Межгосударственное регулирование международного кредита

3.1 По источникам:

внутренние;

иностранные;

смешанные;

кредитование внешней  торговли.

Все эти формы тесно  взаимосвязаны и обслуживают  все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар  к реализации, тем благоприятнее  для должника условия международного кредита.

3.2 По назначению:

коммерческие кредиты, обслуживающие  международную торговлю товарами и  услугами;

финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным  банком;

промежуточные кредиты для  обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

3.3 По видам:

товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

валютные (в денежной форме);

3.4 По технике предоставления:

финансовые (наличные) -- зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

акцептные -- в форме акцепта тратты импортером или банком;

депозитные сертификаты;

облигационные займы;

консорционные кредиты и т.д.

3.5 По валюте займа:

предоставляемые в валюте страны-должника или страны кредитора;

предоставляемые в валюте третьей страны (СДР, ЭКЮ);

3.6 По срокам:

сверхкраткосрочные -- предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);

краткосрочные -- (до одного года);

среднесрочные (от одного года до пяти лет);

долгосрочные (свыше пяти лет);

Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В  процессе трансформации краткосрочных  международных кредитов в ссуды  на более длительный срок участвует  государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров  в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке  государства специальная система  средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты -- государственные и полугосударственные.

3.7 По обеспечению:

обеспеченные кредиты (в  качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности);

бланковые кредиты (выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок).

Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и  другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения  кредита осуществляется в трех формах:

твердый залог (определенная товарная масса закладывается в  пользу банка);

залог товара в обороте (учитывается  остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);

залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать  изделия, но передавая их в залог банку).

Бланковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).

3.8 В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

фирменные (частные) кредиты;

банковские кредиты;

брокерские кредиты (промежуточная  форма между фирменным и банковским кредитами);

правительственные кредиты;

смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе  банков) и государства;

межгосударственные кредиты  международных финансовых институтов.

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических  связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтированию.

3.9 Лизинг

Лизинг -- предоставление лизинговыми компаниями оборудования, судов, самолетов и т.д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.

Лизинг включает организацию  и кредитование транспортировки; монтаж, техническое обслуживание и страхование  объектов лизинга; обеспечение запасными  частями; консультационные, организационные  и информационные услуги.

Под периодом лизинга понимают срок, в течение которого сданные  в лизинг средства производства находятся  на балансе лизингодателя, а лизингополучатель  использует их в своей хозяйственной  деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.

Различают две формы лизинга:

Оперативный лизинг подразумевает  передачу в пользование имущества  многоразового использования на срок по времени короче его экономического срока службы. Он характеризуется  небольшой продолжительностью контракта (до 3 - 5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды. После  истечения срока оборудование может  стать объектом нового лизингового  контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается  строительная техника (например, экскаваторы), транспорт, ЭВМ и т. д.

Финансовый лизинг характеризуется  длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей  части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой  форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта  арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить  новое, а также купить объект лизинга  по остаточной стоимости (обычно она  носит чисто символический характер).

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого  и недвижимого имущества. При  лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет  ему использование в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет  все риски, расходы и налоги во время действия контракта.

По отношению к арендуемому  имуществу можно выделить договор  чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого  имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием объекта сделки.

Исходя из особенностей организации  отношений между заемщиком и  сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при  котором осуществляется одноразовая  аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга  продолжается по истечении первого  срока контракта.

Причиной широкого распространения  лизинга является ряд его преимуществ  перед обычной ссудой:

Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это  относится к мелким и средним  предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором  своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

Лизинговое соглашение более  гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры  погашения. При лизинге арендатор  может рассчитывать поступление  своих доходов и выработать с  арендодателем соответствующую, удобную  для него схему финансирования. Платежи  могут быть ежемесячными, ежеквартальными  и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может  осуществляться после получения  выручки от реализации товаров, произведенных  на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность  постоянного обновления своего парка  оборудования;

В случае лизинга арендатор  может использовать сразу гораздо  больше производственных мощностей, чем  при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может  пустить на какие-либо другие цели.

Несколько слов можно сказать  и о недостатках лизинга:

Если оборудование взято  в финансовый лизинг и оно с  течением времени устарело до окончания  действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить  арендные платежи до конца контракта.

При оперативном лизинге  риск устаревшего оборудования ложится  на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату  с лизингополучателя.

Еще одним недостатком  финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в  установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

Если объектом лизингового  договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим  разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного  времени и средств.

3.10 Факторинг

Факторинг- это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Цель факторинга - устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. В странах с развитой рыночной экономикой серьёзное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и банковских факторинговых отделов как раз призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

Слово «фактор» от английского - «посредник, маклер». С экономической  точки зрения - это посредническая операция. Факторинг- это комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, и соответственно право получения платежа по ним, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам). Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется.

Существуют два вида факторинга:

Конвенционный факторинг - универсальная  система финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский  учет, расчеты с поставщиками и  покупателями, страховое кредитование, представительство и т.д. За клиентом сохраняется только производственная функция. Эта система позволяет  предприятию сократить издержки производства. Но одновременно возникает  риск почти полной зависимости клиента  от факторинговой фирмы, так как такие отношения ведут к полному осведомлению о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю. Такое обслуживание обычно сочетается с «дисконтированием фактур». Это означает, что банк покупает у своего клиента права на получение денег от покупателя, при этом сразу же зачисляет на его счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму - в обусловленный срок независимо от поступления денег от дебитора. По существу это кредит под отгруженные товары, за которые клиент платит обусловленный процент.

В последние годы широкое  распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику-клиенту  факторинга- кредита под отгруженные товары, а покупателю-клиенту факторинга - платёжного кредита. За проведение факторинговых операций клиенты вносят предусмотренную в договоре плату, которая по своему экономическому содержанию является процентом за кредит.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю. С его помощью  поставщик может следующее:

увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под  надежную гарантию;

получить кредит в размере  до 90% от стоимости поставляемого  товара, что ускорит оборачиваемость  средств.

Покупатель может:

получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой  платежа под гарантии в среднем  до 3 месяцев);

избежать риска получения  некачественного товара;

увеличить объем закупок;

улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами являются:

проценты по кредиту;

плата за обслуживание.

Коммерческие банки, развивая факторинговые операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства  факторинга:

увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

превращение дебиторской  задолженности в наличные деньги;

возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

независимость и свобода  от соблюдения сроков платежей со стороны  дебиторов;

возможность расширения объемов  оборота;

повышение доходности;

экономия собственного капитала;

улучшение финансового планирования.

3.11 Форфейтирование

Форфейтирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) и других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. Слово "a forfait" французского происхождения и означает "отказ от прав", что составляет суть операций по форфейтированию.

При форфейтировании продавец требования, например, переводного векселя, защищает себя от любого регресса (регресс - обратное требование о возмещении уплаченной суммы) включением в индоссамент слов " без оборота". Продавцом векселя, который форфейтируется по обыкновению есть экспортер; он акцептует его в качестве платежа за товары или услуги и хочет передать все риски и ответственность за инкассацию форфейтеру ( то есть банка, который учитывает векселя) в обмен на немедленную оплату денежной наличностью.