Анализ платежеспособности предприятия

 

Таблица  9-  Оценка показателей рентабельности

 

Показатели	Методика расчета	2010г.	2011г.	2012г.	Изменение (+,-)
					2012г к 2011	2011г к 2010
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка от  реализации	2,7	1,5	4,6	3,1	-1,2
Рентабельность продукции	Прибыль от продаж / Себестоимость	3,7	2,2	4,6	2,4	-1,5
Рентабельность капитала	Чистая прибыль/ Среднегодовую стоимость валюты баланса	4,1	1,5	2,7	1,2	-2,6
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал	6,4	2,8	9,7	6,9	-3,6
Рентабельность оборотных активов	Чистая прибыль / Среднегодовую стоимость оборотных активов	5,5	1,9	5,3	3,4	-3,6
Фондорентабельность	Прибыль от продаж / Среднегодовую  стоимость внеоборотных активов	5,9	3,5	8,5	5	-2,4

   

      В таблице 9 представлены показатели рентабельности предприятия. Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Видно, что в 2011г. рентабельность продаж составила 1,5, что говорит о снижении конкурентоспособности продукции на рынке. В 2012г. рентабельность продаж была наименьшей и составляла 4,6 (46 %).

     Рентабельность  продукции показывает, эффективно  ли производство продукции и  насколько, а в целом, эффективность  работы предприятия. Этот коэффициент  показывает размер прибыли приходящихся на рубль  текущих затрат. Он в 2012 г. составил 4,6, в 2011  равнялся 2,2, в 2010г.- 3,7.

     Рентабельность  собственного капитала предприятия  показывает  эффективность использование собственного капитала, или какую прибыль получает организация с каждого рубля собственных средств. рентабельность собственного капитала в течении рассматриваемого периода была максимально низкой в 2011 г. и составила 2,8 (28 %), в 2012 г. рентабельность собственного капитала выросла до достаточно  высокого уровня 97 %.

      Рентабельность  оборотных активов отражает возможность  предприятия в обеспечении достаточного  объема прибыли по отношению к использованным оборотным средствам. Как видно в таблице 9 рентабельность оборотных активов значительно снизилась в 2011г.  до 1,9 (19%), следовательно, в этом году  оборотные средства использовались не эффективно, в 2012г. этот показатель вырос до 53 %.

     Фондорентабельность показывает, сколько рублей прибыли приходится на 100 руб. основных фондов. Значительное увеличение фондорентабельности в 2012г. до 88%  возможно говорит, об увеличении затрат организации.

 

3 Оценка  вероятности банкротства ОАО  «Новозыбковского Машиностроительного завода» и пути оптимизации показателей ликвидности активов, платёжеспособности и финансовой устойчивости

 

 

3.1 Выявление  и обоснование причин возникновения  банкротства

     Банкротство предприятия является последствием взаимодействия целого ряда факторов. К внешним факторам, оказывающим влияние на деятельность предприятия, относятся:   1.Экономика, состояние которой определяет уровень доходов, накоплений населения и покупательную способность населения; уровень цен и возможность получения кредита; фазу экономического цикла;    2. Демография, состояние которой определяет размер и структуру потребностей, и, как следствие, величину спроса;              3. Политика, обуславливающая уровень стабильности и направленность внутреннего развития, реализуемого через рычаги хозяйственного законодательства. Политическими предпосылками банкротства могут явиться: нелояльные по отношению к предпринимательству принципы государственного регулирования экономики, распределения собственности, реформирования земельного права и т. д.;  4. НТП, который определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность.  5. Культура, которая находит проявление в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим.

       Основная рекомендация по избеганию несостоятельности из-за внешних причин для предприятий заключается в формировании механизма прогнозировании неблагоприятных изменений. Одним из самых опасных факторов, приводящих к банкротству, является неплатеже способность должников. Данный фактор носит промежуточный характер между внутренними и внешними. Даже тщательный анализ кредитоспособности заемщика не гарантирует устранение этой угрозы в современных нестабильных условиях хозяйствования. Риск возникновения банкротства зависит от таких внутренних факторов: философия фирмы, принципы деятельности фирмы, ресурсы и их использование, качество и уровень использования маркетинга.

      Эти группы включают множество конкретных, действующих в каждой фирме избирательно, факторов. Неопытность менеджеров, некомпетентность руководства, его несоответствие изменившимся объективным условиям, злоупотребления – все это ведет в целом к неэффективному управлению фирмой, к принятию ошибочных решений, невозможности приспособления к рыночным условиям, следовательно, к возрастанию риска банкротства. Фактором возможной неудачи предприятия могут явиться высокие издержки производства продукции. С целью избежания неплатежеспособности необходимо сокращение излишних и устаревших производственных мощностей, улучшение технологических процессов, их удешевление, устранение брака, потерь от нерационального использования рабочего времени и текучести кадров, сокращение управленческих расходов, продажа и ликвидация убыточных производств и переключение на производство высокорентабельной продукции и т. д. Нерациональная структура предприятия, излишнее его расширение ведет к неуправляемости, что может привести к распаду части подразделений и их ликвидации.

     Обоснованная система стратегического планирования и набор эффективных маркетинговых средств ведет к снижению вероятности наступления банкротства. В случае игнорирования такого аппарата, неправильного финансового планирования и прогнозирования сроков поступления доходов и осуществления платежей предприятие может оказаться неплатежеспособным.

     В качестве самостоятельного сильного фактора успешности работы выступают культуры производства и предприятия, включающие квалификационный состав, технологический уровень, психологическую атмосферу в коллективе и т. д. На платежеспособность российских предприятий наиболее сильное воздействие оказывают политическая, экономическая и финансовая нестабильность, а также банкротство должников.

      Чтобы выявить  возникновения банкротства на  «Новозыбковском Машиностроительном заводе»  в течении рассматриваемого периода можно использовать модель прогнозирования банкротства британского ученого Таффлера на основе анализа ключевых измерений деятельности корпорации (таких, как прибыльность, оборотный капитал, финансовый риск и ликвидность). Эта модель выглядит так:

      ZТ=0,5К1 + 0,13К2 + 0,18К3 + 0,16К4,              (17)

К1 — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

К2 — оборотные активы/сумма обязательств;

К3 — краткосрочные обязательства/сумма активов;

К4 — выручка/сумма активов.

 На основании  формулы (17) следуют расчёты:

ZТ2010=0,5*0,12 + 0,13*2,1 + 0,18*0,4 + 0,16*1,6=0,6;               

К1 =  =0,12 ;  К2==2,1; К3==0,4; К4==1,6.

ZТ2011=0,5*0,05 + 0,13*1,6 + 0,18*0,5 + 0,16*1,6=0,6;

К1 =  =0,05 ;  К2==1,6; К3==0,5; К4==1,6.

ZТ2012=0,5*0,04 + 0,13*0,5 + 0,18*0,8 + 0,16*0,6=0,3;

К1 =  =0,04 ;  К2==0,5; К3==0,8; К4==0,6.

     На  основании этого можно сделать  вывод о том, что в 2012г. предприятие  значительно сдало свои позиции  по сравнению с предыдущими годами. В 2010г. и 2011г. ZТ=0,6 больше 0,3, это больше нормы, что говорит о том, что у корпорации неплохие долгосрочные перспективы. Но вот в 2012г. это значение снизилось до 0,3 –приближается к критическому значению. Организации важно  проследить за тем, чтобы значение этого показателя не снизилось ниже 0,2. Иначе банкротство организации будет очевидным.

 

 

3.2 Мероприятия по оптимизации финансовых показателей деятельности ОАО «Новозыбковского Машиностроительного завода»

  

      Важно на предприятии разрабатывать определенные мероприятия по восстановлению платежеспособности, чтобы оптимизировать финансовое состояние  организации и контролировать его в последующие периоды.

     Меры  по восстановлению платёжеспособности  ОАО «Новозыбковского Машиностроительного завода» можно увидеть на рисунке 2 (Приложение 6).

     В целях обеспечения текущей деятельности  необходимо провести ряд мероприятий, которые целесообразно разбить на следующий ряд блоков (рис.2) (Приложение 6). Следует внедрять мероприятия по поддержке и развитию производства, обеспечить развитие производственных подразделений за счет увеличения объемов производства, согласно подготавливаемым  инвестиционным соглашениям с потенциальными инвесторами. Наведение порядка в раздельном учете на потребление электроэнергии на производственные нужды по  видам производимой продукции.

     Мероприятия  по сбыту и маркетингу может  отражать в себе увеличение  объема продаж, через формирование  мелкосерийного производства на  основе формирования крупного  пакета заказов. Так же формирование  эффективно действующей службы  маркетинга и сбыта, т. е. набор  новых сотрудников (менеджеров) и  т.д. Что касается мероприятий по обеспечению сырьем, то можно провести выездные встречи с руководителями поставщиков с обсуждением  конкретных взаимовыгодных договорных условий и условий предоставления дополнительных льгот при увеличении объемов поставки, это позволит провести экономический расчет различных вариантов заключения договоров.

     Производственно- технические мероприятия характеризуются  анализом основного производства  на предмет восстановления и  реконструкции, произвести инвентаризацию  имущества, определить объекты ремонтно- восстановительных работ, составить смету затрат на ремонт. Эти мероприятия помогут получить полную и достоверную информацию о состоянии производственно- технологической базы, определить потери при производстве. Можно провести анализ энергетической, водной и тепловой схемы работы организации. Это может привести к экономии сырья, энергоресурсов, уточнение расходных норм при выпуске продукции, а так же к снижению себестоимости продукции. Так же в связи загрузкой производства увеличить количество производственных рабочих.

     Экономико- финансовые мероприятия должны включать в себя проведение анализа финансовых показателей за отчетный период, что позволит получить реальную оценку текущего и перспективного финансового состояния организации. Выявление доступных источников средств и оценка возможности, целесообразности  их мобилизации. Установление дееспособности предприятия  в отношении погашения кредиторской задолженности. Выявление возможности восстановление платежеспособности. Затем составить сводную смету расходов и калькуляцию себестоимости, это поможет определить направление снижение выпускаемой продукции. Разработать план- график поступления денежных средств, чтобы определить реальные денежные потоки организации. Произвести расчет точки безубыточности работы предприятия, позволяющая определить условия, при которых  предприятие переходит в разряд безубыточных. При обновлении программного обеспечения бухгалтерского учета, проводить обучение работников. Осуществить прогноз финансовых результатов. Провести анализ и инвентаризацию дебиторской задолженности в целях определения реальности ее взыскания. С помощью мероприятий по продаже имущества можно получить дополнительные собственные средства для осуществления намеченных мероприятий.

      Процесс  восстановление платежеспособности  для предприятия на данный момент имеет очень большое значение в связи с нестабильным финансовым состояние в 2012г.

 

 

                                                

 

 

 

 

 

Заключение

      Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью (рентабельностью) работы предприятия. Для этого необходимо обеспечивать постоянную платежеспособность предприятия путем поддержания достаточного уровня деловой активности (объемов продаж) и одновременно поддерживать оптимальный уровень текущей задолженности, стремясь к достижению приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.