Финансовый анализ предприятия

 

    ЧАСТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:

6. Валовая рентабельность.

 

               прибыль валовая             

R6 =    выручка от продаж            * 100%

 

        с.029(ф.№2)

R6 = с.010 (ф.№2)    * 100%

Показывает, сколько валовой прибыли приходиться на единицу выручки.

 

7. Затратоотдача.

                                       прибыль от продаж

R5 =    Затраты на производство и реализацию продукции по ф. №2             * 100%

 

                  с.050(ф.№2)

R7 = с.020+с.030+с.040 (ф.№2)    * 100%

Показывает, сколько прибыли от продажи приходиться на 1 тыс. руб. затрат.

 

8. Рентабельность перманентного капитала.

                                 чистая прибыль

R8 =   средняя стоимость собственного капитала +                   * 100%

         + средняя стоимость долгосрочных обязательств

 

             с.190(ф.№2)

R8 = с.490+с.590 (ф.№1)   * 100%

Показывает эффективность использования капитала, вложенного  в деятельность организации на длительный срок.

9. Коэффициент устойчивости экономического роста

        чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам

R9 = средняя стоимость собственного капитала                           * 100%

  

   с.190(ф.№2) - дивиденды

R9 =          с.490 (ф.№1)                           * 100%

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово – хозяйственной деятельности.

       Таким  образом, мы приходим к известной формуле, разработанной в фирме «Дюпон де Немур». Это формула Дюпона позволяет определить, какие факторы в наибольшей степени влияют на экономическую рентабельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2. 1 Анализ финансовой устойчивости.

Таблица4. Коэффициенты, характеризующие финансовую  устойчивость предприятия

Показатели	начало периода 2006	конец периода 2006	отклонения	начало периода 2007	конец периода 2007	отклонения
1 коэффициент капитализации (U1)	0	6	6	6	8	2
2 Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования (U2)	0	0,17	0,17	0,17	0,11	-0,06
3. Коэффициент финансовой устойчивости (U3)	0	0,2	0,2	0,2	0,14	-0,06
4. Коэффициент финансирования (U4)	0	0,16	0,16	0,16	0,12	-0,04
5. коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0	0,2	0,2	0,2	0,14	-0,06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. коэффициент капитализации (U1)

         590 + 690

U1 =     490

Uн.п. 2006 = 0

Uк.п. 2006 = 5633/925 = 6

Uн.п. 2007 = 5633/925 = 6

Uк.п. 2007 = 6452/799 = 8

        

        490 - 190

U2 =       280

Uн.п. 2006 = 0 

Uк.п. 2006 = (925 – 148) / 4560 = 0, 17

Uн.п. 2007 = (925 – 148) / 4560 = 0, 17

Uк.п. 2007 = (799 – 158) / 5495 = 0, 11

 

U3 = 490/700

Uн.п. 2006 = 0

Uк.п. 2006 = 925 / 4708 = 0,2

Uн.п. 2007 = 925/4708 = 0,2

Uн.п. 2007 = 799/5653 = 0,14

 

U4 = 490/ (590+690)

Uн.п. 2006 = 0

Uк.п. 2006 = 925/5633 = 0, 16

Uн.п. 2007 = 925/5633 = 0, 16

Uк.п. 2007 = 799/6452 = 0, 12

 

U5 = (490 + 590) / 700

Uн.п. 2006 = 0

Uк.п. 2006 = 925/4708 = 0, 2

Uн.п. 2007 = 925/4708 = 0, 2

Uк.п. 2007 = 799/5653 = 0, 14

   Анализ достаточности  источников финансирования для  формирования запасов. Наличие собственных  оборотных средств.

1. СОС2006 = 925 – 148 = 777

    СОС2007 = 799 – 158 = 641

2. Наличие собственных  и домосрочных заемных источников  формирования запасов или функционирующий капитал.

КФ2006 = 925 – 148 = 777

КФ2007 = 799 – 158 = 644

   Излишек или недостаток  собственных оборотных средств:

 Фс =СОС - Зп

Фс2006 = 777 – 434 = 343

Фс2007 =641 – 3131 =  -2490

Фс = Фт. = Фо

  В 2006 году у организации абсолютная независимость финансовой ситуации, к концу 2007 года состояние организации кризисное.

    Согласно критериям  классов оценки финансового состояния  организация относится к 5 классу  – это организация с кризисным  финансовым состоянием.  Они не платежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения эти предприятия убыточные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ  ликвидности и платежеспособности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации , т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по срокам их погашения и расположенным по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания сроков .

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются следующим образом:

Таблица5. Абсолютные показатели ликвидности баланса

№	Группы показателей	Сумма, тыс. руб.					Группы показателей	Сумма тыс. руб.				Платежный излишек (+), недостаток (-)
		На начало 2006 года.	На конец 2006 года		На начало 2007 года	На конец 2007 года		На начало 2006 года.	На конец 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года	На начало 2006 года.	На конец 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года
	1	2		3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
1	Наиболее ликвидные активы	0		4040	4040	1314	Наиболее срочные обязательства	0	5633	5633	6452	0	-1593	-1593	-5138
2	Быстрореализуемые активы	0		81	81	1046	Краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0	81	81	1046
3	Медленнореализуемые активы	0		515	439	3135	Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0	515	439	3135
4	Труднореализуемые активы	0		148	148	158	Постоянные пассивы	0	925	925	799	0	-777	-777	-641
	БАЛАНС	0		4784	4708	5653	БАЛАНС	0	6558	6558	7251	0	-1774	-1850	-1598

 

Из аналитической таблицы можно констатировать, что баланс предприятия  соответствует критериям ликвидности по параметрам: А2 ≥П2 ,А3 ≥П3, А4≥ П4. По параметру А1≥ П1 платежный недостаток на начало отчетного периода составил 1593, а на конец периода увеличелся до 5138 тыс. руб.

 

 

Таблица6.Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

№	наименование	2006	2007	разница
1	2	3	4	5
1	общий показатель платежеспособности	0,75	0,43	-0,32
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,7	0,2	-0,5
3	Коэффициент критической оценки	0,73	0,365	-0,365
4	Коэффициент текущей ликвидности	0,8	0,85	-0,05
5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-0,4	-3,27	-3,67
6	Доля оборотных средств в активах	0,96	0,97	0,01
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,17	0,11	-0,06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Общий показатель  платежеспособности

          А1 + 0,5А2 + 0,3А3

L1=    П1 + 0,5П2 + 0,3П3

               4040 + 0,5 * 81 + 0,3 *515

L2006 =       5633 + 0,5*0 + 0,3*0          = 0,75

                1314 + 0,5*1046 + 0,3*3135

L2007 =               6452 +0 +0                              = 0,43

   

2.Коэффициент  абсолютной ликвидности       

 

                 с.250 + с260

   L2 =       с.610 + с.620 + с.630 +с.660

                

                    3198 + 842

Lк 2006 =        5633                    = 0,7

 

                  1314

Lк2007 =    6452         = 0,2

 

 

3.Коэффициент критицеской оценки

                    с.250 + с.260 + с.240

L3    =     с.610 + с.620 + с.630 + с.660

 

              3198 + 842 +81

Lк2006 =          5633                    = 0,73

 

             1314 + 1046

Lк.2007 =    6452                = 0,365

 

4.Коэффициенттекущей текущей ликвидности

        290

L3 =  290

Lк2006 =    4560/5633 = 0,8    

Lк2007 =     5495/6452 = 0,85

 

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

              210 + 220 + 230

L5 =   290 – 610 – 320 – 630 - 660      

Lк2006 = 434/ (4560 – 5633) = 434/-1073 = -0,4    

Lк2007 = 3131/ (5495 – 6452) = 3131/-957 = -3,27

 

6. Доля оборотных средств в активах.

         290

L6 = 300

Lк2006 = 4560/4708 = 0, 96

Lк2007 =5495/5633 = 0, 97

 

7. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

        490 - 190

L67=      290

Lк2006 = (925 – 148) /4560 = 0, 17      

Lк2007 = (799 – 158)/5495 = 0, 11         

По значениям финансовых коэффициентов банк в праве выдать  предприятию кредит в обычном порядке без ограничений. Но если после выдачи кредита у клиента ухудшилось финансовое положение, то  банк в праве изучить причины и условия негативной ситуации, чтобы уберечь предприятие от банкротства . При невозможности существенно улучшить платежеспобность клиента банк в праве прекратить его дальнейшее кредитование и преступить к взысканию ранее выданных ссуд.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ  деловой активности.

                             Коэффициенты деловой активности

                            А. Общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент  общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

          с.010 (ф2)

d1 =   190 + 290

                    1693

d1 2006 = 148 + 4560    = 1693/4708 = 0,36

                  8889

d1 2007 = 158 + 5495   = 8889/5653 = 1,6

 

2.Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств

        010

d2 = 290

d2 2006 = 1693/4560 = 0,4

d2 2007 = 8889/5495 = 1,6

 

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов

         010

d3 = 110

d3 2006 = 1693/0 = 0

d3 2007 = 8889/0 = 0.

  Организация не использует  не материальные активы.

 

4. Фондоотдача

          010

d4 =   120

d4 2006 = 1693/148 = 11,4

d4 2007 = 8889/117 = 76

5.Коэффициент  отдачи собственного капитала

         010

d5 =  490

d5 2006 = 1693/925 = 1,8

d5 2007 = 8889/799 = 11,1

 

                          Б.Показатели управления активами

6. Оборачиваемость материальных средств (запасов)

        210 * t

d6 =   010

d6 2006 = (434 * 365)/1693 = 93,6

d6 2007 = (3131 * 365) / 8889 = 128,6

 

7. Оборачиваемость  денежных средств

         260 * t

d7 =     010

d7 2006 = (842 * 365)/1693 = 181, 5

d7 2007 = (1314 * 365) /8889 = 54

 

8. Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах

d8 = 010/240

d8 2006 = 1693/81 = 21

d8 2007 = 8889/1046 = 8,5

 

9. Срок погашения  дебиторской задолженности

d9 =240/010

d9 2006 = 81/1693 = 0, 05

d9 2007 = 1046/889 = 0,12

 

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

d10 = 010/620

d10 2006 = 1693/5633 = 0, 3

d10 2007 = 8889/6452 = 1, 4

 

11. Срок погашения  кредиторской задолженности.

d11 = (620 * t) /010

d11 2006 = (5633 * 365) / 1693 = 12145

d11 2007 = (6452 * 365) / 8889 = 265

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ  уровня и динамики финансовых  результатов.

Таблица 7. Анализ прибыли предприятия по отчету « О прибылях и убытках»

 

Показатели	Код стр.	Сумма, тыс.руб		Отклонение, (+,-)	Уровень в % к выручке		Отклонение, (+,-)
		Предыдущий период	Отчетный период		Предыдущий период	Отчетный период
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продаж товаров, продукции	010	1693	8889	7196	100	100	0
Себестоимость	020	1350	7329	5979	79,4	82,4	3
Валовая прибыль	030	1393	3923	2530	103,2	53,5	49,7
Коммерческие расходы	040	0	0	0	0	0	0
Управленческие расходы	050	1050	2363	1313	75,4	93,4	18
Прибыль от продаж	060	0	0	0	0	0	0
Проценты получения	070	0	0	0	0	0	0
Проценты уплаченные	080	0	0	0	0	0	0
Доходы от участия в других предприятиях	090	39	5227	5188	3,7	221,2	217,5
Прочие операционные доходы	100	79	2674	2595	202,5	5116	-151,3
Прочие операционные расходы	110	-	-	-	-	-	-
Прочие внереализационные доходы	120	-	-	-	-	-	-
Прочие внереализационные расходы	130	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1090	190	-900	1379,8	7,1	-1373
Отложенные налоговые активы	141	0	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	0	0	0	0	0	0
Налог на прибыль	150	35	54	19	3,2	28,4	25,2
Чистая прибыль (убыток)	190	1125	126	-999	3214,3	233,3	-2991