Бухгалтерский учет и анализ кредитов и займов

Коэффициенты текущей  и абсолютной ликвидности предприятия  не соответствуют оптимальному значению в течение всего периода. Но коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к повышению и не далек от оптимального значения.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в  неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности  предприятия выполнять свои краткосрочные  обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1. Общую оценку платежеспособности  дает коэффициент покрытия, который  также называют коэффициентом  текущей ликвидности, коэффициентом  общего покрытия.

Коэффициент текущей  ликвидности равен отношению  текущих активов к краткосрочным  обязательствам и определяется следующим  образом:

Кп = ( А1 + А2 +А3): (П1 + П2)

 

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в  нем не учитывается степень ликвидности  отдельных элементов оборотного капитала.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб = (А1 + А2): (П1 + П2)

Он помогает оценить  возможность погашения фирмой краткосрочных  обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Это показатель рекомендуется  в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности определяется отношением  наиболее ликвидных активов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле:

Каб. лик.= А1: (П1 + П2)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2

Различные показатели ликвидности  важны не только для руководства  и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес для  различных потребителей аналитической  информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Как видно из таблицы 7, предприятие является более ликвидным  в долгосрочной перспективе, чем  в краткосрочной. Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает значительными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие не платежеспособно. Не следует забывать и о том, что данные баланса представлены на конкретную дату, а, соответственно, более адекватно оценивают наличие стабильных средств предприятия, чем таких динамично изменяющихся, как денежные ресурсы.

В условиях рыночной экономики  весьма важное значение приобретает  финансовая независимость предприятия  от внешних заемных источников.

Устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется  системой финансовых показателей. Они  рассчитываются как соотношения  абсолютных показателей актива и  пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в  сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость  от заемных средств является коэффициент  автономии.

Он показывает долю собственных  средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных  средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое  ограничение коэффициента автономии  оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя дает основания предполагать, что все обязательства предприятия  могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Коэффициент автономии  дополняется коэффициентом соотношения  заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным  средствам к сумме собственных  средств.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  указывает, сколько заемных средств  привлекло предприятие на один рубль  вложенных в активы собственных  средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

Если полученное соотношение  превышает нормальное, то оно считается  высоким (например, 3:1). А если данное соотношение окажется ниже порогового, то оно называется низким (1:3).

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств – наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию на определенную дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. При высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу. Нормальное ограничение для этого показателя: < 1.

Для сохранения минимальной  финансовой стабильности предприятия  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств должен быть ограничен значением отношения  стоимости мобильных средств и стоимости иммобилизованных. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Значение этого коэффициента в большей степени зависит  от отраслевых особенностей предприятия.

Таблица 8. Коэффициенты финансовой устойчивости «Батыревское райпо» за 2011-2012 гг.

Показатели	Ограничение	2011 год	2012 год	Отклонение (+,-)
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	60%	50,9	48,8	-2,1
Коэффициент заемного капитала	40%	18,5	20,6	2,1
Коэффициент финансовой зависимости	Меньше 1	0,4	0,5	0,1

 

Коэффициент автономии= Собственный капитал / Активы*100%:

2011 год = 48173/94589 *100% = 50,9

2012 год = 48369/98997*100% = 48,8

Коэффициент заемного капитала = Заемный капитал  / Активы*100%:

2011 год = 17488/94589*100% = 18,5

2012 год = 20368/98997*100% = 20,6

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы:

2011 год = 46416/94589=0,4

2012 год = 50628/98997= 0,5

Из таблицы видно, что  предприятие проводит политику агрессивного управления оборотными средствами: доля оборотных средств в активе относительно высока, при чем, это вызвано не только высокой дебиторской задолженностью, мало зависящей от предприятия, но и большой долей материально-производственных запасов.

 

 

3.2  Анализ эффективности  использования кредитов и займов 

 

 

Одним из показателей, применяемых  для оценки эффективности использования  заемного капитала, является эффект финансового  рычага. Эффект финансового рычага (ЭФР), представлен формулой:

ЭФР=[Р (1-n)-СП] Кз/Кс ,где Р – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала); n – ставка налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли выпускной квалификационной); СП – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом; Кз – заемный капитал; Кс – собственный капитал.

Эффект финансового  рычага показывает, на сколько процентов  увеличивается рентабельность собственного капитала (Pc) за счет привлечения заемных  средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. ЭФР состоит из двух компонентов:

1) разностью между  рентабельностью совокупного капитала  после уплаты налога и ставкой  процента за кредиты: [P(1-n)-СП];

2) плеча финансового  рычага: Кз/Кс.

Положительный ЭФР возникает, если Р(1- n) – СП>0.Если Р(1 – n) – СП<0, создается отрицательный ЭФР (эффект "дубинки"), в результате чего происходит "проедание" собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Ситуация несколько  изменяется с эффектом финансового  рычага, если при исчислении налогооблагаемой прибыли учитывают финансовые расходы  по обслуживанию долга. Тогда за счет налоговой экономии реальная ставка процента за кредиты уменьшается по сравнению с контрактной. Она будет равна: СП (1 – n). В таких случаях ЭФР рекомендуется рассчитывать следующим образом:

ЭФР = [Р(1 – n) – СП (1 – n)]Кз/Кс = (Р – СП)(1 – n)Кз/Пс.

Рассчитаем ЭФР по предприятию « Батыревское райпо» за 2012 год в обеих ситуациях.

1. Проценты не учитываются.

                           Эффект финансового рычага (2012 год)

Показатель	Сумма
Среднегодовая сумма  капитала, тыс.руб. В том числе:	68737
- заемного	20368
- собственного	48369
Прибыль до налогооблажения, тыс.руб.	3793
Общая рентабельность совокупного  капитала, %	7,6
Налог (20%) ,тыс.руб.	-
Прибыль после уплаты налога	3793
Сумма процентов за кредит (ставка 15,3%)	3116,3
Чистая прибыль, тыс.руб.	676,7
Рентабельность собственного капитала,%	2,3
Эффект финансового рычага,%	-4,01

ЭФР = (7,6*(1-0,24) – 15,3) * 20368 / 48369 = -4,01 %.

2. Проценты по кредитам  учитываются

Эффект финансового  рычага рассчитан следующим образом:

ЭФР = (7,6*(1-0,24) – 15,3*(1-0,24)) * 20368 / 48369 = -2,46%.

Таким образом, заемный капитал в 2012 году использовался неэффективно. Поэтому предприятию необходимо пересмотреть свои кредитную политику: изыскивать собственные средства для реализации целей, искать более выгодные банки с меньшими процентными ставками и т.д.

 

 

                                       ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Представленный материал дает возможность проанализировать особенности учета кредитных  операций и процесса управления затрат по обслуживанию кредитов, оценить  приемлемость возможных способов минимизации  расхода для той или иной организации и для различных видов кредитных операций, а также использовать данную информацию для разработки инструктивных материалов и непосредственно в практической работе.

Вместе с тем, необходимо отметить важность правильного и  своевременного осуществления проводок по отражению операций по получению кредитов и займов, по погашению процентов по кредиту, переносу их в расходы организации. По этим бухгалтерским операциям можно судить об организации бухгалтерского учета в организации, о соблюдении порядка погашения кредитов и процентов по ним, правильности отражения в учете отложенных налоговых обязательств.

Хотелось бы отметить, что кредит – это, как ни странно  на первый взгляд, довольно выгодно.

Во-первых, в настоящее  время просто очень дорого держать на складе излишний запас товарно-материальных ценностей: аренда, затраты на содержание помещений, оплата труда дополнительного складского персонала.