Методика анализа состояния и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Такое разнообразие факторов обуславливает существование различных видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

Для анализа финансовой устойчивости используют абсолютные и относительные показатели.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Определим финансовое состояние ООО «Шандрово и П». Расчеты представлены в таблице 2.2.3.

 

 

Таблица 2.2.3 – Определение типа финансового состояния предприятия

Наименование показателей	2011 год			2013 год
	н/ года	к/ года	±	н/ года	к/ года	±
1. Общая величина запасов и  затрат (З)	4 618	3 729	- 889	3 729	5 115	+ 1 386
2. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	8 592	- 923	- 9 515	- 923	2 306	+ 3 229
3. Собственные и долго-срочные источники  формирования (СД)	11 226	561	- 10 665	561	3 431	+ 2 870
4. Общая величина основ-ных источников формиро-вания (ОИ)	11 226	561	- 10 665	561	3 431	+ 2 870
5. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат (a)	3 974	- 4 652	- 8 696	- 4 652	- 2 809	+ 1 843
6. Излишек (недостаток) собственных  и долгосроч-ных средств для формиро-вания запасов и затрат (b)	6 608	- 3 168	- 9 776	- 3 168	-1 684	+ 1 484
7. Излишек (недостаток) общей величины  основных источников для формиро-вания запасов и затрат (c)	6 608	- 3 168	- 9 776	- 3 168	-1 684	+ 1 484
8. Трехкомпонентный по-казатель типа финансовой устойчивости	1; 1; 1	0; 0; 0		0; 0; 0	0; 0; 0

 

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат  источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. С помощью этих показателей определяется трехмерный компонентный показатель  типа финансовой устойчивости:

 Так в ООО «Шандрово  и П» трехкомпонентный  показатель финансовой ситуации на начало 2011 года равен S = {1;1;1}, это свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятии и независимости его от кредиторов. На конец 2011 года и в  2013 году данный показатель  был  равен  S = {0;0;0}, отрицательное значение показателей говорят об отсутствии оборотных средств и собственных источников финансирования, что свидетельствует  о кризисном финансовом состоянии предприятия в анализируемом периоде.

Относительными показателями (коэффициентами) являются показатели, характеризующие степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Расчеты коэффициентов для ООО «Шандрово и П» приведены в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4 – Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2011 год			2013 год			Рекомендуе-мое значение
	н/ года	к/ года	±	н/ года	к/ года	±
1. Коэффициент независи-мости	0,60	0,67	+ 0,07	0,67	0,71	+ 0,04	> 0,5
2. Коэффициент зависи-мости	0,39	0,32	- 0,07	0,32	0,27	- 0,05	< 0,5
3. Коэффициент финан-совой устойчивости	0,64	0,69	+ 0,05	0,69	0,73	+ 0,04	0,8 - 0,9
4. Коэффициент финансирования	1,55	2,12	+ 0,57	2,12	2,58	+ 0,46	> 1
5. Коэффициент финансовой активности	0,64	0,47	- 0,17	0,47	0,39	- 0,08	< 1
6. Коэффициент манев-ренности собственного капитала	0,18	0,022	- 0,158	0,022	0,05	+ 0,028	0,2 - 0,5
7. Коэффициент обеспе-ченности запасов собст-венными источниками	1,86	0,25	- 1,61	0,25	0,45	+ 0,2	0,6 - 0,8
8. Коэффициент постоянного актива	0,81	1,02	+ 0,21	1,02	0,95	- 0,07	< 1

 

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия.

В анализируемом периоде значение коэффициента финансовой независимости выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации сложившейся в ООО «Шандрово и П». Это объясняется, в первую очередь, уменьшением доли непокрытых убытков в структуре пассива баланса.

Положительным моментом считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости. Предприятие  стремится увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования. Коэффициент финансовой устойчивости в течение анализируемого периода ниже нормативного значения, но в то же время, данный коэффициент имеет тенденцию к повышению. На конец 2011 года за счет устойчивых источников финансируется 69% активов, а на конец 2013 года – финансируется 73%  активов. В анализируемом периоде динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна.

Коэффициент финансирования, который показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств выше нормативного значения, на конец анализируемого периода равен 2,58.

Коэффициент финансовой активности в течение анализируемого периода ниже нормативного значения. В анализируемом периоде динамика коэффициента финансовой устойчивости отрицательна. Коэффициент маневренности собственного капитала значительно ниже нормы, так как внеоборотные активы превышают капитал и резервы предприятия. 

Значение   коэффициента   обеспеченности собственными источниками финансирования в анализируемом периоде ниже нормативного значения, это свидетельствует о недостаточности собственных источников финансирования.

Коэффициент постоянного актива показывает долю собственных средств, направленных во внеоборотные активы. Для улучшения финансового состояния она должна быть не больше 1. Если на начало 2011 года данный показатель был равен 0,81, то на конец года, дойдя до значения 1,02, он перестал соответствовать нормативу. В 2013 году наблюдается наоборот тенденция к понижению на 0,07.

Оценивая в целом финансовое состояние организации можно сделать вывод о том, что на конец 2013 года практически все показатели соответствуют нормативам, и финансовое состояние предприятия находится на стабильном уровне. Это связано, прежде всего, с эффективной деятельностью организации, а в частности с увеличением собственного капитала в основном за счет прибыли и снижения заемных средств, за счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности.

Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость  предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Рассмотрим соотношение активов и пассивов в ООО «Шандрово и П» (Таблица 2.2.5)

Таблица 2.2.5 –  Соотношение активов и пассивов баланса

Соотношение абсолютно ликвидного баланса	Соотношение активов и пассивов баланса МУП “ГОРЭЛЕКТРОСЕТЬ”
	На  01.01.2011	На 01.12.2013	31.12.2013
А1 ≥ П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 ≥ П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 ≥ П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 ≤ П4	А4 < П4	А4 > П4	А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала.

Проведем анализ ликвидности баланса в ООО «Шандрово и П» (Таблица 2.2.6 и 2.2.7).

Таблица 2.2.6 – Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	01.01.2011	01.12.2013	31.12.2013	ПАССИВ	01.01.2011	01.12.2013	31.12.2013
А1	155	2 101	2 958	П1	28 289	18 639	17 264
А2	34 855	13 478	12 724	П2	-	-	-
А3	4 618	3 729	5 115	П3	2 634	1 484	1 125
А4	38 331	41 853	42 798	П4	47 036	41 038	45 206
БАЛАНС	77 959	61 161	63 595	БАЛАНС	77 959	61 161	63 595

Таблица 2.2.7 – Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	Платежный излишек (+) / недостаток (-)			Процент покрытия обязательств
	01.01.2011	01.12.2013	31.12.2013	01.01.2011	01.12.2013	31.12.2013
А1	- 28 134	- 16 538	- 14 306	0,55	11,27	17,13
А2	+ 34 855	+ 13 478	- 12 724	0	0	0
А3	+ 1 984	+ 2 245	+ 3 990	175,32	251,28	454,67
А4	- 8 705	+ 815	- 2 408	81,49	101,99	94,67