Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

Наибольшую долю  в структуре запасов составляют запасы сырья и материалов 53,55%, к концу года сократилась до 48,59%. Одновременно возросла доля запасов готовой продукции на 2,54% и  незавершенного производства на 3,5%.

Таблица 2.10 – Оценка оборачиваемости запасов ОАО «Иркутсккабель»

Показатели	На 31.12.10	На 31.12.11	Изменение (+,-)
1 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	4 145 155	5 873 260	1 728 105
2 Среднегодовые остатки  оборотных активов, тыс. руб.	3 544 040	3 920 282	376 242
3 Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.	1 395 465	1 325 956	-69 509
в том числе:
3.1 Среднегодовые остатки  сырья, материалов, тыс. руб.	747 249	644 253	-102 996
3.2 Среднегодовые остатки  готовой продукции, тыс. руб.	515 876	523 912	8 036
3.3 Средняя величина НЗП, тыс. руб.	100 545	142 034	41 489
4 Оборачиваемость запасов, обороты (стр. 1 / стр. 3)	2,97	4,43	1,46
в том числе:
4.1 Оборачиваемость сырья, материалов, обороты  (стр. 1 / стр. 3.1)	5,55	9,12	3,57
4.2 Оборачиваемость готовой  продукции, обороты  (стр. 1 / стр. 3.2)	8,04	11,21	3,18
4.3 Оборачиваемость НЗП, обороты (стр. 1 / стр. 3.3)	41,23	41,35	0,12
5 Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни (360 / стр. 4)	121	81	-40
В том числе:
5.1 Продолжительность оборота (срок хранения) сырья, материалов, дни (360 / стр.  4.1)	65	39	-25
5.2 Продолжительность оборота (срок хранения) готовой продукции, дни (360  / стр. 4.2)	45	32	-13
5.3 Продолжительность оборота НЗП, дни (360 / стр. 4.3)	9	9	0
6 Доля запасов в общей  величине оборотных активов, проц. (стр. 3 / стр. 2)	39,37	33,82	-5,55
7 Доля запасов сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей в общей величине запасов, проц. (стр. 3.1 / стр. 3)	53,55	48,59	-4,96
8 Доля готовой продукции  в общей величине запасов, проц. (стр. 3.2 / стр. 3)	36,97	39,51	2,54
9 Доля НЗП в общей  величине запасов, проц. (стр. 3.3 / стр. 3)	7,2	10,7	3,5

 

При проведении анализа эффективности использования оборотных средств предприятия необходимо рассчитать длительность производственно-коммерческого цикла и выявить причины изменения.

Анализ длительности производственно-коммерческого цикла ОАО «Иркутсккабель» приведен в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Анализ длительности производственно-коммерческого цикла ОАО «Иркутсккабель»

Показатели	На 31.12.10	На 31.12.11	Изменение (+,-)
Текущие активы, тыс. руб.	3 645 997	4 194 567	548 570
Текущие пассивы, тыс. руб.	2 363 122	1 514 155	-848 967
Рабочий капитал, тыс. руб.	1 282 875	2 680 412	1 397 537
ППЦ, дни, (формула 1.7)	118	80	-38
ПФЦ дни, (формула 1.8)	225	191	-35
ПОЦ дни, (формула 1.9)	231	195	-37

 

 

Согласно  таблице 2.11 в 2011 году по сравнению с предыдущим произошло значительное снижение продолжительности финансового цикла на 35 дней. Финансовый цикл составил 191 день, следовательно, за 191 день совершает оборот чистый оборотный капитал в размере 2 680 412 тыс. руб.

Совокупная длительность операционного цикла ОАО «Иркутсккабель» в 2009 году составила 195 дней, при этом в течение 12 дней он обслуживается капиталом поставщика (кредиторов), а в течение 183 дней за счет иных источников. Такими источниками являются собственные средства, а также краткосрочные кредиты банков.

Таким образом,  за исследуемый период продолжительность производственно-коммерческого цикла имеет тенденцию к снижению, что также свидетельствует о повышении  эффективности использования оборотного капитала. Но при этом темп снижения финансового цикла ниже, чем производственного.

Положительным моментом является рост рабочего капитала на 1 397 537 тыс. руб., что произошло за счет увеличения заемных источников финансирования долгосрочного характера и снижения краткосрочных обязательств.

Для повышения эффективности использования оборотных средств мероприятия ОАО «Иркутсккабель» должны быть направлены на сокращение финансового цикла путем увеличения периода оборота кредиторской задолженности и сокращения периода оборота дебиторской задолженности.

Заключение

 

Согласно поставленным задачам можно  сделать следующие выводы:

1. Под оборотными средствами понимают стоимость, авансируемую в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы, средства в производстве. Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции (товаров) на складах, товаров отгруженных, денежных средств в кассе, на счетах в банке, в пути, из дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и средств в прочих расчетах. У различных предприятий состав и структура оборотных средств различны.

2. Основными показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота и показатели характеризующие рентабельность.
3. Цель управления оборотным капиталом – уменьшить количество денег в обращении при обеспечении максимальной деловой активности. Основной путь достижения этой цели – сокращение периода обращения денежных средств, т.е. финансового цикла, поскольку это увеличивает прибыль и уменьшает потребность привлечения внешних источников финансирования.
4. Анализ финансового состояния ОАО «Иркутсккабель» показал, что баланс организации не является абсолютно ликвидным. К концу 2011 года наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации.

К концу 2011 года большинство показателей ликвидности несколько повысились, что связано существенным сокращением краткосрочных обязательств по кредитам и займам. Коэффициент критической оценки показывает, отличные платежные возможности при условии своевременных расчетов с дебиторами.

К концу года за счет значительного увеличения на 1 209 372 тыс. руб., или на 192,62%  долгосрочных обязательств организация смогла восполнить недостаток средств для формирования запасов и ее финансовое состояние можно охарактеризовать как нормальное устойчивое. Отрицательным моментом является значительная зависимость предприятия от внешних источников финансирования хозяйственной деятельности.

5. Анализ эффективность использования оборотных средств ОАО «Иркутсккабель» показал, что произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов организации на 52 дня, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала. Рост средней суммы оборотных активов повлиял на увеличение продолжительности оборота оборотных средств на 28 дней, прирост выручки обеспечил сокращение продолжительности оборота на 80 дней.    

Темп роста выручки опережает темп роста оборотных средств, что также свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств.

В тоже время показатель рентабельности оборотных средств является очень низким. На конец анализируемого периода  данный показатель снизился на 0,33% и составил 0,026 рублей прибыли на  рубль оборотного капитала.

Дебиторская задолженность ОАО «Иркутсккабель» в 10,01 раз превышает кредиторскую задолженность.  Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятие кредитует своих покупателей и других дебиторов в большей степени, чем само использует беспроцентные средства кредиторов.

Продолжительность производственного продолжительность производственно-коммерческого цикла имеет тенденцию к снижению, что также свидетельствует о повышении  эффективности использования оборотного капитала. Но при этом темп снижения финансового цикла ниже, чем производственного.

Для повышения эффективности использования оборотных средств мероприятия ОАО «Иркутсккабель» должны быть направлены на сокращение финансового цикла путем увеличения периода оборота кредиторской задолженности и сокращения периода оборота дебиторской задолженности.

Список использованных источников

 

1.	Бланк И. А. Финансовый менеджмент : учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп.  – К. : Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.
2.	Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : Дело и Сервис, 2007. – 359 с. – ISBN 978-5-801-80340-1.
3.	Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2008. – 1024 с.
4.	Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Манеева; под ред. Н. В. Колчиной. – М. :  ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 464 с. – ISBN 978-5-238-01358-9.
5.	Лапуста М.Г.  Финансы предприятий : учеб. пособие / М. Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. – М. : Альфа Пресс, 2009. – 640 с. – ISBN 978-5-94280-362-9.
6.	Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н. В. Никитина. – М. : КноРус. – 336 с. – 978-5-390-00329-9.
7.	Пожидаева Т.А.  Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2010. – 320 с. – Библиогр. : с. 275–277. – ISBN 978-5-406-00555-2.
8.	Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий : учебник / Г.В. Савицкая. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.
9.	Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учеб. пособие / Н.Н. Селезнева,  А.Ф.  Ионова – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА 2010. – 639 с. – ISBN 978-5-238-01251-9.
10.	Шуляк П. Н. Финансы предприятий : учебник / П. Н. Шуляк. – 8-е изд, перераб. и доп. – М. : Дашков и К, 2009. – 624 с. – ISBN 978-5-394-00075-1.
11	Бухгалтерская финансовая отчетность ОАО «Иркутсккабель»  – http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1690

 

Приложение А

Состав оборотных средств предприятий

 

 

 

 

 

Приложение Б

Бухгалтерский баланс  ОАО «Иркутсккабель»

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

20

11

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

Организация

Открытое акционерное общество «иркутсккабель

по ОКПО

5742781

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

38210000937

Вид экономической  деятельности

Производство изолированных проводов и кабелей

по  ОКВЭД

31.30

Организационно-правовая форма/форма собственности

Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47

34

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384 (385)

 

Местонахождение (адрес)  Иркутская область, г. Шелехов, улица Индустриальная 1

 

 

 

		На  31 декабря			На 31 декабря			На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	11	г.3	20	10	г.4	20	09	г.5
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
	Нематериальные активы	667			0			0
	Результаты исследований и разработок	2 615			2 626			3 314
	Основные средства	703 830			774 082			811 628
	в т.ч. машины и оборудование	487 458			556 181			593 652
	Доходные вложения в материальные ценности	0			0			0
	Финансовые вложения	2 600			17 600			17 600
	Отложенные налоговые активы	39 031			59 593			93 500
	Прочие внеоборотные активы	903			3 128			43 745
	Итого по разделу I	749 646			857 029			969 787
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1 285 920			1 365 992			1 424 937
	в т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности	620 461			668 045			826 453
	в т.ч. готовая продукция и товары для перепродажи	515 203			532 621			499 131
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	8 266			4 035			2 815
	Дебиторская задолженность	2 654 212			1 877 111			1 372 959
	в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками	2 376 005			1 651 663			257 836
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	218 110			392 921			637 690
	Денежные средства и денежные эквиваленты	22 617			2 105			3 435
	Прочие оборотные активы	5 442			3 833			253
	Итого по разделу II	4 194 567			3 645 997			3 442 089
	БАЛАНС	4 944 213			4 503 026			4 411 876