Консолидированная отчетность

а) специального соглашения с другими акционерами, предусматривающего за холдинговой  компанией право решающего голоса при принятии тактических и стратегических решений в отношении деятельности дочерней компании;

б) права  определять структурный и персональный состав Совета директоров (исполнительного  директората) дочерней компании;

в) специального соглашения с другими акционерами, предусматривающего за холдинговой  компанией право определять текущую  финансово-хозяйственную деятельность дочерней компании.

Создание  корпоративной группы осуществляется с помощью специальных методов, представляющих собой способы достижения контроля деятельности одного предприятия  другим. К ним относятся метод  объединения капиталов и метод  покупки пакета акций.

Метод объединения  капиталов - это способ достижения контроля над компанией и включения ее в корпоративную группу в качестве дочерней путем обмена ее акций на акции холдинговой компании. Реализация метода предполагает выполнение ряда условий, определяемых компетентными органами. Эти условия должны устанавливаться по возможности с учетом соблюдения интересов государства по операциям концентрации бизнеса. В частности, в США данный метод разрешен к применению только в том случае, если сделка отвечает двенадцати требованиям, относящимся к характеристике объединяемых фирм, способам, при помощи которых выполняется объединение, общим условиям деятельности группы на ближайшие годы (одно из условий, например, предусматривает, что приобретается не менее 90 % акций дочерней компании).

Основные  особенности метода объединения  капиталов:

1) активы  дочерней компании оцениваются  в учетных ценах; 

2) нераспределенная  прибыль и эмиссионный доход  по объединяемым компаниям суммируются; 

3) расходы  по проведению сделки, связанные  с объединением компаний, сразу  списываются на расходы текущего  периода.

Метод покупки  пакета акций - это способ достижения контроля над компанией и включения ее в корпоративную группу в качестве дочерней путем приобретения ее акций по согласованным ценам. Этот способ является основным при создании корпоративной группы. При нем активы дочерней компании в процессе объединения в группу оцениваются, как правило, по рыночным ценам, а в консолидированной отчетности появляются новые статьи - майнорити и гудвилл.

Майнорити (прочие владельцы) - физические или  юридические лица, выступающие третьими лицами по отношению к корпоративной  группе и имеющие свою долю в активах  и текущих прибылях дочерних компаний группы, не позволяющую им осуществлять контроль их деятельности. Доля майнорити  отражается отдельной строкой в  консолидированном балансе и  отчете о финансовых результатах.

Гудвилл - условная стоимостная оценка «ценности» предприятия, представляющая собой  разность между стоимостной оценкой  предприятия как единого целого и суммарной рыночной стоимостью всех его активов, рассматриваемых  изолированно; зависит от временного и конъюнктурных параметров, выявляется лишь в процессе сделки по купле-продаже  предприятия, может быть как положительной, так и отрицательной по знаку.

Консолидированная финансовая отчетность - это отчетность корпоративной группы, составляемая холдинговой компанией в обязательном порядке и представляющая собой  объединенную по определенным правилам отчетность материнской компании с  отчетностью всех ее дочерних компаний. При этом принимается во внимание, что:

а) консолидированная  отчетность не является отчетностью  юридически самостоятельного предприятия. Ее цель - не выявление налогооблагаемой прибыли, а лишь получение общего представления о деятельности группы объединенных в корпорацию предприятий, т. е. она имеет явно выраженную аналитическую  направленность;

б) в процессе консолидации должны быть идентифицированы и исключены все внутрикорпоративные  финансово-хозяйственные операции.

«Основная идея составления консолидированной отчетности состоит в том, что в этой отчетности вся группа (включая как национальные, так и зарубежные дочерние компании) представляется так, как будто она является единым предприятием. Именно поэтому такой принцип формирования консолидированной отчетности получил название «полная консолидация»(Entity concept). Функции формирования консолидированной отчетности возлагаются на материнскую компанию. Впрочем, есть и исключения из общего правила: материнская компания освобождается от обязанности предоставления консолидированной отчетности в том случае, если она сама находится в полной или практически в полной (более 90%) собственности другой компании. Кроме того, в некоторых случаях дочерние компании не включаются в состав группы, по которой формируется консолидированная отчетность: это касается дочерних компаний, приобретенных и удерживаемых с целью их последующей перепродажи в ближайшем будущем, либо действующих в рамках жестких долгосрочных ограничений, значительно снижающих их возможности распоряжаться своими активами»².

Сведения  об отдельной дочерней компании не включаются в консолидированную  отчетность, если:

а) виды хозяйственной деятельности холдинговой  и дочерней компаний резко различаются  по своей природе, и, следовательно, более полная, обоснованная и наглядная  информация может быть получена из прилагаемых к консолидированному отчету учетно-аналитических данных об этой дочерней компании;

б) контроль со стороны холдинговой компании не носит долгосрочного перспективного характера (например, холдинговая компания намерена в ближайшем будущем  продать контрольный пакет акций  дочерней компании);

в) холдинговая  компания имеет специальный договор, ограничивающий ее право определять структуру и персональный состав Совета директоров (исполнительного  директората) дочерней компании, несмотря на обладание более 50 % ее голосов;

г) дочерняя компания занимается некоторыми специальными видами деятельности, связанными с  государственной безопасностью.

В случае невключения отчетности дочерней компании в консолидированную отчетность группы причины этого, как правило, объясняются в соответствующем  разделе консолидированного отчета.

Логика  составления консолидированной  отчетности определяется финансово-экономическими условиями, в которых происходило  объединение компаний в корпоративную  группу. Разовые и текущие расходы  по совершении сделки тем или иным методов (путем объединения капитала или покупки пакета акций) могут  существенно различаться, что в  конечном итоге отразится как  на текущих прибылях и долгах, так  и на размере капитала и активов  группы.

Независимо  от метода организации корпоративной  группы результаты этой операции не отражаются в учете дочерней компании. Что  касается холдинговой компании, то факт создания корпоративной группы отражается в ее учете следующими бухгалтерскими записями:

а) в случае объединения капиталов: источники  собственных средств холдинговой  компании увеличиваются на величину соответствующих статей дочерней компании; эта же величина общей суммой отражается по дебету счета «Долгосрочные финансовые вложения»;

б) в случае покупки пакета акций: дебетуется счет «Долгосрочные финансовые вложения»  и кредитуются счета учета  денежных средств и расчетов на величину приобретенного капитала согласно договору о совершении сделки по созданию корпоративной  группы.

Все компании группы, являясь самостоятельными юридическими лицами, вправе определять свою учетную  политику. Вместе с тем в рамках корпоративной группы предпочтительно  придерживаться унифицированной методологии  учета. Реализация такого подхода предполагает разработку штаб-квартирой холдинговой  компании методологических вариантов  отражения хозяйственных операций, вытекающих из нормативных документов, и доведение их до своих дочерних компаний не позднее, чем за месяц до окончания очередного финансового года.

В случае невозможности или нежелания  использовать единые методологические принципы учетной политики бухгалтерскими службами группы, как правило, составляется трансформационная таблица перевода операций из условий, определяемых учетной  политикой дочерней компании, в условия, определяемые учетной политикой  холдинговой компании.

Основные  различия в учетной политике холдинговой  и дочерних компаний, а также обусловленные  ими различия в оценке объектов бухгалтерского учета и финансовых результатов  с той или иной степенью детализации  раскрываются в соответствующем  разделе консолидированного отчета.

Консолидированная финансовая отчетность составляется по окончании финансового года с  некоторым временным лагом по отношению к нормативной дате составления годовой отчетности холдинговой компании. В случае, если даты окончания финансового  года компаний группы различаются, дочерняя компания должна составить промежуточную  финансовую отчетность в соответствии с финансовым годом холдинговой  компании.

Консолидированная отчетность составляется суммированием  одноименных статей отчетности компаний группы. При этом в отношении каждой дочерней компании выполняются следующие  операции:

а) исключаются  инвестиции в дочернюю компанию на дату составления консолидированной  отчетности:

- в случае  объединения капиталов: выполняются  проводки, обратные к указанным  выше;

- в случае  покупки пакета акций: кредитуется  счет «Долгосрочные финансовые  вложения» и дебетуются счета  собственных источников средств  - на величину приобретенных источников  собственных средств дочерней  компании, счет «Основные средства»  - на величину превышения рыночной  стоимости переоцененных основных средств дочерней компании над их учетной оценкой на момент приобретения дочерней компании, счет «Нематериальные активы», субсчет «Гудвилл», - на оставшуюся после выполненных операций часть инвестиций в дочернюю компанию;

б) исключаются  результаты внутрикорпоративных операций;

в) идентифицируется и отражается отдельной строкой  в консолидированном отчете о  финансовых результатах доля майнорити  в прибыли отчетного периода  корпоративной группы;

г) идентифицируется и отражается отдельной строкой  в консолидированном балансе  доля майнорити в покрытии активов  корпоративной группы.

Консолидированная отчетность является составной частью консолидированного отчета корпоративной  группы и включается в него вместе с отчетностью материнской компании. Ее пользователями могут быть прежде всего акционеры материнской  компании, а также некоторые правительственные  и неправительственные организации, например арбитражный суд, комиссия по ценным бумагам и биржам и др. Аудит отчетности проводится в обычном  порядке. Консолидированная отчетность является открытой и потому может  использоваться в аналитических  и рекламно-справочных целях всеми  заинтересованными в деятельности корпорации юридическими и физическими  лицами.

С позиции  аналитика консолидированная отчетность представляет интерес, прежде всего, в  плане оценки экономического и финансового  потенциала корпоративной группы»³.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.  Назначение и область применения консолидированной отчетности

 

Практика ведения бизнеса в  экономически развитых странах свидетельствует  о том, что наиболее важную роль в  рыночной экономике играют акционерные  общества (корпорации), представляющие собой форму организации бизнеса  в виде совокупности предприятий (независимых  юридических лиц), капитал которых  разбит па паи (доли). Основными преимуществами подобной формы предпринимательской  деятельности являются:

а) ограничение ответственности  собственников корпорации величиной  принадлежащего им чистого капитала;

б) удобство и быстрота в смене  собственников;

в) неограниченность деятельности по масштабам и видам;

г) диверсификация риска собственников.

В отличие, например, от индивидуального  частного предприятия корпорация имеет  множество собственников, которые  в подавляющем большинстве случаев  никак не связаны между собой  и имеют лишь право голоса в  отношении судьбы фирмы. Отсюда видно, что степень самостоятельности  корпорации как участника экономических  отношений гораздо выше, а потому выше и способности и возможности  развития и экспансии деятельности.

Одна из особенностей преимущественной ориентации на корпоративный бизнес заключается в том, что корпорации, как правило, объединяются (добровольно  или вынужденно) в корпоративные  группы. В наиболее общем виде корпоративную  группу можно представить как  объединение одной материнской и нескольких дочерних компаний, однако в реальной жизни отношения «материнская компания - дочерняя компания» могут быть многоуровневыми и схематично представляют собой опрокинутую древовидную структуру. На рис. 1. представлена ситуация, когда материнская компания PC имеет несколько дочерних компаний SCi, SC₂,..., SC_n. В свою очередь, компания SC₂ является материнской по отношению к компаниям SC₂₁, SC₂₂, SC_2:i.

 

Рисунок 1. Схема взаимосвязи компаний при создании корпоративной группы

 

Понятия материнской и дочерней компаний в различных странах  определяются по-разному. В частности, в нашей стране соответствующие  дефиниции приведены в первой части Гражданского кодекса РФ. Согласно статье 105 «хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное  общество или товарищество в силу преобладающего участия в его  уставном капитале либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность  определять решения, принимаемые таким  обществом». Что касается понятия  «зависимое общество», то согласно ст. 106 Гражданского кодекса таковым  признается общество в том случае, «если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью».