Шпаргалки по финансовому менеджменту, антикризисному управлению

2. Рост –  организационное оформление и  завоевание определенного сегмента  рынка. Характеризуется количественным  ростом, что на графике соответствует  росту. На этом этапе любые  вложения средств откликаются  значительным приростом производственных мощностей, объемом продаж, прибылью. Это наиболее прогрессирующая фаза жизненного цикла фирмы, ее «звездный час».

3. Зрелость –  устойчивое положение на рынке  с агрессивной стратегией –  этап стабилизации. На этом этапе  без существенных инвестиций происходит процесс равномерного функционирования и получения стабильного дохода. Однако, в конце концов, оборудование изнашивается, основные фонды и продукция претерпевают моральный износ, промышленная фирма приближается к спаду и если не предпринять реконструкции, то фирма постепенно переходит в следующий этап развития – разрушение (коммутантное состояние) и может самоликвидироваться.

4. Спад –  характеризует разрушение системы  и приход организации в упадок  и определяет развитие кризиса  или стагнацию.

Наличие в фирме  технологической культуры, конструкторско-технологической  базы и неполностью изношенного  оборудования дает возможность начать новый жизненный цикл. Для этого  на этапе спада необходимо произвести инвестиции в реконструкцию и  реорганизацию. Такой маневр может позволить преодолеть кризисное состояние, сообщить фирме ускоряющее движение к оживлению и последующему росту.

 

 

 

 

017. Институт несостоятельности: виды, формы и роль в рыночной экономике. Становление и развитие института несостоятельности

Начиная с Античного  Рима, банкротство рассматривается  как акт мошенничества со стороны  должника. Римское право предусматривало  наказание за банкротство в виде обращения банкрота в рабство  или расчленения его тела.

Первым настоящим  законом о банкротстве считается английский закон Георга II «О предотвращении мошенничества банкротов» от 1732 г. № 5. Данный закон предусматривал наказание вплоть до смертной казни для тех должников, которые больше 42 дней после наступления срока платежа и невыплаты долга (минимальный размер которого превышал 20 фт.ст.) скрывались от властей. Одновременно этот закон вновь (после Римских времен) ограничивал политические и коммерческие права банкрота: человек, оказавшийся в списке банкротов, до конца жизни лишался многих прав.

В США первый закон о банкротстве был принят в 1800 г., который практически копировал  английский закон 1732 г. Во Франции, Германии и Испании первые законы о банкротстве  были приняты в начале 19 века. Как  правило, все эти законы предусматривали  тюремное заключение для должника, ликвидацию финансово несостоятельной компании и распределение оставшихся активов этой компании среди кредиторов.

Реорганизационные процедуры по реструктуризации задолженности  должника с целью продолжения  его деятельности впервые появились в Австрийском законодательстве в 1914 г. Однако они редко применялись на практике. Современные реорганизационные процедуры в зарубежном законодательстве о банкротстве появились после 1978 г., когда в США была принята Глава 11 Кодекса о банкротстве.

В современной  России история банкротства и  его правового оформления  началась 14 июня 1992 г. с Указа Президента Российской Федерации № 623  "О мерах  по поддержке и оздоровлению несостоятельных  государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур": санация и внешнее управление. Закон 1998 г. добавил к этим процедурам еще одну – мировое соглашение. В Законе 2002 г. реабилитационные (то есть направленные на спасение должника) процедуры были дополнены процедурой  финансового оздоровления.

Институт  несостоятельности  является важным элементом механизма  рыночного  регулирования экономических отношений. Процедуры  несостоятельности  позволяют реформировать убыточные сегменты  экономики . И главное, возникает юридически закреплённая возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не нашедших свою  рыночную  нишу, посредством их реструктуризации.

Виды:

• Неосторожное (простое)
• злостное:
• фиктивное банкротство — заведомо ложное объявление с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся им платежей или скидки с долгов, а равно и неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб; в этом случае должник несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей заявления о банкротстве;
• преднамеренное банкротство — умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия путем заключения заведомо невыгодных сделок, некомпетентного ведения дел, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требования кредиторов

Формы:

Внутренним  содержанием несостоятельности  в нормальной рыночной экономике  является степень эффективности бизнеса ниже определенного уровня. Таким образом, внутренним содержанием несостоятельности, как сложного экономического явления, является неэффективность бизнеса, а внешней формой — его неплатежеспособность. Любое изменение внешней формы (неплатежеспособности бизнеса) производно от изменений внутреннего содержания (эффективности бизнеса).

Неплатежеспособность, являющаяся внешней формой несостоятельности, проявляется не сразу, а только на последних трех стадиях неэффективности  бизнеса. Соответственно, можно выделить 3 вида неплатежеспособности предприятия:

1. временная неплатежеспособность;
2. промежуточная неплатежеспособность;
3. абсолютная неплатежеспособность.

В зарубежных странах  процедуры банкротства применяются  только при абсолютной неплатежеспособности. В основе действующего российского законодательства о несостоятельности лежит критерий не абсолютной неплатежеспособности, а понятие неплатежеспособности вообще.

 

 

018. Банкротство  как метод структурной реорганизации  экономики. Субъекты несостоятельности. Виды и признаки несостоятельности.

Неотъемлемой  частью рыночного хозяйства является институт банкротства. Он служит мощным стимулом эффективной работы предпринимательских структур, гарантируя одновременно экономические интересы кредиторов, а также государства как общего регулятора рынка. В мировой практике законодательство о банкротстве изначально развивалось по двум принципиально различным направлениям. Одно из них основывалось на принципах британской модели, которая рассматривала банкротство как способ возврата долгов кредитором, что сопровождалось ликвидацией должника-банкрота. Иное начало было заложено в американской модели. Основная цель законодательства здесь состоит в том, чтобы реабилитировать компанию, восстановить ее платежеспособность. Однако в современных условиях в законодательстве развитых рыночных стран прослеживается линия на сближение, совмещение приведенных начал.

Банкротство в рыночной экономике  выполняет следующие функции:

1) Вывод из  хозяйственного оборота неэффективно  действующих субъектов. Это очень важно для сохранения эффективной и конкурентоспособной экономики.

2) Возможная  реабилитация и восстановление  платежеспособности данных субъектов.

3) Защита прав  кредиторов как в процессе  хозяйственной деятельности предприятия,  так и в процессе его финансового оздоровления.

4) В процессе  банкротства должна обеспечиваться  защита прав и законных интересов  собственников самого должника.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Признак банкротства юридического лица сформулирован следующим образом: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов подснежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения».

Субъекты несостоятельности в  РФ:

1) индивидуальных  предпринимателей, которые не в  состоянии удовлетворить связанные  с осуществлением их предпринимательской  деятельности требования кредиторов;

2) юридических  лиц, являющихся коммерческими организациями, за исключением казенных предприятий;

3) юридических  лиц, являющихся некоммерческими  организациями, действующих в  форме потребительских кооперативов  либо благотворительных или иных  фондов.

Этот перечень исчерпывающий. Иные лица, а именно: граждане, не являющиеся индивидуальными предпринимателями; казенные предприятия; некоммерческие организации (за исключением потребительских кооперативов и благотворительных или иных фондов) не могут быть признаны несостоятельными.

Существует несколько разновидностей банкротства предприятий. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды:

1. Реальное банкротство. Этот вид банкротства характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность, вследствие чего оно юридически объявляется банкротом.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к его юридическому банкротству.

3. Криминальное банкротство. Это инструмент недобросовестного завладения собственностью. В любой стране с рыночной экономикой банкротство является одним из инструментов естественного процесса реструктурирования экономики. Однако в российских условиях банкротство предприятий стало самостоятельным видом криминального бизнеса. Криминальное банкротство включает в себя: преднамеренное банкротство, фиктивное банкротство,  неправомерные действия при банкротстве.

 

 

019. Разбирательство дела о банкротстве в арбитражном суде

Рассматриваются дела коллегиально (без арбитражных заседателей).

Дела о банкротстве  юридических лиц рассматриваются  арбитражным судом по правилам, предусмотренным  Арбитражным процессуальным кодексом РФ, с особенностями, установленными Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)". Дело о банкротстве юридических лиц рассматривает арбитражный суд по месту нахождения должника - юридического лица.

Лицами, участвующими в деле о банкротстве, являются: должник; арбитражный управляющий; конкурсные кредиторы; уполномоченные органы; федеральные органы исполнительной власти, а также органы исполнительной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления по месту нахождения должника в случаях, предусмотренных Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)"; лицо, предоставившее обеспечение для проведения финансового оздоровления.

Заявление должника подается в арбитражный суд в письменной форме. Оно подписывается руководителем должника. К заявлению должника должны прилагаться учредительные документы должника ,список кредиторов и должников задолженностей,бухгалтерский баланс, решение собственника имущества должника об обращении в АС, об избрании (назначении) представителя учредителей (участников) должника , протокол собрания работников должника,отчет о стоимости имущества должника, подготовленный независимым оценщиком при наличии такого отчета; + документы, подтверждающие наличие задолженности, а также неспособности должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме;

Заявление уполномоченного органа о признании должника банкротом должно отвечать требованиям, предусмотренным для заявления кредитора. К заявлению должно быть приложено решение налогового органа или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.

Принять, отказать, оставить без движения, возвратить. Подается заявление, через 5 дней определение о принятии.

Меры по обеспечению.

Наблюдение, временный  управляющий. Через 10 дней отзыв должника.

Срок рассмотрения дела – 7 мес.

По рассмотрению дела:

• Признание банкротом и конкурсное производство
• Финансовое оздоровление
• Внешнее управление
• Прекращение производства по делу
• Без рассмотрения
• Утверждение мирового соглашения