Управление процентным риском в коммерческом банке

ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА ЯВЛЯЮТСЯ:

разработка  и мониторинг состояния политики кредитов;

разработка  политики рейтинга кредитов;

разработка  критериев для получения новых  кредитов;

делегирование полномочий по выдаче кредитов;

установление  ограничений на ссуды;

регулярная  оценка риска всего портфеля кредитов, в т.ч. риска убытков по ссудам, перегруженности одного сектора, ликвидности портфеля;

разработка  политики списания невозвращенных ссуд;

разработка  политики отслеживания всех ссуд;

разработка  политики возврата ненадежных ссуд;

разработка  политики замораживания кредитов;

разработка  стандартов кредитной документации;

пересмотр согласия на выдачу кредита;

пересмотр политики определения стоимости кредитов;

пересмотр внутрибанковских инструкций в соответствии с юридическими нормами;

разработка  политики расширения и сужения кредитов, повышения их качества, в том числе обеспечения большей надежности, улучшения практики страхования, предоставления аккредитивов и гарантий, определения величины процентной маржи;

разработка  критериев оценки работы ссудной  администрации. 

В состав второго  комитета включаются: руководитель банка (председатель комитета), руководители операционного и кредитного отделов, главный экономист или руководитель аналитического отдела, руководители службы финансового контроля и бухгалтерии, еще несколько руководителей высшего уровня.

ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА являются:

разработка  ограничений по финансовым рискам;

разработка  процентной политики;

разработка  ограничений по валютным рискам;

разработка  ограничений и политики по рискам забалансовых операций;

разработка  политики рисков, связанных с ценными бумагами;

определение основных источников финансирования банка;

управление  рисками структуры капитала банка;

контроль, за соблюдением  банком законодательства в отношении  рисков и разработка критериев оценки эффективности работы по управлению активами и пассивами банка и др.

Названные комитеты должны:

создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками;

определять  цели политики управления рисками и  доводить их до сведения коллектива банка;

при необходимости делегировать полномочия по реализации этой политики и контролю подразделениям и отдельным работникам банка;

разрабатывать ограничения  и стандарты на объемы, зоны, виды рисков, методы их оценки и регулирования.

Таким образом, мы кратко ознакомились с общей организацией деятельности по управлению всеми рисками в КБ«Уралвнешторгбанк» , а также с органами, которые осуществляют непосредственный мониторинг и управление ими. А теперь ознакомимся с политикой «Уралвнешторгбанка» в области управления рисками. 

2.2.3 Политика КБ  «Уралвнешторгбанк»  в области управления рисками

В течение года банком регулярно осуществлялся  оперативный и стратегический контроль рисков. Банк отслеживает стратегические риски, связанные с изменениями  политической ситуации, действиями Центрального Банка и Правительства РФ, общим состоянием экономики. Как уже было сказано выше в банке действует Управление внутреннего контроля. Главной задачей данного подразделения является управление и контроль всех рисков, сопровождающих деятельность банка. В Управлении работают наиболее опытные и квалифицированные сотрудники.В связи с ростом объемов кредитных операций особое внимание уделялось мониторингу кредитных рисков. Управление кредитным риском в банке опиралось на жесткую систему оценки кредитоспособности заемщика, учитывающую все нюансы хозяйственной деятельности конкретного предприятия. В банке строго соблюдаются разработанные, в соответствии с международными стандартами, регламенты кредитной работы.

Не меньшее значение в 2002 году придавалось контролю валютного  и процентного рисков. Для предупреждения неблагоприятных последствий банк строил свою деятельность на основе постоянного наблюдения за колебаниями основных политических макроэкономических индикаторов (состояние государственного бюджета, золотовалютных резервов, колебания мировых цен на энергоносители и  металлы и др.).

Уровень риска ликвидности  весь прошедший год оставался  в банке на низком уровне. Несмотря на это, ежедневно проводился мониторинг текущего состояния банка: баланс, счет прибылей и убытков, показатели ликвидности и платежеспособности, прогноз данных показателей. Кроме того, производился расчет накопленных доходов и расходов, отслеживались позиции по финансовым инструментам, контролировалась процентная маржа.

Программное обеспечение, разработанное  для финансового анализа состояния банка, позволяло отслеживать позиции банка и реальные процентные ставки по каждому финансовому инструменту, а также прогнозировать денежные потоки. Ежедневно рассчитывались риски, связанные с эффективностью движения денежных потоков, возможными изменениями процентных ставок.

Эти риски отрицательно воздействуют на прибыль банка, в результате непредвиденных изменений в общем уровне процентных ставок. Указанный риски - это результат  непостоянства процентных ставок и  представляет собой явление, объективно присутствующее в рыночной экономике.

Причина потерь банка - это  разрыв между сроками возврата банковских активов и сроками выполнения обязательств банком, как правило, присутствующий в деятельности любой кредитной  организации. Фиксируя процентные ставки по заключаемым договорам (как кредитным, так и депозитным), банк часто оказывался в ситуации, когда он либо должен покупать подорожавшие ресурсы для проведения активных операций, ставки по которым устанавливались при более низком уровне доходности финансовых рынков, либо размещать купленные ранее дорогие ресурсы по снизившимся ставкам, так как их размещение осуществлялось на менее длительный срок, чем привлекались ресурсы. Поэтому как никогда важно было эффективно управлять процентным риском.

 

2.3 Управление процентным риском и основные формы процентного риска в КБ «Уралвнешторгбанк»

2.3.1 Формы процентного риска  в КБ «Уралвнешторгбанк»

Активы и пассивы  КБ УВТБ были подвержены различным  формам процентного риска, это связано  с тем, что этот банк осуществляет различные виды банковских операций. Рассмотрим более подробно основные из них.

Риск установления новой цены, который возникает  в связи с разницей сроков (для  фиксированных процентных ставок)

Эта форма риска  является главной для “Уралвнешторгбанка” и наиболее часто обсуждаемой. К примеру: в активе банка был кредитный договор на сумму 100 000 руб. со сроком в один год с ежемесячной уплатой процентов по фиксированной ставке 12% годовых. Источником кредитования служили вклады до востребования на ту же сумму по ставке 7% годовых. Были различные сценарии развития событий. К примеру:

а)через пять месяцев рыночные процентные ставки выросли до 15% и 10% соответственно. По кредитному договору банк продолжал получать 12%. Одновременно банку необходимо было повысить ставки по вкладам до востребования до нового установившегося значения, иначе мог возникнуть их отток. А это, в свою очередь, могло вызвать нехватку средств для своевременного выполнения обязательств. Поэтому стоимость финансирования данного актива возрастала при неизменном потоке доходов. В результате чистый доход от данного актива уменьшался. Изобразим генерируемые процентные доходы в виде диаграммы.

Первый ряд данных изображает проценты полученные, а второй —уплаченные (рис. 1).

 

 

 

Рис. 1. Потоки процентных платежей

Поток чистых процентных платежей  изображен на рис. 2.

Рис.2 Потоки чистых процентных платежей

б)Если бы рыночные ставки упали, например, до 10% и 5% соответственно, то возникала противоположная ситуация. В этом случае банк уменьшал бы ставки по вкладам, не опасаясь их оттока, так как другие банки делают то же самое, и этим увеличивал свой доход, а значит и стоимость банка (рис. 3).

Рис.3 Потоки чистых процентных платежей  после снижения ставок

Риск  установления новой цены для плавающих процентных ставок

Данная форма  риска также является актуальной для “Уралвнешторгбанка”, поскольку  операции, связанные с данной формой риска широко распространены в этом банке.

Как правило  на экономическую стоимость финансовых инструментов “Уралвнешторгбанка” с плавающей ставкой изменение рыночных процентных ставок влияет меньше, чем на аналогичные инструменты с фиксированной ставкой. Базовая ставка служит своеобразным стабилизатором, который направляет изменение договорных ставок вслед за изменением рыночных. Тем не менее, экономическая стоимость таких инструментов тоже не остается постоянной, так как базисная ставка может меняться иначе, чем рыночная. Изменение экономической стоимости может происходить также и за счет того, что изменение рыночной ставки не совпадает по срокам с изменением базисной ставки..

 Риск изменения кривой доходности

Данная форма  риска может имеет место к  примеру для следующих групп  финансовых инструментов: облигаций, векселей, кредитов, вкладов населения. Данная группа финансовых инструментов занимает большой процент в портфеле нашего банка.  Поэтому рассмотрим зависимость между процентными ставками по этим инструментам и сроками, оставшимися до их погашения. Важно, чтобы инструменты, отнесенные к одной группе, были примерно одинаковы по показателям риска и ликвидности. Например, такую группу могут составить государственные бескупонные облигации разных сроков выпуска, кредитные договоры с заемщиками одного класса кредитоспособности и т. д. Для графического изображения такой зависимости по оси ординат откладываем уровень процентной ставки, по оси абсцисс — время до погашения. При различных состояниях рынка эта зависимость, называемая также временной структурой процентных ставок, или кривой доходности, может иметь различную форму. Наиболее распространенной формой кривой является плавно растущая кривая. Она показывает, что по мере увеличения срока погашения доходность растет, и покупатели, желающие купить облигации с более длительным сроком погашения и, следовательно, более рисковые, могут рассчитывать на более высокий доход. Если крутизна кривой доходности вдруг начинает резко возрастать, то это обычно служит признаком усиления инфляции, в результате чего могут также повыситься процентные ставки. Иногда кривая доходности может направляться вниз и даже принимать перевернутую форму. Такая ситуация происходит в том случае, когда центральный банк поднимает краткосрочные ставки процента в попытке снизить инфляцию. Обычно это служит признаком того, что ставки процента достигли максимума и скоро начнут падать. Информация об изменениях формы и расположения кривых доходности полезна при формулировании представлений о поведении процентных ставок в будущем и о том, как это поведение отразится на динамике курсов и сравнимых доходах. На рис. 6 изображены два основных вида кривой доходности.

 

Рис. 6. Варианты кривой доходности

Базисный  риск

Для начала отметим, что плавающие процентные ставки как правило состоят из двух компонентов: базовой ставки, как правило, в  виде межбанковской ставки предложения и фиксированной надбавки, размер которой определяется особенностями договора. В кредитных (депозитных) договорах указывается порядок корректировки плавающих процентных ставок. Например, оговаривается, что пересмотр уровня процентов на новый процентный период производится с учетом межбанковской процентной ставки предложения за два дня до начала нового процентного периода. Важный источник процентного риска (обычно называемый базисным риском) возникает в результате несовершенной корреляции при регулировании процентов, полученных и уплаченных по различным финансовым инструментам, не имеющим различий во всех других своих характеристиках, при их переоценке. Когда процентные ставки изменяются, эти различия могут вызвать неожиданные изменения в потоках денежных средств и в размере получаемой маржи, возникающей между стоимостью активов и обязательств. Например, стратегия рефинансирования годовых кредитов с ежемесячной переоценкой на основе процентной ставки по одномесячным векселям казначейства годовым депозитом, стоимость которого ежемесячно переоценивается на базе межбанковской ставки на один месяц, подвергает банк риску неожиданного изменения маржи между двумя индексированными ставками. В случае, изображенном на рис. 7, базовые ставки изменяются параллельно, разность между ними остается постоянной. Поэтому чистые процентные доходы от двух рассматриваемых финансовых инструментов остаются неизменными.

Рис. 7. Базисные ставки (вариант 1)

А теперь предположим, что базисные ставки будут меняться так, как изображено на рис. 8.

Рис. 8. Базисные ставки (вариант 2)

 

Мы видим, что  разница между базисными ставками по кредиту и депозиту, начиная  от первоначального момента, возрастает и достигает своего максимального  значения к 5-му периоду. Затем она убывает, и возвращается к первоначальному уровню в 8-м периоде. В промежуток времени от 1-го до 8-го периода банк получает дополнительную прибыль в сравнении со случаем параллельного изменения базовых ставок. В оставшееся время банк несет дополнительные убытки, так как разница оказывается меньше первоначальной.

Опционный риск

В России любой  вклад частного лица содержит для  банка опционный риск. В соответствии с пунктом 2 статьи 837 Гражданского кодекса  РФ: “По договору банковского вклада любого вида банк обязан выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика, за исключением вкладов, внесенных юридическими лицам на иных условиях возврата, предусмотренных договором” [26] Таким образом, любой вклад физического лица в российском банке представляет собой финансовый инструмент с неопределенным денежным потоком, влияние которого на процентный риск трудно оценить. Таким образом, эта форма риска также актуальна для КБ «Уралвнешторгбанка». Например, пусть для финансирования кредита со сроком погашения в один год “Уралвнешторгбанк” использует срочные вклады населения со средним сроком тоже в один год. Если не учитывать фактор опционного риска, то можно считать, что процентный риск сведен к минимуму. Но поскольку физические лица вправе востребовать основную сумму вклада в любой момент, то при росте процентных ставок вкладчики могут воспользоваться этим своим правом с тем, чтобы вложить деньги на более выгодных условиях, хотя бы и потеряв часть процентов при расторжении прежнего договора. Если таких вкладчиков будет достаточно много, то для банка возникнет ситуация потери ликвидности. Чтобы избежать ее, банк вынужден будет предлагать вкладчикам новые, более выгодные условия договора, тем самым теряя часть своей процентной прибыли. Чтобы как-то обезопасить себя от воздействия фактора досрочного изъятия денежных средств, в УВТБ оговаривается возмещение ущерба на этот случай. Как один из вариантов защиты в “Уралвнешторгбанке” применяется процентный штраф за преждевременное изъятие средств с депозита. В заключаемом депозитном договоре банк отражает некоторые или все процентные издержки, которые он может понести. Зависимость процентных выплат по 12-месячному сертификату с 12-процентной ставкой “с точностью до месяцев” изображена на рис. 9. По горизонтальной оси отмечено количество полных месяцев, в течение которых сертификат находился у владельца до его погашения. По вертикальной оси — ставка процента за этот период.