Финансовый анализ предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

 

 

 

Кафедра экономики и организации производства

 

Курсовая работа 

На тему: «Финансовый анализ предприятия»

 

 

                                                                            

                                                                   

                                                                         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение …………………………………………………………………………………… ..3

1. Теоретическая часть:

1.1. Анализ финансовой  устойчивости……………………………………………………...5

1.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности бухгалтерского  баланса предприятия.12

1.3 Анализ деловой активности……………………………………………………………………...16

1.4 Анализ уровня и динамики  финансовых результатов по данным  отчетности………………..24

1.5. Анализ рентабельности…………………………………………………………………………..26

 

2. Расчетная часть:

2.1 Анализ финансовой устойчивости…………………………………………………….31

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности…………………………………………34

2.3. Анализ деловой активности  …………………………………………………………..38

2.4 Анализ уровня и динамики  финансовых результатов………………………………...41

2.5. Анализ рентабельности………………………………………………………………...43

 

Заключение…………………………………………………………………………………...47

Список использованной литературы……………………………………………………….49

Приложение А………………………………………………………………………………..50

Приложение Б……………………………………………………………………………......53

 

 

 

 

 

 

 

 

 Введение.

Необходимость анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях формирования рыночных отношений обусловлена требованием практического предпринимательства - помочь ответить на вопрос: как правильно хозяйствовать?

В условиях рыночной экономики финансовые результаты играют одну из важнейших ролей в хозяйственной деятельности предприятия. Ведь именно прибыль является основой его экономического развития, служит источником для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем удовлетворения потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

В нашей нестабильной экономике для предпринимателя самое важное понять до каких пор можно продолжать сложившуюся практику, и когда и чем ее заменить. Возможности для успешных внешних маневров открываются тогда, когда управленцы ясно представляют состояние своего хозяйства, умеют им управлять, реально оценивают его действительные перспективы и используют их для достижения поставленных целей.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, внутренним пользователям. К ним относятся руководители, менеджеры различных уровней, учредители, участники и собственники имущества предприятия.

Внешними пользователями являются банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, органы власти и другие.

Банки и кредиторы, инвесторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условий их предоставления, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Инвесторов, предоставляющих долгосрочные кредиты, интересует не только ликвидность предприятия по краткосрочным обязательствам, но и платежеспособность предприятия с позиции ее стабильности в будущем, т.е. интересует также информация, позволяющая судить о прибыльности бизнеса.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка риска и доходности осуществляемых инвестиций, способность предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщиков и подрядчиков интересует, сможет ли предприятие в срок рассчитаться с ними по своим обязательствам, т.е. ликвидность баланса и финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, свидетельствующей о надежности существующих деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Работники заинтересованы в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Акционеров, собственников предприятия интересует также размер дивидендов, прибыльность предприятия в будущем, его ликвидность и финансовая устойчивость с точки зрения рискованности вложенного капитала.

Таким образом, показатели финансовых результатов характеризуют эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия, степень ее деловой активности и финансового благополучия. Они являются необходимой информацией для многих пользователей, а их достоверность зависит от правильной постановки учета, совершенствования анализа. Это обусловило актуальность выбора темы дипломной работы.

Главная цель данной работы исследовать проблемы учета и анализа финансовых результатов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРИТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ.

1.1 Анализ финансовой устойчивости.

     Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующие отношения:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициент.

Показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

     Заемный капитал

U1 =   Собственный капитал

                   с.590 + с.690

U1 =        с.490

Не выше 1,5.

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.

         Собственный капитал – Внеоборотные активы

U2 =                     Оборотные активы

          с.490 – с.190

U2 =        с.290

Нижняя граница 0,1;  opt.U2 ≥ 0.5.

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии).

   Собственный капитал

    U3 =        Валюта баланса

         

               с.490

     U3 =   с.700

     0,4 ≤ U3 ≤ 0,6

     Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников     финансирования

4. Коэффициент финансирования.

         Собственный капитал

     U4=     Заемный капитал

                     с.490

      U4 =   с.590 + с.690

      U4 ≥ 0, 7; opt.≈ 1,5

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая  - за счет заемных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости.

         Собственный капитал + Долгосрочные  обязательства

 U5 =                        Валюта баланса

 

         с.490 + с.590

U5 =        с.700

U5 ≥ 0,6

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

Или СОС = (стр.490 – стр.190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] – Внеоборотные активы

Или КФ = ([стр.490 + стр.590] – стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы] – Внеоборотные активы

Или ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190

Трем показателем наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Фс = СОС - Зп

      или Фс = стр.490 – стр.190 – стр.210

2. Излишек (+) или недостаток (-)собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Фт = КФ - Зп

Или Фт = СТР.490 + СТР.590 – СТР.190 – СТР.210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования засов:

Фо = ВИ – Зп

Или Фо = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – стр.210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф ≥ 0

    0, если Ф < 0

  Таблица 1. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Три финансовых ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Фс = СОС - Зп	Фс ≥ 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
Фт = КФ - Зп	Фт ≥ 0	Фт ≥ 0	Фт < 0	Фт < 0
Фо = ВИ - Зп	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо ≥ 0	Фо < 0

 

Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.

В «Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия», утвержденных Министерством экономики РФ (приказ от 1.10ю97 №118), предлагается все показатели финансово-экономического состояния предприятия разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют существенные качественные различия.        К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения платежеспособности  и финансовой устойчивости.

   Анализируя динамику  этих показателей, следует обратить  внимание на тенденцию изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня.

      Таблица 2.  Состояние показателей первого уровня.

Тенденции	Ухудшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение показателей
Соответствие нормативам	1	2	3
Нормативные значения I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативным II	II.1	II.2	II.3

 

   Состояние I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находиться в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

   Состояние I.2 – значение показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значение показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной границ «коридора»).

   Состояние I.3 – значение показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае – «хорошо».

   Состояние II.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».