Оценка финансового состояния организации для прогнозирования банкротства

структуры бухгалтерского баланса

 

Таблица 4.6.

№ п/п	Наименование  показателя	Единица измерения	Годы		Отклонения
			2010	2011	абс.	относ.
			1	2	3=2-1	4=2/1*100
1	Коэффициент текущей  ликвидности (К1)	доля.ед.	2,89	2,82	-0,07	97,57
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	доля.ед.	0,59	0,57	-0,02	96,610
3	Коэффициент восстановления  платежеспособности (К3)	доля.ед.	1,74	1,48	-0,26	85,05
4	Коэффициент утраты платежеспособности (К3)	доля.ед.	2,04	1,55	-0,49	75,98

 

Таким образом, за исследуемый период финансовое состояние  эмитента можно охарактеризовать, как  довольно стабильное. В данный момент предприятие обладает достаточным уровнем платежеспособности и финансовой независимости.

 

4.2. Анализ  финансового состояния предприятия

по  методике ФСФО РФ

 

В целях обеспечения  единого подхода к финансовому  мониторингу крупных и социально значимых предприятий приказом ФСФО России утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 г. № 16.

Для проведения анализа финансового состояния  ОАО «БМК»  используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

-бухгалтерский  баланс (форма №1 по ОКУД);

- отчет о  прибылях и убытках (форма №2  по ОКУД);

-отчет о движении  денежных средств (форма №4  по ОКУД);

-приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  №5 по ОКУД).

Для проведения анализа финансового состояния предприятий используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организаций:

1. Общие показатели

- среднемесячная  выручка (К1);

рассчитывается, как отношение  выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

К1 = Валовая выручка  организации по оплате / Т,

где Т – кол-во месяцев  в рассматриваемом отчетном периоде

В 2010 году составила 236 493 тыс. руб., а в 2011 году – 260 961тыс. руб., что по сравнению с прошлым годом увеличилась на 293 617 тыс. руб.

- доля денежных  средств в выручке -  (К2);

К2 = Денежные средства в выручке/Валовая выручка по оплате, таким образом К2 = 1.

- среднесписочная  численность работников - (К3):

В 2010 году – 543 человек, а в 2011 году – 547 человека.

 

2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости

- степень платежеспособности  общая - (К4);

Данный показатель рассчитывается следующим образом ф.№1  (стр. 690 + стр. 590) : К1.

В 2010 году К4 составил = (47 547+257 414) / 236 493 = 1,29

В 2011 году К4 составил = (271 709 + 55 850) / 260 961= 1,26

- коэффициент  задолженности по кредитам банков  и займам -(К5);

Коэффициент К5 определим  по формуле: ф.№1  (стр. 590 + стр. 610) : К1.

В 2009 году К5 составил – 0,86 (43 739 + 131 260/ 202 945),

В 2010 году К5 составил – 0,66 (47 547 + 110 161/ 236 493).

- коэффициент  задолженности другим организациям - (К6);

Данный коэффициент  определим так: ф.№1   (стр. 621 + стр. 625) : К1.

В 2010 году К6 = (108 067 + 4792) / 236 493 = 0,56

В 2011 году К6 = 215 690/ 260 961 = 0,83

- коэффициент задолженности фискальной системе - (К7);

К7 рассчитывается следующим образом: ф.№1   (стр. 623 + стр. 624) : К1

В 2010 году он равен – (2569 + 7857) / 236 493 = 0,04

В 2011 году он составил – 17 239 / 26 0961 = 0,07

- коэффициент внутреннего долга - (К8);

К8 = ф.№1  (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) : К1

В 2010 году – (8429 + 61 + 15 488) / 236 493 = 0,1

2011 году – 55 956 / 260 961 = 0,21

- степень платежеспособности  по текущим обязательствам - (К9);

Данный коэффициент  рассчитывается по формуле: ф.№1 стр. 690  : К1

В 2010 году он составил – 257 414 / 236 493 = 1,09

2011 году равен – 271 709 / 260 961 = 1,04

-коэффициент  покрытия текущих обязательств оборотными активами -  (К10);

К 10 рассчитывается так: ф.№1 стр. 290 : стр. 690

В 2010 году – 744 707/257 414 = 2,89

В 2011 году – 767 130 / 271 709 = 2,82

- собственный  капитал в обороте (К11);

К 11 определим следующим  образом: ф.№1 (стр. 490 +640 + 650 - стр. 190).

В 2010году – (1 020 880 + 15 488) – 581 134 = 455 234

2011 году К11 составил – (1 083 674 + 55 956) – 644 103 = 495 527

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - (К12);

Данный коэффициент определяется так: ф.№1 (стр. 490+640+650 - стр. 190) :  стр. 290.

В 2010 году он составил – (1 020 880 + 15 488 – 581 1340) / 744 707 = 0,61

2011 году К12 равен –  (1 083 674 + 55 956 – 644 103) / 767 130 = 0,65

- коэффициент  автономии (финансовой независимости) - (К13).

К13 рассчитаем по формуле: ф.№1 стр. 490 +640 +650 : (стр. 190  + стр. 290).

В 2010 году он составил – 1 020 880 / 1 325 841 = 0,77

2011 году равен –  1 083 674 / 1 411 233 = 0,76

 

3. Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового

результата (рентабельности)

- коэффициент  обеспеченности оборотными средствами - (К14);

Коэффициент К14 определим  так: ф.№1 стр. 290 : К1.

В 2010 году он составил – 744 707 / 236 493 = 3,15

2011 году – 767 130 / 260 961 = 2,94

- коэффициент  оборотных средств в производстве - (К15);

Данный показатель рассчитаем по формуле: ф№1(стр.210 + стр.220) -стр. 215/К1.

В 2010 году он равен – (320 877 + 9 823) / 236 493 = 1,4

2011 году – (308 720 + 25 868) / 260 961 = 1,28

- коэффициент оборотных средств в расчетах - (К16);

Коэффициент К16 равен: ф.№1  стр. 290 – (стр. 210 + стр. 220 - стр. 215) : К1.

В 2010 году он равен – 744 707 – (320 877 + 9 283) / 236 493 = 1,75

2011 году он составил – 767 130 – (308 720 + 25 868) / 260 961 = 1,66

- рентабельность  оборотного капитала - (К17);

Данный коэффициент  рассчитывается так:  К17 = Чистая прибыль  (форма №2) /Среднегодовая стоимость оборотных активов (форма №1)

В 2010 году он составил – 120 445 / 744 707 = 0,16

2011 году он равен – 123 205 / 767 130 = 0,16

- рентабельность  продаж - (К18);

Рентабельность от продаж рассчитывается так: ф.№2 стр. 050 : стр. 010.

В 2010 году данный показатель равен – 104 502 / 2 837 913 = 0,04

2011 году – 198 329 / 3 131 530 = 0,06

- среднемесячная  выработка на одного работника - (К19);

К19 рассчитаем по формуле: К1 : К3

236 493 / 543 = 435,53 (2010 год).

260 961 / 547 = 477,08 (2011 год),

 

4. Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала  и инвестиционной активности  организации

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) - (К20);

Данный коэффициент определяется так: ф.№1 К1 : стр. 190.

2010 г.   236 493/579 892 = 0,40

2011 г. 260 961 / 634 645= 0,41

- коэффициент инвестиционной  активности - (К21);

К21 определяется так: ф.№1(стр. 130 + стр. 135 + стр. 140) : стр. 190.

В 2010 году коэффициент инвестиционной активности составил 744 465/581 134 = 0,13

2010 году он равен – 11 245 / 644 103 = 0,02

 

 

Анализ  финансового состояния предприятия

по  методике ФСФО РФ

Таблица 4.7.

№ п/п	Наименование показателя	Единица измерения	Годы		Отклонения
			2010	2011	абс.	относ.
			1	2	3=2-1	4=2/1*100
1	2	3	4	5	6	7
1	Среднемесячная  выручка (К1);	тыс.руб.	236493	260961	24468	110,3
2	Доля денежных средств в выручке -  (К2)	доля.ед	1	1	0	100
3	Среднесписочная численность работников - (К3):	доля.ед	543	547	4	100,73
4	Степень платежеспособности общая - (К4)	доля.ед	1,29	1,26	-0,03	97,67
1	2	3	4	5	6	7
5	Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам -(К5);	доля.ед	0,67	0,21	-0,46	31,34
6	Коэффициент задолженности  другим организациям - (К6);	доля.ед	0,56	0,83	0,27	148,21
7	Коэффициент задолженности  фискальной системе - (К7);	доля.ед	0,04	0,07	0,03	175
8	Коэффициент внутреннего  долга - (К8);	доля.ед	0,1	0,21	0,11	210
9	Степень платежеспособности по текущим обязательствам - (К9	доля.ед	1,09	1,04	-0,05	95,41
10	Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами -  (К10);	доля.ед	2,89	2,82	-0,07	97,57
11	Собственный капитал  в обороте (К11);	тыс.руб	455 234	495 527	40293	108,85
12	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - (К12);	доля.ед	0,61	0,65	0,04	106,55
13	Коэффициент автономии (финансовой независимости) - (К13	доля.ед	0,77	0,76	-0,01	98,70
14	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами - (К14)		3,15	2,94	-0,21	93,33
15	Коэффициент оборотных  средств в производстве - (К15);	доля.ед	1,4	1,28	-0,12	91,42
16	Коэффициент оборотных  средств в расчетах - (К16	доля.ед	1,75	1,66	-0,09	94,85
17	Рентабельность  оборотного капитала - (К17	доля.ед	0,16	0,16	0	100
18	Рентабельность  продаж - (К18)	доля.ед	0,04	0,06	0,02	150
19	Среднемесячная  выработка на одного работника - (К19);	доля.ед	435,53	477,08	41,55	109,54
20	Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) - (К20	доля.ед	0,4	0,41	0,01	102,5
21	Коэффициент инвестиционной активности - (К21);	доля.ед	0,13	0,02	-0,11	15,38

 

Проведя анализ по показателям, разбитым на четыре группы, характеризующие различные аспекты деятельности организации, можно сделать следующие выводы.

Среднемесячная выручка, характеризующая объем доходов организации за рассматриваемый период и определяющая основной финансовый ресурс предприятия, используемый для осуществления хозяйственной деятельности в 2010 году составила 236 493тыс. руб., а в 2011году – 260 961  тыс. руб., 293 617 меньше чем в 2010 году. 

Причиной увеличения среднемесячной выручки от реализации продукции является увеличение годовой  выручки от реализации продукции, которое  произошло благодаря росту объема реализации продукции.

Общая степень  платежеспособности характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

В 2011 г. общая степень платежеспособности организации составила 1,38 месяца, что меньше уровня 2010 г. на 0,15 месяца. Снижение показателя платежеспособности является положительной тенденцией, так как произошло снижения сроков расчета организации перед своими кредиторами. Данное изменение было достигнуто в основном за счет увеличения выручки, что позволило расходовать больше средств для расчетов с кредиторами и уменьшением краткосрочных и долгосрочных обязательств организации.

Увеличение  выручки от реализации продукции  и снижение долгосрочных обязательств позволило снизить коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в 2011 г., который составил 0,67, что меньше уровня 2010 г. на 0,46.

Коэффициент задолженности  другим организациям в 2011г. составил 0,83, что больше уровня 2010г. на 0,27. Увеличение  данного показателя в 2011г. свидетельствует об увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов организации, которое произошло за счет роста выручки от реализации продукции.

 Коэффициент  задолженности фискальной системе в 2011г. составил 0,07, что так же больше уровня 2010 г. на 0,27. Данный факт подтверждается отсутствием внутреннего долга (коэффициент внутреннего долга показывает, какова задолженность предприятия перед внутренними кредиторами – персоналом организации) и незначительным коэффициентом задолженности фискальной системы.

Коэффициент внутреннего долга в 2011г. составил 0,21, что больше уровня 2010г. на 0,11. Увеличение данного коэффициента является, безусловно, положительной тенденцией, так как благодаря увеличению выручки от реализации продукции, за счет роста задолженности перед акционерами и за счет сокращения резервов предстоящих расходов организация произвела расчеты со своими кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам в 2011 году составила 1,04, что меньше уровня 2010г. на 0,05. Однако, коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам, характеризует состояние предприятия однобоко, поскольку во внимание принимается обобщенный показатель - среднемесячная выручка

Более детально сложившуюся в ОАО "БМК" ситуацию проясняет коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами, так как показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами в 2011г. составил 2,82, что меньше уровня 2010г. на 0,7. Данное отклонение не значительно.

Следующим показателем, используемым в оценке уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, является значение собственного капитала в обороте. Собственный капитал в обороте в 2011 г. составил 495 527 тыс. руб., что больше уровня 2010 г. на 40 293 тыс. руб. Эта отрицательная величина показывает, что предприятие не способно было покрывать свои краткосрочные обязательства за счет средств в обороте, что представляло собой «разрыв» или превышение текущих пассивов над текущими активами. Однако в отчетном году происходит значительное улучшение, то есть у анализируемого предприятия появляется возможность покрывать свои краткосрочные обязательства за счет средств обороте.

Доля собственного оборотного капитала в оборотных  средствах характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Доля собственного оборотного капитала в оборотных средствах увеличилась на 0,04 и составила в 2011 году 0,65 . Рост данного показателя можно оценить только лишь как увеличение финансовой устойчивости компании.

Коэффициент автономии  в 2011г. составил 0,81, больше уровня 2010г. на 0,03. Анализ коэффициента автономии на протяжении рассматриваемого периода демонстрирует положительную динамику: показатель стабильно находится в пределах, превышающих рекомендуемый оптимальный диапазон. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования. Увеличение данного коэффициента в динамике является благоприятным фактором для финансовой независимости предприятия. Автономность предприятия находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, т.е. доля собственных активов превышает половину всех активов, находящихся в его распоряжении. Предприятие характеризуется значительным запасом прочности. Существуют широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.