточно собственных оборотных средств. На конец года этот недостаток составил 350686,71 тыс. руб. Это произошло из-за увеличения суммы запасов на конец года по сравнению с началом на 599324,99 тыс. руб. или на 108,47%.

Предприятию так же недостаточно собственных и долгосрочных заёмных  источников формировать запасов  и затрат. Этот недостаток за отчетный период составила 317011,63 тыс. руб. Это произошло из-за недостаточного роста величины долгосрочных заемных средств на конец года по сравнению с началом. Они выросли лишь на 20603,75 тыс. руб. Однако величина сырья и материалов выросла на 339885,68 или на 186,07%.

Однако у предприятия  присутствует недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. На конец года по сравнению с началом сумма недостатка составила 120599,58тыс. руб. Несмотря на то, что появились краткосрочные кредиты и займы, которые составили 196412,05 тыс. руб., все равно общей величины основных источников для формирования запасов и затрат не хватает.

Таким образом у предприятия  на начало года была высокая платежеспособность  и предприятие не зависело от кредиторов но в связи с сложившимися обстоятельствами предприятие стало не платежеспособным и на грани банкротства.

Для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо сократить величину кредиторской  задолженности за счет денежных средств полученных от продажи части запасов находящихся на складах предприятия.

2.2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости

 

           Одной из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия является степень зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заёмных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчёта данных коэффициентов является показатели актива и пассива баланса.

Анализ провидится путём  расчета и сравнения получаемых значений коэффициентов с установленными нормативными значениями, а также изучения динамики их изменений за определённый период.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость

   предприятия, являются следующие:

   1. Коэффициент автономии - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормальное значение - от 0,5 и выше.