Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Ноября 2014 в 12:38, курсовая работа
Целевым рынком сбыта продукции является местный рынок – торговые сети, оптово-розничная торговля.
Выпуск первой продукции планируется через 3 месяца после начала реализации проекта. Выход на полную проектную мощность возможен на второй год реализации проекта.
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект является эффективным, финансово состоятельным, с низким уровнем риска.
6.6 Расчет потребности в оборотном капитале
Помимо инвестиций в постоянные активы, организации необходимо создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу производства.
Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов. Для расчетов с бюджетом использованы сроки уплаты налогов в соответствии с действующим законодательством и сложившейся практикой расчетов предприятия. Расчет потребности в оборотном капитале представлен в табл. 7.
Таблица 7
Расчет потребности в оборотном капитале
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ |
"0" |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
ИТОГО | ||
ЗАПАСЫ |
|||||||||
Запасы сырья и материалов |
руб. |
114 402 |
163 431 |
163 431 |
163 431 |
163 431 |
|||
периодичность закупки |
2 |
дн. |
|||||||
минимальные остатки на складе, на |
0 |
дн. |
|||||||
среднее время хранения |
1 |
дн. |
|||||||
Незавершенное производство |
руб. |
0 |
116 842 |
167 091 |
167 091 |
167 091 |
167 091 |
||
длительность |
1 |
дн. |
|||||||
Запасы готовой продукции |
руб. |
0 |
176 831 |
252 205 |
252 205 |
252 205 |
252 205 |
||
периодичность отгрузки |
3 |
дн. |
|||||||
минимальные остатки на складе, на |
0 |
дн. |
|||||||
среднее время хранения |
1,5 |
дн. |
|||||||
РАСЧЕТЫ С ПОКУПАТЕЛЯМИ |
|||||||||
Поступления денег от продаж: |
доля |
срок, дн. |
|||||||
немедленная оплата |
0% |
- |
|||||||
продажи с предоплатой |
50% |
30 |
|||||||
продажи в кредит |
50% |
30 |
|||||||
Сумма счетов к получению |
руб. |
0 |
2 016 000 |
2 880 000 |
2 880 000 |
2 880 000 |
2 880 000 |
||
Сумма полученных авансов |
руб. |
0 |
2 016 000 |
2 880 000 |
2 880 000 |
2 880 000 |
2 880 000 |
||
РАСЧЕТЫ С ПОСТАВЩИКАМИ |
|||||||||
Оплата материалов и комплектующих: |
доля |
срок, дн. |
|||||||
немедленная оплата |
0% |
- |
|||||||
авансовая оплата |
50% |
30 |
|||||||
оплата в кредит |
50% |
30 |
|||||||
Сумма счетов к оплате |
руб. |
0 |
1 716 030 |
2 451 471 |
2 451 471 |
2 451 471 |
2 451 471 |
||
Сумма уплаченных авансов |
руб. |
0 |
1 716 030 |
2 451 471 |
2 451 471 |
2 451 471 |
2 451 471 |
||
РАСЧЕТЫ С БЮДЖЕТОМ |
|||||||||
По НДС |
руб. |
0 |
124 382 |
130 738 |
130 738 |
130 738 |
|||
По налогу на прибыль |
руб. |
0 |
158 568 |
176 361 |
177 735 |
179 108 |
|||
По прочим налогам и платежам |
руб. |
76 464 |
76 198 |
67 337 |
58 475 |
49 614 |
|||
РАСЧЕТЫ С ПЕРСОНАЛОМ |
|||||||||
Текущая задолженность по заработной плате |
руб. |
65 000 |
79 000 |
79 000 |
79 000 |
79 000 |
|||
частота выплаты заработной платы |
15 |
дн. |
|||||||
РЕЗЕРВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|||||||||
Резерв средств на обеспечение текущих расчетов |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||
создавать? |
2 |
нет |
|||||||
покрытие потребности |
7 |
дн. |
|||||||
Итого текущих активов |
руб. |
0 |
4 140 105 |
5 914 199 |
5 914 199 |
5 914 199 |
5 914 199 |
||
Итого текущих обязательств |
руб. |
0 |
3 873 494 |
5 769 619 |
5 784 907 |
5 777 419 |
5 769 931 |
||
Оборотный капитал компании |
руб. |
0 |
266 611 |
144 579 |
129 292 |
136 780 |
144 268 |
||
Изменение оборотного капитала |
руб. |
0 |
106 844 |
-88 186 |
1 872 |
1 872 |
1 872 |
144 268 | |
Инвестиции в чистый оборотный капитал |
руб. |
0 |
106 844 |
-88 186 |
1 872 |
1 872 |
1 872 |
144 268 |
По условиям договоров с поставщиками материалов срок поставки составляет 2 дня.
Средняя периодичность отгрузки готовой продукции составляет 3 дня, минимальные остатки на складе не предусмотрены.
Условия оплаты продукции могут варьироваться в зависимости от объема поставки и надежности потребителя. Для расчетов приняты средние показатели, сложившиеся на предприятии: 50% – предоплата за 30 дней; 50% – продажи в кредит с окончательным расчетом в течение 30 дней.
Поставка материалов осуществляется на условиях 50%-ной предоплаты со средним сроком авансовых платежей 30 дней и окончательным расчетом в течение 30 дней после поставки материалов.
Частота выплат заработной платы составляет 2 раза в месяц.
С учетом реализации проекта на действующем предприятии и его стабильным финансовым положением, резерв денежных средств на обеспечение текущих расчетов по проекту не предусматривается.
6.7 Сводный отчет об инвестициях в проект
Суммарная потребность в инвестициях по проекту, с учетом вложений в постоянные активы и оборотный капитал, составляет за весь период рассмотрения 10,5 млн. руб., в том числе инвестиции на начальном этапе (до начала производства) – 7,0 млн. руб.
Объем привлекаемого финансирования
по проекту составляет 3661700 руб. Источниками
финансирования являются собственные
средства в размере
7 млн. руб. и кредит в размере 3661700 руб.
Указанная сумма полностью покрывает
инвестиционные, а также текущие административные
затраты на начальном этапе реализации
проекта, и обеспечивает положительное
сальдо денежных средств на всем горизонте
рассмотрения. Дальнейшая потребность
в инвестициях покрывается за счет поступления
средств от реализации проекта.
Привлечение кредита осуществляется общей суммой в первом интервале планирования. Условия предоставления кредита: 19% годовых в рублях; ежемесячная уплата процентов с отсрочкой на 8 месяцев; погашение основного долга осуществляется по гибкому графику в течение 5 кварталов, начиная с 3-го шага расчета.
Расчеты по кредиту представлены в табл. 8, сводный отчет об инвестициях в проект – в табл. 9.
Таблица 8
Расчеты по кредитам
КРЕДИТЫ |
"0" |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
ИТОГО | ||
Кредит |
|||||||||
Тип кредита |
2 |
Инвестиционный |
|||||||
Годовая процентная ставка |
19% |
19% |
19% |
19% |
19% |
19% |
|||
Отсрочка выплаты процентов |
2 |
кв. |
|||||||
Поступление денег от кредита |
руб. |
3 506 000 |
155 700 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 661 700 | |
Погашение основного долга |
руб. |
0 |
1 746 930 |
2 263 146 |
0 |
0 |
0 |
4 010 076 | |
Выплаченные проценты |
руб. |
333 745 |
143 713 |
0 |
0 |
0 |
477 459 | ||
Задолженность на конец текущего периода |
руб. |
3 506 000 |
2 263 146 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
= Итого: Поступления от кредитов |
руб. |
3 506 000 |
155 700 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 661 700 | |
= Итого: Погашение кредитов |
руб. |
0 |
1 746 930 |
2 263 146 |
0 |
0 |
0 |
4 010 076 | |
= Итого: Выплата процентов |
руб. |
0 |
333 745 |
143 713 |
0 |
0 |
0 |
477 459 | |
= Итого: Задолженность по кредитам |
руб. |
3 506 000 |
2 263 146 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
Справка: Остаток средств на счете (проект) |
руб. |
0 |
0 |
4 091 947 |
9 552 999 |
15 021 229 |
20 519 410 |
||
Таблица 9
Общие инвестиции в проект и источники финансирования
СВОДНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ В ПРОЕКТ |
"0" |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
ИТОГО | ||
Потребность в инвестициях: |
руб. |
10 506 000 |
266 611 |
-122 032 |
-15 287 |
7 488 |
7 488 |
10 650 268 | |
Инвестиции в здания, оборудование и другие активы |
руб. |
9 506 000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9 506 000 | |
Оплата расходов будущих периодов |
руб. |
1 000 000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 000 000 | |
Инвестиции в оборотный капитал |
руб. |
0 |
266 611 |
-122 032 |
-15 287 |
7 488 |
7 488 |
144 268 | |
Источники финансирования: |
руб. |
10 506 000 |
155 700 |
0 |
0 |
0 |
0 |
10 661 700 | |
Поступления акционерного капитала |
руб. |
7 000 000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
7 000 000 | |
Целевое финансирование |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Поступления кредитов |
руб. |
3 506 000 |
155 700 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 661 700 | |
Платежи за использованный капитал: |
руб. |
0 |
2 080 675 |
2 406 859 |
0 |
0 |
0 |
4 487 535 | |
Возврат кредитов |
руб. |
0 |
1 746 930 |
2 263 146 |
0 |
0 |
0 |
4 010 076 | |
Выплата процентов по кредитам |
руб. |
0 |
333 745 |
143 713 |
0 |
0 |
0 |
477 459 | |
Лизинговые платежи |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Выплата дивидендов |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
Справка: Остаток средств на счете (проект) |
руб. |
0 |
0 |
4 091 947 |
9 552 999 |
15 021 229 |
20 519 410 |
||
Справка: Остаток средств на счете (проект и компания) |
0 |
0 |
7 619 940 |
30 045 222 |
51 873 211 |
73 821 008 |
|||
Минимальный остаток средств на счете |
0 |
руб. |
|||||||
6.8 Расчет налогов и платежей
При формировании финансового плана были учтены действующие условия налогообложения, приведенные в разделе «Налоговое окружение».
Суммарные налоговые выплаты по проекту за 5 лет составят 10833760 руб., в т.ч. НДС – 5182669 руб., налог на прибыль – 2551851 руб., начисления на заработную плату – 2656164 руб., налог на имущество – 443076 руб. (табл. 10). Суммарные выплаты по налогам и платежам представлены в табл. 10.
При расчете НДС не учитывался возможный возврат налога из бюджета в течение первого года реализации проекта (сумма к возврату учтена при уплате налога в последующие периоды).
Таблица 10
Налоги и платежи
НАЛОГИ И ПЛАТЕЖИ В ФОНДЫ |
"0" |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
ИТОГО | ||
1. НАЛОГ НА ДОБАВЛЕННУЮ СТОИМОСТЬ |
|||||||||
ставка |
18,0% |
||||||||
период уплаты |
30 |
дней |
|||||||
НДС полученный |
руб. |
0 |
3 953 898 |
10 016 542 |
10 543 729 |
10 543 729 |
10 543 729 |
45 601 627 | |
НДС уплаченный |
руб. |
1 602 610 |
3 365 579 |
8 526 134 |
8 974 878 |
8 974 878 |
8 974 878 |
40 418 958 | |
при оплате материалов и комплектующих |
руб. |
0 |
3 365 579 |
8 526 134 |
8 974 878 |
8 974 878 |
8 974 878 |
38 816 348 | |
при оплате текущих затрат |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
при оплате лизинга и выкупе арендованных активов |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
при оплате постоянных активов |
руб. |
1 602 610 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 602 610 | |
Платежи НДС в бюджет (или возврат из бюджета) |
руб. |
0 |
0 |
476 117 |
1 568 851 |
1 568 851 |
1 568 851 |
5 182 669 | |
зачтенный НДС на постоянные активы |
руб. |
0 |
1 526 339 |
76 271 |
0 |
0 |
0 |
1 602 610 | |
выплаченный, но еще не зачтенный НДС |
руб. |
1 602 610 |
76 271 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
НДС к уплате в бюджет (или к возврату из бюджета) |
руб. |
0 |
-938 020 |
1 414 137 |
1 568 851 |
1 568 851 |
1 568 851 |
5 182 669 | |
отложенный возврат НДС из бюджета |
руб. |
0 |
938 020 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
2. НАЛОГИ, ОТНОСИМЫЕ НА ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ |
|||||||||
Начисления на заработную плату |
руб. |
353 664 |
556 284 |
582 072 |
582 072 |
582 072 |
2 656 164 | ||
Единый социальный налог (ЕСН) |
0 | ||||||||
ставка |
30,0% |
30,0% |
30,0% |
30,0% |
30,0% |
30,0% |
|||
период уплаты |
30 |
дней |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
||
Страхование |
0 | ||||||||
ставка |
0,7% |
0,7% |
0,7% |
0,7% |
0,7% |
0,7% |
|||
период уплаты |
30 |
дней |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
||
3. НАЛОГИ, ОТНОСИМЫЕ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ |
|||||||||
Налог на имущество |
руб. |
159 507 |
124 061 |
88 615 |
53 169 |
17 723 |
443 076 | ||
средняя стоимость имущества за период |
7 250 339 |
5 639 153 |
4 027 966 |
2 416 780 |
805 593 |
||||
стоимость имущества, освобождаемого от налога |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||
ставка |
2,2% |
2,2% |
2,2% |
2,2% |
2,2% |
2,2% |
|||
период уплаты |
90 |
дней |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
||
4. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ |
|||||||||
ставка |
15,5% |
16% |
16% |
16% |
16% |
16% |
|||
период уплаты |
90 |
дней |
|||||||
Начисленный налог на прибыль |
руб. |
0 |
425 216 |
703 384 |
708 878 |
714 373 |
2 551 851 | ||
прибыль до налогообложения |
руб. |
-1 113 769 |
3 609 071 |
4 537 963 |
4 573 409 |
4 608 855 |
16 215 529 | ||
проценты по кредиту, выплачиваемые из прибыли |
руб. |
173 372 |
74 655 |
0 |
0 |
0 |
248 027 | ||
льготы по налогу на прибыль |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
38 524 692 | ||
накопленная прибыль/убытки текущего года |
руб. |
-940 398 |
3 683 726 |
4 537 963 |
4 573 409 |
4 608 855 |
|||
убытки предыдущих лет (на начало периода) |
руб. |
0 |
-1 079 079 |
0 |
0 |
0 |
|||
списано убытков предыдущих лет |
руб. |
0 |
-940 398 |
0 |
0 |
0 |
|||
прибыль, на которую начисляется налог |
руб. |
0 |
2 743 329 |
4 537 963 |
4 573 409 |
4 608 855 |
|||
Суммарные налоговые выплаты |
0 |
513 171 |
1 581 678 |
2 942 922 |
2 912 970 |
2 883 018 |
10 833 760 |
На основании исходных данных, приведенных в предыдущих разделах, составлены формы прогнозной финансовой отчетности (табл. 11 и 12). Показатели доходов и расходов по проекту также представлены на рис. 1.
Доходы и расходы проекта
Рис. 1. Доходы и расходы проекта
Таблица 11
Отчет о прибылях и убытках
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ |
"0" |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
ИТОГО | ||
Выручка (нетто) |
руб. |
21 966 102 |
55 647 458 |
58 576 271 |
58 576 271 |
58 576 271 |
253 342 373 | ||
- Себестоимость проданных товаров |
руб. |
22 238 242 |
51 770 612 |
53 949 693 |
53 949 693 |
53 949 693 |
235 857 933 | ||
материалы и комплектующие |
руб. |
18 697 663 |
47 367 413 |
49 860 434 |
49 860 434 |
49 860 434 |
215 646 379 | ||
оплата труда |
руб. |
1 152 000 |
1 812 000 |
1 896 000 |
1 896 000 |
1 896 000 |
8 652 000 | ||
налоги, относимые на текущие затраты |
руб. |
353 664 |
556 284 |
582 072 |
582 072 |
582 072 |
2 656 164 | ||
производственные расходы |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
начисленные лизинговые платежи |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
амортизация |
руб. |
2 034 915 |
2 034 915 |
1 611 186 |
1 611 186 |
1 611 186 |
8 903 390 | ||
Валовая прибыль |
руб. |
-272 140 |
3 876 846 |
4 626 578 |
4 626 578 |
4 626 578 |
17 484 440 | ||
- Коммерческие расходы |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
- Административные расходы |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
Прибыль (убыток) от продаж |
руб. |
-272 140 |
3 876 846 |
4 626 578 |
4 626 578 |
4 626 578 |
17 484 440 | ||
- Налоги, относимые на финансовые результаты |
руб. |
159 507 |
124 061 |
88 615 |
53 169 |
17 723 |
443 076 | ||
- Проценты к уплате |
руб. |
682 122 |
143 713 |
0 |
0 |
0 |
825 835 | ||
+ Прибыль (убыток) от прочей реализации |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||
Прибыль до налогообложения |
руб. |
-1 113 769 |
3 609 071 |
4 537 963 |
4 573 409 |
4 608 855 |
16 215 529 | ||
- Налог на прибыль |
руб. |
0 |
425 216 |
703 384 |
708 878 |
714 373 |
2 551 851 | ||
Чистая прибыль (убыток) |
руб. |
-1 113 769 |
3 183 855 |
3 834 579 |
3 864 531 |
3 894 483 |
13 663 678 | ||
- дивиденды |
0% |
руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | |
= нераспределенная прибыль |
руб. |
-1 113 769 |
3 183 855 |
3 834 579 |
3 864 531 |
3 894 483 |
13 663 678 | ||
то же, нарастающим итогом |
руб. |
-1 113 769 |
2 070 086 |
5 904 664 |
9 769 195 |
13 663 678 |